में पद्धति संबंधी सिफारिशेंउद्यम की वित्तीय नीति के विकास पर, मंत्रालय द्वारा अनुमोदितरूसी संघ की अर्थव्यवस्था (आदेश संख्या 118 दिनांक 01.10.1997), सब कुछ की पेशकश की है वित्तीय और आर्थिक संकेतक राज्य अमेरिकासंगठनों में बांटा गया है दो स्तर: पहला और दूसरा। इन श्रेणियों के बीच महत्वपूर्ण गुणात्मक अंतर हैं।

पहले स्तर तकसंकेतक शामिल हैं जिनके लिए मानक मूल्य निर्धारित किए जाते हैं। इनमें सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता के संकेतक शामिल हैं।

इन संकेतकों की गतिशीलता का विश्लेषण करते हुए, किसी को उनके परिवर्तन की प्रवृत्ति पर ध्यान देना चाहिए। यदि उनके मूल्य मानक से कम या अधिक हैं, तो इसे विश्लेषण किए गए संगठन की विशेषताओं में गिरावट के रूप में माना जाना चाहिए। पहले स्तर के संकेतकों की कई अवस्थाएँ हैं (तालिका 1.13):

तालिका 1.13। पहले स्तर के संकेतकों की स्थिति

राज्य I.1- संकेतकों के मूल्य मानक मूल्यों ("कॉरिडोर") की अनुशंसित सीमा के भीतर हैं, लेकिन इसकी सीमाओं पर। संकेतकों की गतिशीलता के विश्लेषण से पता चलता है कि आंदोलन सबसे स्वीकार्य मूल्यों (सीमाओं से "गलियारे" के केंद्र तक आंदोलन) की दिशा में है। यदि किसी दिए गए स्तर के संकेतकों का समूह I.1 स्थिति में है, तो यह पहलू आर्थिक स्थितिसंगठन को "उत्कृष्ट" का दर्जा दिया जा सकता है।

राज्य I.2- संकेतकों के मान अनुशंसित सीमा के भीतर हैं, और गतिकी के विश्लेषण से उनकी स्थिरता का पता चलता है। इस मामले में, संकेतकों के इस समूह के अनुसार, संगठन की वित्तीय स्थिति को "उत्कृष्ट" के रूप में परिभाषित किया जा सकता है (संकेतक मान "कॉरिडोर" के बीच में हैं) या "अच्छा" (मूल्य एक पर है) "गलियारे" की सीमाओं के)।

राज्य I.3- संकेतकों के मूल्य अनुशंसित सीमा के भीतर हैं, लेकिन गतिशीलता का विश्लेषण उनकी गिरावट ("गलियारे" के बीच से इसकी सीमाओं तक आंदोलन) को इंगित करता है। इस मामले में वित्तीय स्थिति का आकलन "अच्छा" है।

राज्य II.1- संकेतकों के मूल्य अनुशंसित लोगों के बाहर हैं, लेकिन सुधार की प्रवृत्ति है। इस मामले में, आदर्श से विचलन और उसके प्रति आंदोलन की गति के आधार पर, संगठन की वित्तीय स्थिति को "अच्छा" या "संतोषजनक" के रूप में वर्णित किया जा सकता है।

राज्य II.2- संकेतक के मान अनुशंसित "कॉरिडोर" के बाहर लगातार हैं। रेटिंग - "संतोषजनक" या "असंतोषजनक"। मूल्यांकन का विकल्प मानक से विचलन के परिमाण और संगठन की वित्तीय और आर्थिक स्थिति के अन्य पहलुओं के आकलन से निर्धारित होता है।

राज्य II.3- संकेतकों के मान मानक से बाहर हैं और हर समय बिगड़ रहे हैं। रेटिंग - "असंतोषजनक"।

इस पद्धति को सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता अनुपात की गणना के परिणामों पर लागू करते हुए, हम निम्नलिखित निष्कर्ष निकाल सकते हैं (तालिका 1.14):

तालिका 1.14। पहले स्तर के संकेतकों की स्थिति का आकलन

संकेतक का नाम	अनुपालन	रुझान	संकेतक की स्थिति
सॉल्वेंसी का सामान्य संकेतक	अनुरूप	सुधार
केटी निरपेक्ष तरलता के एएल	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ती
	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ती
Kt वर्तमान चलनिधि K TL	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ती
	मेल खाती है मानक	सुधार
केटी सुरक्षा स्वयं। धन स्रोत	मेल खाती है मानक	सुधार
के-टी पूंजीकरण के के	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ती
	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ती
के-टी वित्तपोषण के एफ	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ती
	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ती

निष्कर्ष।इस प्रकार, अधिकांश संकेतकों के अनुसार, MUP "मैनेजमेंट टेक्नोलॉजीज" का प्रदर्शन असंतोषजनक है।

इसका मतलब है कि हमारे संगठन की वित्तीय स्थिति का आकलन करने में सब कुछ इतना "उत्कृष्ट" नहीं है। दुर्भाग्य से, किसी संगठन की वित्तीय स्थिति के बारे में प्रश्न का उत्तर दिया गया है विभिन्न अर्थयह विधि पहले स्तर के संकेतक नहीं देती है।

यह संभावना वित्तीय स्थिति के स्कोरिंग के आधार पर एक तकनीक द्वारा प्रदान की जाती है। इस तकनीक का सार वित्तीय जोखिम के स्तर से संगठनों के वर्गीकरण में निहित है, अर्थात, किसी भी विश्लेषण किए गए संगठन को उसके वास्तविक मूल्यों के आधार पर "स्कोर किए गए" अंकों की संख्या के आधार पर एक निश्चित वर्ग को सौंपा जा सकता है। वित्तीय अनुपात।

कॉलम 1 सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता के गुणांक (संकेतक) के नाम (प्रतीक) रिकॉर्ड करता है।

कॉलम 2 में लिखा है “मानक को पूरा करता है” या “मानक को पूरा नहीं करता”।

कॉलम 3 "गिरावट", "सुधार", "टिकाऊ" प्रवृत्ति का वर्णन करता है।

कॉलम 4 में, सूचक के छह राज्यों में से एक निश्चित है: I.1; I.2; I.3; II.1; II.2; II.3।

कॉलम 5 संकेतक की विख्यात स्थिति के अनुसार "उत्कृष्ट", "अच्छा", "संतोषजनक", "असंतोषजनक" का मूल्यांकन देता है।

फिर उद्यम की वित्तीय स्थिति के बारे में एक सामान्य निष्कर्ष निकाला जाता है।

विश्लेषण विभिन्न अनुमानों के साथ संकेतक प्रकट करता है। यह इंगित करता है कि अध्ययन के तहत उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने में सब कुछ इतना "उत्कृष्ट" नहीं है। दुर्भाग्य से, यह विधि पहले स्तर के संकेतकों के विभिन्न मूल्यों वाले उद्यम की वित्तीय स्थिति के बारे में सवाल का जवाब नहीं देती है।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि कार्यप्रणाली में न केवल पहले स्तर (सामान्यीकृत) के संकेतकों का विश्लेषण शामिल है, बल्कि दूसरे स्तर (गैर-सामान्यीकृत) के संकेतक भी शामिल हैं।

दूसरे स्तर तकउन संकेतकों को शामिल करता है जिनके मूल्य उद्यम की दक्षता और इसकी वित्तीय और आर्थिक स्थिति का आकलन करने के लिए उन उद्यमों के इन संकेतकों के मूल्यों की तुलना के बिना काम नहीं कर सकते हैं जो हमारे उद्यम के समान उत्पादों का निर्माण करते हैं और उत्पादन क्षमता के बराबर हैं उद्यम, या प्रवृत्ति विश्लेषण के लिए इन संकेतकों में परिवर्तन। इस समूह में लाभप्रदता के संकेतक, संपत्ति की संरचना की विशेषताएं, स्रोत और कार्यशील पूंजी की स्थिति शामिल हैं। संकेतकों के इस समूह के लिए, संकेतकों में रुझानों के विश्लेषण पर भरोसा करने और उनकी गिरावट या सुधार की पहचान करने की सलाह दी जाती है। संकेतकों के दूसरे समूह को निम्नलिखित राज्यों द्वारा वर्णित करने का प्रस्ताव है:

"सुधार" - 1,

"स्थिरता" - 2,

"बिगड़ना" - 3.

कुछ संकेतकों के लिए, विभिन्न प्रकार की गतिविधियों और उद्यम के कामकाज की अन्य विशेषताओं से संबंधित इष्टतम मूल्यों के "गलियारों" को परिभाषित करना संभव है।

उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति का अधिक उद्देश्यपूर्ण मूल्यांकन प्राप्त करने के लिए, पहले और दूसरे स्तर (तालिका 1.15) के संकेतकों की स्थिति की तुलना करना प्रस्तावित है।

तालिका 1.15. पहले और दूसरे स्तर के संकेतकों के राज्यों की तुलना

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि वर्णित कार्यप्रणाली वित्तीय और आर्थिक स्थिति का आकलन करने का एक बहुत ही अनुमानित और बल्कि सामान्य परिणाम देती है और उद्यम के प्रबंधन को प्रबंधन में सुधार के निर्देशों का संकेत नहीं देती है।

वित्तीय प्रक्रियाओं की विविधता को ध्यान में रखते हुए, वित्तीय स्थिति के संकेतकों की बहुलता, महत्वपूर्ण आकलन के स्तर में अंतर, गुणांक के वास्तविक मूल्यों से विचलन की उभरती हुई डिग्री और समग्र मूल्यांकन में परिणामी कठिनाइयाँ उद्यम की वित्तीय स्थिति, वित्तीय स्थिति का स्कोरिंग करने की सिफारिश की जाती है।

इस तकनीक का सार वित्तीय जोखिम के स्तर से उद्यमों के वर्गीकरण में निहित है, अर्थात किसी भी विश्लेषण किए गए संगठन इसके वित्तीय अनुपात (तालिका 1.15) के वास्तविक मूल्यों के आधार पर "स्कोर किए गए" अंकों की संख्या के आधार पर एक निश्चित वर्ग को सौंपा जा सकता है।

• 1 कक्षा- ये पूर्ण वित्तीय स्थिरता और बिल्कुल विलायक वाले उद्यम हैं, जिनकी वित्तीय स्थिति आपको अनुबंधों के अनुसार दायित्वों की समय पर पूर्ति सुनिश्चित करने की अनुमति देती है। ये ऐसे उद्यम हैं जिनके पास संपत्ति और उसके स्रोतों की तर्कसंगत संरचना है, और, एक नियम के रूप में, काफी लाभदायक हैं।
• 2 कक्षा- ये सामान्य वित्तीय स्थिति वाले उद्यम हैं। कुल मिलाकर, उनके वित्तीय संकेतक इष्टतम के बहुत करीब हैं, लेकिन कुछ अनुपातों में कुछ कमी है। ये उद्यम, एक नियम के रूप में, अपने स्वयं के और उधार के वित्तपोषण के स्रोतों का एक गैर-इष्टतम अनुपात है, जो उधार ली गई पूंजी के पक्ष में स्थानांतरित हो गया है। इसी समय, अन्य उधार स्रोतों में वृद्धि के साथ-साथ प्राप्तियों में वृद्धि की तुलना में देय खातों में तेजी से वृद्धि हुई है। आमतौर पर ये लाभदायक उद्यम होते हैं।
• 3 कक्षा- ये ऐसे उद्यम हैं जिनकी वित्तीय स्थिति का औसत के रूप में आकलन किया जा सकता है। बैलेंस शीट का विश्लेषण करते समय, व्यक्तिगत वित्तीय संकेतकों की "कमजोरी" का पता चलता है। उनकी सॉल्वेंसी या तो न्यूनतम स्वीकार्य स्तर की सीमा पर है, और वित्तीय स्थिरता सामान्य है, या इसके विपरीत - वित्तपोषण के उधार स्रोतों की प्रबलता के कारण एक अस्थिर वित्तीय स्थिति है, लेकिन कुछ मौजूदा सॉल्वेंसी है। ऐसे उद्यमों के साथ संबंधों में, धन की हानि का कोई खतरा नहीं है, लेकिन समय पर दायित्वों की पूर्ति संदिग्ध लगती है।
• 4 कक्षा- ये अस्थिर वित्तीय स्थिति वाले उद्यम हैं। उनके साथ व्यवहार करते समय, एक निश्चित वित्तीय जोखिम होता है। उनके पास एक असंतोषजनक पूंजी संरचना है, और सॉल्वेंसी स्वीकार्य मूल्यों की निचली सीमा पर है। एक नियम के रूप में, ऐसे उद्यमों का कोई लाभ नहीं होता है या बहुत कम होता है, केवल बजट के अनिवार्य भुगतान के लिए पर्याप्त होता है।
• 5 वीं कक्षा- ये एक संकटपूर्ण वित्तीय स्थिति वाले उद्यम हैं। ये दिवालिया होते हैं और वित्तीय दृष्टि से बिल्कुल अस्थिर होते हैं। ये उद्यम लाभहीन हैं।

तालिका 1.16। वित्तीय स्थिति का आकलन करने के मानदंडों के अनुसार उद्यमों की कक्षाओं की सीमाएं

	मानदंड शर्तें	मानदंड के अनुसार वर्ग की सीमाएं
पूर्ण तरलता का के.टी		0.70 और अधिक 14 अंक प्रदान करते हैं	0.69 - 0.50 13.8 से 10 अंक असाइन करें	0.49 - 0.30 9.8 से 6 अंक असाइन करें	0.29 - 0.10 5.8 से 2 अंक असाइन करें	0.10 से कम 1.8 से 0 अंक असाइन करें
इंटरमीडिएट कोट किट	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए 0.2 अंक काटे जाते हैं	1 या अधिक > 11 अंक	0.99 - 0.80 > 10.8 - 7 अंक	0,79 - 0,70 > 6.8 - 5 अंक	0,69 - 0,60 > 4.8 - 3 अंक	0.59 या उससे कम > 2.8 से 0 अंक तक
वर्तमान तरलता का के.टी	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए 0.3 अंक काटे जाते हैं	2 या अधिक> 20 अंक 1.70 - 2.0 > 19 अंक	18.7 से 13 अंक तक	12.7 से 7 अंक तक	6.7 से 1 अंक तक	0.99 या उससे कम > 0.7 से 0 अंक तक
संपत्ति में कार्यशील पूंजी का हिस्सा		0.5 या अधिक> 10 पॉइंट	9 से 7 अंक	6.5 से 4 अंक तक	3.5 से 1 अंक तक	0.20 से कम> 0.5 से 0 अंक तक
सुरक्षा किट अपना ओएसएस या का मतलब है वित्तपोषण की सुरक्षा का टी.ओ.टी	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए 0.3 अंक काटे जाते हैं	0.5 या अधिक> 12.5 अंक	12.2 से 9.5 अंक तक	9.2 से 3.5 अंक तक	3.2 से 0.5 अंक तक	0.10 से कम> 0.2 अंक
पूंजीकरण सेट	प्रत्येक 0.01 अंक की वृद्धि के लिए 0.3 अंक काटे जाते हैं	0.70 > 17.5 अंक से कम 1.0 - 0.7 > 17.1 - 17.4 अंक	17.0 से 10.7 अंक तक	10.4 से 4.1 अंक	3.8 से 0.5 अंक	1.57 या अधिक> 0.2 से 0 अंक तक
वित्तीय स्वतंत्रता का सेट	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए 0.4 अंक काटे जाते हैं	0.50 - 0.60 या अधिक> 9 - 10 अंक	8 से 6.4 अंक तक	6 से 4.4 अंक तक	4 से 0.8 अंक तक	0.30 या उससे कम> 0.4 से 0 अंक तक
वित्तीय स्थिरता का सेट	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए 1 अंक काटा जाता है	0.80 या अधिक> 5 अंक	0,79 - 0,70 > 4 अंक	0,69 - 0,60 > 3 अंक	0,59 - 0,50 > 2 अंक	0.49 या उससे कम > 1 से 0 अंक तक
		100 - 97.6 अंक	93.5 - 67.6 अंक	64.4 - 37.0 अंक	33.8 - 10.8 अंक	7.5 - 0 अंक

विश्लेषित उद्यम की वित्तीय स्थिति का सामान्यीकृत मूल्यांकन सारणीबद्ध रूप में किया जाता है (तालिका 1.17)।

तालिका 1.17। वित्तीय स्थिति के स्तर का वर्गीकरण

वित्तीय स्थिति संकेतक	साल की शुरुआत के लिए	साल के अंत में
	बिंदुओं की संख्या	गुणांक का वास्तविक मूल्य	बिंदुओं की संख्या
पूर्ण तरलता के एएल
इंटरमीडिएट कोट के पीपी का सेट
Kt वर्तमान चलनिधि K TL
डीओएस की संपत्ति में कार्यशील पूंजी का हिस्सा
स्वयं के फंड के ओएसएस या के साथ प्रावधान का के.टी वित्तपोषण के ओएसआई के अपने स्रोतों के प्रावधान के केटी
के-टी पूंजीकरण के के
वित्तीय स्वतंत्रता के एफएन
के-टी वित्तीय स्थिरता के एफयू

गणना के अनुसार, यह पता चला है कि जिस संगठन का हम विश्लेषण कर रहे हैं, वह तीसरी श्रेणी (औसत) की वित्तीय स्थिति से संबंधित है, लेकिन साल के अंत तक संकेतक थोड़ा बेहतर हो गए।

वित्तीय सिद्धांत और व्यवहार में, यह माना जाता है कि स्वावलंबी (वाणिज्यिक) संगठन की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए मुख्य मानदंड संगठन की सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता के संकेतक हैं। वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए इन मानदंडों को उपभोक्ता समाज के वित्तीय विश्लेषण में लागू किया जा सकता है - गैर लाभकारी संगठन. सिद्धांत और व्यवहार में प्रयुक्त सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के लिए मानदंड और तरीके काफी बड़ी संख्या में संकेतक (गुणांक) पर आधारित होते हैं जो संगठन की बैलेंस शीट की संपत्ति और देनदारियों की संरचना से प्राप्त होते हैं। "सॉल्वेंसी" और "वित्तीय स्थिरता" की बहुत अवधारणाएं, जैसा कि कुछ फाइनेंसरों ने नोट किया है, कुछ हद तक सशर्त हैं और सख्त सीमाएं नहीं हैं। हालांकि, उद्यमों के वित्तीय विश्लेषण में उनका उपयोग हर जगह किया जाता है। उधारकर्ताओं की साख का विश्लेषण करते समय उनका उपयोग वाणिज्यिक बैंकों द्वारा भी किया जाता है।

अंतर्गत करदानक्षमतासमय पर और पूर्ण रूप से अपने भुगतान दायित्वों को पूरा करने के लिए उपभोक्ता समाज की क्षमता के रूप में समझा जाता है। ऐसा करने के लिए, उसके पास भुगतान करने के लिए पर्याप्त धन होना चाहिए।

कई वैज्ञानिकों का मानना ​​है कि सॉल्वेंसी गुणांकों द्वारा व्यक्त की जाती है जो अनुपात को मापते हैं वर्तमान संपत्तिया अल्पकालिक ऋण वाले उनके व्यक्तिगत तत्व, यानी यह दर्शाता है कि एक आर्थिक इकाई (संगठन, उद्यम) की संपत्ति किस हद तक अपने ऋणों को कवर करने में सक्षम है।

उपभोक्ता समाज की वित्तीय स्थिति, इसकी सॉल्वेंसी को कई संकेतकों द्वारा चित्रित किया जा सकता है।

बाजार संबंधों के लिए अर्थव्यवस्था के संक्रमण के संबंध में एक उपभोक्ता समाज की सॉल्वेंसी का निर्धारण करने के लिए एक नए दृष्टिकोण की आवश्यकता उत्पन्न हुई।

बाजार स्थितियों में एक उपभोक्ता समाज की सॉल्वेंसी संकेतकों की एक प्रणाली द्वारा निर्धारित की जाती है, मुख्य तीन हैं: पूर्ण तरलता अनुपात; मध्यवर्ती तरलता अनुपात; समग्र गुणांककवरेज (या तथाकथित वर्तमान अनुपात)।

जो कहा गया है उसके अलावा, हम निम्नलिखित पर ध्यान देते हैं। अंतर्गत बैलेंस शीट तरलताउपभोक्ता समाज, साथ ही साथ अन्य संगठन, देयता दायित्वों का भुगतान करने के लिए अपनी संपत्ति को नकद में परिवर्तित करने की संभावना को समझते हैं। इस उद्देश्य के लिए, तुलन पत्र की परिसंपत्तियों को तरलता की डिग्री के अनुसार अल्पकालिक संपत्ति, दीर्घकालिक संपत्ति और स्थायी (गैर-मोबाइल) संपत्ति में विभाजित किया जाता है। भुगतान की शर्तों के अनुसार शेष राशि पर सभी देनदारियों को अल्पकालिक देनदारियों, दीर्घकालिक देनदारियों, स्थायी (गैर-मोबाइल) देनदारियों में विभाजित किया गया है।

अल्पकालिक देनदारियों (वर्तमान देनदारियों) के साथ अल्पकालिक संपत्ति की तुलना पूर्ण तरलता की विशेषता है, अर्थात यह अल्पकालिक देनदारियों के अनुपात को दर्शाता है जिसे अत्यधिक तरल संपत्ति की कीमत पर चुकाया जा सकता है।

ऊपर दिए गए अनुमानित संतुलन के अनुसार, हम गुणांक (K) निर्धारित करते हैं:

पूर्ण तरलता अनुपात कहां है

- अंतरिम तरलता अनुपात

- कवरेज अनुपात

डीएस - नकद,

KFV - अल्पकालिक वित्तीय निवेश,

DZ - प्राप्य खाते,

ZZ - स्टॉक और लागत,

केओ - अल्पकालिक देनदारियां।

हम उपरोक्त सूत्रों और बैलेंस शीट डेटा के अनुसार गुणांक की गणना करते हैं। वे मेक अप कर रहे हैं:

साल की शुरुआत में साल के अंत में

सूचक का मानक मान: 0.2–0.25।

साल की शुरुआत में साल के अंत में

एक पर्याप्त मानदंड Kpr.l 0.7–0.8 की सीमा में है।

साल की शुरुआत में साल के अंत में

कवरेज अनुपात यह स्थापित करना संभव बनाता है कि अल्पकालिक देनदारियों को चुकाने के लिए पर्याप्त तरल संपत्तियां हैं या नहीं। भुगतान के रूपों और कार्यशील पूंजी के टर्नओवर के आधार पर, उपभोक्ता समाज की सॉल्वेंसी को Kp = 1-2.5 के स्तर पर सुरक्षित माना जाता है।

अंतर्गत वित्तीय स्थिरताएक उपभोक्ता समाज की वित्तीय स्थिति को संदर्भित करता है, जिसमें सामान्य परिस्थितियों में लगातार वित्तपोषण प्रदान किया जाता है आर्थिक गतिविधिऔर पर्याप्त आय की प्राप्ति के माध्यम से अन्य संगठनों, कर्मचारियों और राज्य के लिए अपने सभी दायित्वों की पूर्ति।

उपभोक्ता समाज की वित्तीय स्थिरता निम्न द्वारा निर्धारित की जाती है: 1) उपस्थिति हमारी पूंजीचलन में; 2) स्वयं की कार्यशील पूंजी के भंडार और लागत का अनुपात; 3) वित्तीय स्थिरता का गुणांक और 4) स्वायत्तता का गुणांक।

संचलन में स्वयं के धन की उपलब्धता की गणना करने की पद्धति और स्वयं की कार्यशील पूंजी के भंडार और लागत का अनुपात ऊपर दिखाया गया है।

उपभोक्ता समाज में अपने स्वयं के धन के साथ भंडार और लागत के प्रावधान का गुणांक क्रमशः है:

वर्ष की शुरुआत और अंत में - 0.58 और 0.79।

वित्तीय स्थिरता अनुपात (केएफयू) को वर्तमान संपत्ति (स्टॉक, लागत, प्राप्य) की राशि के लिए संचलन और दीर्घकालिक देनदारियों (क्रेडिट और ऋण) में स्वयं के धन के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है।

जहां एसओएस अपने हैं कार्यशील पूंजी,

डीओ - दीर्घकालिक देनदारियां (क्रेडिट और ऋण),

ठीक - वर्तमान संपत्ति (स्टॉक, लागत, प्राप्य)।

उपभोक्ता समाज में वित्तीय स्थिरता अनुपात (KFU)।

वर्ष की शुरुआत और अंत में और

वित्तीय स्वायत्तता (Kfa) के गुणांक (जिसे वित्तीय स्वतंत्रता का गुणांक भी कहा जाता है) को पूंजी के रूप में उपभोक्ता समाज के स्वयं के धन की राशि के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है और सभी देनदारियों के मूल्य के लिए आरक्षित है, अर्थात:

उपभोक्ता समाज के संतुलन के अनुसार स्वायत्तता का गुणांक क्रमशः है:

वर्ष की शुरुआत और अंत में और

इष्टतम मूल्य, जो संगठन की काफी स्थिर वित्तीय स्थिति सुनिश्चित करता है, 50-60% है।

संगठन की गतिविधियों के वित्तीय संकेतकों की प्रणाली में लाभप्रदता (लाभप्रदता) के कई संकेतक शामिल हैं। ये लाभप्रदता संकेतक तालिका 4.15 में दिखाए गए हैं।

तालिका 4.15

वित्तीय विश्लेषण में प्रयुक्त लाभप्रदता संकेतक

संकेतक का नाम	गणना सूत्र	संक्षिप्त टिप्पणी
1. लाभप्रदता बेचे गए उत्पाद(माल), आरआरपी	जहाँ पीआर - उत्पादों (माल) की बिक्री से लाभ; सीआरपी - बेचे गए माल की पूरी लागत (माल)	प्रति 1 रूबल लागत (लागत) प्राप्त लाभ की राशि दिखाता है
2. उत्पादन की लाभप्रदता, आरपी	आरपी = जहाँ Pb - बैलेंस शीट लाभ; OF + MZ - अचल संपत्तियों की औसत लागत और भौतिक लागत (उत्पादन संसाधन)	उत्पादन संसाधनों के प्रति 1 रूबल प्राप्त लाभ की मात्रा को दर्शाता है

कोर्स वर्क

"संगठन की वित्तीय स्थिति: अवधारणा, मूल्यांकन मानदंड और विश्लेषण"

परिचय

संगठन की वित्तीय स्थिति हमेशा उद्यम के विकास की स्थिरता और विश्वसनीयता की एक बहुत ही महत्वपूर्ण विशेषता रही है, क्योंकि यह उद्यम की क्षमता और इसकी प्रतिस्पर्धात्मकता, पूंजी और वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता, समयबद्धता को निर्धारित करती है। अन्य व्यावसायिक संस्थाओं के लिए दायित्वों को पूरा करने के लिए।

इस प्रकार, इस विषय की प्रासंगिकता इस तथ्य के कारण है कि आधुनिक आर्थिक परिस्थितियों में बडा महत्वव्यावसायिक संस्थाओं और संभावित निवेशकों दोनों के लिए संगठन की वित्तीय स्थिति की सही परिभाषा है।

जो लोग और संगठन किसी विशेष उद्यम में अपना पैसा निवेश करना चाहते हैं, उन्हें इसकी वित्तीय विश्वसनीयता और भलाई के बारे में सुनिश्चित होना चाहिए। अन्यथा, वे बिल्कुल निवेश नहीं करेंगे। \

बदले में, उद्यम स्वयं अपनी वित्तीय स्थिति के काफी सटीक निर्धारण में रुचि रखते हैं, क्योंकि इससे उन्हें आगे की विकास रणनीति बनाने और बाद के चरण में समस्याओं की पहचान करने में मदद मिलती है। आरंभिक चरणऔर अतिरिक्त धन जुटाने के लिए।

इस कार्य का उद्देश्य उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों में कमियों की पहचान करना है, साथ ही इसका पता लगाना है संभव समाधानउसकी आर्थिक स्थिति में सुधार करें।

इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए, निम्नलिखित कार्यों को हल किया जाना चाहिए:

"संगठन की वित्तीय स्थिति" की अवधारणा की सामग्री का प्रकटीकरण।

वित्तीय स्थिति के विश्लेषण की सैद्धांतिक नींव का अध्ययन।

चयनित उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण।

उद्यम की वित्तीय स्थिति और प्रदर्शन का आकलन।

विकास विकल्पयदि कोई समस्या पाई जाती है तो वित्तीय स्थिति में सुधार करें।

अध्ययन का उद्देश्य कंपनी JSC "रूसी रेलवे" है। अध्ययन का विषय रूसी रेलवे कंपनी की वित्तीय स्थिति है।

इस विश्लेषण के परिणामों का उपयोग भविष्य में उद्यम की आर्थिक गतिविधि की योजना और आयोजन में किया जा सकता है, इसकी लाभप्रदता और लाभ बढ़ाने के लिए वित्तीय, विपणन, मूल्य निर्धारण और प्रबंधन नीतियों का विकास किया जा सकता है।

1. संगठन की वित्तीय स्थिति: अवधारणा, प्रकार, मूल्यांकन के तरीके

1.1 वित्तीय स्थिति की अवधारणा और इसके मूल्यांकन के तरीके

विज्ञान में, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति क्या है, इसकी कई परिभाषाएँ हैं। उदाहरण के लिए, एन.पी. हुबुशिन एक संगठन की वित्तीय स्थिति को अपनी गतिविधियों को वित्त करने की क्षमता के रूप में परिभाषित करता है।

के हिस्से के रूप में यह परिभाषावित्तीय स्थिति को उद्यम की वित्तीय संसाधनों के साथ सुरक्षा की विशेषता है जो इसकी सामान्य गतिविधियों के लिए आवश्यक हैं।

व्यापक अर्थ में, जी.वी. सावित्सकाया वित्तीय स्थिति को एक प्रकार की आर्थिक श्रेणी के रूप में वर्णित करता है जो इसके संचलन की प्रक्रिया में पूंजी की स्थिति और एक निश्चित अवधि के लिए उद्यम की आत्म-विकास की क्षमता को दर्शाता है।

किसी भी मामले में, वित्तीय स्थिति संगठन की एक बहुत ही महत्वपूर्ण विशेषता है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का निर्धारण करने के लिए, उसकी गतिविधियों का वित्तीय विश्लेषण करना आवश्यक है। मुख्य सामग्री वित्तीय विश्लेषणउद्यम की वित्तीय स्थिति के साथ-साथ इसे सीधे प्रभावित करने वाले कारकों का एक व्यवस्थित अध्ययन है।

विभिन्न विषय वित्तीय विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं। नरक। शेरेमेट और एन.वी. रोमानोव्स्की निम्नलिखित भेद करते हैं:

• वित्तीय स्थिरता, सॉल्वेंसी और भविष्य के मुनाफे में रुचि रखने वाले शेयरधारक;
• अल्पकालिक ऋण और दीर्घकालिक ऋण जारी करने वाले ऋणदाता;
• सीधे उद्यम का प्रबंधन;
• राज्य (अक्सर कर अधिकारियों के रूप में);
• स्तर की स्थिरता में रुचि रखने वाले उद्यम कर्मी वेतनऔर संगठन में भविष्य की कार्य संभावनाएं;
• ट्रेड यूनियनों और सार्वजनिक रूप से उद्यम की गतिविधियों की निगरानी करना;
• लेखा परीक्षा और परामर्श फर्म;
• स्टॉक एक्सचेंजों। रिपोर्टिंग के आधार पर, वे उद्यम के पंजीकरण और स्टॉक एक्सचेंज पर एक आर्थिक इकाई की गतिविधि के निलंबन पर निर्णय लेते हैं।

इस प्रकार, बिना किसी अपवाद के सभी व्यावसायिक संस्थाओं द्वारा वित्तीय विश्लेषण किया जाता है। हालाँकि, संगठन को सौंपे गए कार्यों के आधार पर, विभिन्न तरीकों का उपयोग करके विश्लेषण किया जा सकता है। नीचे कुछ प्रकार के वित्तीय विश्लेषण के तरीके दिए गए हैं:

विश्लेषण करने वाले विषय के आधार पर, इसे इसमें विभाजित किया गया है:

• बाहरी विश्लेषण, एक नियम के रूप में, उद्यम के बाहर किया जाता है। इस विश्लेषण को करने वाले विश्लेषकों के पास फर्म की स्वामित्व वाली जानकारी तक पहुंच नहीं है। इसलिए, बाहरी विश्लेषण कम विस्तृत है।
• आंतरिक, कंपनी के कर्मचारियों द्वारा संचालित। इस प्रकार का विश्लेषण आपको और अधिक प्राप्त करने की अनुमति देता है पूरी जानकारीवित्तीय स्थिति और पहचान के बारे में कमजोर पक्षसंगठन, कम लाभ के कारण आदि।

2. कवरेज की चौड़ाई और वित्तीय जानकारी के स्रोतों के आधार पर:

तालिका 1 - उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति के विश्लेषण के प्रकार

परिचालन विश्लेषणविस्तृत विश्लेषणएक्सप्रेस विश्लेषणप्रारंभिक जानकारीलेखा डेटाबेसलेखा डेटाबेसरिपोर्टिंग सेट (वार्षिक, त्रैमासिक, आदि) फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट" बाहरी विश्लेषक अक्सर फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट" के आधार पर केवल एक एक्सप्रेस विश्लेषण कर सकते हैं। लेकिन साथ ही, इस प्रकार के विश्लेषण की आवश्यकता अन्य प्रकारों की तुलना में बहुत अधिक है, क्योंकि अवधि समाप्त होने की प्रतीक्षा करने की कोई आवश्यकता नहीं है, लेकिन वर्तमान जानकारी का उपयोग किया जा सकता है। इसलिए, आंतरिक विश्लेषक अक्सर एक्सप्रेस विश्लेषण का उपयोग करते हैं।

वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में उपयोग किए जाने वाले मुख्य दस्तावेज़ दस्तावेज़ हैं वित्तीय विवरण. इसमे शामिल है:

1. फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट";
2. फॉर्म नंबर 2 "लाभ और हानि विवरण";
3. फॉर्म नंबर 3 "इक्विटी में परिवर्तन का विवरण";
4. फॉर्म नंबर 4 "आंदोलन पर रिपोर्ट धन»;
5. फॉर्म नंबर 5 "बैलेंस शीट के परिशिष्ट";
6. एक लेखा परीक्षक की रिपोर्ट संगठन के वित्तीय विवरणों की सटीकता की पुष्टि करती है।

बेशक, वार्षिक रिपोर्टिंग के अलावा, अंतरिम रिपोर्ट जारी करना संभव है। मैं यह भी नोट करना चाहूंगा कि, कर कानून के अनुसार, कर सेवाओं के लिए दस्तावेजों की एक व्यापक सूची प्रदान की जाती है।

साहित्य में कई अलग-अलग संकेतक हैं जो आपको उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने की अनुमति देते हैं। उदाहरण के लिए, एन.एन. Pogostinskaya इन संकेतकों के निम्नलिखित वर्गीकरण पर विचार करता है या अन्यथा वित्तीय और परिचालन अनुपात (चित्र 1.1) कहा जाता है:

चावल। 1.1। वित्तीय और परिचालन अनुपात का वर्गीकरण

आगे काम में, संगठन की वित्तीय स्थिति के केवल कुछ प्रकार के विश्लेषण पर विचार किया जाएगा, अर्थात्, उद्यम के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण, इसकी लाभप्रदता और वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण।

1.2 उद्यम के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण

किसी भी फर्म का लक्ष्य लाभ कमाना होता है। यह संगठन को स्व-वित्तपोषण, सामग्री की संतुष्टि और अन्य आवश्यकताओं की संभावना प्रदान करता है। साथ ही, लाभ विभिन्न स्तरों के बजट के लिए राजस्व सृजन का मुख्य स्रोत है। इस प्रकार, कंपनी के प्रदर्शन का आकलन करने की प्रक्रिया में लाभ संकेतक बहुत महत्वपूर्ण हैं, इसकी वित्तीय भलाई और विश्वसनीयता की डिग्री। इसलिए वह उनमें से एक है घटक भागउद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण।

सबसे पहले, आप लाभ की गतिशीलता और संरचना का विश्लेषण कर सकते हैं। ऐसा करने के लिए, आपको निम्न तालिकाएँ बनाने की आवश्यकता है।

तालिका 2 - लाभ संकेतकों की गतिशीलता

संकेतक रिपोर्टिंग अवधि पिछले वर्ष की समान अवधि संकेतक में परिवर्तन पिछले एक के लिए रिपोर्टिंग अवधि,% पी 1पी 1पी 0पी 1-पी 0पी 1/पी0 *100%……पी एन

इस तालिका का डेटा फॉर्म नंबर 2 "लाभ और हानि विवरण" से लिया गया है।

समीक्षाधीन अवधि में लाभ की संरचना का विश्लेषण करते समय, इसके व्यक्तिगत घटकों के अनुपात का विश्लेषण करना आवश्यक है।

तालिका 3 - लाभ संरचना

संकेतक रिपोर्टिंग अवधि पिछले वर्ष की इसी अवधि में विचलन,% पूर्ण मूल्य शेयर,% पूर्ण मूल्य शेयर, रिपोर्टिंग अवधि का% लाभ (हानि) - कुल सहित: 1.… घरों से लाभ। गतिविधियाँ शुद्ध लाभ

वे उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से लाभ का कारक विश्लेषण भी लागू कर सकते हैं। इस मामले में, उत्पादों की बिक्री से लाभ में बदलाव, उत्पादों की बिक्री कीमतों में बदलाव और उत्पादन की मात्रा में बदलाव के लाभ पर प्रभाव, यानी। उद्यम के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए उपयुक्त गुणांकों की गणना करें।

1.3 उद्यम की लाभप्रदता का विश्लेषण

लाभप्रदता, लाभ के विपरीत, समग्र रूप से उद्यम की दक्षता का अधिक पूर्ण प्रतिबिंब है, क्योंकि केवल लाभ और कार्य की मात्रा का अनुपात हमें रिपोर्टिंग वर्ष में संगठन की गतिविधियों का मूल्यांकन करने की अनुमति देता है, साथ ही साथ इन आंकड़ों की तुलना करता है पिछली अवधि।

विभिन्न संकेतकों का उपयोग करके कंपनी की लाभप्रदता का आकलन किया जा सकता है:

उत्पाद लाभप्रदता:

आर वगैरह = (पी आर / सीएन ) * 100%(1)

जहां पी वगैरह - उत्पादों की लाभप्रदता; पी आर - उद्यम की बिक्री, कार्य, सेवाओं से लाभ, रगड़ना; साथ पी - बेचे गए माल की कुल लागत, घिसना।

इस सूचक का उपयोग आमतौर पर लाभप्रदता को नियंत्रित करने के लिए ऑन-फ़ार्म गणनाओं में किया जाता है, साथ ही जब अक्षम उत्पादों को बंद कर दिया जाता है, आदि। बिक्री से लाभ के बजाय, आप गणना में सकल लाभ ले सकते हैं। यदि बिक्री से लाभ लिया जाता है, तो पूरे बाजार में संगठन की गतिविधि का मूल्यांकन किया जाता है।

इक्विटी संकेतकों पर वापसी:

ए) इक्विटी पर वापसी:

आर एसके = (पी एच / के.एस ) एक्स 100% (2)

जहां पी एसके - इक्विटी पर वापसी, पी एच - शुद्ध लाभ, के साथ - खुद की पूंजी और भंडार।

यह संकेतक बताता है कि संगठन की अपनी पूंजी का कितना प्रभावी ढंग से उपयोग किया जाता है, अर्थात् उत्पादन की एक इकाई पर कितना लाभ होता है।

बी) निवेश पूंजी पर वापसी:

आर और = (पी एच / किक ) एक्स 100% (3)

जहां पी और - निवेश पूंजी पर वापसी, के इंद्रकुमार - निवेश पूंजी का औसत मूल्य।

सूचक दर्शाता है कि लंबी अवधि के लिए निवेश की गई पूंजी का उपयोग कितना कुशल है।

ग) उद्यम की संपूर्ण पूंजी की लाभप्रदता:

आर को = (पी आर / बीएसआर ) एक्स 100% (4)

जहां पी को - कुल पूंजी पर वापसी, बी बुध - कुल बैलेंस-नेट अवधि के लिए औसत।

वर्तमान संपत्ति पर वापसी:

आर ओए = (पी पी / एओ) x 100% (5)

जहां पी ओए - वर्तमान संपत्ति की लाभप्रदता, JSC - वर्तमान संपत्ति।

अचल संपत्तियों की लाभप्रदता:

आर वी = (पी पी / एवी) एक्स 100% (6)

जहां पी वी - अचल संपत्तियों की लाभप्रदता, एवी - अचल संपत्ति।

ऊपर सूचीबद्ध संकेतक कंपनी की प्रभावशीलता का न्याय करने में मदद करते हैं।

लाभप्रदता उद्यम वित्तीय मूल्यांकन

1.4 वित्तीय स्थिरता विश्लेषण

किसी संगठन की वित्तीय स्थिरता उसके वित्तीय संसाधनों, उनके वितरण और उपयोग की ऐसी स्थिति है, जो जोखिम के स्वीकार्य स्तर के तहत सॉल्वेंसी और सॉल्वेंसी को बनाए रखते हुए पूंजी और लाभ वृद्धि के आधार पर उद्यम के विकास को सुनिश्चित करती है।

वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण का उद्देश्य देनदारियों और संपत्तियों की संरचना के आकार का आकलन करना है। इस विश्लेषण का परिणाम इस प्रश्न का उत्तर है: वित्तीय दृष्टिकोण से उद्यम कितना स्वतंत्र है, क्या संपत्ति और देनदारियों की स्थिति इसकी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के लक्ष्यों और उद्देश्यों को पूरा करती है।

कंपनी के वित्तपोषण के स्रोतों के बीच अंतर करना अधिक सुविधाजनक बनाने के लिए, हम निम्नलिखित आंकड़ा प्रस्तुत करते हैं।

अंजीर। 1.2 संगठन की अपनी कार्यशील पूंजी का गठन

कंपनी की वित्तीय स्थिरता के स्तर को निर्धारित करने के लिए, आप बड़ी संख्या में अनुपात और संकेतकों का उपयोग कर सकते हैं। नीचे 3 मुख्य संकेतक हैं:

एसओएस - स्वयं की कार्यशील पूंजी। यह सूचक शुद्ध कार्यशील पूंजी की विशेषता है।

एसओएस = के सीए वी (7)

जहां के साथ - कंपनी की इक्विटी (पूंजी और भंडार), ए वी - अचल संपत्तियां।

एसडी - भंडार और लागत के गठन के स्वयं के और दीर्घकालिक उधार स्रोत।

एसडी = (के साथ + के डी ) - ए वी = एसओएस + केडी (8)

जहां के डी - दीर्घकालिक कर्तव्य।

OI - स्टॉक और लागत के गठन का मुख्य स्रोत।

ओआई = (के साथ + के डी ) - एवी + एपी (9)

जहाँ SC - अल्पकालिक उधार ली गई धनराशि।

इनमें से प्रत्येक संकेतक के लिए, अधिशेष आमतौर पर निर्धारित किए जाते हैं। वे भंडार और लागत की उपलब्धता का आकलन करने में मदद करते हैं। ऐसा करने के लिए, उपरोक्त प्रत्येक संकेतक (3, लाइन 210, संपत्ति संतुलन की धारा 2) से स्टॉक को हटा दिया जाता है।

इन तीन संकेतकों के आधार पर, कोई संगठन की वित्तीय स्थिरता का न्याय कर सकता है।

बिल्कुल स्थिर वित्तीय स्थिति।

डब्ल्यू< СОС(10)

पूर्ण स्थिरता अत्यंत दुर्लभ है।

सतत वित्तीय स्थिति।

जेड = एसओएस + जेडएस (11)

यह इस समानता से अनुसरण करता है कि कंपनी अपने भंडार और लागतों को कवर करने के लिए अपने स्वयं के और उधार ली गई दोनों निधियों का काफी कुशलतापूर्वक और सफलतापूर्वक उपयोग करती है। में दिया गया राज्यसंगठन अपनी सॉल्वेंसी की गारंटी दे सकता है।

अस्थिर वित्तीय स्थिति।

जेड = एसओएस - जेडएस + आईओ (12)

जहां मैं हे - अस्थायी रूप से मुक्त स्वयं के फंड, उधार ली गई धनराशि, कार्यशील पूंजी की अस्थायी पुनःपूर्ति के लिए बैंक ऋण, साथ ही अन्य उधार ली गई धनराशि जो उद्यम में वित्तीय तनाव को कम कर सकती है।

संकट आर्थिक स्थिति।

जेड > एसओएस + जेडएस (13)

इस मामले में, संगठन दिवालियापन के कगार पर है, लागत स्वयं की कार्यशील पूंजी, साथ ही बैंक ऋण की राशि से अधिक है।

संकट और अस्थिर वित्तीय स्थितियों में, कंपनी अभी भी अपनी देनदारियों की संरचना का अनुकूलन कर सकती है, साथ ही लागत और माल के स्तर को यथोचित रूप से कम कर सकती है। नतीजतन, वित्तीय स्थिरता वापस उछाल सकती है।

अध्याय 1 के निष्कर्ष

2. रूसी रेलवे कंपनी की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण

2.1 संगठन के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण।

आइए 2009 के लिए रूसी रेलवे के लेखा विवरणों के फॉर्म नंबर 2 का उपयोग करके लाभ संकेतकों की गतिशीलता की एक तालिका संकलित करें। माप की इकाई - हजार रूबल।

तालिका 4. रूसी रेलवे के लाभ संकेतकों की गतिशीलता

संकेतक रिपोर्टिंग अवधिसमान अवधि वर्ष संकेतक में बदलाव रिपोर्टिंग अवधि से पिछले, उत्पादों की बिक्री से वैट, उत्पाद शुल्क घटाकर % आगम रॉस प्रॉफिट50 304 04366 462 579- 16 158 53675.69 बिक्री और प्रशासनिक व्यय (82 649) (71 063) 11586116.3 बिक्री से लाभ (हानि)50 221 39466 391 516- 16 170 12275.64 अन्य आय (व्यय)10,009,833- 11,616 65621 7 10 489186.89 कर पूर्व लाभ (हानि)60 315 22754 774 8605 540 367110.1 शुद्ध लाभ (हानि)14 447 39313 400 3391 047 054107.8

तालिका 4 दर्शाती है कि 2009 में उत्पादों की बिक्री से आय 2008 की तुलना में 4.7% कम हो गई। और इसी अवधि में बिक्री से लाभ में 24.36% की कमी आई। इसी समय, अन्य आय का हिस्सा 86.89% तक बढ़ गया, जिसके परिणामस्वरूप समीक्षाधीन अवधि के लिए शुद्ध लाभ पिछले शुद्ध लाभ से 7.8% अधिक हो गया।

यह भी ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि बिक्री और प्रशासनिक व्यय में 16.3% की वृद्धि हुई और 82,649 हजार रूबल की राशि हुई। ये लागतें संगठन के लाभ को काफी कम कर देती हैं। इस प्रकार, पैसे बचाने के लिए प्रबंधन लागत को कम किया जा सकता है।

तालिका 5. रूसी रेलवे की लाभ संरचना

संकेतक रिपोर्टिंग अवधि पिछले वर्ष की समान अवधि विचलन,% पूर्ण मूल्य शेयर,% पूर्ण मूल्य शेयर, रिपोर्टिंग अवधि का% लाभ (हानि) 6031522710054774860100- सहित: 1. बिक्री से लाभ (हानि) 37,942. अन्य आय (व्यय) (गैर-परिचालन लेनदेन से) 1009383316.7 (11616656)(21.2)37.9शुद्ध लाभ1444739323.91340033924.46- 0.56

तालिका के अनुसार, रूसी रेलवे में बिक्री से लाभ का हिस्सा 37.94% घट गया, जबकि गैर-बिक्री परिचालन से आय का हिस्सा 37.9% बढ़ गया। साथ ही, संगठन के शुद्ध लाभ का हिस्सा 0.56% घट गया।

इस प्रकार, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि रूसी रेलवे को अपने मुख्य व्यवसाय के दौरान घाटा उठाना पड़ता है, जबकि गैर-परिचालन आय का हिस्सा काफी अधिक है और इसकी सकारात्मक प्रवृत्ति है। जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, बिक्री से लाभ में 37.94% की कमी आई है।

2.2 रूसी रेलवे की लाभप्रदता का विश्लेषण।

गणना के लिए डेटा रूसी रेलवे के फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट" से लिया गया है।

आइए निम्नलिखित लाभप्रदता संकेतकों की गणना करें:

) रिपोर्टिंग और पिछली अवधियों के लिए उत्पाद लाभप्रदता:

आर जनसंपर्क से \u003d (50 221 394 / 999 853 882) x 100% \u003d 5%, (1)

आर जनसंपर्क पहले = (66,391,516 / 1,035,247,879) x 100% = 6.4%।(1)

इन संकेतकों की गणना के परिणामस्वरूप, यह कहा जा सकता है कि रूसी रेलवे द्वारा प्रदान की जाने वाली मुख्य सेवाओं की लाभप्रदता में वर्ष के दौरान 1.4% की कमी आई है और यह बहुत कम है, जिसे कंपनी के लाभ की राशि से दिखाया गया है।

) लाभांश:

आर एससी से \u003d (14,447,393 / 2,946,015,721) x 100% \u003d 4.9%, (2)

आर एसके पहले = (13,400,339 / 2,971,891,963) x 100% = 4.5%(2)

यह अनुपात दर्शाता है कि उत्पादन की एक इकाई पर कितना लाभ होता है। गणना दर्शाती है कि वर्ष के लिए इक्विटी पर रिटर्न 0.4% की वृद्धि हुई। यह, उदाहरण के लिए, स्टॉक की कीमतों में वृद्धि के कारण हो सकता है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि उद्यम में निवेश की गई पूंजी पर उच्च प्रतिफल है।

) मौजूदा संपत्ति पर वापसी:

आर ओए से = (50,221,394 / 263,155,432) x 100% = 19.08%(5)

आर ओए पहले = (66,391,516 / 205,043,346) x 100% = 32.38%(5)

इन गणनाओं से पता चलता है कि रूसी रेलवे में वर्तमान संपत्ति के उपयोग की दक्षता में 13.3% की गिरावट आई है।

) अचल संपत्तियों की लाभप्रदता:

आर यहाँ = (50,221,394 / 2,685,101,293) x 100% = 1.87%(6)

आर पहले = (66,391,516 / 2,772,803,931) x 100% = 2.4%(6)

उद्यम की अचल संपत्तियों की लाभप्रदता अचल संपत्तियों के उपयोग की प्रभावशीलता को दर्शाती है। में इस मामले मेंसंकेतक में 0.53% की कमी आई है, जो दक्षता में कमी दर्शाता है।

गणनाओं के परिणामस्वरूप, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि लगभग सभी तत्वों की लाभप्रदता बिना किसी अपवाद के बदल गई है नकारात्मक पक्ष. यह संकेत दे सकता है कि कंपनी कार्यशील पूंजी और अचल संपत्ति दोनों का अकुशल उपयोग कर रही है। नतीजतन, यह बिक्री में कमी की ओर जाता है, और इसके परिणामस्वरूप, प्राप्त आय में कमी आती है।

2.3 रूसी रेलवे की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण

संगठन की वित्तीय स्थिरता की गणना के लिए डेटा फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट" से लिया गया है। हम रिपोर्टिंग और पिछली अवधियों के लिए निम्नलिखित संकेतकों की गणना करते हैं:

) मुसीबत का इशारा से = 2 946 015 721 - 3 238 888 447 = - 292 872 726(7)

मुसीबत का इशारा पहले = 2 971 891 963 - 3 470 252 441 = - 498 360 478(7)

वर्ष के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता सकारात्मक दिशा में बदल गई है। लेकिन यह एसओएस< 0. Это означает, что для того чтобы 100% финансировать внеоборотные активы собственными средствами, необходимо привлечь 292 872 726 тыс.руб. Для этого скорее всего придется использовать дополнительный к уже существующему заемный капитал.

) एस.डी से = - 292 872 726 + 174 853 625 = - 118 019 101(8)

एसडी पहले = - 498 360 478 + 355 053 691 = - 143 306 787(8)

) ओआई से = - 118 019 101 + 381 174 533 = 263 155 432(9)

ओआई पहले = - 143 306 787 + 348 350 133 = 205 043 346(9)

?मुसीबत का इशारा से = - 292 872 726 - 80 793 934 = - 373 666 660,

?मुसीबत का इशारा पहले = - 498 360 478 - 78 292 227 = - 576 652 706,

?एसडी से = - 118 019 101 - 80 793 934 = - 37 225 167,

?एसडी पहले = - 143 306 787 - 78 292 227 = - 221 599 014,

?ओआई से = 263 155 432 - 80 793 934 = 182 361 498,

?ओआई पहले = 205 043 346 - 78 292 227 = 126 751 119.

गणनाओं के आधार पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि भंडार के गठन के कुल मूल्य की अधिकता है, अर्थात, इस मामले में, भंडार उनके गठन के स्रोतों के साथ प्रदान किए जाते हैं। लेकिन साथ ही स्वयं की कार्यशील पूंजी और स्वयं की और दीर्घावधि उधार ली गई निधियों की कमी है। इससे हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि कंपनी JSC "रूसी रेलवे" में भंडार का प्रावधान अल्पकालिक उधार ली गई धनराशि के कारण मौजूद है।

उपरोक्त गणना संकेतकों के आधार पर, हम निर्धारित करते हैं वित्तीय स्थिरता OJSC रूसी रेलवे।

) क्या उद्यम पूरी तरह से टिकाऊ है?

793 934 > - 292 872 726 - समीक्षाधीन अवधि में;(10)

292 227 > - 498 360 478 - पिछली अवधि में (10)

JSC "रूसी रेलवे" एक बिल्कुल स्थायी उद्यम नहीं है, क्योंकि भंडार अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी से अधिक है।

) क्या उद्यम सामान्य रूप से टिकाऊ है?

80 793 934 < 88 301 807 - в отчетном периоде;(11)

292 227 > - 150 010 345 - पिछली अवधि में (11)

यह गणना से निम्नानुसार है कि रिपोर्टिंग वर्ष में रूसी रेलवे एक स्थिर स्थिति में था, संभवतः अतिरिक्त उधार ली गई धनराशि के आकर्षण के कारण। पिछली अवधि में, स्थिति विपरीत थी, उद्यम अस्थिर स्थिति में था।

अध्याय 2 पर निष्कर्ष

विश्लेषण के परिणामस्वरूप, यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि रूसी रेलवे जेएससी की वित्तीय स्थिति स्थिर है।

रूसी रेलवे को नियमित रूप से मुनाफे की गतिशीलता और संरचना की निगरानी करनी चाहिए और संगठन के खर्चों में उचित समायोजन करना चाहिए। उन्हें पुनर्विचार करने की आवश्यकता हो सकती है कि वे अपने सभी परिवहन व्यवसाय को कैसे व्यवस्थित करते हैं क्योंकि उनके मुख्य व्यवसाय से मुनाफा गिर रहा है।

निष्कर्ष

हिरासत में टर्म परीक्षाआइए कुछ महत्वपूर्ण निष्कर्ष निकालते हैं।

एक वाणिज्यिक संगठन के प्रबंधन में संगठन की वित्तीय स्थिति एक बहुत ही महत्वपूर्ण तत्व है। किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति को स्थिर माना जाता है यदि वह समय पर सभी आवश्यक भुगतान करने में सक्षम होता है और अपनी गतिविधियों को विस्तारित आधार पर वित्तपोषित करता है।

वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए, वित्तीय विश्लेषण करना आवश्यक है।

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण इसके सुधार के साथ-साथ उद्यम की भविष्य की योजना के लिए आवश्यक जानकारी प्राप्त करने में मदद करता है।

वित्तीय विवरण विश्लेषण का आधार हैं। इस रिपोर्टिंग के आधार पर, आवश्यक संकेतकों और गुणांकों की गणना की जाती है, जो उद्यम की प्रभावशीलता का आकलन करने के साथ-साथ इसकी कमजोरियों की पहचान करने की अनुमति देते हैं।

इस पत्र में, 3 प्रकार के वित्तीय विश्लेषणों पर विचार किया गया: कंपनी के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण, लाभप्रदता और वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण।

उपरोक्त विधियों के आधार पर, रूसी रेलवे कंपनी की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण किया गया।

प्राप्त परिणामों के आधार पर, यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि रूसी रेलवे कंपनी की वित्तीय स्थिति स्थिर है।

हालांकि, विश्लेषण के दौरान, यह पता चला कि समीक्षाधीन वर्ष की पिछली अवधि की तुलना में, सकल लाभ और बिक्री लाभ में काफी कमी आई है, और विभिन्न लाभप्रदता संकेतक कंपनी के धन के अक्षम उपयोग का संकेत देते हैं।

इस प्रकार, उद्यम की वित्तीय स्थिरता महत्वपूर्ण मात्रा में उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करके मौजूद है। यदि भविष्य में उधार ली गई धनराशि का हिस्सा तेजी से बढ़ता रहा, तो संभावना है कि कंपनी की वित्तीय स्थिरता बिगड़ जाएगी, और सामान्य तौर पर, इसकी वित्तीय स्थिति खराब हो जाएगी।

रूसी रेलवे को उद्यम के वित्तपोषण के स्रोतों में उधार ली गई धनराशि के हिस्से में संभावित परिवर्तन और स्वयं के धन के हिस्से में वृद्धि पर विचार करना चाहिए।

सूत्रों की सूची

1.बटुरिना एन.ए. बैलेंस शीट // www.esp-izdat.ru/?article=2156 के अनुसार कंपनी की अपनी कार्यशील पूंजी का मूल्यांकन कैसे करें।

2.ग्रेचेव ए.वी. उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति का विश्लेषण आधुनिक परिस्थितियाँ: सुविधाएँ, कमियाँ और उन्हें हल करने के तरीके // रूस और विदेशों में प्रबंधन। - 2006. - नंबर 5। - पीपी। 89-98।

.झुलेगा I.A. किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने की पद्धति। सेंट पीटर्सबर्ग GUAP पब्लिशिंग हाउस, 2006. - 235p।

.कोवालेवा ए.एम., लापुस्ता एम.जी., स्कामाई एल.जी. फर्म वित्त। - एम .: पब्लिशिंग हाउस इंफ्रा-एम, 2011. - 522पी।

.हुबुशिन एन.पी. संगठन की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण। - एम .: एक्स्मो पब्लिशिंग हाउस, 2007. - 256s।

.रूसी रेलवे की आधिकारिक वेबसाइट // rzd.ru।

.पोगोस्तिंस्काया एन.एन. सिस्टम वित्तीय और आर्थिक निदान। - सेंट पीटर्सबर्ग: इज़-वो एमबीआई, 2007. - 159पी।

.नियमन चालू लेखांकन"संगठन के लेखा विवरण" (पीबीयू 4/99), संशोधित रूप में। 18 सितंबर, 2006 नंबर 115 // सलाहकार प्लस के रूसी संघ के वित्त मंत्रालय का आदेश। - 2010. - नंबर 14।

.रोमानोव्स्की एम.वी. उद्यम वित्त। - सेंट पीटर्सबर्ग: बिजनेस प्रेस पब्लिशिंग हाउस, 2006. - 528s।

.रुबतसोव आई.वी. संगठन (उद्यम) का वित्त। - एम .: पब्लिशिंग हाउस ऑफ एलीट, 2006. - 448s।

.सवित्सकाया जी.वी. उद्यम की आर्थिक गतिविधि का विश्लेषण। - मिन्स्क: न्यू नॉलेज पब्लिशिंग हाउस, 2008. - 688s।

.शेरमेत ए.डी., नेगाशेव ई.वी. गतिविधियों के वित्तीय विश्लेषण की पद्धति वाणिज्यिक संगठन. - एम .: पब्लिशिंग हाउस इंफ्रा-एम, 2008. - 208s।

ट्यूशन

किसी विषय को सीखने में मदद चाहिए?

हमारे विशेषज्ञ आपकी रुचि के विषयों पर सलाह देंगे या ट्यूशन सेवाएं प्रदान करेंगे।
आवेदन पत्र प्रस्तुत करेंपरामर्श प्राप्त करने की संभावना के बारे में पता लगाने के लिए अभी विषय का संकेत देना।

उद्यमों की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए संकेतक

उद्यमों की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए, डेटा के स्रोत उद्यम की बैलेंस शीट और लाभ और हानि विवरण हैं।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए गुणांक के चार समूहों का उपयोग किया जाता है:

शोधन क्षमता और तरलता के संकेतक;

वित्तीय स्थिरता के संकेतक;

लाभप्रदता संकेतक;

व्यावसायिक गतिविधि संकेतक;

बाजार गतिविधि के संकेतक।

1. सॉल्वेंसी और लिक्विडिटी के संकेतक।

किसी उद्यम की तरलता का अर्थ है उसकी संपत्ति को धन में परिवर्तित करने की क्षमता। सॉल्वेंसी का अर्थ है किसी उद्यम की क्षमता पूरे मेंअपने दायित्वों का भुगतान करें।

किसी उद्यम की तरलता का निर्धारण करने के लिए, निम्नलिखित संकेतकों की गणना की जाती है:

पूर्ण तरलता अनुपात

a.l. =

इस सूचक का न्यूनतम मानक मान 0.2-0.25 पर सेट है। पूर्ण तरलता अनुपात से पता चलता है कि रिपोर्टिंग के समय कंपनी देय खातों का कितना हिस्सा चुका सकती है।

त्वरित तरलता अनुपात (अंतरिम तरलता अनुपात)

बीएल =

वर्तमान तरलता अनुपात

क टी.एल. =

इस गुणांक का अनुशंसित मूल्य 1 से 2 तक है। निचली सीमा उद्यम के दिवालिएपन को इंगित करती है। यदि वर्तमान तरलता अनुपात 2-3 से अधिक है, एक नियम के रूप में, यह कंपनी के धन के तर्कहीन उपयोग को इंगित करता है। वर्तमान तरलता अनुपात दर्शाता है कि क्या उद्यम के पास पर्याप्त धन है जिसका उपयोग वर्ष के दौरान अपने अल्पकालिक दायित्वों का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है।

अपने स्रोतों के साथ भंडार और लागत के प्रावधान का गुणांक

क आपूर्ति और लागत कवरेज =

यह अनुपात स्वयं की कार्यशील पूंजी के हिस्से को दर्शाता है, जो शेयरों और लागतों के वित्तपोषण पर पड़ता है।

स्वयं की वर्तमान संपत्ति दर्शाती है कि उद्यम की वर्तमान संपत्ति का कितना हिस्सा उद्यम के अपने फंड से वित्तपोषित है, और इसकी गणना उद्यम की वर्तमान संपत्ति और वर्तमान देनदारियों के बीच के अंतर के रूप में की जा सकती है। वर्तमान देनदारियों की तुलना में वर्तमान संपत्तियों की अधिकता का अर्थ है उद्यम की गतिविधियों का विस्तार करने के लिए वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता। हालांकि, एक महत्वपूर्ण अतिरिक्त संसाधनों के अक्षम उपयोग को इंगित करता है।

2. वित्तीय स्थिरता के संकेतक।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता उसके वित्तीय संसाधनों, उनके वितरण और उपयोग की ऐसी स्थिति है, जो जोखिम के स्वीकार्य स्तर की शर्तों के तहत सॉल्वेंसी और साख को बनाए रखते हुए मुनाफे और पूंजी की वृद्धि के आधार पर उद्यम के विकास को सुनिश्चित करती है।

वित्तीय स्थिरता चार प्रकार की होती है:

1. पूर्ण स्थिरता(अत्यंत दुर्लभ होता है);

एस = 1; 1; 1, यानी  एसओएस + 0

2. नियामक स्थिरता,उद्यम की सॉल्वेंसी की गारंटी देता है;

एस = 0; 1; 1, यानी  एसओएस  0

3. अस्थिर वित्तीय स्थिति,जिसमें सॉल्वेंट बैलेंस का उल्लंघन किया गया है, लेकिन अपने स्वयं के फंड के स्रोतों को फिर से भरने और इन्वेंट्री टर्नओवर में तेजी लाकर शेष राशि को बहाल करने की संभावना बनी हुई है;

एस = 0; 0; 1, यानी  एसओएस  0

4. आर्थिक संकट(कंपनी दिवालिएपन के कगार पर है);

एस = 0; 0; 0, यानी  एसओएस  0

भंडार के गठन के स्रोतों को चिह्नित करने के लिए, तीन मुख्य संकेतकों का उपयोग किया जाता है:

1. स्वयं की कार्यशील पूंजी (एसओएस) की उपलब्धता:

एसओएस =  बैलेंस शीट देयता अनुभाग -  बैलेंस शीट परिसंपत्ति अनुभाग *

यह सूचक शुद्ध कार्यशील पूंजी की विशेषता है। पिछली अवधि की तुलना में इसकी वृद्धि उद्यम के आगे के विकास को इंगित करती है।

2. भंडार और लागत (एसडी) के गठन के स्वयं के और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की उपलब्धता:

एसडी \u003d एसओएस +  आरपीबी।

3.भंडार और लागत (OI) के गठन के मुख्य स्रोतों का कुल मूल्य:

ओआई \u003d एसडी + पी। 610  आरपीबी।

उनके गठन के स्रोतों के साथ भंडार के प्रावधान के तीन संकेतक हैं:

1. अधिशेष (+) या कमी (-) एसओएस ( एसओएस):

 एसओएस \u003d एसओएस - जेड,

जहाँ 3 - भंडार (पृष्ठ 210  r.a.b.)।

2. अधिशेष (+) या कमी (-) एसडी ( एसडी):

 एसडी = एसडी - डब्ल्यू

3. OI की अधिकता (+) या कमी (-) ( ओआई):

 ओआई \u003d ओआई - जेड

उनके गठन के स्रोतों के साथ भंडार की उपलब्धता के उपरोक्त संकेतक तीन-घटक संकेतक एस में एकीकृत हैं:

एस =  एसओएस;  एसडी;  ओआई  ,

जो वित्तीय स्थिरता के प्रकार की विशेषता है।

उद्यम की वित्तीय स्थिरता उद्यम की पूंजी संरचना के विश्लेषण पर आधारित है और वित्तपोषण के बाहरी स्रोतों से उद्यम की स्वतंत्रता की डिग्री की विशेषता है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने का मुख्य उद्देश्य उद्यम के वित्तीय जोखिम का आकलन करना और अपनी स्वयं की पूंजी की पर्याप्तता और आकर्षित संसाधनों पर निर्भरता की डिग्री निर्धारित करना है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के लिए निम्नलिखित संकेतकों का उपयोग किया जाता है:

स्वायत्तता गुणांक (स्वतंत्रता अनुपात, इक्विटी एकाग्रता अनुपात)

स्वायत्तता गुणांक =

स्वायत्तता गुणांक उद्यम के स्रोतों की संरचना में स्वयं के धन का हिस्सा दर्शाता है।

इस गुणांक के लिए एक मानक मान स्थापित करना व्यावहारिक रूप से असंभव है। किसी विशेष उद्यम के लिए सामान्य मूल्य उद्यम की विशेषताओं, वित्तीय संसाधनों और विकास लक्ष्यों के लिए इसकी जरूरतों के आधार पर स्थापित किया जाना चाहिए।

इस गुणांक का मूल्य जितना अधिक होगा, उद्यम की स्थिरता उतनी ही अधिक होगी। हालाँकि, जब यह मान एक के करीब होता है, तो यह उद्यम में अपर्याप्त प्रभावी वित्तीय प्रबंधन, उधार ली गई धनराशि का उपयोग करने में असमर्थता को इंगित करता है। दूसरी ओर, एक अत्यंत कम मूल्य उच्च वित्तीय जोखिम और लेनदारों पर उच्च निर्भरता की बात करता है।

निर्भरता गुणांक (ऋण एकाग्रता अनुपात)

निर्भरता गुणांक =

यह गुणांक उद्यम की गतिविधियों के स्रोतों की संरचना में उधार ली गई धनराशि के हिस्से की विशेषता है।

वित्तीय स्थिरता अनुपात (दीर्घकालिक वित्तीय स्थिरता का गुणांक)

गुणांक फिन। स्थिरता =

यह संकेतक उद्यम के सभी स्रोतों में वित्तपोषण के स्थायी स्रोतों के हिस्से की विशेषता है, अर्थात, उन देनदारियों का हिस्सा जिनका उपयोग वित्त निवेश के लिए किया जा सकता है।

धन अनुपात

धन अनुपात =

वित्तपोषण अनुपात कंपनी की देनदारियों की संरचना को दर्शाता है।

स्वयं के धन की गतिशीलता अनुपात

स्वयं के धन की गतिशीलता गुणांक =

इक्विटी चपलता अनुपात इक्विटी के उस हिस्से को मापता है जो मोबाइल संपत्ति में निवेश किया जाता है।

3. लाभप्रदता के संकेतक।

लाभप्रदता एक या दूसरे प्रकार की संपत्ति या निवेशित धन के प्रकार का उपयोग करने की दक्षता है। लाभप्रदता विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य उद्यम की लाभप्रदता के स्तर को निवेशित धन और उद्यम की संपत्ति के प्रकार के विभिन्न संकेतकों के अनुसार निर्धारित करना और प्राप्त लाभप्रदता के स्तर की पर्याप्तता का आकलन करना है।

लाभप्रदता संकेतकों की गणना करने के लिए, उद्यम की बैलेंस शीट और आय स्टेटमेंट के डेटा का उपयोग किया जाता है।

लाभप्रदता विश्लेषण के लिए, निम्नलिखित मुख्य संकेतकों की गणना की जाती है:

संपत्ति पर वापसी , जो उद्यम की सभी संपत्तियों का उपयोग करने की दक्षता के बारे में बोलता है और दिखाता है कि उद्यम की सभी संपत्तियों के 1 रूबल पर कितना शुद्ध लाभ होता है।

संपत्ति पर वापसी (संपत्ति) =

लाभांश

इक्विटी पर वापसी =

यह संकेतक कंपनी के अपने फंड का उपयोग करने की लाभप्रदता को दर्शाता है और दिखाता है कि निवेश किए गए फंड के प्रति 1 रूबल से कितना शुद्ध लाभ प्राप्त होता है।

मुख्य गतिविधि का लाभप्रदता संकेतक

मुख्य गतिविधि की लाभप्रदता =

यह अनुपात लागत प्रभावशीलता को दर्शाता है, अर्थात मुख्य गतिविधि में बिक्री से प्रति 1 रूबल की लागत पर कितना लाभ प्राप्त हुआ।

टर्नओवर का लाभप्रदता संकेतक (बिक्री की लाभप्रदता)

टर्नओवर पर वापसी =

यह संकेतक कंपनी की बिक्री की प्रभावशीलता को दर्शाता है, या बेचे गए उत्पादों के लिए खरीदारों और ग्राहकों से प्राप्त राजस्व के प्रति 1 रूबल के उत्पादों की बिक्री से कितना लाभ प्राप्त हुआ।

उत्पाद लाभप्रदता संकेतक

उत्पाद लाभप्रदता =

यह संकेतक दर्शाता है कि प्रति 1 रूबल की लागत पर कितना लाभ प्राप्त हुआ।

विश्लेषण के प्रयोजनों के लिए, शुद्ध लाभ संकेतक (करों के बाद लाभ) और कर संकेतक से पहले लाभ दोनों का उपयोग किया जा सकता है। लाभप्रदता संकेतकों के लिए दो विकल्पों की तुलना (एक - कर संकेतक से पहले लाभ का उपयोग करना और दूसरा - शुद्ध लाभ संकेतक का उपयोग करना) आपको किसी विशेष प्रकार की संपत्ति की लाभप्रदता के स्तर पर ब्याज भुगतान और कर भुगतान के प्रभाव को निर्धारित करने की अनुमति देता है या निवेशित धन का प्रकार।

इसके अलावा, विभिन्न लाभप्रदता अनुपातों के अनुसार गणना की जा सकती है ख़ास तरह केगतिविधियाँ, कुछ प्रकार की संपत्तियाँ, आदि।

4. व्यावसायिक गतिविधि के संकेतक।

उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि इसके विकास की गतिशीलता में प्रकट होती है, उद्यम की संपत्ति में निवेश किए गए वित्तीय संसाधनों के प्रबंधन की गुणवत्ता की गवाही देती है, और उद्यम के धन के कारोबार के संकेतकों की प्रणाली में परिलक्षित होती है। व्यावसायिक गतिविधि अनुपात वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता का आकलन करना संभव बनाता है। उद्यम की वित्तीय स्थिति उद्यम की विभिन्न परिसंपत्तियों में निवेश किए गए धन को नकदी में बदलने की गति पर निर्भर करती है।

उद्यम के धन के टर्नओवर के संकेतकों और टर्नओवर की गति की गणना करने के लिए, बैलेंस शीट और आय स्टेटमेंट के डेटा का उपयोग किया जाता है।

टर्नओवर और टर्नओवर दर के मुख्य संकेतक:

एसेट टर्नओवर अनुपात विश्लेषण की अवधि में कंपनी के पास मौजूद सभी संसाधनों के उपयोग की प्रभावशीलता को दर्शाता है।

एसेट टर्नओवर अनुपात =

एसेट टर्नओवर अवधि =

इक्विटी टर्नओवर अनुपात कंपनी की अपनी पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता की गवाही देता है।

स्वामित्व टर्नओवर अनुपात पूंजी =

इक्विटी टर्नओवर अवधि =

व्यावसायिक गतिविधि का विश्लेषण करते समय, अधिक लगातार टर्नओवर संकेतक (प्राप्य खाते, देय खाते, इन्वेंट्री, आदि) और दिनों में टर्नओवर की अवधि की भी गणना की जाती है।

प्राप्य टर्नओवर अनुपात = खाते

प्राप्य देय तिथि (दिनों में) =

इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात =

इन्वेंटरी टर्नओवर अवधि (प्राप्ति अवधि) =

देय खातों का टर्नओवर अनुपात =

देय देय तिथि (दिनों में) =

5. बाजार गतिविधि के संकेतक

सामान्य स्टॉक का बुक वैल्यू

प्रति शेयर मूल आय

साधारण शेयर लाभांश

लाभांश भुगतान अनुपात

श्रेणी वित्तीय राज्य अमेरिकातालिका 5 श्रेणी वित्तीय राज्य अमेरिका कंपनीवर्तमान तरलता अनुपात अवधि अनुपात...

वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के लिए पद्धति 12 वित्तीय के विश्लेषण के लिए सूचना समर्थन

विश्लेषण

संकट अनुमान वित्तीय राज्य अमेरिका उद्यम. के बीच में... राज्य अमेरिकाऔर परिवर्तन; श्रेणीव्यापारिक संस्थाओं की शोधन क्षमता और श्रेणीबैलेंस शीट तरलता; निरपेक्ष और सापेक्ष का विश्लेषण संकेतक वित्तीयवहनीयता उद्यम, श्रेणी ...

विषय: "उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण (कंपनी "जियोइन्वेस्टस्ट्रॉय" एलएलसी के उदाहरण पर)

निबंध

निरंतर की जरूरत है अनुमान वित्तीय राज्य अमेरिका उद्यम, विचलन का पता लगाने से ... संकेतक, के लिए मानदंड की एक प्रणाली का गठन अनुमान वित्तीय राज्य अमेरिका, पर पद्धतिगत प्रावधानों में स्थापित मूल्यांकन वित्तीय राज्य अमेरिका उद्यम ...

शैक्षणिक अनुशासन का शैक्षिक और पद्धतिगत परिसर "वित्तीय प्रबंधन की सैद्धांतिक नींव" विशेषता

प्रशिक्षण और पद्धति परिसर

और विश्लेषण की पद्धति वित्तीय राज्य अमेरिका उद्यम. प्रणाली संकेतक अनुमान वित्तीय राज्य अमेरिका उद्यम. विषय 2 वित्तीययोजना और पूर्वानुमान के तरीके पूर्वानुमान वित्तीयविकास उद्यम: मॉडल...

परिचय

चालू उत्पादन गतिविधियाँप्रत्येक उद्यम अन्य उद्यमों और वित्तीय और क्रेडिट संस्थानों दोनों के साथ बातचीत करता है। कंपनी के वित्तीय विवरण इसकी गोपनीय जानकारी नहीं हैं, इसलिए यह किसी भी प्रतिपक्ष के हित में हो सकता है। आपूर्तिकर्ता, निवेशक, ऋणदाता के लिए इस उद्यम के साथ सहयोग समाप्त करने के लिए, उसे वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने की आवश्यकता है।

वित्तीय स्थिति का एक व्यापक विश्लेषण हमें विश्लेषण किए गए उद्यम में न केवल मामलों की स्थिति का आकलन करने की अनुमति देता है, बल्कि इसकी वित्तीय स्थिरता की संभावनाओं का भी आकलन करता है।

इसका उद्देश्य पाठ्यक्रम परियोजनावित्तीय स्थिति के स्तर का निर्धारण करना, अवधि के दौरान इसके सुधार या गिरावट के कारणों का अध्ययन करना, उद्यम की वित्तीय स्थिरता और सॉल्वेंसी में सुधार के लिए सिफारिशें तैयार करना।

अध्ययन का उद्देश्य रियाज़ान क्षेत्र के Starozhilovsky जिले का CJSC "Starozhilovsky स्टड फार्म" है।

अध्ययन का विषय दिवालिएपन के जोखिमों के आकलन के साथ वित्तीय स्थिति का उत्पादन और विश्लेषण है और CJSC Starozhilovsky Stud Farm की वित्तीय स्थिरता में वृद्धि करना है।

सभी आवश्यक गणना करने के लिए, निम्नलिखित सांख्यिकीय विधियों और तकनीकों का उपयोग किया जाता है

संपत्ति और देनदारियों का संरचनात्मक विश्लेषण;

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण;

शोधन क्षमता (तरलता) विश्लेषण;

इक्विटी पूंजी में आवश्यक वृद्धि का विश्लेषण;

समूह;

दिवालियापन मूल्यांकन मॉडल

अंतिम चरण सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता को बढ़ाकर संगठन की वित्तीय स्थिति में सुधार के लिए भंडार की गणना है।

कोर्स प्रोजेक्ट लिखने के लिए सूचना का स्रोत 2007-2009 के लिए उद्यम की वार्षिक लेखा रिपोर्ट है।

संगठन की वित्तीय स्थिति के निर्धारण के लिए सैद्धांतिक आधार

उद्यम की वित्तीय स्थिति का सार और मानदंड

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन कुछ हद तक घरेलू आर्थिक सिद्धांत और व्यवहार में एक नई घटना है। यह जरूरत मुख्य रूप से हमारी अर्थव्यवस्था के बाजार संबंधों में परिवर्तन के कारण है।

उद्यम की वित्तीय स्थिति को उसकी संपत्ति और देनदारियों की संरचनाओं के अनुपात में व्यक्त किया जाता है, अर्थात, उद्यम की निधि और उनके स्रोत। वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के मुख्य कार्य - वित्तीय स्थिति की गुणवत्ता का निर्धारण, अवधि में इसके सुधार या गिरावट के कारणों का अध्ययन करना, उद्यम की वित्तीय स्थिरता और सॉल्वेंसी में सुधार के लिए सिफारिशें तैयार करना। उद्यम की स्थिति के वित्तीय विश्लेषण की मुख्य विधियाँ क्षैतिज, ऊर्ध्वाधर, प्रवृत्ति, गुणांक और कारक हैं। क्षैतिज विश्लेषण के दौरान, एक निश्चित अवधि के लिए बैलेंस शीट आइटम के मूल्यों में पूर्ण और सापेक्ष परिवर्तन निर्धारित किए जाते हैं। लंबवत विश्लेषण का उद्देश्य गणना करना है विशिष्ट गुरुत्व व्यक्तिगत लेखबैलेंस शीट के परिणामस्वरूप, यानी एक निश्चित तिथि के लिए संपत्ति और देनदारियों की संरचना की गणना। प्रवृत्ति विश्लेषण में संकेतकों की गतिशीलता पर हावी होने वाले रुझानों की पहचान करने के लिए कई वर्षों के लिए बैलेंस शीट आइटम के मूल्यों की तुलना करना शामिल है। रिपोर्ट या बैलेंस शीट के आधार पर प्राप्त बैलेंस शीट आइटम या अन्य पूर्ण संकेतकों के मूल्यों के अनुपात के रूप में गणना की गई वित्तीय स्थिति के सापेक्ष संकेतकों के स्तरों और गतिशीलता के अध्ययन के लिए अनुपात विश्लेषण कम हो गया है।

पूर्ण और सापेक्ष वित्तीय संकेतकों के साथ-साथ प्रभाव की डिग्री में परिवर्तन के कारणों की पहचान करने के लिए कई कारणकारक विश्लेषण सूचक में परिवर्तन के मूल्य पर लागू होता है।

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण हमें वित्तीय स्थिरता के प्रकार को निर्धारित करने के लिए किसी उद्यम की विश्वसनीयता का आकलन करने की अनुमति देता है, जो कि सूचना के बाहरी उपयोगकर्ताओं के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति स्थिर, अस्थिर (संकट पूर्व) और संकट हो सकती है।

एक उद्यम की वित्तीय स्थिति एक बहुत ही विशाल अवधारणा है, और इसे एक मानदंड के साथ चित्रित करना शायद ही संभव है। इसलिए, उद्यम की वित्तीय स्थिति को चिह्नित करने के लिए, निम्नलिखित मानदंडों का उपयोग किया जाता है: वित्तीय स्थिरता, सॉल्वेंसी, बैलेंस शीट की तरलता, साख, लाभप्रदता (लाभप्रदता), आदि।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता उसके वित्तीय संसाधनों, उनके वितरण और उपयोग की ऐसी स्थिति है, जो जोखिम के स्वीकार्य स्तर की शर्तों के तहत सॉल्वेंसी और साख को बनाए रखते हुए मुनाफे और पूंजी की वृद्धि के आधार पर उद्यम के विकास को सुनिश्चित करती है।

सॉल्वेंसी- उद्यम की अपने बाहरी दायित्वों के लिए भुगतान करने की क्षमता है। एक स्थिर वित्तीय स्थिति के साथ, उद्यम लगातार विलायक होता है; अस्थिर या संकटपूर्ण वित्तीय स्थिति में - समय-समय पर या स्थायी रूप से दिवालिया।

चूँकि कुछ प्रकार की संपत्तियाँ तेजी से धन में बदल जाती हैं, अन्य धीमी हो जाती हैं, उद्यम की संपत्ति को उनकी तरलता की डिग्री के अनुसार समूहित करना आवश्यक है, अर्थात। नकदी में संभावित रूपांतरण।

समग्र सॉल्वेंसी का निर्धारण करने वाला मुख्य कारक कंपनी की वास्तविक इक्विटी पूंजी की उपस्थिति है।

तरलता की डिग्री के अनुसार समूहीकृत परिसंपत्तियां चित्र 1 में दिखाई गई हैं। बैलेंस शीट की तरलता वह डिग्री है जिस पर कंपनी की देनदारियों को ऐसी संपत्तियों द्वारा कवर किया जाता है, उन्हें नकदी में परिवर्तित करने की अवधि दायित्वों की परिपक्वता से मेल खाती है।

चावल। 1.

तरलता एक संगठन की नकदी तक पहुंच रखने की क्षमता है उचित मूल्यऔर जब उनकी आवश्यकता हो।

किसी उद्यम की साख को ऋण प्राप्त करने की क्षमता और अपने स्वयं के धन और अन्य वित्तीय संसाधनों की कीमत पर समय पर ढंग से चुकाने की क्षमता के रूप में समझा जाता है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता को प्राप्त करने और बनाए रखने के लिए, न केवल लाभ का निरपेक्ष मूल्य महत्वपूर्ण है, बल्कि निवेशित पूंजी या उद्यम के खर्चों के सापेक्ष इसका स्तर भी है, अर्थात। लाभप्रदता (लाभप्रदता)।

उद्यम की वित्तीय स्थिति को दर्शाने वाले संकेतक,

गणना विधि

वित्तीय स्थिति की विशेषता कई संकेतकों से होती है, जिन्हें उनके उद्देश्य के आधार पर निम्नलिखित समूहों में जोड़ा जा सकता है।

I. सॉल्वेंसी संकेतक:

पूर्ण तरलता अनुपात; मध्यवर्ती कवरेज अनुपात; समग्र कवरेज अनुपात।

पी। वित्तीय स्थिरता के संकेतक:

स्वामित्व का गुणांक (स्वतंत्रता); उधार ली गई धनराशि का हिस्सा; उधार और स्वयं के धन का अनुपात।

श्री व्यावसायिक गतिविधि के संकेतक:

कुल टर्नओवर अनुपात; टर्नओवर की दर; स्वयं के धन का कारोबार।

चतुर्थ। लाभप्रदता संकेतक:

उद्यम संपत्ति; हमारी पूंजी; उत्पादन संपत्ति; दीर्घकालिक और अल्पकालिक वित्तीय निवेश; खुद की और लंबी अवधि के लिए उधार ली गई धनराशि; शेष लाभ दर; वापसी की शुद्ध दर। इन सभी समूहों के संकेतकों की गणना के लिए प्रारंभिक डेटा मुख्य रूप से उद्यम की बैलेंस शीट और फॉर्म नंबर 2 के डेटा हैं।

सॉल्वेंसी संकेतकों की गणना के लिए पद्धति। सामान्य तौर पर, सॉल्वेंसी संकेतक एक विशेष बिंदु पर एक उद्यम की क्षमता को अपने स्वयं के धन (परिशिष्ट 1) के साथ अल्पकालिक भुगतान के लिए लेनदारों को भुगतान करने की क्षमता की विशेषता बताते हैं।

एक उद्यम को विलायक माना जाता है यदि ये संकेतक निम्नलिखित सीमा मूल्यों से आगे नहीं जाते हैं:

पूर्ण तरलता अनुपात - 0.2 - 0.25;

मध्यवर्ती कवरेज अनुपात - 0.7 - 0.8;

समग्र कवरेज अनुपात -- 2.0 -- 2.5 .

वित्तीय स्थिरता के संकेतक आकर्षित पूंजी के संरक्षण की डिग्री को दर्शाते हैं। ये संकेतक, पिछले वाले की तरह, उद्यम के बैलेंस शीट डेटा (परिशिष्ट 2) के आधार पर गणना किए जाते हैं।

विकसित बाजार अर्थव्यवस्था वाले देशों में, निम्नलिखित सीमा मान निर्धारित किए गए हैं:

स्वामित्व का गुणांक (स्वतंत्रता) 0.7 से कम नहीं;

उधार अनुपात 0.3 से अधिक नहीं;

उधार और स्वयं के धन का अनुपात 1 से अधिक नहीं है।

व्यावसायिक गतिविधि संकेतकों की गणना निम्नानुसार की जाती है (परिशिष्ट 3)।

किसी उद्यम की लाभप्रदता का आकलन करने के संकेतक निम्नानुसार निर्धारित किए गए हैं (परिशिष्ट 4)।

उत्पाद की गुणवत्ता, एक आर्थिक श्रेणी के रूप में, उपयोग मूल्य से निकटता से संबंधित है। यदि उपयोग मूल्य सामान्य रूप से किसी वस्तु की उपयोगिता है, तो उत्पाद की गुणवत्ता इसके उपयोग की विशिष्ट स्थितियों में उपयोग मूल्य की अभिव्यक्ति की डिग्री है।

मैक्रो- और दोनों में उत्पाद की गुणवत्ता में सुधार के महत्व पर विचार किया जाना चाहिए सूक्ष्म स्तर, अर्थात। उद्यम स्तर पर।

मैक्रो स्तर पर उत्पादों (सेवाओं, कार्यों) की गुणवत्ता में सुधार करना संभव बनाता है:

सामाजिक उत्पादन की दक्षता में वृद्धि;

वैज्ञानिक और तकनीकी प्रगति के त्वरण को व्यवहार में लाना;

लोगों की भलाई में सुधार, क्योंकि उत्पादों की गुणवत्ता में सुधार के साथ, वास्तविक मजदूरी में वृद्धि होती है;

राज्य की प्रतिष्ठा बढ़ाएँ।

उद्यम में उच्च और स्थिर उत्पाद गुणवत्ता प्राप्त करने की अनुमति देता है:

बिक्री की मात्रा में वृद्धि, और फलस्वरूप, लाभ;

उत्पादों की प्रतिस्पर्धा सुनिश्चित करना;

उद्यम की छवि में सुधार;

दिवालियापन के जोखिम को कम करना और उद्यम की स्थिर वित्तीय स्थिति सुनिश्चित करना।

उद्यम में उत्पादों की गुणवत्ता कई कारकों पर निर्भर करती है: उत्पादन का तकनीकी स्तर; उत्पादों का मानकीकरण और प्रमाणन; कर्मियों की योग्यता का स्तर; उत्पादन और श्रम आदि के संगठन की पूर्णता। इससे यह पता चलता है कि उद्यम में उत्पादों की गुणवत्ता में सुधार की समस्या को हल करने के लिए यह आवश्यक है एक जटिल दृष्टिकोण, अर्थात। इसके "के सभी चरणों में उत्पाद की गुणवत्ता को प्रभावित करने वाले सभी कारकों को ध्यान में रखते हुए" जीवन चक्र"। यह दृष्टिकोण प्रदान किया गया है जटिल प्रणालीउद्यम में उत्पाद की गुणवत्ता प्रबंधन, इसलिए उनका विकास, कार्यान्वयन और संचालन उद्यम में उच्च गुणवत्ता वाले उत्पादों के उत्पादन का आधार है।

दिवालियापन की अवधारणा और कारण

दिवालियापन एक व्यवसाय इकाई की अपने ऋण दायित्वों का भुगतान करने और धन की कमी के कारण वर्तमान मुख्य गतिविधियों को वित्तपोषित करने में अक्षमता है।

दिवालियापन का मुख्य संकेत भुगतान की तारीख से तीन महीने के भीतर लेनदारों की आवश्यकताओं को पूरा करने में उद्यम की अक्षमता है। इस अवधि की समाप्ति पर, लेनदारों को देनदार के उद्यम को दिवालिया घोषित करने के लिए मध्यस्थता अदालत में आवेदन करने का अधिकार है।

दिवालियापन के कारण बाहरी और आंतरिक प्रकृति के कारक हैं। उन्हें निम्नानुसार वर्गीकृत किया जा सकता है।

बाह्य कारक:

आर्थिक: जनसंख्या की आय और बचत का स्तर (क्रय शक्ति); आर्थिक भागीदारों की सॉल्वेंसी, राज्य की क्रेडिट और कर नीति; उपभोक्ता के बाजार उन्मुखीकरण में परिवर्तन, घरेलू और विश्व बाजारों का संयोजन, राज्य विनियमन, विज्ञान और प्रौद्योगिकी के विकास का स्तर, मुद्रास्फीति।

सामाजिक: देश और विदेश में राजनीतिक स्थिति में परिवर्तन; अंतर्राष्ट्रीय प्रतियोगिता, उद्यमियों और उनके उत्पादों के उपभोक्ताओं की संस्कृति का स्तर, जनसंख्या के अवकाश का संगठन, नैतिक दावे और धार्मिक मानदंड जो जीवन के तरीके को निर्धारित करते हैं; जनसांख्यिकीय स्थिति।

कानूनी: उद्यमशीलता गतिविधि को विनियमित करने वाले कानूनों का अस्तित्व (उदाहरण के लिए, उद्यमों को पंजीकृत करने के लिए एक सरलीकृत और त्वरित प्रक्रिया); राज्य की नौकरशाही से सुरक्षा, कर कानून में सुधार, लेखा पद्धति और रिपोर्टिंग फॉर्म, विदेशी पूंजी की भागीदारी के साथ संयुक्त गतिविधियों का विकास; संपत्ति के अधिकारों के संरक्षण और संविदात्मक दायित्वों के अनुपालन के लिए गारंटी प्रदान करना; एक दूसरे से फर्मों की सुरक्षा, घटिया उत्पादों से उपभोक्ता।

प्राकृतिक, जलवायु और पर्यावरण: भौतिक संसाधनों की उपलब्धता, वातावरण की परिस्थितियाँ, राज्य पर्यावरणऔर इसी तरह।

आंतरिक फ़ैक्टर्स:

तार्किक - प्रौद्योगिकी और प्रौद्योगिकी के विकास के स्तर से संबंधित कारक, उत्पादन में परिचय वैज्ञानिक खोज, खोजों में सुधार, उपकरणों में सुधार और श्रम की वस्तुएं। इनमें शामिल हैं: नैतिक और शारीरिक रूप से अप्रचलित उपकरणों का प्रतिस्थापन; मौजूदा उपकरणों की मरम्मत; मशीनीकरण और उत्पादन का स्वचालन; उत्पादन का विद्युतीकरण; उत्पादन का रासायनिककरण; निर्माण, पुनर्निर्माण, उत्पादन क्षेत्रों के उपयोग में वृद्धि; मौलिक नई तकनीकों का निर्माण और कार्यान्वयन जो लागत कम करती हैं, संसाधनों को बचाती हैं, गुणवत्ता में सुधार करती हैं; मशीनों की विशेषज्ञता को गहरा करना; भौतिक संसाधनों की बचत; वैकल्पिक ऊर्जा स्रोतों का विकास, आदि।

संगठनात्मक - उत्पादन, श्रम और प्रबंधन के संगठन में सुधार के कारण कारक; पसंद संगठनात्मक और कानूनीरूपों। उन सभी को तीन समूहों में बांटा गया है:

1. उत्पादन का संगठन; पूरे देश में उद्यम का स्थान; परिवहन लिंक, ऊर्जा आपूर्ति, मरम्मत सेवाओं का संगठन;

2. श्रम का संगठन; तर्कसंगत विभाजन और श्रम का सहयोग; कार्यस्थलों का संगठन और रखरखाव; उन्नत तकनीकों और काम के तरीकों की शुरूआत;

3. प्रबंधन संगठन; गठन संगठनात्मक संरचना; देश और विदेश में उद्यम के काम का समन्वय; अत्यधिक योग्य विशेषज्ञों का आकर्षण।

सामाजिक-आर्थिक - श्रमिकों की संरचना से संबंधित कारक, उनकी योग्यता का स्तर, श्रमिकों का संपत्ति के प्रति दृष्टिकोण, काम करने और रहने की स्थिति और श्रम प्रोत्साहन की प्रभावशीलता। इनमें शामिल हैं: सामग्री और नैतिक हित; कर्मचारियों की योग्यता का स्तर; कार्य संस्कृति का स्तर; काम के प्रति रवैया।

व्यापारिक संस्थाओं की वित्तीय वसूली के तरीके

दिवालियापन के खतरे के मामले में सुरक्षात्मक वित्तीय तंत्र की प्रणाली संकट की स्थिति के पैमाने पर निर्भर करती है।

पर प्रकाश वित्तीयसंकट, यह वर्तमान को सामान्य करने के लिए पर्याप्त है वित्तीय गतिविधि, संतुलन और नकदी प्रवाह और बहिर्वाह को सिंक्रनाइज़ करें। एक गहरे वित्तीय संकट के लिए सभी आंतरिक और बाह्य वित्तीय स्थिरीकरण तंत्रों के पूर्ण उपयोग की आवश्यकता होती है। एक पूर्ण वित्तीय तबाही में पुनर्गठन के प्रभावी रूपों की खोज शामिल है, अन्यथा - उद्यम का परिसमापन।

एक सूक्ष्म आर्थिक प्रकृति की पुनर्गठन प्रक्रियाएं कुछ नवीन उपायों के माध्यम से सॉल्वेंसी की बहाली प्रदान करती हैं। विश्लेषण के परिणामों के आधार पर, एक सामान्य वित्तीय रणनीति विकसित की जानी चाहिए और उद्यम की वित्तीय वसूली के लिए एक व्यावसायिक योजना तैयार की जानी चाहिए ताकि दिवालियापन को रोका जा सके और इसे दिवालियापन से बाहर निकाला जा सके। खतरा क्षेत्रआंतरिक और बाह्य भंडार के एकीकृत उपयोग के माध्यम से।

उद्यम की वित्तीय वसूली की मुख्य और सबसे कट्टरपंथी दिशाओं में से एक है, उत्पादन की लाभप्रदता बढ़ाने के लिए आंतरिक भंडार की खोज और उद्यम की उत्पादन क्षमता के अधिक पूर्ण उपयोग के माध्यम से ब्रेक-ईवन कार्य को प्राप्त करना, गुणवत्ता में सुधार करना और उत्पादों की प्रतिस्पर्धात्मकता, उनकी लागत को कम करना, तर्कसंगत उपयोगसामग्री, श्रम और वित्तीय संसाधन, गैर-उत्पादन लागत और नुकसान में कमी।

प्रत्येक उद्यम में सभी प्रकार के नुकसानों की व्यवस्थित पहचान और सामान्यीकरण के लिए, कुछ समूहों में उनके वर्गीकरण के साथ नुकसान का एक विशेष रजिस्टर बनाए रखना उचित है:

शादी से;

उद्योगों के लिए जो उत्पादों का उत्पादन नहीं करते;

गुणवत्ता में कमी से;

लावारिस उत्पादों से;

सामग्री और तैयार उत्पादों की क्षति और कमी से;

अतिदेय प्राप्तियों से;

प्राकृतिक आपदा आदि से।

इन नुकसानों की गतिशीलता का विश्लेषण और उन्हें खत्म करने के उपायों के विकास से एक व्यावसायिक इकाई की वित्तीय स्थिति में काफी सुधार हो सकता है।

विशेष रूप से गंभीर मामलों में, व्यवसाय प्रक्रिया को फिर से बनाना आवश्यक है, अर्थात। मौलिक रूप से उत्पादन कार्यक्रम, रसद, श्रम संगठन और पेरोल, कर्मियों की भर्ती और नियुक्ति, उत्पाद गुणवत्ता प्रबंधन, कच्चे माल के बाजार और उत्पाद की बिक्री के बाजार, निवेश और मूल्य निर्धारण नीतिऔर अन्य प्रश्न।

दिवालियापन के खतरे की संभावना का आकलन करने के लिए मॉडल। उनके आवेदन का दायरा

उनके कार्यों में दिवालिएपन की संभावना की भविष्यवाणी करने के लिए गुणक विभेदक विश्लेषण का उपयोग ऐसे विदेशी लेखकों द्वारा किया गया था जैसे ई. ऑल्टमैन, जे. ब्रिघम, एल. गैपेंस्की, सी. प्रजन्ना और अन्य।

गुणात्मक विवेचक विश्लेषण एक पद्धति का उपयोग करता है जो कई चरों (हमारे मामले में, वित्तीय अनुपात) के संयुक्त प्रभाव पर विचार करता है। विवेकशील विश्लेषण का उद्देश्य एक ऐसी रेखा का निर्माण करना है जो सभी कंपनियों को दो समूहों में विभाजित करती है: यदि बिंदु रेखा के ऊपर स्थित है, तो जिस कंपनी से वे मेल खाते हैं, वह निकट भविष्य में दिवालिया होने तक वित्तीय कठिनाइयों का सामना नहीं करती है, और इसके विपरीत।

सीमांकन की इस रेखा को डिस्क्रिमिनेंट फ़ंक्शन, इंडेक्स Z कहा जाता है।

अंतर समारोह आमतौर पर एक रैखिक रूप में दर्शाया जाता है:

जेड \u003d ए 1 एक्स 1 + ए 2 एक्स 2 + ... + ए एन एक्स एन,

कहा पे: एक्स 1 - स्वतंत्र चर (i=l,..., n)

a 1 - चर i का गुणांक (i=l,..., n)

दिवालियापन के खतरे का निदान करने के लिए, रूसी बारीकियों को ध्यान में रखते हुए, निम्नलिखित कारक मॉडल का उपयोग किया जा सकता है (परिशिष्ट 5)।

तालिका 1. विलंबित भुगतान की संभावना

द्वि-कारक दिवालियापन मॉडल बताता है सबसे अधिक संभावना(74%) दो साल से अधिक की अवधि के लिए, इस तथ्य के बावजूद कि यह केवल उद्यम की वित्तीय स्थिरता को दर्शाता है।

चार-कारक मॉडल दो साल से अधिक की अवधि के लिए दिवालियापन के खतरे की संभावना का एक उच्च हिस्सा वहन करता है - 68%। पांच-कारक मॉडल के विपरीत, उद्यम की परिचालन (वर्तमान) गतिविधियों पर जोर दिया गया है।

ई. अल्टमैन के मूल पांच-कारक मॉडल में अगले वर्ष के लिए एक उच्च भविष्य कहनेवाला संभावना है - 85%। यह मॉडल बड़े औद्योगिक उद्यमों के लिए अनुशंसित है जिनके शेयर स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध हैं।

ई। ऑल्टमैन के बेहतर मॉडल में अगले वर्ष के लिए उच्च संभावना है - 85%। इसका नुकसान यह है कि यह वित्त पोषण के सभी घरेलू स्रोतों को ध्यान में नहीं रखता है। अतिरिक्त कारकों को ध्यान में रखने और इसे रूसी लेखा मानकों के अनुकूल बनाने के लिए समायोजित, मॉडल अगले वर्ष के लिए दिवालियापन (88%) के खतरे की उच्चतम संभावना दिखाता है।