परिचय

उत्पादन गतिविधियों के दौरान, प्रत्येक उद्यम अन्य उद्यमों और वित्तीय और क्रेडिट संस्थानों दोनों के साथ बातचीत करता है। कंपनी के वित्तीय विवरण इसकी गोपनीय जानकारी नहीं हैं, इसलिए यह किसी भी प्रतिपक्ष के हित में हो सकता है। आपूर्तिकर्ता, निवेशक, ऋणदाता को इस उद्यम के साथ सहयोग के बारे में निष्कर्ष निकालने के लिए, उसे विश्लेषण करने की आवश्यकता है आर्थिक स्थिति.

वित्तीय स्थिति का एक व्यापक विश्लेषण हमें विश्लेषण किए गए उद्यम में न केवल मामलों की स्थिति का आकलन करने की अनुमति देता है, बल्कि इसकी वित्तीय स्थिरता की संभावनाओं का भी आकलन करता है।

इसका उद्देश्य पाठ्यक्रम परियोजनावित्तीय स्थिति के स्तर का निर्धारण करना, अवधि के दौरान इसके सुधार या गिरावट के कारणों का अध्ययन करना, उद्यम की वित्तीय स्थिरता और सॉल्वेंसी में सुधार के लिए सिफारिशें तैयार करना।

अध्ययन का उद्देश्य रियाज़ान क्षेत्र के Starozhilovsky जिले का CJSC "Starozhilovsky स्टड फार्म" है।

अध्ययन का विषय दिवालिएपन के जोखिमों के आकलन के साथ वित्तीय स्थिति का उत्पादन और विश्लेषण है और CJSC Starozhilovsky Stud Farm की वित्तीय स्थिरता में वृद्धि करना है।

सभी आवश्यक गणना करने के लिए, निम्नलिखित सांख्यिकीय विधियों और तकनीकों का उपयोग किया जाता है

संपत्ति और देनदारियों का संरचनात्मक विश्लेषण;

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण;

शोधन क्षमता (तरलता) विश्लेषण;

इक्विटी पूंजी में आवश्यक वृद्धि का विश्लेषण;

समूह;

दिवालियापन मूल्यांकन मॉडल

अंतिम चरण सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता को बढ़ाकर संगठन की वित्तीय स्थिति में सुधार के लिए भंडार की गणना है।

कोर्स प्रोजेक्ट लिखने के लिए सूचना का स्रोत 2007-2009 के लिए उद्यम की वार्षिक लेखा रिपोर्ट है।

संगठन की वित्तीय स्थिति के निर्धारण के लिए सैद्धांतिक आधार

उद्यम की वित्तीय स्थिति का सार और मानदंड

एक उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन कुछ हद तक घरेलू में एक नई घटना है आर्थिक सिद्धांतऔर अभ्यास करें। यह जरूरत मुख्य रूप से हमारी अर्थव्यवस्था के बाजार संबंधों में परिवर्तन के कारण है।

उद्यम की वित्तीय स्थिति को उसकी संपत्ति और देनदारियों की संरचनाओं के अनुपात में व्यक्त किया जाता है, अर्थात, उद्यम की निधि और उनके स्रोत। वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के मुख्य कार्य - वित्तीय स्थिति की गुणवत्ता का निर्धारण, अवधि में इसके सुधार या गिरावट के कारणों का अध्ययन करना, उद्यम की वित्तीय स्थिरता और सॉल्वेंसी में सुधार के लिए सिफारिशें तैयार करना। उद्यम की स्थिति के वित्तीय विश्लेषण की मुख्य विधियाँ क्षैतिज, ऊर्ध्वाधर, प्रवृत्ति, गुणांक और कारक हैं। क्षैतिज विश्लेषण के दौरान, एक निश्चित अवधि के लिए बैलेंस शीट आइटम के मूल्यों में पूर्ण और सापेक्ष परिवर्तन निर्धारित किए जाते हैं। ऊर्ध्वाधर विश्लेषण का उद्देश्य विशिष्ट गुरुत्व की गणना करना है व्यक्तिगत लेखबैलेंस शीट के परिणामस्वरूप, यानी एक निश्चित तिथि के लिए संपत्ति और देनदारियों की संरचना की गणना। प्रवृत्ति विश्लेषण में संकेतकों की गतिशीलता पर हावी होने वाले रुझानों की पहचान करने के लिए कई वर्षों के लिए बैलेंस शीट आइटम के मूल्यों की तुलना करना शामिल है। रिपोर्ट या बैलेंस शीट के आधार पर प्राप्त बैलेंस शीट आइटम या अन्य पूर्ण संकेतकों के मूल्यों के अनुपात के रूप में गणना की गई वित्तीय स्थिति के सापेक्ष संकेतकों के स्तरों और गतिशीलता के अध्ययन के लिए अनुपात विश्लेषण कम हो गया है।

पूर्ण और सापेक्ष वित्तीय संकेतकों के साथ-साथ प्रभाव की डिग्री में परिवर्तन के कारणों की पहचान करने के लिए कई कारणकारक विश्लेषण सूचक में परिवर्तन के मूल्य पर लागू होता है।

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण हमें वित्तीय स्थिरता के प्रकार को निर्धारित करने के लिए किसी उद्यम की विश्वसनीयता का आकलन करने की अनुमति देता है, जो कि सूचना के बाहरी उपयोगकर्ताओं के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति स्थिर, अस्थिर (संकट पूर्व) और संकट हो सकती है।

एक उद्यम की वित्तीय स्थिति एक बहुत ही विशाल अवधारणा है, और इसे एक मानदंड के साथ चित्रित करना शायद ही संभव है। इसलिए, उद्यम की वित्तीय स्थिति को चिह्नित करने के लिए, निम्नलिखित मानदंडों का उपयोग किया जाता है: वित्तीय स्थिरता, सॉल्वेंसी, बैलेंस शीट की तरलता, साख, लाभप्रदता (लाभप्रदता), आदि।

वित्तीय स्थिरताउद्यम - अपने वित्तीय संसाधनों, उनके वितरण और उपयोग की ऐसी स्थिति, जो जोखिम के स्वीकार्य स्तर की स्थितियों में सॉल्वेंसी और साख को बनाए रखते हुए मुनाफे और पूंजी की वृद्धि के आधार पर उद्यम के विकास को सुनिश्चित करता है।

सॉल्वेंसी- उद्यम की अपने बाहरी दायित्वों के लिए भुगतान करने की क्षमता है। एक स्थिर वित्तीय स्थिति के साथ, उद्यम लगातार विलायक होता है; अस्थिर या संकटपूर्ण वित्तीय स्थिति में - समय-समय पर या स्थायी रूप से दिवालिया।

चूँकि कुछ प्रकार की संपत्तियाँ तेजी से धन में बदल जाती हैं, अन्य धीमी हो जाती हैं, उद्यम की संपत्ति को उनकी तरलता की डिग्री के अनुसार समूहित करना आवश्यक है, अर्थात। नकदी में संभावित रूपांतरण।

समग्र सॉल्वेंसी का निर्धारण करने वाला मुख्य कारक कंपनी की वास्तविक इक्विटी पूंजी की उपस्थिति है।

तरलता की डिग्री के अनुसार समूहीकृत परिसंपत्तियां चित्र 1 में दिखाई गई हैं। बैलेंस शीट की तरलता वह डिग्री है जिस पर कंपनी की देनदारियों को ऐसी संपत्तियों द्वारा कवर किया जाता है, उन्हें नकदी में परिवर्तित करने की अवधि दायित्वों की परिपक्वता से मेल खाती है।

चावल। 1.

तरलता एक संगठन की नकदी तक पहुंच रखने की क्षमता है उचित मूल्यऔर जब उनकी आवश्यकता हो।

किसी उद्यम की साख को ऋण प्राप्त करने की क्षमता और अपने स्वयं के धन और अन्य वित्तीय संसाधनों की कीमत पर समय पर ढंग से चुकाने की क्षमता के रूप में समझा जाता है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता को प्राप्त करने और बनाए रखने के लिए, न केवल लाभ का निरपेक्ष मूल्य महत्वपूर्ण है, बल्कि निवेशित पूंजी या उद्यम के खर्चों के सापेक्ष इसका स्तर भी है, अर्थात। लाभप्रदता (लाभप्रदता)।

उद्यम की वित्तीय स्थिति को दर्शाने वाले संकेतक,

गणना विधि

वित्तीय स्थिति की विशेषता कई संकेतकों से होती है, जिन्हें उनके उद्देश्य के आधार पर निम्नलिखित समूहों में जोड़ा जा सकता है।

I. सॉल्वेंसी संकेतक:

पूर्ण तरलता अनुपात; मध्यवर्ती कवरेज अनुपात; समग्र अनुपातकोटिंग्स।

पी। वित्तीय स्थिरता के संकेतक:

स्वामित्व का गुणांक (स्वतंत्रता); उधार ली गई धनराशि का हिस्सा; उधार और स्वयं के धन का अनुपात।

श्री व्यावसायिक गतिविधि के संकेतक:

कुल टर्नओवर अनुपात; टर्नओवर की दर; स्वयं के धन का कारोबार।

चतुर्थ। लाभप्रदता संकेतक:

उद्यम संपत्ति; हमारी पूंजी; उत्पादन निधि; दीर्घकालिक और अल्पकालिक वित्तीय निवेश; खुद की और लंबी अवधि के लिए उधार ली गई धनराशि; शेष लाभ दर; वापसी की शुद्ध दर। इन सभी समूहों के संकेतकों की गणना के लिए प्रारंभिक डेटा मुख्य रूप से उद्यम की बैलेंस शीट और फॉर्म नंबर 2 के डेटा हैं।

सॉल्वेंसी संकेतकों की गणना के लिए पद्धति। सामान्य तौर पर, सॉल्वेंसी संकेतक एक विशेष बिंदु पर एक उद्यम की क्षमता को अपने स्वयं के धन (परिशिष्ट 1) के साथ अल्पकालिक भुगतान के लिए लेनदारों को भुगतान करने की क्षमता की विशेषता बताते हैं।

एक उद्यम को विलायक माना जाता है यदि ये संकेतक निम्नलिखित सीमा मूल्यों से आगे नहीं जाते हैं:

पूर्ण तरलता अनुपात - 0.2 - 0.25;

मध्यवर्ती कवरेज अनुपात - 0.7 - 0.8;

समग्र कवरेज अनुपात -- 2.0 -- 2.5 .

वित्तीय स्थिरता के संकेतक आकर्षित पूंजी के संरक्षण की डिग्री को दर्शाते हैं। ये संकेतक, पिछले वाले की तरह, उद्यम के बैलेंस शीट डेटा (परिशिष्ट 2) के आधार पर गणना किए जाते हैं।

विकसित बाजार अर्थव्यवस्था वाले देशों में, निम्नलिखित सीमा मान निर्धारित किए गए हैं:

स्वामित्व का गुणांक (स्वतंत्रता) 0.7 से कम नहीं;

उधार अनुपात 0.3 से अधिक नहीं;

उधार और स्वयं के धन का अनुपात 1 से अधिक नहीं है।

व्यावसायिक गतिविधि संकेतकों की गणना निम्नानुसार की जाती है (परिशिष्ट 3)।

किसी उद्यम की लाभप्रदता का आकलन करने के संकेतक निम्नानुसार निर्धारित किए गए हैं (परिशिष्ट 4)।

उत्पाद की गुणवत्ता, एक आर्थिक श्रेणी के रूप में, उपयोग मूल्य से निकटता से संबंधित है। यदि उपयोग मूल्य सामान्य रूप से किसी वस्तु की उपयोगिता है, तो उत्पाद की गुणवत्ता इसके उपयोग की विशिष्ट स्थितियों में उपयोग मूल्य की अभिव्यक्ति की डिग्री है।

मैक्रो- और दोनों में उत्पाद की गुणवत्ता में सुधार के महत्व पर विचार किया जाना चाहिए सूक्ष्म स्तर, अर्थात। उद्यम स्तर पर।

मैक्रो स्तर पर उत्पादों (सेवाओं, कार्यों) की गुणवत्ता में सुधार करना संभव बनाता है:

सामाजिक उत्पादन की दक्षता में वृद्धि;

वैज्ञानिक और तकनीकी प्रगति के त्वरण को व्यवहार में लाना;

लोगों की भलाई में सुधार, क्योंकि उत्पादों की गुणवत्ता में सुधार के साथ, वास्तविक मजदूरी में वृद्धि होती है;

राज्य की प्रतिष्ठा बढ़ाएँ।

उद्यम में उच्च और स्थिर उत्पाद गुणवत्ता प्राप्त करने की अनुमति देता है:

बिक्री की मात्रा में वृद्धि, और फलस्वरूप, लाभ;

उत्पादों की प्रतिस्पर्धा सुनिश्चित करना;

उद्यम की छवि में सुधार;

दिवालियापन के जोखिम को कम करना और उद्यम की स्थिर वित्तीय स्थिति सुनिश्चित करना।

उद्यम में उत्पादों की गुणवत्ता कई कारकों पर निर्भर करती है: उत्पादन का तकनीकी स्तर; उत्पादों का मानकीकरण और प्रमाणन; कर्मियों की योग्यता का स्तर; उत्पादन और श्रम आदि के संगठन की पूर्णता। इससे यह पता चलता है कि उद्यम में उत्पादों की गुणवत्ता में सुधार की समस्या को हल करने के लिए यह आवश्यक है एक जटिल दृष्टिकोण, अर्थात। इसके "जीवन चक्र" के सभी चरणों में उत्पादों की गुणवत्ता को प्रभावित करने वाले सभी कारकों को ध्यान में रखते हुए। यह दृष्टिकोण उद्यम में एकीकृत उत्पाद गुणवत्ता प्रबंधन प्रणाली द्वारा प्रदान किया जाता है, इसलिए उनका विकास, कार्यान्वयन और संचालन उद्यम में उच्च गुणवत्ता वाले उत्पादों के उत्पादन का आधार है।

दिवालियापन की अवधारणा और कारण

दिवालियापन एक व्यवसाय इकाई की अपने ऋण दायित्वों का भुगतान करने और धन की कमी के कारण वर्तमान मुख्य गतिविधियों को वित्तपोषित करने में अक्षमता है।

दिवालियापन का मुख्य संकेत भुगतान की तारीख से तीन महीने के भीतर लेनदारों की आवश्यकताओं को पूरा करने में उद्यम की अक्षमता है। इस अवधि के बाद, लेनदारों को आवेदन करने का अधिकार है मध्यस्थता अदालतदेनदार के उद्यम को दिवालिया घोषित करने पर।

दिवालियापन के कारण बाहरी और आंतरिक प्रकृति के कारक हैं। उन्हें निम्नानुसार वर्गीकृत किया जा सकता है।

बाह्य कारक:

आर्थिक: जनसंख्या की आय और बचत का स्तर (क्रय शक्ति); आर्थिक भागीदारों की सॉल्वेंसी, राज्य की क्रेडिट और कर नीति; उपभोक्ता के बाजार उन्मुखीकरण में परिवर्तन, घरेलू और विश्व बाजारों का संयोजन, राज्य विनियमन, विज्ञान और प्रौद्योगिकी के विकास का स्तर, मुद्रास्फीति।

सामाजिक: देश और विदेश में राजनीतिक स्थिति में परिवर्तन; अंतर्राष्ट्रीय प्रतियोगिता, उद्यमियों और उनके उत्पादों के उपभोक्ताओं की संस्कृति का स्तर, जनसंख्या के अवकाश का संगठन, नैतिक दावे और धार्मिक मानदंड जो जीवन के तरीके को निर्धारित करते हैं; जनसांख्यिकीय स्थिति।

कानूनी: उद्यमशीलता गतिविधि को विनियमित करने वाले कानूनों का अस्तित्व (उदाहरण के लिए, उद्यमों को पंजीकृत करने के लिए एक सरलीकृत और त्वरित प्रक्रिया); राज्य की नौकरशाही से सुरक्षा, कर कानून में सुधार, लेखा पद्धति और रिपोर्टिंग फॉर्म, विदेशी पूंजी की भागीदारी के साथ संयुक्त गतिविधियों का विकास; संपत्ति के अधिकारों के संरक्षण और संविदात्मक दायित्वों के अनुपालन के लिए गारंटी प्रदान करना; एक दूसरे से फर्मों की सुरक्षा, घटिया उत्पादों से उपभोक्ता।

प्राकृतिक-जलवायु और पारिस्थितिक: भौतिक संसाधनों की उपलब्धता, जलवायु परिस्थितियाँ, पर्यावरण की स्थिति आदि।

आंतरिक फ़ैक्टर्स:

तार्किक - प्रौद्योगिकी और प्रौद्योगिकी के विकास के स्तर से संबंधित कारक, उत्पादन में परिचय वैज्ञानिक खोज, खोजों में सुधार, उपकरणों में सुधार और श्रम की वस्तुएं। इनमें शामिल हैं: नैतिक और शारीरिक रूप से अप्रचलित उपकरणों का प्रतिस्थापन; मौजूदा उपकरणों की मरम्मत; मशीनीकरण और उत्पादन का स्वचालन; उत्पादन का विद्युतीकरण; उत्पादन का रासायनिककरण; निर्माण, पुनर्निर्माण, उत्पादन क्षेत्रों के उपयोग में वृद्धि; मौलिक नई तकनीकों का निर्माण और कार्यान्वयन जो लागत कम करती हैं, संसाधनों को बचाती हैं, गुणवत्ता में सुधार करती हैं; मशीनों की विशेषज्ञता को गहरा करना; भौतिक संसाधनों की बचत; वैकल्पिक ऊर्जा स्रोतों का विकास, आदि।

संगठनात्मक - उत्पादन, श्रम और प्रबंधन के संगठन में सुधार के कारण कारक; संगठनात्मक का चुनाव कानूनी फार्म. उन सभी को तीन समूहों में बांटा गया है:

1. उत्पादन का संगठन; पूरे देश में उद्यम का स्थान; परिवहन लिंक, ऊर्जा आपूर्ति, मरम्मत सेवाओं का संगठन;

2. श्रम का संगठन; तर्कसंगत विभाजन और श्रम का सहयोग; कार्यस्थलों का संगठन और रखरखाव; उन्नत तकनीकों और काम के तरीकों की शुरूआत;

3. प्रबंधन संगठन; गठन संगठनात्मक संरचना; देश और विदेश में उद्यम के काम का समन्वय; अत्यधिक योग्य विशेषज्ञों का आकर्षण।

सामाजिक-आर्थिक - श्रमिकों की संरचना से संबंधित कारक, उनकी योग्यता का स्तर, श्रमिकों का संपत्ति के प्रति दृष्टिकोण, काम करने और रहने की स्थिति और श्रम प्रोत्साहन की प्रभावशीलता। इनमें शामिल हैं: सामग्री और नैतिक हित; कर्मचारियों की योग्यता का स्तर; कार्य संस्कृति का स्तर; काम के प्रति रवैया।

व्यापारिक संस्थाओं की वित्तीय वसूली के तरीके

दिवालियापन के खतरे के मामले में सुरक्षात्मक वित्तीय तंत्र की प्रणाली संकट की स्थिति के पैमाने पर निर्भर करती है।

एक हल्के वित्तीय संकट के मामले में, यह वर्तमान वित्तीय गतिविधि को सामान्य करने, प्रवाह और बहिर्वाह को संतुलित करने और सिंक्रनाइज़ करने के लिए पर्याप्त है। धन. एक गहरे वित्तीय संकट के लिए सभी आंतरिक और बाह्य वित्तीय स्थिरीकरण तंत्रों के पूर्ण उपयोग की आवश्यकता होती है। एक पूर्ण वित्तीय तबाही में पुनर्गठन के प्रभावी रूपों की खोज शामिल है, अन्यथा - उद्यम का परिसमापन।

एक सूक्ष्म आर्थिक प्रकृति की पुनर्गठन प्रक्रियाएं कुछ नवीन उपायों के माध्यम से सॉल्वेंसी की बहाली प्रदान करती हैं। विश्लेषण के परिणामों के आधार पर, एक सामान्य वित्तीय रणनीति विकसित की जानी चाहिए और उद्यम की वित्तीय वसूली के लिए एक व्यावसायिक योजना तैयार की जानी चाहिए ताकि दिवालियापन को रोका जा सके और इसे दिवालियापन से बाहर निकाला जा सके। खतरा क्षेत्रआंतरिक और बाह्य भंडार के एकीकृत उपयोग के माध्यम से।

उद्यम की वित्तीय वसूली की मुख्य और सबसे कट्टरपंथी दिशाओं में से एक है, उत्पादन की लाभप्रदता बढ़ाने के लिए आंतरिक भंडार की खोज और उद्यम की उत्पादन क्षमता के अधिक पूर्ण उपयोग के माध्यम से ब्रेक-ईवन कार्य को प्राप्त करना, गुणवत्ता में सुधार करना और उत्पादों की प्रतिस्पर्धात्मकता, उनकी लागत को कम करना, तर्कसंगत उपयोगसामग्री, श्रम और वित्तीय संसाधन, गैर-उत्पादन लागत और नुकसान में कमी।

प्रत्येक उद्यम में सभी प्रकार के नुकसानों की व्यवस्थित पहचान और सामान्यीकरण के लिए, कुछ समूहों में उनके वर्गीकरण के साथ नुकसान का एक विशेष रजिस्टर बनाए रखना उचित है:

शादी से;

उद्योगों के लिए जो उत्पादों का उत्पादन नहीं करते;

गुणवत्ता में कमी से;

लावारिस उत्पादों से;

सामग्री और तैयार उत्पादों की क्षति और कमी से;

अतिदेय प्राप्तियों से;

प्राकृतिक आपदा आदि से।

इन नुकसानों की गतिशीलता का विश्लेषण और उन्हें खत्म करने के उपायों के विकास से एक व्यावसायिक इकाई की वित्तीय स्थिति में काफी सुधार हो सकता है।

विशेष रूप से गंभीर मामलों में, व्यवसाय प्रक्रिया को फिर से बनाना आवश्यक है, अर्थात। मौलिक रूप से उत्पादन कार्यक्रम, रसद, श्रम संगठन और संचय को संशोधित करें वेतन, कर्मियों का चयन और नियुक्ति, उत्पाद की गुणवत्ता प्रबंधन, कच्चे माल के बाजार और उत्पाद की बिक्री के बाजार, निवेश और मूल्य निर्धारण नीतिऔर अन्य प्रश्न।

दिवालियापन के खतरे की संभावना का आकलन करने के लिए मॉडल। उनके आवेदन का दायरा

उनके कार्यों में दिवालिएपन की संभावना की भविष्यवाणी करने के लिए गुणक विभेदक विश्लेषण का उपयोग ऐसे विदेशी लेखकों द्वारा किया गया था जैसे ई. ऑल्टमैन, जे. ब्रिघम, एल. गैपेंस्की, सी. प्रजन्ना और अन्य।

गुणात्मक विवेचक विश्लेषण एक पद्धति का उपयोग करता है जो कई चरों (हमारे मामले में, वित्तीय अनुपात) के संयुक्त प्रभाव पर विचार करता है। विवेकशील विश्लेषण का उद्देश्य एक ऐसी रेखा का निर्माण करना है जो सभी कंपनियों को दो समूहों में विभाजित करती है: यदि बिंदु रेखा के ऊपर स्थित है, तो जिस कंपनी से वे मेल खाते हैं, वह निकट भविष्य में दिवालिया होने तक वित्तीय कठिनाइयों का सामना नहीं करती है, और इसके विपरीत।

सीमांकन की इस रेखा को डिस्क्रिमिनेंट फ़ंक्शन, इंडेक्स Z कहा जाता है।

अंतर समारोह आमतौर पर एक रैखिक रूप में दर्शाया जाता है:

जेड \u003d ए 1 एक्स 1 + ए 2 एक्स 2 + ... + ए एन एक्स एन,

कहा पे: एक्स 1 - स्वतंत्र चर (i=l,..., n)

a 1 - चर i का गुणांक (i=l,..., n)

दिवालियापन के खतरे का निदान करने के लिए, रूसी बारीकियों को ध्यान में रखते हुए, निम्नलिखित कारक मॉडल का उपयोग किया जा सकता है (परिशिष्ट 5)।

तालिका 1. विलंबित भुगतान की संभावना

दो-कारक दिवालियापन मॉडल दो साल से अधिक की अवधि के लिए उच्चतम संभावना (74%) बताता है, इस तथ्य के बावजूद कि यह केवल उद्यम की वित्तीय स्थिरता को दर्शाता है।

चार-कारक मॉडल दो साल से अधिक की अवधि के लिए दिवालियापन के खतरे की संभावना का एक उच्च हिस्सा वहन करता है - 68%। पांच-कारक मॉडल के विपरीत, उद्यम की परिचालन (वर्तमान) गतिविधियों पर जोर दिया गया है।

ई. अल्टमैन के मूल पांच-कारक मॉडल में अगले वर्ष के लिए एक उच्च भविष्य कहनेवाला संभावना है - 85%। यह मॉडल बड़े औद्योगिक उद्यमों के लिए अनुशंसित है जिनके शेयर स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध हैं।

ई। ऑल्टमैन के बेहतर मॉडल में अगले वर्ष के लिए उच्च संभावना है - 85%। इसका नुकसान यह है कि यह वित्त पोषण के सभी घरेलू स्रोतों को ध्यान में नहीं रखता है। अतिरिक्त कारकों और रूसी मानकों के अनुकूलन के लिए समायोजित वित्तीय विवरणमॉडल अगले वर्ष के लिए दिवालियापन (88%) के खतरे की उच्चतम संभावना दिखाता है।

कोर्स वर्क

"संगठन की वित्तीय स्थिति: अवधारणा, मूल्यांकन मानदंड और विश्लेषण"

परिचय

संगठन की वित्तीय स्थिति हमेशा उद्यम के विकास की स्थिरता और विश्वसनीयता की एक बहुत ही महत्वपूर्ण विशेषता रही है, क्योंकि यह उद्यम की क्षमता और इसकी प्रतिस्पर्धात्मकता, पूंजी और वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता, समयबद्धता को निर्धारित करती है। अन्य व्यावसायिक संस्थाओं के लिए दायित्वों को पूरा करने के लिए।

इस प्रकार, इस विषय की प्रासंगिकता इस तथ्य के कारण है कि आधुनिक आर्थिक परिस्थितियों में बडा महत्वव्यावसायिक संस्थाओं और संभावित निवेशकों दोनों के लिए संगठन की वित्तीय स्थिति की सही परिभाषा है।

जो लोग और संगठन किसी विशेष उद्यम में अपना पैसा निवेश करना चाहते हैं, उन्हें इसकी वित्तीय विश्वसनीयता और भलाई के बारे में सुनिश्चित होना चाहिए। अन्यथा, वे बिल्कुल निवेश नहीं करेंगे। \

बदले में, उद्यम स्वयं अपनी वित्तीय स्थिति के काफी सटीक निर्धारण में रुचि रखते हैं, क्योंकि इससे उन्हें आगे की विकास रणनीति बनाने और बाद के चरण में समस्याओं की पहचान करने में मदद मिलती है। आरंभिक चरणऔर अतिरिक्त धन जुटाने के लिए।

इस कार्य का उद्देश्य उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों में कमियों की पहचान करना है, साथ ही इसका पता लगाना है संभव समाधानउसकी आर्थिक स्थिति में सुधार करें।

इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए, निम्नलिखित कार्यों को हल किया जाना चाहिए:

"संगठन की वित्तीय स्थिति" की अवधारणा की सामग्री का प्रकटीकरण।

वित्तीय स्थिति के विश्लेषण की सैद्धांतिक नींव का अध्ययन।

चयनित उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण।

उद्यम की वित्तीय स्थिति और प्रदर्शन का आकलन।

विकास विकल्पयदि कोई समस्या पाई जाती है तो वित्तीय स्थिति में सुधार करें।

अध्ययन का उद्देश्य कंपनी JSC "रूसी रेलवे" है। अध्ययन का विषय रूसी रेलवे कंपनी की वित्तीय स्थिति है।

इस विश्लेषण के परिणामों का उपयोग भविष्य में उद्यम की आर्थिक गतिविधि की योजना और आयोजन में किया जा सकता है, इसकी लाभप्रदता और लाभ बढ़ाने के लिए वित्तीय, विपणन, मूल्य निर्धारण और प्रबंधन नीतियों का विकास किया जा सकता है।

1. संगठन की वित्तीय स्थिति: अवधारणा, प्रकार, मूल्यांकन के तरीके

1.1 वित्तीय स्थिति की अवधारणा और इसके मूल्यांकन के तरीके

विज्ञान में, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति क्या है, इसकी कई परिभाषाएँ हैं। उदाहरण के लिए, एन.पी. हुबुशिन एक संगठन की वित्तीय स्थिति को अपनी गतिविधियों को वित्त करने की क्षमता के रूप में परिभाषित करता है।

इस परिभाषा के ढांचे के भीतर, वित्तीय स्थिति को उद्यम के वित्तीय संसाधनों के प्रावधान की विशेषता है जो इसकी सामान्य गतिविधियों के लिए आवश्यक हैं।

व्यापक अर्थ में, जी.वी. सवित्सकाया वित्तीय स्थिति का वर्णन एक प्रकार से करती है आर्थिक श्रेणी, इसके संचलन की प्रक्रिया में पूंजी की स्थिति और एक निश्चित अवधि के लिए उद्यम की आत्म-विकास की क्षमता को दर्शाता है।

किसी भी मामले में, वित्तीय स्थिति संगठन की एक बहुत ही महत्वपूर्ण विशेषता है।

किसी विशेष उद्यम की वित्तीय स्थिति का निर्धारण करने के लिए, संचालन करना आवश्यक है वित्तीय विश्लेषणउसकी गतिविधियाँ। वित्तीय विश्लेषण की मुख्य सामग्री उद्यम की वित्तीय स्थिति का एक व्यवस्थित अध्ययन है, साथ ही इसे सीधे प्रभावित करने वाले कारक भी हैं।

विभिन्न विषय वित्तीय विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं। नरक। शेरेमेट और एन.वी. रोमानोव्स्की निम्नलिखित भेद करते हैं:

• वित्तीय स्थिरता, सॉल्वेंसी और भविष्य के मुनाफे में रुचि रखने वाले शेयरधारक;
• अल्पकालिक ऋण और दीर्घकालिक ऋण जारी करने वाले ऋणदाता;
• सीधे उद्यम का प्रबंधन;
• राज्य (अक्सर कर अधिकारियों के रूप में);
• उद्यम के कर्मचारी मजदूरी के स्तर की स्थिरता और संगठन में काम के लिए आगे की संभावनाओं में रुचि रखते हैं;
• ट्रेड यूनियनों और सार्वजनिक रूप से उद्यम की गतिविधियों की निगरानी करना;
• लेखा परीक्षा और परामर्श फर्म;
• स्टॉक एक्सचेंजों। रिपोर्टिंग के आधार पर, वे उद्यम के पंजीकरण और स्टॉक एक्सचेंज पर एक आर्थिक इकाई की गतिविधि के निलंबन पर निर्णय लेते हैं।

इस प्रकार, बिना किसी अपवाद के सभी व्यावसायिक संस्थाओं द्वारा वित्तीय विश्लेषण किया जाता है। हालाँकि, संगठन को सौंपे गए कार्यों के आधार पर, विभिन्न तरीकों का उपयोग करके विश्लेषण किया जा सकता है। नीचे कुछ प्रकार के वित्तीय विश्लेषण के तरीके दिए गए हैं:

विश्लेषण करने वाले विषय के आधार पर, इसे इसमें विभाजित किया गया है:

• बाहरी विश्लेषण, एक नियम के रूप में, उद्यम के बाहर किया जाता है। इस विश्लेषण को करने वाले विश्लेषकों के पास फर्म की स्वामित्व वाली जानकारी तक पहुंच नहीं है। इसलिए, बाहरी विश्लेषण कम विस्तृत है।
• आंतरिक, कंपनी के कर्मचारियों द्वारा संचालित। इस प्रकार का विश्लेषण आपको वित्तीय स्थिति और पहचान के बारे में अधिक संपूर्ण जानकारी प्राप्त करने की अनुमति देता है कमजोर पक्षसंगठन, कम लाभ के कारण आदि।

2. कवरेज की चौड़ाई और वित्तीय जानकारी के स्रोतों के आधार पर:

तालिका 1 - उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति के विश्लेषण के प्रकार

परिचालन विश्लेषणविस्तृत विश्लेषणएक्सप्रेस विश्लेषणप्रारंभिक जानकारीलेखा डेटाबेसलेखा डेटाबेसरिपोर्टिंग सेट (वार्षिक, त्रैमासिक, आदि) फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट" बाहरी विश्लेषक अक्सर फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट" के आधार पर केवल एक एक्सप्रेस विश्लेषण कर सकते हैं। लेकिन साथ ही, इस प्रकार के विश्लेषण की आवश्यकता अन्य प्रकारों की तुलना में बहुत अधिक है, क्योंकि अवधि समाप्त होने की प्रतीक्षा करने की कोई आवश्यकता नहीं है, लेकिन वर्तमान जानकारी का उपयोग किया जा सकता है। इसलिए, आंतरिक विश्लेषक अक्सर एक्सप्रेस विश्लेषण का उपयोग करते हैं।

वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले मुख्य दस्तावेज लेखांकन दस्तावेज हैं। इसमे शामिल है:

1. फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट";
2. फॉर्म नंबर 2 "लाभ और हानि विवरण";
3. फॉर्म नंबर 3 "इक्विटी में परिवर्तन का विवरण";
4. फॉर्म नंबर 4 "कैश फ्लो स्टेटमेंट";
5. फॉर्म नंबर 5 "बैलेंस शीट के परिशिष्ट";
6. एक लेखा परीक्षक की रिपोर्ट संगठन के वित्तीय विवरणों की सटीकता की पुष्टि करती है।

बेशक, वार्षिक रिपोर्टिंग के अलावा, अंतरिम रिपोर्ट जारी करना संभव है। मैं यह भी नोट करना चाहूंगा कि, कर कानून के अनुसार, कर सेवाओं के लिए दस्तावेजों की एक व्यापक सूची प्रदान की जाती है।

साहित्य में कई अलग-अलग संकेतक हैं जो आपको उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने की अनुमति देते हैं। उदाहरण के लिए, एन.एन. Pogostinskaya इन संकेतकों के निम्नलिखित वर्गीकरण पर विचार करता है या अन्यथा वित्तीय और परिचालन अनुपात (चित्र 1.1) कहा जाता है:

चावल। 1.1। वित्तीय और परिचालन अनुपात का वर्गीकरण

आगे काम में, संगठन की वित्तीय स्थिति के केवल कुछ प्रकार के विश्लेषण पर विचार किया जाएगा, अर्थात्, उद्यम के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण, इसकी लाभप्रदता और वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण।

1.2 उद्यम के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण

किसी भी फर्म का लक्ष्य लाभ कमाना होता है। यह संगठन को स्व-वित्तपोषण, सामग्री की संतुष्टि और अन्य आवश्यकताओं की संभावना प्रदान करता है। साथ ही, लाभ विभिन्न स्तरों के बजट के लिए राजस्व सृजन का मुख्य स्रोत है। इस प्रकार, कंपनी के प्रदर्शन, उसकी वित्तीय भलाई और विश्वसनीयता की डिग्री का आकलन करने की प्रक्रिया में लाभ संकेतक बहुत महत्वपूर्ण हैं। इसलिए वह उनमें से एक है घटक भागउद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण।

सबसे पहले, आप लाभ की गतिशीलता और संरचना का विश्लेषण कर सकते हैं। ऐसा करने के लिए, आपको निम्न तालिकाएँ बनाने की आवश्यकता है।

तालिका 2 - लाभ संकेतकों की गतिशीलता

संकेतक रिपोर्टिंग अवधि पिछले वर्ष की समान अवधि संकेतक में परिवर्तन पिछले एक के लिए रिपोर्टिंग अवधि,% पी 1पी 1पी 0पी 1-पी 0पी 1/पी0 *100%……पी एन

इस तालिका का डेटा फॉर्म नंबर 2 "लाभ और हानि विवरण" से लिया गया है।

समीक्षाधीन अवधि में लाभ की संरचना का विश्लेषण करते समय, इसके व्यक्तिगत घटकों के अनुपात का विश्लेषण करना आवश्यक है।

तालिका 3 - लाभ संरचना

संकेतक रिपोर्टिंग अवधि पिछले वर्ष की समान अवधि विचलन,% पूर्ण मूल्य शेयर,% पूर्ण मूल्य शेयर, रिपोर्टिंग अवधि का% लाभ (हानि) - कुल सहित: 1.… घरों से लाभ। गतिविधियाँ शुद्ध लाभ

वे उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से लाभ का कारक विश्लेषण भी लागू कर सकते हैं। इस मामले में, उत्पादों की बिक्री से लाभ में बदलाव, उत्पादों की बिक्री कीमतों में बदलाव और उत्पादन की मात्रा में बदलाव के लाभ पर प्रभाव, यानी। उद्यम के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए उपयुक्त गुणांकों की गणना करें।

1.3 उद्यम की लाभप्रदता का विश्लेषण

लाभप्रदता, लाभ के विपरीत, समग्र रूप से उद्यम की दक्षता का अधिक पूर्ण प्रतिबिंब है, क्योंकि केवल लाभ और कार्य की मात्रा का अनुपात हमें रिपोर्टिंग वर्ष में संगठन की गतिविधियों का मूल्यांकन करने की अनुमति देता है, साथ ही साथ इन आंकड़ों की तुलना करता है पिछली अवधि।

विभिन्न संकेतकों का उपयोग करके कंपनी की लाभप्रदता का आकलन किया जा सकता है:

उत्पाद लाभप्रदता:

आर वगैरह = (पी आर / सीएन ) * 100%(1)

जहां पी वगैरह - उत्पादों की लाभप्रदता; पी आर - उद्यम की बिक्री, कार्य, सेवाओं से लाभ, रगड़ना; साथ पी - कुल लागतबेचे गए उत्पाद, रगड़।

इस सूचक का उपयोग आमतौर पर लाभप्रदता को नियंत्रित करने के लिए ऑन-फ़ार्म गणनाओं में किया जाता है, साथ ही जब अक्षम उत्पादों को बंद कर दिया जाता है, आदि। बिक्री से लाभ के बजाय, आप गणना में सकल लाभ ले सकते हैं। यदि बिक्री से लाभ लिया जाता है, तो पूरे बाजार में संगठन की गतिविधि का मूल्यांकन किया जाता है।

इक्विटी संकेतकों पर वापसी:

ए) इक्विटी पर वापसी:

आर सी.के. = (पी एच / के.एस ) एक्स 100% (2)

जहां पी सी.के. - इक्विटी पर वापसी, पी एच - शुद्ध लाभ, के साथ - खुद की पूंजी और भंडार।

यह संकेतक बताता है कि संगठन की अपनी पूंजी का कितना प्रभावी ढंग से उपयोग किया जाता है, अर्थात् उत्पादन की एक इकाई पर कितना लाभ होता है।

बी) निवेश पूंजी पर वापसी:

आर और = (पी एच / किक ) एक्स 100% (3)

जहां पी और - निवेश पूंजी पर वापसी, के इंद्रकुमार - निवेश पूंजी का औसत मूल्य।

सूचक दर्शाता है कि लंबी अवधि के लिए निवेश की गई पूंजी का उपयोग कितना कुशल है।

ग) उद्यम की संपूर्ण पूंजी की लाभप्रदता:

आर को = (पी आर / बीएसआर ) एक्स 100% (4)

जहां पी को - कुल पूंजी पर वापसी, बी बुध - कुल बैलेंस-नेट अवधि के लिए औसत।

वर्तमान संपत्ति पर वापसी:

आर ओए = (पी पी / एओ) x 100% (5)

जहां पी ओए - वर्तमान संपत्ति की लाभप्रदता, JSC - वर्तमान संपत्ति।

अचल संपत्तियों की लाभप्रदता:

आर वी = (पी पी / एवी) एक्स 100% (6)

जहां पी वी - अचल संपत्तियों की लाभप्रदता, एवी - अचल संपत्ति।

ऊपर सूचीबद्ध संकेतक कंपनी की प्रभावशीलता का न्याय करने में मदद करते हैं।

लाभप्रदता उद्यम वित्तीय मूल्यांकन

1.4 वित्तीय स्थिरता विश्लेषण

किसी संगठन की वित्तीय स्थिरता उसके वित्तीय संसाधनों, उनके वितरण और उपयोग की ऐसी स्थिति है, जो जोखिम के स्वीकार्य स्तर के तहत सॉल्वेंसी और सॉल्वेंसी को बनाए रखते हुए पूंजी और लाभ वृद्धि के आधार पर उद्यम के विकास को सुनिश्चित करती है।

वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण का उद्देश्य देनदारियों और संपत्तियों की संरचना के आकार का आकलन करना है। इस विश्लेषण का परिणाम इस प्रश्न का उत्तर है: वित्तीय दृष्टिकोण से उद्यम कितना स्वतंत्र है, क्या संपत्ति और देनदारियों की स्थिति इसकी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के लक्ष्यों और उद्देश्यों को पूरा करती है।

कंपनी के वित्तपोषण के स्रोतों के बीच अंतर करना अधिक सुविधाजनक बनाने के लिए, हम निम्नलिखित आंकड़ा प्रस्तुत करते हैं।

अंजीर। 1.2 संगठन की अपनी कार्यशील पूंजी का गठन

कंपनी की वित्तीय स्थिरता के स्तर को निर्धारित करने के लिए, आप बड़ी संख्या में अनुपात और संकेतकों का उपयोग कर सकते हैं। नीचे 3 मुख्य संकेतक हैं:

एसओएस - स्वयं की कार्यशील पूंजी। यह सूचक शुद्ध कार्यशील पूंजी की विशेषता है।

एसओएस = के सीए वी (7)

जहां के साथ - कंपनी की इक्विटी (पूंजी और भंडार), ए वी - अचल संपत्तियां।

एसडी - भंडार और लागत के गठन के स्वयं के और दीर्घकालिक उधार स्रोत।

एसडी = (के साथ + के डी ) - ए वी = एसओएस + केडी (8)

जहां के डी - दीर्घकालिक कर्तव्य।

OI - स्टॉक और लागत के गठन का मुख्य स्रोत।

ओआई = (के साथ + के डी ) - एवी + एपी (9)

जहाँ SC - अल्पकालिक उधार ली गई धनराशि।

इनमें से प्रत्येक संकेतक के लिए, अधिशेष आमतौर पर निर्धारित किए जाते हैं। वे भंडार और लागत की उपलब्धता का आकलन करने में मदद करते हैं। ऐसा करने के लिए, उपरोक्त प्रत्येक संकेतक (3, लाइन 210, संपत्ति संतुलन की धारा 2) से स्टॉक को हटा दिया जाता है।

इन तीन संकेतकों के आधार पर, कोई संगठन की वित्तीय स्थिरता का न्याय कर सकता है।

बिल्कुल स्थिर वित्तीय स्थिति।

जेड< СОС(10)

पूर्ण स्थिरता अत्यंत दुर्लभ है।

सतत वित्तीय स्थिति।

जेड = एसओएस + जेडएस (11)

यह इस समानता से अनुसरण करता है कि कंपनी अपने भंडार और लागतों को कवर करने के लिए अपने स्वयं के और उधार ली गई दोनों निधियों का काफी कुशलतापूर्वक और सफलतापूर्वक उपयोग करती है। में दिया गया राज्यसंगठन अपनी सॉल्वेंसी की गारंटी दे सकता है।

अस्थिर वित्तीय स्थिति।

जेड = एसओएस - जेडएस + आईओ (12)

जहां मैं हे - अस्थायी रूप से मुक्त स्वयं के फंड, उधार ली गई धनराशि, कार्यशील पूंजी की अस्थायी पुनःपूर्ति के लिए बैंक ऋण, साथ ही अन्य उधार ली गई धनराशि जो उद्यम में वित्तीय तनाव को कम कर सकती है।

संकट आर्थिक स्थिति।

जेड > एसओएस + जेडएस (13)

इस मामले में, संगठन दिवालियापन के कगार पर है, लागत स्वयं की कार्यशील पूंजी, साथ ही बैंक ऋण की राशि से अधिक है।

संकट और अस्थिर वित्तीय स्थितियों में, कंपनी अभी भी अपनी देनदारियों की संरचना का अनुकूलन कर सकती है, साथ ही लागत और माल के स्तर को यथोचित रूप से कम कर सकती है। नतीजतन, वित्तीय स्थिरता वापस उछाल सकती है।

अध्याय 1 के निष्कर्ष

2. रूसी रेलवे कंपनी की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण

2.1 संगठन के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण।

आइए 2009 के लिए रूसी रेलवे के लेखा विवरणों के फॉर्म नंबर 2 का उपयोग करके लाभ संकेतकों की गतिशीलता की एक तालिका संकलित करें। माप की इकाई - हजार रूबल।

तालिका 4. रूसी रेलवे के लाभ संकेतकों की गतिशीलता

संकेतक रिपोर्टिंग अवधिसमान अवधि वर्ष संकेतक में बदलाव रिपोर्टिंग अवधि से पिछले, उत्पादों की बिक्री से वैट, उत्पाद शुल्क घटाकर % आगम रॉस प्रॉफिट50 304 04366 462 579- 16 158 53675.69 बिक्री और प्रशासनिक व्यय (82 649) (71 063) 11586116.3 बिक्री से लाभ (हानि)50 221 39466 391 516- 16 170 12275.64 अन्य आय (व्यय)10,009,833- 11,616 65621 7 10 489186.89 कर पूर्व लाभ (हानि)60 315 22754 774 8605 540 367110.1 शुद्ध लाभ (हानि)14 447 39313 400 3391 047 054107.8

तालिका 4 दर्शाती है कि 2009 में उत्पादों की बिक्री से आय 2008 की तुलना में 4.7% कम हो गई। और इसी अवधि में बिक्री से लाभ में 24.36% की कमी आई। इसी समय, अन्य आय का हिस्सा 86.89% तक बढ़ गया, जिसके परिणामस्वरूप समीक्षाधीन अवधि के लिए शुद्ध लाभ पिछले शुद्ध लाभ से 7.8% अधिक हो गया।

यह भी ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि बिक्री और प्रशासनिक व्यय में 16.3% की वृद्धि हुई और 82,649 हजार रूबल की राशि हुई। ये लागतें संगठन के लाभ को काफी कम कर देती हैं। इस प्रकार, पैसे बचाने के लिए प्रबंधन लागत को कम किया जा सकता है।

तालिका 5. रूसी रेलवे की लाभ संरचना

संकेतक रिपोर्टिंग अवधि पिछले वर्ष की समान अवधि विचलन,% पूर्ण मूल्य शेयर,% पूर्ण मूल्य शेयर, रिपोर्टिंग अवधि का% लाभ (हानि) 6031522710054774860100- सहित: 1. बिक्री से लाभ (हानि) 37,942. अन्य आय (व्यय) (गैर-परिचालन लेनदेन से) 1009383316.7 (11616656)(21.2)37.9शुद्ध लाभ1444739323.91340033924.46- 0.56

तालिका के अनुसार, रूसी रेलवे में बिक्री से लाभ का हिस्सा 37.94% घट गया, जबकि गैर-बिक्री परिचालन से आय का हिस्सा 37.9% बढ़ गया। साथ ही, संगठन के शुद्ध लाभ का हिस्सा 0.56% घट गया।

इस प्रकार, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि रूसी रेलवे को अपने मुख्य व्यवसाय के दौरान घाटा उठाना पड़ता है, जबकि गैर-परिचालन आय का हिस्सा काफी अधिक है और इसकी सकारात्मक प्रवृत्ति है। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, बिक्री से लाभ में 37.94% की कमी आई है।

2.2 रूसी रेलवे की लाभप्रदता का विश्लेषण।

गणना के लिए डेटा रूसी रेलवे के फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट" से लिया गया है।

आइए निम्नलिखित लाभप्रदता संकेतकों की गणना करें:

) रिपोर्टिंग और पिछली अवधियों के लिए उत्पाद लाभप्रदता:

आर जनसंपर्क से \u003d (50 221 394 / 999 853 882) x 100% \u003d 5%, (1)

आर जनसंपर्क पहले = (66,391,516 / 1,035,247,879) x 100% = 6.4%।(1)

इन संकेतकों की गणना के परिणामस्वरूप, यह कहा जा सकता है कि रूसी रेलवे द्वारा प्रदान की जाने वाली मुख्य सेवाओं की लाभप्रदता में वर्ष के दौरान 1.4% की कमी आई है और यह बहुत कम है, जिसे कंपनी के लाभ की राशि से दिखाया गया है।

) लाभांश:

आर एससी से \u003d (14,447,393 / 2,946,015,721) x 100% \u003d 4.9%, (2)

आर एसके पहले = (13,400,339 / 2,971,891,963) x 100% = 4.5%(2)

यह अनुपात दर्शाता है कि उत्पादन की एक इकाई पर कितना लाभ होता है। गणना दर्शाती है कि वर्ष के लिए इक्विटी पर रिटर्न 0.4% की वृद्धि हुई। यह, उदाहरण के लिए, स्टॉक की कीमतों में वृद्धि के कारण हो सकता है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि उद्यम में निवेश की गई पूंजी पर उच्च प्रतिफल है।

) मौजूदा संपत्ति पर वापसी:

आर ओए से = (50,221,394 / 263,155,432) x 100% = 19.08%(5)

आर ओए पहले = (66,391,516 / 205,043,346) x 100% = 32.38%(5)

इन गणनाओं से पता चलता है कि रूसी रेलवे में वर्तमान संपत्ति के उपयोग की दक्षता में 13.3% की गिरावट आई है।

) अचल संपत्तियों की लाभप्रदता:

आर यहाँ = (50,221,394 / 2,685,101,293) x 100% = 1.87%(6)

आर पहले = (66,391,516 / 2,772,803,931) x 100% = 2.4%(6)

उद्यम की अचल संपत्तियों की लाभप्रदता अचल संपत्तियों के उपयोग की प्रभावशीलता को दर्शाती है। में इस मामले मेंसंकेतक में 0.53% की कमी आई है, जो दक्षता में कमी दर्शाता है।

गणनाओं के परिणामस्वरूप, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि अपवाद के बिना लगभग सभी तत्वों की लाभप्रदता नकारात्मक दिशा में बदल गई है। यह संकेत दे सकता है कि कंपनी कार्यशील पूंजी और अचल संपत्ति दोनों का अकुशल उपयोग कर रही है। नतीजतन, यह बिक्री में कमी की ओर जाता है, और इसके परिणामस्वरूप, प्राप्त आय में कमी आती है।

2.3 रूसी रेलवे की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण

संगठन की वित्तीय स्थिरता की गणना के लिए डेटा फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट" से लिया गया है। हम रिपोर्टिंग और पिछली अवधियों के लिए निम्नलिखित संकेतकों की गणना करते हैं:

) मुसीबत का इशारा से = 2 946 015 721 - 3 238 888 447 = - 292 872 726(7)

मुसीबत का इशारा पहले = 2 971 891 963 - 3 470 252 441 = - 498 360 478(7)

वर्ष के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता सकारात्मक दिशा में बदल गई है। लेकिन यह एसओएस< 0. Это означает, что для того чтобы 100% финансировать внеоборотные активы собственными средствами, необходимо привлечь 292 872 726 тыс.руб. Для этого скорее всего придется использовать дополнительный к уже существующему заемный капитал.

) एस.डी से = - 292 872 726 + 174 853 625 = - 118 019 101(8)

एसडी पहले = - 498 360 478 + 355 053 691 = - 143 306 787(8)

) ओआई से = - 118 019 101 + 381 174 533 = 263 155 432(9)

ओआई पहले = - 143 306 787 + 348 350 133 = 205 043 346(9)

?मुसीबत का इशारा से = - 292 872 726 - 80 793 934 = - 373 666 660,

?मुसीबत का इशारा पहले = - 498 360 478 - 78 292 227 = - 576 652 706,

?एसडी से = - 118 019 101 - 80 793 934 = - 37 225 167,

?एसडी पहले = - 143 306 787 - 78 292 227 = - 221 599 014,

?ओआई से = 263 155 432 - 80 793 934 = 182 361 498,

?ओआई पहले = 205 043 346 - 78 292 227 = 126 751 119.

गणनाओं के आधार पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि भंडार के गठन के कुल मूल्य की अधिकता है, अर्थात, इस मामले में, भंडार उनके गठन के स्रोतों के साथ प्रदान किए जाते हैं। लेकिन साथ ही स्वयं की कार्यशील पूंजी और स्वयं की और दीर्घावधि उधार ली गई निधियों की कमी है। इससे हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि कंपनी JSC "रूसी रेलवे" में भंडार का प्रावधान अल्पकालिक उधार ली गई धनराशि के कारण मौजूद है।

उपरोक्त परिकलित संकेतकों के आधार पर, हम रूसी रेलवे की वित्तीय स्थिरता का निर्धारण करेंगे।

) क्या उद्यम पूरी तरह से टिकाऊ है?

793 934 > - 292 872 726 - समीक्षाधीन अवधि में;(10)

292 227 > - 498 360 478 - पिछली अवधि में (10)

JSC "रूसी रेलवे" एक बिल्कुल स्थायी उद्यम नहीं है, क्योंकि भंडार अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी से अधिक है।

) क्या उद्यम सामान्य रूप से टिकाऊ है?

80 793 934 < 88 301 807 - в отчетном периоде;(11)

292 227 > - 150 010 345 - पिछली अवधि में (11)

यह गणना से निम्नानुसार है कि रिपोर्टिंग वर्ष में रूसी रेलवे एक स्थिर स्थिति में था, संभवतः अतिरिक्त उधार ली गई धनराशि के आकर्षण के कारण। पिछली अवधि में, स्थिति विपरीत थी, उद्यम अस्थिर स्थिति में था।

अध्याय 2 पर निष्कर्ष

विश्लेषण के परिणामस्वरूप, यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि रूसी रेलवे जेएससी की वित्तीय स्थिति स्थिर है।

रूसी रेलवे को नियमित रूप से मुनाफे की गतिशीलता और संरचना की निगरानी करनी चाहिए और संगठन के खर्चों में उचित समायोजन करना चाहिए। शायद उन्हें पुनर्विचार करना चाहिए कि वे अपनी सभी प्रावधान गतिविधियों को कैसे व्यवस्थित करते हैं। परिवहन सेवाएंपरिचालन आय के रूप में गिर जाता है।

निष्कर्ष

पाठ्यक्रम के काम के अंत में, हम कई महत्वपूर्ण निष्कर्ष निकालेंगे।

एक वाणिज्यिक संगठन के प्रबंधन में संगठन की वित्तीय स्थिति एक बहुत ही महत्वपूर्ण तत्व है। किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति को स्थिर माना जाता है यदि वह समय पर सभी आवश्यक भुगतान करने में सक्षम होता है और अपनी गतिविधियों को विस्तारित आधार पर वित्तपोषित करता है।

वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए, वित्तीय विश्लेषण करना आवश्यक है।

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण प्राप्त करने में मदद करता है आवश्यक जानकारीइसके सुधार के लिए, साथ ही उद्यम की भविष्य की योजना के लिए।

वित्तीय विवरण विश्लेषण का आधार हैं। इस रिपोर्टिंग के आधार पर, आवश्यक संकेतक और गुणांक की गणना की जाती है, जो उद्यम की प्रभावशीलता का आकलन करने के साथ-साथ इसके निर्धारण की अनुमति देता है कमज़ोर स्थान.

इस पत्र में, 3 प्रकार के वित्तीय विश्लेषणों पर विचार किया गया: कंपनी के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण, लाभप्रदता और वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण।

उपरोक्त विधियों के आधार पर, रूसी रेलवे कंपनी की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण किया गया।

प्राप्त परिणामों के आधार पर, यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि रूसी रेलवे कंपनी की वित्तीय स्थिति स्थिर है।

हालांकि, विश्लेषण के दौरान, यह पता चला कि समीक्षाधीन वर्ष की पिछली अवधि की तुलना में, सकल लाभ और बिक्री लाभ में काफी कमी आई है, और विभिन्न लाभप्रदता संकेतक कंपनी के धन के अक्षम उपयोग का संकेत देते हैं।

इस प्रकार, उद्यम की वित्तीय स्थिरता महत्वपूर्ण मात्रा में उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करके मौजूद है। यदि भविष्य में उधार ली गई धनराशि का हिस्सा तेजी से बढ़ता रहा, तो संभावना है कि कंपनी की वित्तीय स्थिरता बिगड़ जाएगी, और सामान्य तौर पर, इसकी वित्तीय स्थिति खराब हो जाएगी।

रूसी रेलवे को उद्यम के वित्तपोषण के स्रोतों में उधार ली गई धनराशि के हिस्से में संभावित परिवर्तन और स्वयं के धन के हिस्से में वृद्धि पर विचार करना चाहिए।

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"टैक्स प्लानिंग", एन 4, 2004

संगठन की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण आपको इसकी वास्तविक वित्तीय स्थिति का अंदाजा लगाने और इसके द्वारा वहन किए जाने वाले वित्तीय जोखिमों का आकलन करने की अनुमति देता है।

वित्तीय स्थिति को संगठन के सामान्य कामकाज के लिए आवश्यक वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता, उनके प्लेसमेंट की शीघ्रता और उपयोग की दक्षता, अन्य कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों के साथ वित्तीय संबंधों, सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता की विशेषता है।

वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में बैलेंस शीट का विश्लेषण और पिछली अवधि के लिए मूल्यांकन किए गए संगठन के वित्तीय परिणामों का विवरण शामिल है ताकि इसकी गतिविधियों में रुझानों की पहचान की जा सके और मुख्य वित्तीय संकेतक निर्धारित किए जा सकें। मुख्य उद्देश्यविश्लेषण - समय पर पहचान करें और कमियों को दूर करें वित्तीय गतिविधियाँऔर संगठन की वित्तीय स्थिति और सॉल्वेंसी में सुधार के लिए भंडार खोजें।

संगठन की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में निम्नलिखित चरण शामिल हैं:

I. बैलेंस शीट मदों की गतिशीलता और संरचना का विश्लेषण।

द्वितीय। वित्तीय स्थिति का आकलन।

तृतीय। वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता का मूल्यांकन और विश्लेषण।

स्टेज I. बैलेंस शीट आइटम की गतिशीलता और संरचना का विश्लेषण

संगठन के कामकाज की प्रक्रिया में, संपत्ति का मूल्य और उनकी संरचना निरंतर परिवर्तन से गुजरती है। अधिकांश सामान्य विचारधन की संरचना और उनके स्रोतों में गुणात्मक परिवर्तन, साथ ही इन परिवर्तनों की गतिशीलता, संगठन के वित्तीय वक्तव्यों के ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज विश्लेषणों का उपयोग करके प्राप्त की जा सकती है।

वित्तीय विवरणों के क्षैतिज और लंबवत विश्लेषण का उद्देश्य बैलेंस शीट, आय स्टेटमेंट और कैश फ्लो स्टेटमेंट की मुख्य वस्तुओं में होने वाले परिवर्तनों की कल्पना करना और कंपनी प्रबंधकों को निर्णय लेने में मदद करना है। आगे की गतिविधियाँसंगठनों।

लंबवत विश्लेषण आपको बैलेंस शीट और आय विवरण की संरचना के बारे में निष्कर्ष निकालने की अनुमति देता है वर्तमान स्थिति, साथ ही इस संरचना की गतिशीलता का विश्लेषण करने के लिए। ऊर्ध्वाधर विश्लेषण की तकनीक में यह तथ्य शामिल है कि संगठन की कुल संपत्ति (बैलेंस शीट का विश्लेषण करते समय) और राजस्व (आय विवरण का विश्लेषण करते समय) को 100% के रूप में लिया जाता है और वित्तीय रिपोर्ट के प्रत्येक लेख को प्रतिशत के रूप में प्रस्तुत किया जाता है। स्वीकृत आधार मूल्य का।

क्षैतिज विश्लेषण में सापेक्ष और पूर्ण रूप में पिछले दो अवधियों (वर्षों) के लिए संगठन के वित्तीय डेटा की तुलना करना शामिल है।

लंबवत और क्षैतिज बैलेंस शीट विश्लेषण का रूप तालिका 1 में दिखाया गया है।

तालिका नंबर एक

लंबवत और क्षैतिज बैलेंस शीट विश्लेषण का रूप

संकेतक	वापस शीर्ष पर साल का	आखिरकार साल का	बदलें (+, -)
हज़ार रगड़ना।	कुलपति कुल	हज़ार रगड़ना।	कुलपति कुल	हज़ार रगड़ना।	विशिष्ट में तराजू	कुलपति आकार
संपत्ति
1. बुनियादी सुविधाएँ
2. अन्य गैर वर्तमान संपत्ति
3. स्टॉक और खर्च
4. प्राप्य खाते ऋृण
5. नकद धन और अन्य परिसंपत्तियां
संतुलन
निष्क्रिय
6. पूंजी और भंडार
7. दीर्घावधि क्रेडिट और ऋण
8. अल्पावधि क्रेडिट और ऋण
9. देय ऋृण
संतुलन

स्टेज II। वित्तीय स्थिति का आकलन

वित्तीय स्थिति की गतिशीलता के सामान्य मूल्यांकन के लिए, बैलेंस शीट आइटम को तरलता और दायित्वों की परिपक्वता (कुल बैलेंस शीट) के आधार पर अलग-अलग विशिष्ट समूहों में बांटा जाना चाहिए। समग्र बैलेंस शीट के आधार पर, संगठन की संपत्ति संरचना का विश्लेषण किया जाता है। सीधे विश्लेषणात्मक बैलेंस शीट से, आप संगठन की वित्तीय स्थिति की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताएँ प्राप्त कर सकते हैं, जो तालिका 2 में प्रस्तुत की गई हैं।

तालिका 2

संगठन की वित्तीय स्थिति के संकेतक

वित्तीय राज्य अमेरिका	संतुलन में शेयर करें रिपोर्टिंग के लिए तारीख, %	परिवर्तन शुद्ध मात्रा, हजार रूबल।	परिवर्तन रिश्तेदार मान, %
कुल लागत संगठन की संपत्ति (पृष्ठ 300 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244)
कीमत स्थिर (गैर-वर्तमान) धन (संपत्ति) (पृ. 190)
मोबाइल की कीमत (कामकाजी) धन (पृष्ठ 290)
सामग्री की लागत कार्यशील पूंजी (पृष्ठ 210)
अपनों की कीमत संगठन के साधन (पृ. 490)
उधार ली गई धनराशि (पृष्ठ 590 + पृष्ठ 690)
वर्तमान स्व कार्यशील पूंजी (पृष्ठ 490 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244 + पृष्ठ 590 - पृष्ठ 190 - पृष्ठ 230)
प्राप्य का मूल्य ऋृण (पृष्ठ 230 + पृष्ठ 240)
देय खातों का मूल्य कर्ज (पृष्ठ 620)
कार्यशील पूंजी (पृष्ठ 290 - पृष्ठ 690)

तालिका 2 में दिए गए संकेतकों का गतिशील विश्लेषण उनकी पूर्ण वृद्धि और विकास दर को स्थापित करना संभव बनाता है।

बैलेंस शीट की तरलता और सॉल्वेंसी

संगठन की वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन अल्पकालिक या दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य के संदर्भ में किया जा सकता है। पहले मामले में, वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए मानदंड तरलता और सॉल्वेंसी हैं, अर्थात। अल्पकालिक दायित्वों पर समय पर और पूर्ण रूप से निपटान करने की क्षमता।

संगठन की साख (समय पर और पूर्ण तरीके से अपने सभी दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता) का आकलन करने के लिए बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण करना आवश्यक है।

बैलेंस शीट तरलता को उस सीमा के रूप में परिभाषित किया जाता है जिस तक किसी संगठन की देनदारियों को उसकी संपत्ति द्वारा कवर किया जाता है, जिसकी परिपक्वता देनदारियों की परिपक्वता के बराबर होती है। बैलेंस शीट की तरलता को संपत्ति की तरलता से अलग किया जाना चाहिए, जिसे संपत्ति के नकदी में परिवर्तन के लिए आवश्यक अस्थायी मूल्य के रूप में परिभाषित किया गया है। किसी दी गई संपत्ति का मुद्रीकरण करने में जितना कम समय लगता है, उसकी तरलता उतनी ही अधिक होती है।

सॉल्वेंसी का तात्पर्य है कि संगठन के पास तत्काल पुनर्भुगतान की आवश्यकता वाले देय खातों को व्यवस्थित करने के लिए पर्याप्त नकद और नकद समकक्ष हैं। इस प्रकार, सॉल्वेंसी के मुख्य लक्षण हैं:

• चालू खाते में पर्याप्त धन की उपलब्धता;
• कोई अतिदेय खाते देय नहीं हैं।

जाहिर है, तरलता और सॉल्वेंसी एक दूसरे के समान नहीं हैं। इस प्रकार, तरलता अनुपात वित्तीय स्थिति को संतोषजनक के रूप में चित्रित कर सकता है, हालांकि, संक्षेप में, यह मूल्यांकन गलत हो सकता है यदि वर्तमान संपत्ति का एक महत्वपूर्ण अनुपात अतरल संपत्ति और अतिदेय प्राप्य पर पड़ता है।

तरलता की डिग्री के आधार पर, संगठन की संपत्ति को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया जा सकता है:

A1 - सबसे अधिक तरल संपत्ति। इनमें संगठन के नकद और अल्पकालिक वित्तीय निवेश के सभी आइटम शामिल हैं। इस सूचक की गणना निम्नानुसार की जाती है:

ए1 = पी. 250 + पी. 260;

A2 - जल्दी से वसूली योग्य संपत्ति।

प्राप्य खाते जिनके लिए 12 महीनों के भीतर भुगतान की उम्मीद है रिपोर्टिंग की तारीख:

ए2 = पी. 240;

A3 - धीमी गति से चलने वाली संपत्ति।

सूची, मूल्य वर्धित कर, प्राप्य (जिसके लिए भुगतान रिपोर्टिंग तिथि के 12 महीने से अधिक होने की उम्मीद है) और अन्य मौजूदा संपत्तियों सहित बैलेंस शीट परिसंपत्ति के खंड II के लेख:

ए3 = पी. 210 + पी. 220 + पी. 230 + पी. 270;

A4 - मुश्किल से बिकने वाली संपत्ति।

बैलेंस शीट एसेट के खंड I के लेख - गैर-वर्तमान संपत्ति:

ए4 = पृष्ठ 190।

शेष राशि की देनदारियों को उनके भुगतान की तात्कालिकता की डिग्री के अनुसार समूहीकृत किया जाता है:

P1 - सबसे जरूरी दायित्व। इनमें देय खाते शामिल हैं:

पी1 = पृष्ठ 620;

P2 - अल्पकालिक देनदारियां। अल्पकालिक उधार और अन्य अल्पकालिक देनदारियां:

पी2 = पी. 610 + पी. 660;

P3 - दीर्घकालिक देनदारियां। खंड V और VI से संबंधित बैलेंस शीट आइटम, यानी लंबी अवधि के ऋण और उधार, साथ ही प्रतिभागियों को आय के भुगतान के लिए ऋण, आस्थगित आय और भविष्य के खर्चों के लिए भंडार:

पी3 = पी. 590 + पी. 630 + पी. 640 + पी. 650;

P4 - स्थायी, या स्थिर, देनदारियां। बैलेंस शीट "पूंजी और भंडार" के खंड IV के लेख। यदि संगठन को नुकसान होता है, तो उन्हें घटाया जाता है:

पी4 = पृष्ठ 490।

बैलेंस शीट की तरलता का निर्धारण करने के लिए, संपत्ति और देनदारियों के लिए उपरोक्त समूहों के परिणामों की तुलना करनी चाहिए।

निम्नलिखित अनुपात होने पर शेष राशि को बिल्कुल तरल माना जाता है:

ए1 >= पी1; ए2 >= पी2; ए3>= पी3; ए 4<= П4.

इस प्रणाली में पहली तीन असमानताओं की पूर्ति में चौथी असमानता की पूर्ति शामिल है, इसलिए संपत्ति और देनदारी के आधार पर पहले तीन समूहों के परिणामों की तुलना करना महत्वपूर्ण है।

इस मामले में जब सिस्टम की एक या अधिक असमानताओं में इष्टतम संस्करण में तय किए गए विपरीत संकेत होता है, तो शेष राशि की तरलता अधिक या कम हद तक पूर्ण से भिन्न होती है। उसी समय, संपत्ति के एक समूह में धन की कमी की भरपाई दूसरे समूह के मूल्य में उनके अधिशेष द्वारा की जाती है, लेकिन वास्तविक स्थिति में, कम तरल संपत्ति अधिक तरल संपत्ति को प्रतिस्थापित नहीं कर सकती है।

लिक्विड फंड और देनदारियों की आगे की तुलना हमें निम्नलिखित संकेतकों की गणना करने की अनुमति देती है:

वर्तमान तरलता (टीएल) - समय की निकटतम अवधि के लिए संगठन की सॉल्वेंसी को इंगित करता है:

टीएल - (ए1 + ए2) - (पी1 + पी2)।

संभावित तरलता (पीएल) - भविष्य की प्राप्तियों और भुगतानों की तुलना के आधार पर शोधन क्षमता का पूर्वानुमान:

पीएल \u003d ए 3-पी 3।

उपरोक्त योजना के अनुसार किए गए वित्तीय विवरणों और बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण अनुमानित है। तालिका 3 में दिए गए वित्तीय संकेतकों और अनुपातों का विश्लेषण अधिक विस्तृत है।

टेबल तीन

संगठन की बैलेंस शीट के तरलता संकेतक

नाम सूचक	परिभाषा	गणना सूत्र	मानक
आम अनुक्रमणिका चलनिधि	इसके लिए आवेदन किया है एकीकृत मूल्यांकन तरलता संतुलन आम तौर पर। इसकी मदद से संकेतक रहा है परिवर्तन का आकलन वित्तीय स्थिति संगठन में बिंदु से तरलता दृष्टिकोण। कब भी प्रयोग किया जाता है सबसे विश्वसनीय चुनना संभावित भागीदारों से	एल 1 = (ए 1 + 0.5A2+ 0.3A3) / (P1 + 0.5P2 + 0.3P3)	एल 1> = 1
गुणक शुद्ध चलनिधि	सबसे कठिन है तरलता मानदंड संगठनों। दिखाता है अल्पावधि का क्या हिस्सा है ऋण दायित्व हो सकते हैं यदि आवश्यक हो के लिए तुरंत चुकाया रोकड़ा खाता। घरेलू व्यवहार में वास्तविक औसत इसका मूल्य गुणांक आमतौर पर होता है मानक तक न पहुँचें मान	L2 = पृष्ठ 260 / पेज 690	एल2 >= 0,2 - 0,5
गुणक तेज़ चलनिधि	गुणांक के समान वर्तमान तरलता, हालाँकि, के अनुसार गणना की जाती है अधिक संकीर्ण घेरा वर्तमान संपत्ति। अनुमानित दिखाता है भुगतान विकल्प संगठन, के अधीन समय पर देनदारों के साथ बस्तियां। इसकी गतिशीलता का विश्लेषण गुणांक, यह आवश्यक है पर ध्यान दें कारक जो इसका कारण बने परिवर्तन। ऊंचाई तेज़ से जुड़ी तरलता ज्यादातर विकास के साथ अनुचित प्राप्य ऋण, नहीं कर सकता चिह्नित करना संगठन की गतिविधियाँ सकारात्मक पक्ष	एल3= (पृष्ठ 290 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244 - पृष्ठ 210 - पृष्ठ 220 - पृष्ठ 230) / पेज 690	एल3 >= 1
गुणक मौजूदा चलनिधि	समग्र रेटिंग देता है संपत्ति की तरलता, कितने रूबल दिखा रहा है वर्तमान संपत्ति का हिसाब वर्तमान के एक रूबल के लिए दायित्वों। लॉजिक्स इसकी गणना सूचक है वह अल्पावधि दायित्व चुकाए जाते हैं मुख्य रूप से करंट के कारण संपत्ति; इस तरह, यदि वर्तमान संपत्ति संख्या से बढ़ना वर्तमान जिम्मेदारी, संगठन कर सकता है माना सफलतापूर्वक कार्य कर रहा है (कम से कम, सिद्धांत में)। अर्थ संकेतक कर सकते हैं उद्योग और द्वारा भिन्न गतिविधियों, और गतिशीलता में उचित वृद्धि आमतौर पर माना जाता है अनुकूल प्रवृत्ति	एल4= (पृष्ठ 290 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244 - पृष्ठ 230) / पेज 690	एल4 >= 2
गुणक बशर्ते- समाचार अपना साधन	उपस्थिति की विशेषता बताता है खुद की कार्यशील पूंजी के लिए आवश्यक धन वित्तीय स्थिरता संगठनों। अर्थ यह अनुपात से कम है 0.1 के लिए आधार देता है संरचना मान्यता संतुलन असंतोषजनक और संगठन - दिवालिया	एल5= (पृष्ठ 490 - पृष्ठ 252 - पेज 244 + पृष्ठ 590 - पृष्ठ 190 - पृष्ठ 230) / (पृष्ठ 290 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244 - पृष्ठ 230)	एल5 >= 0,1
गुणक पुनः स्थापित किए गए भुगतान क्षमताओं	के लिए परिकलित 6 महीने अगर सुरक्षा अनुपात स्वयं के धन और (या) वर्तमान तरलता मानक से कम मात्रा। अर्थ गुणांक 1 से अधिक असली की गवाही देता है संगठन के लिए अवसर अपने को पुनर्स्थापित करें करदानक्षमता	एल6= L4 अंत लेन + 6 / टी (L4end.trans - L4प्रारंभिक लेन) / 2	एल 6> = 1
गुणक maneuverable समाचार अपना बातचीत योग्य कोष	अपना लक्षण वर्णन करता है कार्यशील पूंजी, जो रूप में हैं नकद, अर्थात् फंड जिनके पास है पूर्ण तरलता। अन्य बातों के समान होने पर गतिशीलता में संकेतक वृद्धि माना सकारात्मक प्रवृत्ति। स्वीकार्य सूचक सूचक मूल्य इंस्टॉल किया संगठन स्वतंत्र और आश्रित उदाहरण के लिए, से कितना ऊंचा दैनिक आवश्यकता व्यापार करने के लिए पैसा संसाधन	L7 = पेज 260 / (पृष्ठ 290 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244 - पृष्ठ 230 - पी. 690)	L7 0 से 1 तक
शेयर करना बातचीत योग्य कोष संपत्ति में	शेयर की विशेषता है खुद की कार्यशील पूंजी कुल धन घरेलू धन	एल8= (पृष्ठ 290 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244 - पृष्ठ 230) / (पृष्ठ 300 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244)	एल8 >= 0,5
गुणक कोटिंग्स भंडार	के रूप में परिकलित परिमाण अनुपात कवरेज स्रोत स्टॉक और स्टॉक की मात्रा। यदि इसका मान सूचक एक से कम है, वर्तमान वित्तीय संगठन की स्थिति माना अस्थिर	एल9= (पृष्ठ 490 - पृष्ठ 252 - पेज 244 + पृष्ठ 590 - पृष्ठ 190 - पेज 230 + पृष्ठ 610 + पृष्ठ 621 + पृष्ठ 622 + पृष्ठ 627) / (पृष्ठ 210+ पृष्ठ 220)	एल 9> 1

वित्तीय ताकत और पूंजी संरचना

वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण के बिना किसी संगठन की वित्तीय स्थिति का आकलन अधूरा होगा। सॉल्वेंसी की डिग्री का निर्धारण, देनदारियों और संपत्ति की स्थिति की तुलना करें। वित्तीय स्थिरता विश्लेषण का कार्य संपत्ति और देनदारियों के आकार और संरचना का आकलन करना है। संकेतक जो सामान्य रूप से संपत्ति और संपत्ति के प्रत्येक तत्व की स्वतंत्रता की विशेषता रखते हैं, यह मापना संभव बनाता है कि विश्लेषण किया गया संगठन वित्तीय रूप से पर्याप्त रूप से स्थिर है या नहीं।

एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिरता के तहत, किसी को अपने भंडार की सुरक्षा और उनके गठन के स्रोतों के साथ लागत को समझना चाहिए। निरपेक्ष और सापेक्ष संकेतकों का उपयोग करके संगठन की वित्तीय स्थिति का विस्तृत विश्लेषण किया जा सकता है।

वित्तीय स्थिरता का आकलन करने का सबसे सरल और अनुमानित तरीका अनुपात का अनुपालन करना है:

< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230).

यह अनुपात दर्शाता है कि सभी स्टॉक पूरी तरह से स्वयं की कार्यशील पूंजी द्वारा कवर किए गए हैं, अर्थात संगठन बाहरी लेनदारों पर निर्भर नहीं है। हालाँकि, इस स्थिति को सामान्य नहीं माना जा सकता है, क्योंकि इसका अर्थ है कि प्रशासन अपनी मुख्य गतिविधियों को करने के लिए बाहरी स्रोतों का उपयोग करने में असमर्थ, अनिच्छुक या असमर्थ है। इसलिए, अनुपात अधिक उचित है:

इन्वेंटरी (पंक्ति 210 + पंक्ति 220)< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230) + Краткосрочные заемные средства (стр. 610) + Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621 + стр. 622 + стр. 627).

हालांकि, पूर्ण संकेतकों के अलावा, वित्तीय स्थिरता को सापेक्ष गुणांकों द्वारा भी चित्रित किया जाता है, जो विश्व और घरेलू लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास (तालिका 4) में स्वीकार किए जाते हैं।

तालिका 4

वित्तीय स्थिरता के संकेतक

नाम सूचक	परिभाषा	गणना सूत्र	मानक
गुणक पूंजीकरण माहौल	कितना दिखाता है उधार के पैसे संगठन ने आकर्षित किया 1 रगड़। संपत्ति में निवेश किया हमारी पूंजी। ऊंचाई गतिकी में संकेतक की गवाही देता है बढ़ी हुई निर्भरता बाहरी से संगठन निवेशक और ऋणदाता वे। कुछ कम करने बाबत वित्तीय स्थिरता, और विपरीतता से	(पृष्ठ 590+ पेज 690) / (पृष्ठ 490 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244)	U1<= 1,5
गुणक वित्तीय ध्यान दिए बगैर- एसटीआई या एकाग्रता अपना राजधानी	शेयर की विशेषता है संगठन के मालिक धन की कुल राशि अपने में उन्नत गतिविधि। उच्चतर इसका अर्थ अनुपात, विशेष रूप से आर्थिक रूप से स्थिर स्थिर और स्वतंत्र बाहरी ऋण कंपनी। परिशिष्ट इस सूचक को गुणांक है उधार की एकाग्रता (ऋण) पूंजी - उनका योग 1 (या 100%) है	(पृष्ठ 490 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244) / (पृष्ठ 300 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244)	यू2>= 0,4 - 0,6
गुणक एकाग्रता उधार राजधानी	कर्ज का हिस्सा दिखाता है कुल पूंजी गठन के स्रोत पूंजी और दर्शाता है व्यसन प्रवृत्ति उधार से संगठन गठन के स्रोत राजधानी	(पृष्ठ 590+ पेज 690) / (पृष्ठ 300 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244)	यू3 = 1 - यू 2
गुणक maneuverable एसटीआई अपना राजधानी	भाग को दर्शाता है खुद की पूंजी, मोबाइल में प्रपत्र	(पृष्ठ 290 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244 - पृष्ठ 230 - पेज 690) / (पृष्ठ 490 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244)	यू 4 ~ 0.5
गुणक वित्तीय वहनीयता	सुरक्षा दिखाता है वर्तमान संपत्ति दीर्घकालिक स्रोत गठन	(पृष्ठ 490 - पृष्ठ 252 - पेज 244 + पृष्ठ 590) / (पृष्ठ 300 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244)	यू5>= 1,0

वित्तीय स्वतंत्रता का एक सामान्य संकेतक भंडार और लागत के गठन के लिए धन के स्रोतों की अधिकता या कमी है, जो धन के स्रोतों के मूल्य और भंडार और लागत के मूल्य के बीच अंतर के रूप में निर्धारित किया जाता है।

भंडार और लागत की कुल राशि (ZZ) परिसंपत्ति संतुलन की 210 और 220 पंक्तियों के योग के बराबर है:

33 = पृष्ठ 210 + पृष्ठ 220।

भंडार और लागत के गठन के स्रोतों को चिह्नित करने के लिए, कई संकेतकों का उपयोग किया जाता है जो विभिन्न प्रकार के स्रोतों को दर्शाते हैं:

1. स्वयं की कार्यशील पूंजी (एसओएस):

मुसीबत का इशारा = पृष्ठ 490 - पृष्ठ 190।

1. भंडार और लागत, या कुल कार्यशील पूंजी (CF) के निर्माण के लिए स्वयं और दीर्घकालिक उधार स्रोत:

केएफ = पी. 490 + पी. 590 - पी. 190।

1. भंडार और लागत के गठन के मुख्य स्रोतों का कुल मूल्य (VI):

VI \u003d पृष्ठ 490 + पृष्ठ 590 + पृष्ठ 610 - पृष्ठ 190।

भंडार और लागत के गठन के स्रोतों की उपलब्धता के तीन संकेतक भंडार की उपलब्धता और गठन के स्रोतों के साथ लागत के तीन संकेतकों के अनुरूप हैं।

चार प्रकार की वित्तीय स्थितियों में अंतर करना संभव है (तालिका 5):

1. पूर्ण वित्तीय स्वतंत्रता। इस प्रकार की स्थिति अत्यंत दुर्लभ है और चरम प्रकार की वित्तीय स्थिरता का प्रतिनिधित्व करती है।
2. वित्तीय स्थिति की सामान्य स्वतंत्रता संगठन की सॉल्वेंसी की गारंटी देती है।
3. एक अस्थिर वित्तीय स्थिति सॉल्वेंसी के उल्लंघन से जुड़ी है, लेकिन अभी भी अपने स्वयं के धन के स्रोतों को फिर से भरना, प्राप्तियों को कम करना और इन्वेंट्री टर्नओवर में तेजी लाकर संतुलन बहाल करना संभव है।
4. संकटपूर्ण वित्तीय स्थिति, जिसमें कंपनी वित्तपोषण के उधार स्रोतों पर पूरी तरह से निर्भर है। कार्यशील पूंजी को वित्तपोषित करने के लिए स्वयं की पूंजी, दीर्घावधि और अल्पावधि ऋण और उधार पर्याप्त नहीं हैं, अर्थात देय खातों के पुनर्भुगतान को धीमा करने के परिणामस्वरूप उत्पन्न धन की कीमत पर स्टॉक की पुनःपूर्ति होती है।

तालिका 5

वित्तीय स्थितियों के प्रकार

स्टेज III। वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का आकलन और विश्लेषण व्यावसायिक गतिविधि का आकलन

व्यावसायिक गतिविधि का मूल्यांकन वर्तमान मुख्य उत्पादन गतिविधि के परिणामों और प्रभावशीलता का विश्लेषण करने के उद्देश्य से है।

गुणात्मक स्तर पर, पूंजी निवेश के क्षेत्र में संबंधित संगठनों की गतिविधियों की तुलना के परिणामस्वरूप ऐसा मूल्यांकन प्राप्त किया जा सकता है। ऐसे गुणात्मक मानदंड हैं: उत्पाद बिक्री बाजारों की चौड़ाई; निर्यात के लिए उत्पादों की उपलब्धता; संगठन की प्रतिष्ठा, विशेष रूप से, इसकी सेवाओं का उपयोग करने वाले ग्राहकों की लोकप्रियता आदि में व्यक्त की गई।

कार्यशील पूंजी के टर्नओवर का विश्लेषण करते समय, इन्वेंट्री और प्राप्तियों पर विशेष ध्यान दिया जाना चाहिए। संगठन के कम वित्तीय संसाधन ऐसी संपत्ति हैं, जितनी अधिक कुशलता से उनका उपयोग किया जाता है, तेजी से घूमता है और लाभ कमाता है।

टर्नओवर का अनुमान मौजूदा परिसंपत्तियों के औसत शेष के संकेतकों और विश्लेषण की गई अवधि के लिए उनके टर्नओवर की तुलना करके लगाया जाता है। टर्नओवर के मूल्यांकन और विश्लेषण में टर्नओवर हैं:

• इन्वेंट्री के लिए - बेचे गए उत्पादों के उत्पादन की लागत;
• प्राप्तियों के लिए - उत्पादों की बिक्री के लिए गैर-नकद भुगतान(चूंकि यह सूचक रिपोर्टिंग में परिलक्षित नहीं होता है और डेटा से इसकी पहचान की जा सकती है लेखांकन, व्यवहार में इसे अक्सर बिक्री आय के संकेतक द्वारा प्रतिस्थापित किया जाता है)।

टर्नओवर, टर्नओवर में व्यक्त किया गया, विश्लेषण की गई अवधि के लिए इस प्रकार की संपत्ति में निवेश किए गए धन के टर्नओवर की औसत संख्या दर्शाता है; टर्नओवर, जिसे दिनों में व्यक्त किया जाता है, इस प्रकार की संपत्तियों में निवेश किए गए धन के एक टर्नओवर की अवधि (दिनों में) है।

वर्तमान परिसंपत्तियों में वित्तीय संसाधनों के मृत होने की अवधि की सामान्यीकृत विशेषता ऑपरेटिंग चक्र की अवधि का संकेतक है, अर्थात। वर्तमान उत्पादन गतिविधियों में धन के निवेश के क्षण से औसतन दिनों की संख्या जब तक कि वे चालू खाते में आय के रूप में वापस नहीं आ जाते। यह सूचक काफी हद तक उत्पादन गतिविधियों की प्रकृति पर निर्भर करता है; इसकी कमी संगठन के मुख्य आंतरिक आर्थिक कार्यों में से एक है।

कुछ प्रकार के संसाधनों के उपयोग की प्रभावशीलता के संकेतकों को इक्विटी के टर्नओवर और निश्चित पूंजी के टर्नओवर के संदर्भ में संक्षेपित किया गया है, क्रमशः, निवेशित धन पर वापसी।

तालिका 6 वित्तीय विश्लेषण की प्रक्रिया में गणना की गई व्यावसायिक गतिविधि संकेतक प्रस्तुत करती है।

तालिका 6

व्यावसायिक गतिविधि संकेतक

नाम सूचक	संकेतक के लक्षण	गणना सूत्र
कारोबार कोष गणना में	टर्नओवर में कमी कहते हैं बिक्री, मांग में गिरावट पर उत्पादों या विकास पर प्राप्य खाते। टर्नओवर में वृद्धि बस्तियों में धन के रूप में विशेषता सकारात्मक प्रवृत्ति। इस सूचक की गणना की जाती है बारी - बारी से। अगर विश्लेषण के लिए मूल्य प्राप्त करने की आवश्यकता है दिनों में संकेतक, फिर 365 दिन में विभाजित करने की आवश्यकता है क्रांतियों की संख्या	अवलोकन/कैल्क = वीआर / डीजेड, जहां बीपी- से आय कार्यान्वयन, डीजेड - मध्यम आकार प्राप्य खाते ऋृण
कारोबार भंडार	गति का वर्णन करता है कच्चे माल की खपत या बिक्री या स्टॉक। व्यवहार में अक्सर वहाँ एक स्थिति है जहाँ प्रबंधकों, डर उत्पाद की कमी और "अंडरअर्निंग", क्रिएट करें अतिरिक्त इन्वेंट्री को बिना किसी हिचकिचाहट के बीमा करें कि यह अनावश्यकता की ओर ले जाता है खर्च, ठंड धन और कम मुनाफा	आरक्षित = वीआर / जेडजेड, कहाँ ZZ - औसत कीमत भंडार और लागत
कारोबार ऋणदाता ऋृण	उस राशि को संबद्ध करता है संगठन को लौटना चाहिए लेनदार (मुख्य रूप से आपूर्तिकर्ताओं) एक निश्चित करने के लिए अवधि, और वर्तमान मूल्य खरीदा या खरीदा गया माल/सेवाओं के लेनदार। कैसे एक नियम के रूप में, यह सूचक कैलेंडर दिनों में व्यक्त किया गया औसत शब्द की विशेषता माल और/या सेवाओं के लिए भुगतान, क्रेडिट पर खरीदा। उच्च देय खातों का हिस्सा वित्तीय स्थिरता को कम करता है और शोधन क्षमता संगठन, हालांकि देय खाते आपूर्तिकर्ताओं और ठेकेदारों आपको उपयोग करने की अनुमति देता है थोड़ी देर के लिए "मुक्त" पैसा इसका अस्तित्व	ओबीकेज़ \u003d केजेड / एसआर, जहां शॉर्ट सर्किट- औसत देय खाते ऋण एक्स मध्यान्तर विश्लेषण, एसआर - लागत मूल्य कार्यान्वयन या आय कार्यान्वयन से
कारोबार अपना राजधानी	गतिविधि को दर्शाता है धन का उपयोग। इस सूचक का कम मूल्य निष्क्रियता को दर्शाता है खुद के फंड का हिस्सा। टर्नओवर में वृद्धि कहो कि तुम्हारे पास क्या है संगठन के साधन प्रस्तुत किए गए हैं प्रचलन में	ओब्स्क = वीआर / एसके, जहां एससी- आकार अपना राजधानी संगठनों
अवधि- सत्ता आपरेशनल चक्र	परिचालन चक्र समय के बराबर है कच्चे माल की खरीद के बीच और सामग्री या सामान और बिक्री से आय की प्राप्ति उत्पादों। कमी के साथ दूसरे के साथ संचालन चक्र समान स्थिति समय घटाती है कच्चे माल की खरीद के बीच और परिणामस्वरूप राजस्व प्राप्त करना जो लाभप्रदता बढ़ाता है। तदनुसार, इसमें कमी अनुकूल दिनों में संकेतक गतिविधि की विशेषता बताता है संगठनों	ओसीप्रोड = अवलोकन/कैल्क (दिनों में) + भंडार (दिनों में)
अवधि- सत्ता वित्तीय चक्र	वित्तीय चक्र शुरू होता है आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान के क्षण से सामग्री (चुकौती देय खाते), प्राप्ति के समय समाप्त होता है खरीदारों से पैसा भेज दिया उत्पादों (चुकौती प्राप्य खाते)	एफसीप्रोड = ओटीस्प्रोड - Obkz

लाभप्रदता मूल्यांकन

संगठन के कामकाज की प्रभावशीलता और आर्थिक व्यवहार्यता को पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों द्वारा मापा जाता है: लाभ, सकल आय, लाभप्रदता, आदि।

लाभप्रदता संकेतक संगठन के वित्तीय परिणामों और प्रदर्शन की सापेक्ष विशेषताएं हैं। वे संगठन की लाभप्रदता को दर्शाते हैं और आर्थिक प्रक्रिया में प्रतिभागियों के हितों के अनुसार समूहीकृत होते हैं। ये संकेतक संगठनों के मुनाफे और आय के गठन के लिए कारक वातावरण की विशेषता रखते हैं।

लाभप्रदता के मुख्य संकेतकों की गणना करने के लिए, समेकित बैलेंस शीट और आय विवरण के डेटा का उपयोग किया जाता है (तालिका 7)।

तालिका 7

प्रमुख लाभप्रदता संकेतक

संकेतक का नाम	संकेतक की सामग्री	गणना सूत्र
बिक्री की लाभप्रदता	प्रति यूनिट लाभ बेचे गए उत्पाद	पेज 050 / रिपोर्ट का पेज 010 <*>
मुख्य की लाभप्रदता गतिविधियाँ	बिक्री से लाभ 1 रगड़ के लिए। लागत	पेज 050 / (पेज 020 रिपोर्ट + पेज 030 रिपोर्ट + पेज 040 प्रतिवेदन)
लाभप्रदता कुल पूंजी	क्षमता पूंजी का उपयोग। लाभप्रदता गतिशीलता हिस्सेदारी पर प्रभाव पड़ता है शेयर मूल्य गतिशीलता	(पेज 140 प्रतिवेदन - पेज 150 प्रतिवेदन) / (पृष्ठ 300 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244)
लाभप्रदता हिस्सेदारी	(पेज 140 प्रतिवेदन - पेज 150 प्रतिवेदन) / (पृष्ठ 490 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244)
ऋण वापसी की अवधि हिस्सेदारी	के दौरान वर्षों की संख्या जो पूरी तरह से हैं निवेश भुगतान करेंगे इस संगठन को	(पृष्ठ 490 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244) / (पेज 140 प्रतिवेदन - पेज 150 प्रतिवेदन)
वापसी की दर (आरओएस)	शुद्ध लाभ अनुपात सकल बिक्री के लिए	पेज 140 प्रतिवेदन / रिपोर्ट का पेज 010
संपत्ति पर वापसी (आरओए)	शुद्ध लाभ अनुपात कुल संपत्ति के लिए संगठनों	पेज 140 प्रतिवेदन / औसत आकार संपत्ति (राशि लाइन 300 संतुलन चालू शुरुआत और अंत अवधि / 2)
पूंजी पर वापसी (आरओई)	शुद्ध लाभ अनुपात इक्विटी के लिए संगठनों	पेज 140 प्रतिवेदन / औसत आकार अपना धन (राशि लाइन 490 संतुलन चालू शुरुआत और अंत अवधि / 2)

<*>इसके बाद - लाभ और हानि विवरण।

उपरोक्त संकेतकों में मानक मूल्य नहीं हैं, कई कारकों पर निर्भर करते हैं और प्रोफ़ाइल, आकार, संपत्ति की संरचना और संगठन के धन के स्रोतों के आधार पर महत्वपूर्ण रूप से भिन्न होते हैं, इसलिए समय के साथ उनके परिवर्तन के रुझानों का विश्लेषण करना उचित है।

टीए फादेवा

मूल्यांकन विभाग के प्रमुख

सीजेएससी "बीकेआर-इंटरकॉम-ऑडिट"

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं में से एक दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य के आलोक में इसकी गतिविधियों की स्थिरता है। यह उद्यम की समग्र वित्तीय संरचना, लेनदारों और निवेशकों पर इसकी निर्भरता की डिग्री से संबंधित है। बाजार की स्थितियों में, कब आर्थिक गतिविधिउद्यम और इसका विकास स्व-वित्तपोषण की कीमत पर किया जाता है, और स्वयं के वित्तीय संसाधनों की कमी के मामले में - उधार ली गई धनराशि की कीमत पर, एक महत्वपूर्ण विश्लेषणात्मक विशेषता उद्यम की वित्तीय स्थिरता है। वित्तीय स्थिरता कंपनी के खातों की एक निश्चित स्थिति है, जो इसकी निरंतर सॉल्वेंसी की गारंटी देती है।

किसी उद्यम की सॉल्वेंसी उसकी क्षमता और व्यापार, क्रेडिट और मौद्रिक प्रकृति के अन्य लेनदेन से उत्पन्न होने वाले भुगतान दायित्वों को समय पर और पूरी तरह से पूरा करने की क्षमता से निर्धारित होती है। एक उद्यम की तरलता तरल संपत्तियों की उपस्थिति से निर्धारित होती है, जिसमें नकदी, बैंक खातों में नकदी और कार्यशील पूंजी के आसानी से वसूली योग्य तत्व शामिल होते हैं। तरलता उद्यम की किसी भी समय आवश्यक खर्च करने की क्षमता को दर्शाती है।

संपत्ति, नकदी (तरलता) में रूपांतरण की दर के आधार पर, निम्नलिखित समूहों में विभाजित हैं:

अल - सबसे अधिक तरल संपत्ति। इनमें कॉर्पोरेट नकदी और अल्पकालिक वित्तीय निवेश शामिल हैं।

A2 - तेजी से बढ़ने वाली संपत्ति। प्राप्य खाते और अन्य संपत्तियां

A3 - धीमी गति से चलने वाली संपत्ति। इनमें बैलेंस शीट "गैर-वर्तमान संपत्ति" के खंड I से "वर्तमान संपत्ति" और आइटम "दीर्घकालिक वित्तीय निवेश" शामिल हैं।

A4 - मुश्किल से बिकने वाली संपत्ति। ये "गैर-वर्तमान संपत्तियां" हैं

देनदारियों को उनकी वापसी की तात्कालिकता की डिग्री के अनुसार समूहीकृत किया जाता है:

P1 - सबसे अल्पकालिक देनदारियां। इनमें आइटम "देय खाते" और "अन्य मौजूदा देनदारियां" शामिल हैं

P2 - अल्पकालिक देनदारियां। लेख "ऋण और क्रेडिट" और बैलेंस शीट "वर्तमान देनदारियों" के खंड V के अन्य लेख

PZ - दीर्घकालिक देनदारियां। लंबी अवधि के ऋण और उधार

P4 - स्थायी देनदारियां। "राजधानी और आरक्षित"।

बैलेंस शीट की तरलता का निर्धारण करते समय, संपत्ति और देयता समूहों की एक दूसरे के साथ तुलना की जाती है।

पूर्ण संतुलन तरलता की स्थिति:

बैलेंस शीट की पूर्ण तरलता के लिए एक आवश्यक शर्त पहली तीन असमानताओं की पूर्ति है, चौथी असमानता तथाकथित संतुलन प्रकृति की है: इसकी पूर्ति इंगित करती है कि उद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी है। यदि किसी भी असमानता का संकेत इष्टतम संस्करण में तय किए गए के विपरीत है, तो शेष राशि की तरलता पूर्ण से भिन्न होती है।

उद्यम की सॉल्वेंसी और तरलता के गुणात्मक मूल्यांकन के लिए, बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण करने के अलावा, वर्तमान संपत्ति के तरलता अनुपात की गणना करना आवश्यक है। तरलता अनुपात का उपयोग किसी उद्यम की अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का आकलन करने के लिए किया जाता है।

तरलता का पूर्ण संकेतक पहले समूह के तरल धन के अनुपात से उद्यम के अल्पकालिक ऋणों की पूरी राशि (बैलेंस शीट के देनदारियों के खंड III) द्वारा निर्धारित किया जाता है।

कल \u003d ए 1 / (पी 1 + पी 2)

यह एक उद्यम की तरलता के लिए सबसे कठोर मानदंड है: यह दर्शाता है कि नकद की कीमत पर, यदि आवश्यक हो, तो अल्पकालिक ऋण का कितना तुरंत भुगतान किया जा सकता है।

घरेलू अभ्यास में, इस गुणांक के वास्तविक औसत मूल्य, एक नियम के रूप में, मानक मूल्य तक नहीं पहुंचते हैं। सामान्य सीमा Cal> 0.2 ~ 0.5 है। एक कम मूल्य उद्यम की शोधन क्षमता में कमी दर्शाता है।

कवरेज या वर्तमान तरलता अनुपात की गणना वर्तमान संपत्तियों (कार्यशील पूंजी) के अनुपात के रूप में वर्तमान देनदारियों (अल्पकालिक देनदारियों) की राशि के रूप में की जाती है:

केटीएल \u003d (ए1 + ए2 + ए3) / (पी1 + पी2)

सामान्य सीमा - Ktl 1 से 2 तक। गुणांक दर्शाता है कि सभी कार्यशील पूंजी को जुटाकर ऋण और बस्तियों के लिए वर्तमान देनदारियों का कितना हिस्सा चुकाया जा सकता है

वर्तमान तरलता अनुपात पिछले संकेतकों को सारांशित करता है और बैलेंस शीट की संतुष्टि को दर्शाने वाले मुख्य संकेतकों में से एक है। संपत्ति की तरलता का एक सामान्य मूल्यांकन देता है, यह दर्शाता है कि वर्तमान देनदारियों के एक रूबल के लिए कितने रूबल की वर्तमान संपत्ति है। पश्चिमी लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास में, सूचक का महत्वपूर्ण निचला मान दिया जाता है - 2; हालाँकि, यह संकेतक के क्रम को इंगित करने वाला केवल एक सांकेतिक मूल्य है, लेकिन इसका सटीक मानक मूल्य नहीं है।

त्वरित तरलता अनुपात। सिमेंटिक उद्देश्य से, सूचक कवरेज अनुपात के समान है; हालाँकि, इसकी गणना वर्तमान संपत्तियों की एक संकीर्ण श्रेणी के लिए की जाती है, जब उनमें से कम से कम तरल भाग - इन्वेंट्री - को गणना से बाहर रखा जाता है।

Kbl \u003d (देनदार + नकद) / वर्तमान देनदारियां

पश्चिमी साहित्य में, सूचक का अनुमानित निम्न मान दिया गया है - 1, हालाँकि, यह अनुमान सशर्त है।

समग्र तरलता अनुपात की गणना वर्तमान संपत्तियों की कुल राशि के अनुपात के रूप में की जाती है, जिसमें सूची और कार्य प्रगति पर है, अल्पकालिक देनदारियों की कुल राशि के लिए।

Kolb \u003d (A1 + 0.5A2 + 0.3A3) / (P1 + 0.5P2 + 0.3P3) - समग्र रूप से बैलेंस शीट की तरलता के व्यापक मूल्यांकन के लिए उपयोग किया जाता है

1.5-2.0 का गुणांक आमतौर पर संतुष्ट करता है।

तरलता अनुपात सापेक्ष संकेतक हैं और कुछ समय के लिए नहीं बदलते हैं यदि भिन्न का अंश और भाजक आनुपातिक रूप से बढ़ते हैं। इसी समय के दौरान वही वित्तीय स्थिति महत्वपूर्ण रूप से बदल सकती है, उदाहरण के लिए, लाभ, लाभप्रदता, टर्नओवर अनुपात, आदि में कमी आएगी। इसलिए, तरलता के अधिक पूर्ण और वस्तुनिष्ठ मूल्यांकन के लिए, आप निम्नलिखित तथ्यात्मक मॉडल का उपयोग कर सकते हैं:

वर्तमान संपत्ति बैलेंस शीट लाभ

चिल्लाना। = बैलेंस शीट लाभ * अल्पावधि ऋण = X1 * X2

जहाँ X1 एक संकेतक है जो प्रति 1 रूबल की आय के लिए वर्तमान संपत्ति के मूल्य की विशेषता है;

X2 - एक संकेतक जो उद्यम की गतिविधियों के परिणामों की कीमत पर अपने ऋण चुकाने की क्षमता को इंगित करता है। यह वित्त की स्थिरता की विशेषता है। इसका मूल्य जितना अधिक होगा, उद्यम की वित्तीय स्थिति उतनी ही बेहतर होगी।

और तरलता का एक और संकेतक (स्व-वित्तपोषण अनुपात) स्व-वित्तपोषित आय (आय + मूल्यह्रास) की राशि का आंतरिक और कुल राशि का अनुपात है बाहरी स्रोत आर्थिक कमाई. इस अनुपात की गणना स्व-वित्तपोषित आय और मूल्य वर्धित के अनुपात के रूप में की जा सकती है। यह दर्शाता है कि सृजित धन के संबंध में उद्यम किस हद तक अपनी गतिविधियों का स्व-वित्त पोषण कर रहा है। आप यह भी निर्धारित कर सकते हैं कि उद्यम के एक कर्मचारी पर कितनी स्व-वित्तपोषित आय आती है। पश्चिमी देशों में इस तरह के संकेतकों को कंपनी की तरलता और वित्तीय स्वतंत्रता का निर्धारण करने के लिए सर्वोत्तम मानदंडों में से एक माना जाता है और अन्य उद्यमों के साथ तुलना की जा सकती है।

संपत्ति की तरलता की अलग-अलग डिग्री को ध्यान में रखते हुए, यह सुरक्षित रूप से माना जा सकता है कि सभी संपत्तियां तत्काल बेची जाएंगी, और इसलिए, इस स्थिति में, उद्यम की वित्तीय स्थिरता को खतरा है। यदि Kt.l का मान। 1:1 के अनुपात से महत्वपूर्ण रूप से अधिक है, तो यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि कंपनी के पास अपने स्वयं के स्रोतों से उत्पन्न मुक्त संसाधनों की एक महत्वपूर्ण मात्रा है।

उद्यम के लेनदारों की ओर से, कार्यशील पूंजी बनाने का यह विकल्प सबसे बेहतर है। उसी समय, प्रबंधक के दृष्टिकोण से, उद्यम में आविष्कारों का एक महत्वपूर्ण संचय, प्राप्तियों में धन का विचलन उद्यम के अयोग्य परिसंपत्ति प्रबंधन से जुड़ा हो सकता है।

यदि किसी उद्यम का कम अंतरिम तरलता अनुपात और उच्च कुल कवरेज अनुपात है, तो इन टर्नओवर संकेतकों की गिरावट इस उद्यम की सॉल्वेंसी में गिरावट का संकेत देती है।

आवश्यक भुगतान के साथ धन की उपलब्धता और प्राप्ति की तुलना करके किसी उद्यम की सॉल्वेंसी का विश्लेषण किया जाता है। वर्तमान और अपेक्षित (भावी) सॉल्वेंसी हैं। वर्तमान सॉल्वेंसी बैलेंस शीट की तारीख पर निर्धारित की जाती है। एक उद्यम को विलायक माना जाता है यदि उसके पास आपूर्तिकर्ताओं, बैंक ऋणों और अन्य बस्तियों के लिए कोई अतिदेय ऋण नहीं है।

अपेक्षित (संभावित) सॉल्वेंसी इस तिथि पर उद्यम के तत्काल (प्राथमिकता) दायित्वों के साथ उसके भुगतान के साधनों की राशि की तुलना करके एक विशिष्ट आगामी तिथि पर निर्धारित की जाती है।

वित्तीय विश्लेषण की सामग्री और मुख्य लक्ष्य वित्तीय स्थिति का आकलन और एक तर्कसंगत वित्तीय नीति की मदद से आर्थिक इकाई के कामकाज की दक्षता में सुधार की संभावना की पहचान है। एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति इसकी वित्तीय प्रतिस्पर्धात्मकता (यानी शोधन क्षमता, साख), वित्तीय संसाधनों और पूंजी का उपयोग, राज्य और अन्य आर्थिक संस्थाओं के लिए दायित्वों की पूर्ति की विशेषता है।

पारंपरिक अर्थों में, वित्तीय विश्लेषण किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का उसके वित्तीय विवरणों के आधार पर आकलन और पूर्वानुमान करने की एक विधि है। यह दो प्रकार के वित्तीय विश्लेषणों को अलग करने के लिए प्रथागत है - आंतरिक और बाह्य। आंतरिक विश्लेषणउद्यम के कर्मचारियों (वित्तीय प्रबंधकों) द्वारा संचालित। बाहरी विश्लेषण उन विश्लेषकों द्वारा किया जाता है जो उद्यम के बाहरी व्यक्ति हैं (उदाहरण के लिए, लेखा परीक्षक)।

उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के कई लक्ष्य हैं:

वित्तीय स्थिति का निर्धारण;

अनुपात-अस्थायी संदर्भ में वित्तीय स्थिति में परिवर्तन की पहचान;

वित्तीय स्थिति में परिवर्तन करने वाले मुख्य कारकों की पहचान;

वित्तीय स्थिति में मुख्य रुझानों का पूर्वानुमान।

कंपनी की वित्तीय स्थिति एक जटिल अवधारणा है और संकेतकों की एक प्रणाली की विशेषता है जो कंपनी की वास्तविक और संभावित वित्तीय क्षमताओं को एक व्यापार भागीदार, पूंजी निवेश वस्तु, करदाता के रूप में दर्शाती है। किसी भी कंपनी (कंपनी, संगठन, उद्यम) का लक्ष्य ऐसी वित्तीय स्थिति है जब संसाधनों का कुशल उपयोग होता है, जब कंपनी अपने दायित्वों को समय पर और पूर्ण रूप से पूरा करने में सक्षम होती है, आदि।

बहिष्करण के लिए स्वयं के धन की पर्याप्तता भारी जोखिमलाभ कमाने की अच्छी संभावनाएं भी कंपनी (संगठन, उद्यम, कंपनी) की अच्छी वित्तीय स्थिति के संकेतक हैं। खराब वित्तीय स्थिति को असंतोषजनक भुगतान तत्परता, संसाधन उपयोग की कम दक्षता, धन के अक्षम आवंटन, उनके स्थिरीकरण में व्यक्त किया गया है। कंपनी की खराब वित्तीय स्थिति की सीमा दिवालियापन की स्थिति है, अर्थात। अपने दायित्वों को पूरी तरह से पूरा करने में कंपनी की अक्षमता।

उद्यम की वित्तीय स्थिति के सामान्य मूल्यांकन में, फाइनेंसर का मुख्य कार्य उद्यम में वित्तीय प्रक्रियाओं के विकास में रुझानों की पहचान करना और उनका विश्लेषण करना है। विश्लेषण की सामग्री में प्रसंस्करण जानकारी होती है जो कंपनी के कुछ कार्यों की अनुरूपता की पहचान करना संभव बनाती है वित्तीय बाजारउसके लक्ष्य।

इस प्रकार, वित्तीय विश्लेषण निम्नलिखित प्रश्नों के उत्तर देना संभव बनाता है:

कंपनी के साथ वित्तीय संबंध का जोखिम क्या है और अपेक्षित प्रतिफल क्या है?

समय के साथ रिस्क और रिटर्न कैसे बदलेगा?

कंपनी की वित्तीय स्थिति में सुधार के लिए मुख्य दिशाएँ क्या हैं?

उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए आवश्यक जानकारी वित्तीय विवरणों, ऑडिट रिपोर्ट, परिचालन लेखा और अन्य स्रोतों में निहित है।

रूसी उद्यमों के वित्तीय (लेखा) बयानों के मुख्य रूप हैं (परिशिष्ट 1):

- "उद्यम की बैलेंस शीट" (फॉर्म नंबर 1);

- "वित्तीय परिणामों और उनके उपयोग पर रिपोर्ट" (फॉर्म नंबर 2);

- "कैश फ्लो स्टेटमेंट" (फॉर्म नंबर 4);

- "उद्यम की बैलेंस शीट पर परिशिष्ट" (फॉर्म नंबर 5)

बैलेंस शीट वित्तीय विवरणों का मुख्य रूप है। बैलेंस शीट उद्यम की संपत्ति की स्थिति और एक निश्चित तिथि पर उनके गठन के स्रोत को दर्शाता है। वित्तीय विश्लेषण में, लेखांकन (सकल) बैलेंस शीट और विश्लेषणात्मक (नेट) बैलेंस शीट के बीच अंतर करना प्रथागत है।

बाजार के अनुमानों से लेखांकन अनुमानों में अंतर को ध्यान में रखते हुए, शुद्ध शेष राशि में अंतर अलग-अलग बैलेंस शीट मदों के सुधार में हैं। सुधार है:

असंग्रहणीय प्राप्तियों को बट्टे खाते में डालना;

स्टॉक समायोजन में भौतिक संपत्तिगैर-तरल संपत्तियों की बिक्री कीमतों पर मुद्रास्फीति और राइट-ऑफ की दर पर;

नुकसान के बहिष्करण में;

अचल संपत्तियों की मुद्रास्फीति की सराहना की निरंतरता के लिए लेखांकन में;

बाजार मूल्यों पर वित्तीय संपत्तियों के मूल्यांकन में।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि 1993 से पहले, रूसी उद्यमों की बैलेंस शीट को विश्लेषणात्मक बैलेंस शीट में बदलने में सबसे महत्वपूर्ण तत्व संपत्ति और देनदारियों से अचल संपत्तियों और अन्य गैर-वर्तमान संपत्तियों के मूल्यह्रास का बहिष्करण था। लेकिन 1993 से मूल्यह्रास को बैलेंस शीट में संपत्ति के बही मूल्य से बाहर रखा गया है। रूसी उद्यमों के लेखा विवरणों का निरंतर संशोधन विश्व मानकों के साथ अभिसरण की ओर बढ़ रहा है।

वित्तीय परिणामों पर रिपोर्ट (फॉर्म नंबर 2) में एक निश्चित अवधि के लिए लाभ उत्पन्न करने की प्रक्रिया की जानकारी होती है। फॉर्म नंबर 2 का डेटा रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में बैलेंस शीट संकेतकों को जोड़ता है।

कैश फ्लो स्टेटमेंट (फॉर्म नंबर 4) वर्ष की शुरुआत में नकदी शेष, वर्ष के दौरान प्राप्तियों और व्यय, और वर्ष के अंत में शेष राशि को दर्शाता है।

बैलेंस शीट के परिशिष्ट (फॉर्म नंबर 5) में नौ खंड शामिल हैं जो स्वयं और उधार ली गई पूंजी, प्राप्य और देय राशि आदि के संचलन को दर्शाते हैं।

ओजेएससी के लिए एक और है महत्वपूर्ण स्रोतवित्तीय स्थिति के बारे में जानकारी - एक्सचेंज या ओवर-द-काउंटर बाजारों में प्रतिभूतियों का उद्धरण। एक सक्रिय बाजार में शेयरों की कीमत निष्पक्ष रूप से फर्मों की वित्तीय स्थिति को दर्शाती है। शेयरों की लाभप्रदता में कमी या उनके जोखिम में वृद्धि के साथ, मांग घट जाती है, और कीमत तदनुसार घट जाती है।

विश्लेषक के लिए निर्धारित लक्ष्यों के आधार पर कई प्रकार के वित्तीय विश्लेषण होते हैं।:

1. प्रारंभिक विश्लेषण (एक्सप्रेस विश्लेषण);

2. कंपनी की वित्तीय स्थिति का विस्तृत विश्लेषण (समय और अन्य संसाधनों पर प्रतिबंधों के स्पष्ट विश्लेषण की तुलना में कम कठोर)।

एक्सप्रेस विश्लेषण के लिए विश्लेषणात्मक संकेतकों का एक सेट

विश्लेषण की दिशा (प्रक्रिया)।	अनुक्रमणिका
1. व्यावसायिक विषय की आर्थिक क्षमता का आकलन
1.1। संपत्ति की स्थिति का आकलन	1. अचल संपत्तियों का मूल्य और कुल संपत्ति में उनका हिस्सा। 2. अचल संपत्तियों के मूल्यह्रास का गुणांक। 3. उद्यम के निपटान में आर्थिक निधियों की कुल राशि।
1.2। वित्तीय स्थिति का आकलन	1. स्वयं के धन की राशि और स्रोतों की कुल राशि में उनका हिस्सा 2. वर्तमान तरलता अनुपात। 3. उनकी कुल राशि में स्वयं की कार्यशील पूंजी का हिस्सा। 4. स्रोतों की कुल राशि में दीर्घकालिक उधार ली गई निधियों का हिस्सा। 5. रिजर्व कवरेज अनुपात।
1.3। रिपोर्टिंग में "बीमार" लेखों की उपस्थिति	1. घाटा। 2. ऋण और ऋण समय पर न चुकाना। 3. अतिदेय प्राप्य और देय। 4. अतिदेय जारी (प्राप्त) विनिमय के बिल।
2. वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के प्रदर्शन का मूल्यांकन
2.1। लाभप्रदता मूल्यांकन	1. लाभ 2. सामान्य लाभप्रदता। 3. मुख्य गतिविधि की लाभप्रदता।
2.2। गतिशीलता का मूल्यांकन	1. राजस्व, लाभ और उन्नत पूंजी की तुलनात्मक वृद्धि दर। 2. एसेट टर्नओवर। 3. परिचालन और वित्तीय चक्र की अवधि। 4. प्राप्तियों का पुनर्भुगतान अनुपात
2.3। आर्थिक क्षमता के उपयोग की प्रभावशीलता का मूल्यांकन	1. उन्नत पूंजी पर वापसी। 2. इक्विटी पर वापसी।

वित्तीय विश्लेषण की मुख्य विश्लेषणात्मक प्रक्रियाएं वित्तीय दस्तावेजों और कारक विश्लेषण के क्षैतिज और लंबवत विश्लेषण हैं। क्षैतिज विश्लेषण में कई वर्षों के लिए वित्तीय संकेतकों की तुलना करना और परिवर्तन के सूचकांकों की गणना करना शामिल है। सूचनात्मक सापेक्ष संकेतकों के निर्माण में, ऊर्ध्वाधर विश्लेषण में वित्तीय संकेतकों की संरचना का अध्ययन करना शामिल है। उत्तरार्द्ध की तुलना मानक के रूप में लिए गए कुछ मूल्यों के साथ की जाती है, पिछली अवधि के मूल्यों के साथ या अन्य उद्यमों के लिए समान संकेतकों के साथ।

एक्सप्रेस विश्लेषण में महत्वपूर्ण और आसानी से पहचाने जाने योग्य संकेतकों की एक छोटी संख्या को संसाधित करना और उनकी निगरानी करना शामिल है। एक्सप्रेस विश्लेषण के लिए संकेतकों की एक प्रणाली का चयन हमेशा व्यक्तिपरक होता है। यहां कोई मानक नहीं हैं। सिस्टम विकल्पों में से एक तालिका 1 में दिखाया गया है।

एक्सप्रेस विश्लेषण का उद्देश्य एक आर्थिक इकाई की वित्तीय भलाई और विकास की गतिशीलता का एक स्पष्ट और सरल मूल्यांकन है। विश्लेषण की प्रक्रिया में, कोई भी विभिन्न संकेतकों की गणना कर सकता है और किसी विशेषज्ञ के अनुभव और योग्यता के आधार पर इसे विधियों के साथ पूरक कर सकता है।

एक्सप्रेस विश्लेषण तीन चरणों में किया जाना चाहिए: प्रारंभिक चरण, प्रारंभिक विश्लेषणवित्तीय विवरण, आर्थिक पढ़ना और रिपोर्टिंग विश्लेषण।

एक एक्सप्रेस विश्लेषण करते समय, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन छोटी और लंबी अवधि के दृष्टिकोण से किया जाता है। पहले मामले में, वित्तीय स्थिति का आकलन करने के मानदंड उद्यम की तरलता और सॉल्वेंसी हैं, अर्थात। अल्पकालिक दायित्वों पर समय पर और पूर्ण रूप से निपटान करने की क्षमता।

किसी परिसंपत्ति की तरलता उसकी नकदी में परिवर्तित होने की क्षमता है। तरलता की डिग्री उस समय अवधि से निर्धारित होती है जिसके दौरान यह परिवर्तन किया जा सकता है।

सॉल्वेंसी - तत्काल पुनर्भुगतान की आवश्यकता वाले देय खातों के भुगतान के लिए पर्याप्त कंपनी के नकद और नकद समकक्षों की उपस्थिति। सॉल्वेंसी के मुख्य लक्षण हैं: ए) चालू खाते में पर्याप्त मात्रा में धन की उपस्थिति; बी) देय अतिदेय खातों की अनुपस्थिति।

उद्यम के कामकाज की प्रभावशीलता और आर्थिक व्यवहार्यता को पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों द्वारा मापा जाता है। इस संदर्भ में, आर्थिक प्रभाव का संकेतक और आर्थिक दक्षता.

आर्थिक प्रभाव एक संकेतक है जो गतिविधि के परिणाम की विशेषता है। प्रबंधन के स्तर के आधार पर, उद्यम की उद्योग संबद्धता, सकल राष्ट्रीय उत्पाद के संकेतक, राष्ट्रीय आय, बिक्री से सकल आय, लाभ आदि को प्रभाव के संकेतक के रूप में उपयोग किया जाता है।

आर्थिक दक्षता एक सापेक्ष संकेतक है जो इस प्रभाव को प्राप्त करने के लिए उपयोग की जाने वाली लागत या संसाधनों से प्राप्त प्रभाव को मापता है। उद्यम की गतिविधि की आर्थिक दक्षता के स्तर का सबसे सामान्य मूल्यांकन उन्नत पूंजी और इक्विटी पूंजी के लाभप्रदता संकेतकों द्वारा दिया जाता है, और गतिशीलता में उनकी वृद्धि को एक सकारात्मक प्रवृत्ति माना जाता है।

एक्सप्रेस विश्लेषण के भाग के रूप में, संकेतकों की उपरोक्त प्रणाली के अलावा, परस्पर संबंधित संकेतकों के निम्नलिखित अनुक्रम का उपयोग करने की सलाह दी जाती है:

- उद्यम की आर्थिक संपत्ति और उनकी संरचना: शुद्ध मूल्यांकन, अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति, कार्यशील पूंजी, स्वयं की कार्यशील पूंजी में आर्थिक संपत्ति का मूल्य;

- उद्यम की अचल संपत्ति: मूल्यांकनप्रारंभिक और अवशिष्ट मूल्य पर उनके सक्रिय भाग सहित अचल संपत्तियां, पट्टे पर अचल संपत्तियों का हिस्सा, मूल्यह्रास और नवीकरण दर;

- उद्यम की कार्यशील पूंजी की संरचना और गतिशीलता: बैलेंस शीट के दूसरे और तीसरे खंड के लेखों का एक बड़ा समूह, साथ ही कई विशिष्ट संकेतक, जैसे कि स्वयं की कार्यशील पूंजी की मात्रा, में उनका हिस्सा सूची को कवर करना, आदि;

- उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के मुख्य परिणाम: बिक्री आय, लाभ, लाभप्रदता, सकल आय, वितरण लागत, पूंजी उत्पादकता, आउटपुट, टर्नओवर संकेतक;

- वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता: कुल मिलाकर वित्तीय संसाधनों का एक संकेतक, जिसमें स्वयं, आकर्षित संसाधन, उन्नत पूंजी पर वापसी, इक्विटी पर वापसी आदि शामिल हैं।

चित्र 1 किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति के स्पष्ट विश्लेषण का एक सामान्यीकृत ब्लॉक आरेख दिखाता है। वित्तीय विश्लेषण की सबसे महत्वपूर्ण विशेषता इसकी निरंतरता है। चूँकि विश्लेषण का उद्देश्य स्वयं (उद्यम) एक प्रणाली है, इसके अध्ययन के लिए दृष्टिकोण प्रणालीगत होना चाहिए। दूसरे शब्दों में, वित्तीय विश्लेषण (वित्तीय विवरणों के स्पष्ट विश्लेषण सहित) केवल अनुपातों के एक सेट से अधिक है।

अर्थात्, प्रत्येक गुणांक (मात्रात्मक संकेतक) एक कड़ाई से परिभाषित स्थान पर कब्जा कर लेता है और विश्लेषण के समग्र (के माध्यम से) ब्लॉक आरेख में अन्य गुणांक के साथ एक स्पष्ट रूप से परिभाषित आर्थिक अर्थ और आर्थिक संबंध है। ब्लॉक आरेख (चित्र 1) विश्लेषण कारकों का एक बहु-चरण पदानुक्रम है, जिसके शीर्ष पर परिणामी संकेतक है - लक्ष्य फ़ंक्शन, जिसका अनुकूलन विश्लेषक के लिए मुख्य मानदंड है।