इक्विटी अनुपात। सामान्य निष्कर्ष

शुद्ध कार्यशील पूंजी स्टॉक अनुपात इस बात का माप है कि कितना वित्त पोषित है।

अर्थात्, यह दर्शाता है कि भंडार का कितना अनुपात है, और यह एक महत्वपूर्ण अल्पकालिक संपत्ति है, जिसे दीर्घकालिक पूंजी द्वारा वित्तपोषित किया जाता है।

गणना सूत्र (रिपोर्टिंग के अनुसार)

(लाइन 1200 - लाइन 1500) / लाइन 1210 तुलन पत्र

मानक

मानकीकृत नहीं, लेकिन अधिमानतः शून्य से अधिक।

संकेतक में बदलाव का क्या मतलब है, इस पर निष्कर्ष

यदि दर सामान्य से ऊपर है

कंपनी आंशिक रूप से लंबी अवधि की पूंजी के साथ अपने भंडार का वित्तपोषण करती है।

यदि दर सामान्य से कम है

कंपनी लंबी अवधि की पूंजी के साथ अपने भंडार का वित्तपोषण नहीं करती है।

अगर इंडेक्स बढ़ता है

आमतौर पर सकारात्मक कारक

यदि सूचकांक घटता है

आमतौर पर एक नकारात्मक

टिप्पणियाँ

लेख में संकेतक को लेखांकन के दृष्टिकोण से नहीं, बल्कि माना जाता है वित्तीय प्रबंधन. इसलिए, कभी-कभी इसे अलग तरह से परिभाषित किया जा सकता है। यह लेखक के दृष्टिकोण पर निर्भर करता है।

ज्यादातर मामलों में, विश्वविद्यालय परिभाषा के किसी भी संस्करण को स्वीकार करते हैं, क्योंकि विभिन्न दृष्टिकोणों और सूत्रों में विचलन आमतौर पर कुछ प्रतिशत के भीतर होता है।

संकेतक को मुख्य मुफ्त सेवा और कुछ अन्य सेवाओं में माना जाता है

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साभार, अलेक्जेंडर क्रायलोव,

वित्तीय विश्लेषण:

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• परिभाषा संभावित सॉल्वेंसी अनुपात धीमी गति से चलने वाली संपत्ति A3 से लंबी अवधि की देनदारियों P3 का अनुपात है, जो या तो केवल दीर्घकालिक देनदारियों के बराबर हैं, या इसमें शामिल हैं ...
• कवरेज अनुपात की परिभाषा कार्यशील पूंजीगठन के अपने स्रोत (स्वयं के धन का अनुपात) एक संकेतक है जो इस प्रश्न का उत्तर देता है कि वर्तमान संपत्ति का कौन सा हिस्सा स्वयं द्वारा कवर किया गया है ...
• परिभाषा कार्यात्मक पूंजी चपलता अनुपात कार्यात्मक पूंजी में इन्वेंट्री का हिस्सा है। और कार्यात्मक पूंजी (स्वयं की वर्तमान संपत्ति) वर्तमान संपत्ति और अल्पकालिक के बीच का अंतर है ...
• डेफिनिशन स्टॉक्स 1210 एक संगठन की इन्वेंट्री (आईपीजेड) हैं - संपत्ति: कच्चे माल, सामग्री आदि के रूप में उपयोग की जाती है। बिक्री के लिए उत्पादों के उत्पादन में (काम के लिए, ...
• परिभाषा शुद्ध कार्यशील पूंजी लचीलापन अनुपात इक्विटी के लिए शुद्ध कार्यशील पूंजी का अनुपात है। सूचक को समझना मुश्किल है, क्योंकि यह अतार्किक रूप से बनाया गया है। वास्तव में, वह...
• परिभाषा MPZ की अल्पकालिक देनदारियों के कवरेज का संकेतक एक संकेतक है जो इस सवाल का जवाब देता है कि समूह P1 और P2 की कितनी अल्पकालिक देनदारियों को धन के साथ कवर किया जा सकता है ...
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• परिभाषा A3 - P3 तीसरी सॉल्वेंसी असमानता (सभी सॉल्वेंसी असमानताएँ) है। यह उद्यम की वर्तमान सॉल्वेंसी की विशेषता है। इस सवाल का जवाब देता है कि क्या धीमी गति से चलने वाली पर्याप्त संपत्ति है…

उद्यम की स्थिर स्थिति की विशेषताओं में से एक इसकी वित्तीय स्थिरता है।

निम्नलिखित कठिनाइयाँ वित्तीय स्थिरता , उद्यम की संपत्ति के प्रत्येक तत्व और समग्र रूप से संपत्ति के लिए स्वतंत्रता की विशेषता, यह मापना संभव बनाता है कि क्या कंपनी वित्तीय रूप से पर्याप्त रूप से स्थिर है।

सबसे सरल वित्तीय स्थिरता अनुपात सामान्य रूप से उनकी संरचना की परवाह किए बिना संपत्ति और देनदारियों के बीच के अनुपात को दर्शाता है। सबसे महत्वपूर्ण संकेतकयह समूह है स्वायत्तता गुणांक(या वित्तीय स्वतंत्रता, या संपत्ति में इक्विटी की एकाग्रता).

उद्यम की स्थिर वित्तीय स्थिति उद्यम के परिणामों को निर्धारित करने वाले उत्पादन और आर्थिक कारकों के पूरे सेट के कुशल प्रबंधन का परिणाम है। वित्तीय स्थिरता दोनों आर्थिक वातावरण की स्थिरता के कारण है जिसके भीतर उद्यम संचालित होता है, और इसके कामकाज के परिणामों से, आंतरिक और बाहरी कारकों में परिवर्तन के लिए इसकी सक्रिय और प्रभावी प्रतिक्रिया।

2. सुरक्षा अनुपात भौतिक संसाधनस्वयं के माध्यम से।

इसकी गणना इस प्रकार की जाती है:

पूंजी और भंडार - गैर-वर्तमान संपत्ति;

इसका मानक मान 0.6 से 0.8 तक है।

Komz (2008 की शुरुआत में) = 38692-22862.9 = 633

Komz (2009 के अंत में) = 58549.3-34307.9 = 110

Komz (2010 के अंत में) = 121529-56437.3 = 8.5

ये गुणांक अनुमेय मानदंड से ऊपर हैं और दिखाते हैं कि इन्वेंट्री अधिक है, जो नकारात्मक मूल्यांकन की ओर ले जाती है, हालांकि 2010 के अंत तक यह गुणांक घट गया और 8.6 हो गया।

3. इक्विटी पूंजी की गतिशीलता के गुणांक की गणना निम्नानुसार की जाती है:

पूंजी और भंडार - गैर-वर्तमान संपत्ति;

राजधानी और आरक्षित

इसका मानक मान: 0.5 से अधिक

किमी (2008 की शुरुआत में) = 38692-22862.9 = 0.41

किमी (2008 के अंत में)=53128.5-33321.1=0.4

किमी (2009 के अंत में)=58549.3-34307.9=0.42

किमी (2010 के अंत में)=121529-57014.2=0.53

ये गुणांक इंगित करते हैं कि धन के अपने स्रोतों की गतिशीलता बढ़ रही है और 2010 के अंत तक 0.53 है, जो कंपनी की गतिविधि का एक सकारात्मक पहलू है, हालांकि ये गुणांक अभी भी मानक से नीचे हैं।

आईपीए (2008 की शुरुआत में)=22862.9=0.60

आईपीए (2008 के अंत में)=33321.1=0.63

आईपीए (2009 के अंत में)=34307.9==0.59

आईपीए (2010 के अंत में)=56437.3=0.46

गुणांक डेटा से पता चलता है कि 2008 के लिए स्वयं के धन के स्रोतों में अचल संपत्तियों और गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों का हिस्सा 0.03 बढ़ गया, और 2009 में यह सूचक 0.04 अंक कम हो गया, और 2010 में यह सूचक 0.13 अंक कम हो गया।

5. दीर्घकालिक उत्तोलन अनुपात

6. गैर-चालू संपत्तियों की मूल्यह्रास दर के बराबर है

मूल्यह्रास की संचयी राशि ______

अचल संपत्तियों की प्रारंभिक लागत

की (2008 की शुरुआत में 10846___ =0.32

की (2008 के अंत में)=23184.6________=0.42

की (2009 का अंत)=35197.0________=0.52

की (2010 के अंत में)=87563.4_______= 0.62

डेटा दिखाता है कि मूल्यह्रास के माध्यम से अचल संपत्तियों को किस हद तक वित्तपोषित किया जाता है।

7. शेल्फ जीवन है:

किलो =100% -Ci

किग्रा (2008 की शुरुआत में) \u003d 100% -0.32 \u003d 99.68

किग्रा (2008 के अंत में) =100% -0.42=99.58

किग्रा (2009 के अंत में) =100% -0.52=99.48

किग्रा (2010 के अंत में) =100% -0.62=99.38

8. वास्तविक संपत्ति मूल्य का गुणांक

इसकी गणना की जाती है:

अचल संपत्ति + कच्चा माल + कार्य प्रगति पर है

शेष मुद्रा

इसका मानदंड \u003d 0.5

क्र.एस.आई. (2008 की शुरुआत में)=22101.9+25.0=0.34

क्र.एस.आई. (2008 के अंत में)=31859.1+216.0=0.33

क्र.एस.आई. (2009 के अंत में)=32344.8+221.2=0.31

क्र.स.आई (2010 के अंत में)=5419.2+7568.3=0.37

ये गुणांक 2009 के अंत तक संपत्ति के वास्तविक मूल्य की स्थिति का संकेत देते हैं, और 2010 में यह सूचक बढ़ जाता है और 2010 के अंत तक 0.37 हो जाता है, हालांकि यह मानक से नीचे है।

9. स्वायत्तता गुणांक की गणना निम्नानुसार की जाती है:

राजधानी और आरक्षित;

शेष मुद्रा

का (2008 की शुरुआत में)=38692=0.60

का (2008 के अंत में)=53128.5=0.58

का (2009 के अंत में)=58549.3=0.55

का (2010 के अंत में) = 121529 = 0.55

गुणांक डेटा बताते हैं कि 2008 के अंत और 2010 की शुरुआत की अवधि में कंपनी अधिक निर्भर थी, लेकिन 2010 के अंत तक स्थिति में सुधार हुआ, और यह सूचक 0.764 है। यह बात करता है कुशल संचालनफर्मों।

10. उधार और स्वयं के धन का अनुपात।

इसकी गणना की जाती है:

लंबी अवधि की देनदारियां + अल्पकालिक देनदारियां, इसकी दर 1 से कम है

राजधानी और आरक्षित

Кс (2008 की शुरुआत में)=25701.2=0.6

Кс (2008 के अंत में)=41914.5=0.7

Кс (2009 के अंत में)=47795.5=0.8

Кс (2010 के अंत में)=42656.2=0.3

ये गुणांक सामान्य सीमा के भीतर हैं। इससे पता चलता है कि फर्म जुटाई गई पूंजी पर बहुत कम निर्भर है।

संतुलन तरलता विश्लेषण

एक फर्म की तरलता सभी भुगतानों को कवर करने के लिए अपनी संपत्ति को नकदी में बदलने की फर्म की क्षमता है, क्योंकि वे देय हैं।

एक फर्म को तरल माना जाता है यदि इसकी वर्तमान संपत्तियां इसकी अल्पकालिक देनदारियों से अधिक हैं।

बैलेंस शीट तरलता को उस सीमा के रूप में परिभाषित किया जाता है जिस तक एक फर्म की देनदारियों को उसकी संपत्ति द्वारा कवर किया जाता है, जिसकी परिपक्वता देनदारियों की परिपक्वता के बराबर होती है।

निम्नलिखित शर्तों को पूरा करने पर शेष राशि को तरल माना जाता है:

यदि A1 P1 से अधिक है

यदि A2 P2 से अधिक है

यदि A3 P3 से अधिक है

सामान्य तौर पर, संपत्ति और देयता संतुलन के 1 और 2 मदों की तुलना आपको वर्तमान तरलता निर्धारित करने की अनुमति देती है। यह माना जाता है कि समय की निकटतम अवधि के लिए उद्यम की सॉल्वेंसी की गवाही देता है। बैलेंस शीट की संपत्ति और देनदारियों के दो समूहों के आंकड़ों के अनुसार, 2008, 2010 की शुरुआत और अंत में विश्लेषण किया गया उद्यम विलायक था। 2008 की शुरुआत में सबसे अधिक तरल और तेजी से बिकने वाली संपत्ति की राशि 41,404 टन थी। टन, जबकि अवधि और अल्पकालिक देनदारियों की राशि 25,701.2 टन थी, जो भुगतान के साधनों से 15,702.9 कम है। वर्ष के अंत में, भुगतान का साधन 61,404.3 टन और देनदारियों (P1 + P2) की राशि 41,914.5 टन थी।

2009 में, सबसे अधिक तरल और तेजी से बिकने वाली संपत्ति 61,404.3 टन थी। टन, और तत्काल और अल्पकालिक देनदारियां 41914.5 टन के बराबर हैं। टन, जो 19489.8 टन के भुगतान के साधन से कम है, और वर्ष के अंत में यह आंकड़ा 23919 टन था। टीएन।

2010 में, संपत्ति (ए1+ए2) की राशि 71,714.5 टन थी। टन, और देयता (P1 + P2) 42656.2 टन है। टन, जो भुगतान के साधन से 2.3 गुना कम या संपत्ति से 56833.4 टन कम है।

धीमी गति से चलने वाली संपत्तियों की लंबी अवधि की देनदारियों के साथ तुलना असंभव है, क्योंकि हमारी फर्म की कोई दीर्घकालिक प्रतिबद्धता नहीं है। बैलेंस शीट की संपत्ति और देनदारियों के चौथे समूह के परिणामों की तुलना से पता चलता है कि उद्यम मालिकों को दायित्वों को कवर करने की क्षमता रखता है।

लेकिन इसकी आवश्यकता तभी होगी जब उद्यम तरल हो। निरंतरता के सिद्धांत के अनुपालन या एक चलती हुई चिंता की आवश्यकता है,

उद्यम के लिए लगातार अपनी कार्यशील पूंजी ए होने के लिए, इसके लिए पी 4 से कम असमानता ए 4 का अनुपालन करना आवश्यक है, अर्थात, स्वयं के धन के स्रोत स्थिर संपत्ति से अधिक हो गए। विश्लेषित उद्यम में, यह असमानता देखी गई है।

बैलेंस शीट देयता के लेखों के चौथे समूह का परिणाम 2008 में संपत्ति के इस समूह के परिणाम से 15829.1 की शुरुआत में और अंत में - 19807.4 टन से अधिक हो गया। टन, और अंत में - 24241.4 द्वारा; 2009 में, बैलेंस शीट देनदारियों के चौथे समूह की कुल शुरुआत में एक ही समूह की कुल संपत्ति - 24241 टन से अधिक हो गई। टन, और वर्ष के अंत में बैलेंस शीट के चौथे समूह का नतीजा कुल संपत्ति 64514.8 टन से अधिक हो गया। टीएन, जो उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार का संकेत देता है, क्योंकि इसकी गतिविधियों की निरंतरता सुनिश्चित करने के लिए इसकी अपनी कार्यशील पूंजी थी।

सॉल्वेंसी और लिक्विडिटी का समग्र मूल्यांकन गुणांकों का उपयोग करके निर्धारित किया जा सकता है:

1. कवरेज अनुपात की गणना की जाती है:

केपी \u003d वर्तमान संपत्ति _______

अल्पकालिक देनदारियों

यह अनुपात समग्र तरलता को मापता है और यह दर्शाता है कि देय चालू खातों को वर्तमान परिसंपत्तियों द्वारा किस हद तक सुरक्षित किया जाता है, अर्थात। वर्तमान संपत्ति की कितनी मौद्रिक इकाइयाँ 1 के लिए हैं मौद्रिक इकाईवर्तमान देनदारियां।

मानक मूल्य - लगभग 2

केपी (2008 की शुरुआत में) = 41503.3 = 1.62

केपी (2008 के अंत में) = 61721.5 = 1.47

Kp (2009 के अंत में)=72036.9=1.51

केपी (2010 के अंत में) = 10774.8 = 2

ये गुणांक सामान्य सीमा के भीतर हैं। यह दिवालियापन के जोखिम में कमी का संकेत देता है, और 2010 के अंत तक जोखिम पूरी तरह से गायब हो जाता है। यह एक सकारात्मक रेटिंग का हकदार है।

2. त्वरित तरलता अनुपात। इसकी गणना की जाती है:

वर्तमान संपत्ति - सूची और प्राप्य;

वर्तमान संपत्ति

यह संकट की स्थिति में फर्म की अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करने की क्षमता का आकलन करता है यदि फर्म इन्वेंट्री नहीं बेच सकती है। गुणांक का मान 0.8 से 1 तक है।

Kb.l. (2008 की शुरुआत में) \u003d 41530.3-25-41404.1 \u003d 0.004

Kb.l. (2008 के अंत में) \u003d 61721.5-216-60535.6 \u003d 0.02

Kb.l. (2009 के अंत में) = 72036.9-71513.4 = 0.01

केबीएल (2010 के अंत में) = 107748-7568.3-96151.2 = 0.1

ये गुणांक आदर्श से नीचे हैं, जिसका अर्थ है कि अल्पकालिक दायित्वों का पुनर्भुगतान, यदि कंपनी भंडार नहीं बेच सकती है, तो 2008 में शुरुआत में - 0.004 तक, और इस वर्ष के अंत में - 0.02 तक, कवर किया जाएगा। 2009 के अंत में स्थिति में सुधार होगा और पुनर्भुगतान 0 ,1 होगा। सकारात्मक पक्ष पर, फर्म अनुपात बढ़ाने की प्रवृत्ति दिखा रही है।

3. पूर्ण तरलता अनुपात की गणना की जाती है:

सबसे अधिक तरल संपत्ति;

वर्तमान जिम्मेदारी

इससे पता चलता है कि निकट भविष्य में कंपनी कितने अल्पकालिक ऋण का भुगतान कर सकती है। इसका मानक मान 0.2 से कम नहीं होना चाहिए।

Cal.l. (2008 की शुरुआत में) = __0__ = 0

Ca.l (2009 के अंत में)=868.7=0.02

Cal.l. (2009 के अंत में) = 868.7 = 0.01

Cal.l. (2009 के अंत में) = 3915.3 = 0.1

पूर्ण तरलता अनुपात बहुत कम है, 2008 के अंत तक कंपनी निकट भविष्य में अपने दायित्वों को केवल 0.1% चुकाने में सक्षम होगी, और इस तथ्य के बावजूद कि 2009 के अंत तक यह आंकड़ा 0.01 से बढ़कर 0.1% हो गया , और यह एक सकारात्मक बात है।

गुणांक का डेटा तालिका 14 में परिलक्षित होता है।

तालिका 14. बैलेंस शीट तरलता अनुपात

गणना निवल संपत्ति

"शुद्ध" संपत्ति की एक अवधारणा है। उनका मूल्य है:

शुद्ध संपत्ति = संपत्ति की राशि - गणना के लिए स्वीकृत देनदारियों की राशि। शुद्ध संपत्ति और देनदारियों का मूल्य तालिका 15 में दिखाया गया है।

तालिका 15. उद्यम की शुद्ध संपत्ति का विश्लेषण (हजार कार्यकाल)

निष्कर्ष: "शुद्ध" संपत्ति की गणना के लिए तालिका 15 में डेटा इंगित करता है कि कंपनी के पास 2008, 2009 के अंत में और 2010 के अंत में पर्याप्त "शुद्ध" संपत्ति है, इसके अलावा, 2008 के अंत तक वे 13341 से बढ़ गए , 5टी। टीएन। शुरुआत में उनका हिस्सा 39% था, 2008 के अंत में 40.4%।

और 2009 में उनमें 2169.1 टन की वृद्धि हुई, 2009 के अंत में उनकी हिस्सेदारी 38.1% थी। 2010 में, कंपनी की शुद्ध संपत्ति का मूल्य 34,682 टन बढ़ गया, और वर्ष के अंत में उनकी हिस्सेदारी 46% हो गई।

बाजार की स्थितियों में आर्थिक विकास के शैक्षिक कारक के प्रबंधन में सुधार (पावलोडर क्षेत्र की सामग्री पर)

खपत और उद्यम की गतिविधियों का परिणाम सीधे मूल्य निर्धारण प्रक्रिया पर निर्भर करता है, जिसे मूल्य निर्धारण की ख़ासियत को ध्यान में रखना चाहिए खानपान. अध्ययन के तहत कंपनी के पास विपणन विभाग नहीं है। और, फलस्वरूप, कोई भी बाजार विभाजन में नहीं लगा है। एक उद्यम में विपणन विभाग की अनुपस्थिति के सबसे प्रमुख कारणों की पहचान की जा सकती है: Ø ...

भंडार और लागत का स्वयं के कोष से अनुपात भंडार के हिस्से और स्वयं के स्रोतों से वित्तपोषित लागत को दर्शाता है। यह कंपनी की वित्तीय स्थिरता का निर्धारण करने वाले संकेतकों में से एक है, जो कार्यशील पूंजी की स्थिति का संकेतक है। इक्विटी के मूल्य के अनुपात का प्रतिनिधित्व करता है, बाद की लागत के लिए स्टॉक और लागत को कवर करता है।

सूचक और सूत्र का आर्थिक अर्थ

स्टॉक और लागत कवरेज अनुपात स्टॉक और लागत के उस हिस्से को दर्शाता है जो स्वयं के स्रोतों से प्राप्त किया जाता है। सूचक को स्वयं के धन की राशि को विभाजित करके पाया जाता है मूल्यांकनसूची और लागत।

पारंपरिक सूत्र इस तरह दिखता है:

कोस = स्वयं की कार्यशील पूंजी/स्टॉक।

अंश में सूचक को "कार्यशील पूंजी" भी कहा जाता है। यह मान दर्शाता है कि कंपनी की वर्तमान संपत्ति कंपनी की अल्पकालिक देनदारियों से कितनी अधिक है। स्वयं की वर्तमान संपत्तियाँ कंपनी की वर्तमान संपत्तियों की बिक्री के बाद अल्पकालिक देनदारियों का भुगतान करने की क्षमता को दर्शाती हैं। अर्थात्, "कार्यशील पूंजी" उद्यम की सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता का संकेतक है।

कार्यशील पूंजी मोबाइल संपत्ति और देय अल्पकालिक खातों के बीच का अंतर है। यदि आप "कार्यशील पूंजी" के घटकों का वर्णन करते हैं, तो इक्विटी अनुपात की गणना कुछ अलग दिखाई देगी।

सूत्र:

K ozss \u003d (OA - KO) / स्टॉक और लागत।

• ओए - वर्तमान संपत्ति,
• केओ - अल्पकालिक देनदारियां।

K ozss \u003d ((SK + DO) - V खंड। A)) / भंडार और लागत।

• एससी - इक्विटी,
• डीओ - दीर्घकालिक देनदारियां,
• वॉल्यूम ए में - गैर-वर्तमान संपत्ति।

वित्तीय अभ्यास में, वे उपयोग करते हैं विभिन्न विविधताएँगणना सूत्र। विशेष रूप से, स्वयं की कार्यशील पूंजी की संरचना में लाभांश, आस्थगित आय, भविष्य के भुगतानों के लिए भंडार के भुगतान के लिए संस्थापकों को ऋण शामिल हैं। स्टॉक के मूल्य को आपूर्तिकर्ताओं को अग्रिम द्वारा पूरक किया जा सकता है, कार्य प्रगति पर है।

एक्सेल में स्वयं के फंड के साथ स्टॉक कवरेज अनुपात की गणना

गुणांक की गणना के लिए डेटा बैलेंस शीट से लिया जाता है। आइए सूत्र को रूपांतरित करें:

के ओजएसएस = (पी। 1300 + पी। 1400 - पी। 1100) / पी। 1210।

बैलेंस शीट एसेट से निम्नलिखित आंकड़े आवश्यक हैं:

निष्क्रिय से, लाइनें जैसे:

आइए 2011 से 2015 तक 5 रिपोर्टिंग अवधियों के लिए सूचक की गणना करें:

2011 में गुणांक के नकारात्मक मूल्य को इक्विटी वर्किंग कैपिटल इंडिकेटर के नकारात्मक मूल्य द्वारा समझाया गया है। आम तौर पर, यह शून्य से ऊपर होना चाहिए। यही है, वर्तमान संपत्ति अल्पकालिक देनदारियों से अधिक होनी चाहिए।

स्वयं की कार्यशील पूंजी का ऋणात्मक मूल्य कंपनी की वित्तीय अस्थिरता को इंगित करता है। लेकिन ऐसा मानदंड सभी उद्योगों पर लागू नहीं किया जा सकता है। ऐसे उद्यम हैं जो एक नकारात्मक संकेतक के साथ भी सफलतापूर्वक काम करते हैं। उदाहरण के लिए, उद्योग से एक कुख्यात कंपनी फास्ट फूड, मैकडॉनल्ड्स। अल्ट्रा-फास्ट ऑपरेटिंग चक्र इन्वेंट्री को लगभग तुरंत नकद प्राप्तियों में परिवर्तित कर देता है - नकारात्मक अर्थस्वयं की कार्यशील पूंजी महसूस नहीं होती है।

स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ लागत के प्रावधान का गुणांक स्टॉक की मात्रा के साथ उत्तरार्द्ध की तुलना करने का परिणाम है। वित्तीय कल्याण की इष्टतम स्थिति और सूचक भंडार पर स्वयं की कार्यशील पूंजी की अधिकता है।

तथ्य यह है कि इन्वेंट्री कार्यशील पूंजी का सबसे कम तरल हिस्सा है। इसलिए, उन्हें अपने स्वयं के धन और / या दीर्घकालिक देनदारियों की कीमत पर चुकाया जाना चाहिए।

इक्विटी-फंड अनुपात और मानक मूल्य

सूचक का मानदंड 0.6-0.8 की सीमा में है। यानी 60-80% इन्वेंट्री को इक्विटी के माध्यम से वित्तपोषित किया जाना चाहिए। संकेतक जितना अधिक होगा, संगठन को उधार के धन की उतनी ही कम आवश्यकता होगी। एक शब्द में, यदि स्वयं के धन के साथ भंडार का अनुपात मानक से अधिक है, तो कंपनी की वित्तीय स्थिरता अधिक है, और यदि यह मानक से कम है, तो उधार ली गई धनराशि का उपयोग करना आवश्यक हो जाता है।

आइए उदाहरण पर वापस जाएं। चार्ट पर गुणांक की गतिशीलता:

गणना से पता चलता है कि 2012 के बाद से भंडार और लागत उनके अपने धन के स्रोतों द्वारा पर्याप्त रूप से प्रदान की गई है। गुणांक की वृद्धि का कंपनी की वित्तीय स्थिरता पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है।

Ko \u003d (स्वयं के धन के स्रोत। - गैर-वर्तमान संपत्ति) / (स्टॉक और लागत + नकद "अन्य संपत्ति)

यह अनुपात दर्शाता है कि वर्तमान संपत्ति का कितना हिस्सा अपने स्रोतों से वित्तपोषित है। इस सूचक की गणना अतार्किक लगती है, क्योंकि कार्यशील पूंजी की कमी है।

उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता का विश्लेषण।उद्यम की तरलता और सॉल्वेंसी, अर्थात। समय पर और करने की क्षमता पूरे मेंअल्पकालिक दायित्वों की गणना करने के लिए - उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए मानदंड।

अंतर्गत चलनिधिकिसी भी संपत्ति की नकदी में बदलने की उसकी क्षमता के रूप में समझा जाता है, और तरलता की डिग्री उस समय अवधि से निर्धारित होती है जिसके दौरान यह परिवर्तन किया जा सकता है। अवधि जितनी कम होगी, इस संपत्ति की तरलता की डिग्री उतनी ही अधिक होगी।

एक उद्यम की तरलता के बारे में बोलते हुए, उनका मतलब है कि संविदात्मक परिपक्वता के उल्लंघन के साथ भी अल्पकालिक दायित्वों को चुकाने के लिए सैद्धांतिक रूप से पर्याप्त मात्रा में कार्यशील पूंजी है। सॉल्वेंसी का मतलब है कि कंपनी के पास है धनऔर उनके समतुल्य तत्काल पुनर्भुगतान की आवश्यकता वाले देय खातों को निपटाने के लिए पर्याप्त हैं। इस प्रकार, सॉल्वेंसी के मुख्य लक्षण हैं:

चालू खाते में पर्याप्त धन की उपलब्धता;

कोई अतिदेय खाते देय नहीं हैं।

जाहिर है, सॉल्वेंसी और लिक्विडिटी एक दूसरे के समान नहीं हैं। इस प्रकार, तरलता अनुपात वित्तीय स्थिति को संतोषजनक के रूप में चित्रित कर सकता है, हालांकि, संक्षेप में, यह महत्वपूर्ण होने पर गलत हो सकता है विशिष्ट गुरुत्वअतरल संपत्ति और अतिदेय प्राप्तियों के लिए खाते।

तरलता और सॉल्वेंसी का आकलन एक निश्चित डिग्री सटीकता के साथ किया जा सकता है। विशेष रूप से, सॉल्वेंसी के गहन विश्लेषण के भाग के रूप में, उद्यम के धन की उपलब्धता को दर्शाने वाले लेखों पर ध्यान दिया जाता है। यह समझ में आता है: वे नकदी की समग्रता को व्यक्त करते हैं, अर्थात। संपत्ति जिसका एक निरपेक्ष मूल्य है, किसी भी अन्य संपत्ति के विपरीत जिसका केवल एक सापेक्ष मूल्य है। ये संसाधन सबसे अधिक गतिशील होते हैं, इन्हें किसी भी समय वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों में शामिल किया जा सकता है, जबकि अन्य प्रकार की संपत्तियों को एक निश्चित अवधि के बाद ही शामिल किया जा सकता है। वित्तीय प्रबंधन की कला खातों में केवल न्यूनतम आवश्यक धनराशि रखने के लिए है, और बाकी, जो वर्तमान परिचालन गतिविधियों के लिए तेजी से चलती संपत्ति में आवश्यक हो सकती है।

इस प्रकार, स्पष्ट विश्लेषण के लिए, चालू खाते में धनराशि जितनी अधिक महत्वपूर्ण है, उतनी ही अधिक संभावना यह तर्क दी जा सकती है कि कंपनी के पास वर्तमान निपटान और भुगतान के लिए पर्याप्त धन है। इसी समय, चालू खाते पर नगण्य शेष राशि की उपस्थिति का मतलब यह नहीं है कि कंपनी दिवालिया है - अगले कुछ दिनों में चालू खाते पर धन प्राप्त किया जा सकता है, कुछ प्रकार की संपत्ति, यदि आवश्यक हो, आसानी से परिवर्तित हो जाती है नकद में।

दिवालियापन, एक नियम के रूप में, रिपोर्टिंग में "बीमार" लेखों ("नुकसान", "क्रेडिट और ऋण समय पर चुकाया नहीं गया", "अतिदेय देय और प्राप्य खाते", "अतिदेय जारी किए गए वचन पत्र") की उपस्थिति से प्रमाणित है।

संतुलन तरलता विश्लेषण।गणना और गणना की सुविधा के लिए, हम निम्नलिखित आम तौर पर स्वीकृत अंकन प्रस्तुत करते हैं:

तरलता की डिग्री द्वारा परिसंपत्ति मदों का उपविभाजन

А1 - सबसे अधिक तरल संपत्तियां (पंक्ति 250+पंक्ति 260);

A2 - तेजी से बढ़ने वाली संपत्ति (लाइन 230 + लाइन 240 + लाइन 270);

AZ - धीमी गति से चलने वाली संपत्ति (लाइन 210 + लाइन 140);

A4 - मुश्किल से बिकने वाली संपत्ति (पृष्ठ 190);

तात्कालिकता की डिग्री के अनुसार देयता मदों का उपविभाजन

P1 - सबसे जरूरी दायित्व (लाइन 620);

P2 - अल्पकालिक देनदारियां (लाइन 610);

PZ - लंबी अवधि की देनदारियां (लाइन 590);

P4 - स्थायी देनदारियां (लाइन 490 + लाइन 640 + 650 + 660 + 670);

तालिका 6.10

शेष राशि की तरलता निर्धारित करने के लिए, देनदारियों और संपत्तियों के लिए चयनित समूहों के परिणामों की तुलना करना आवश्यक है। निम्नलिखित अनुपात पूरा होने पर शेष राशि को पूरी तरह से तरल माना जाता है:

A1>P1 A2>P2 AZ>PZ A4<П4.

विश्लेषित उद्यम में, संपत्ति और देयता समूहों को निम्नानुसार सहसंबद्ध किया जाता है:

वर्ष की शुरुआत में: A1<П1 На конец года: А1<П1

ए2>पी2 ए2>पी2

अज़<ПЗ АЗ<ПЗ

ए4>पी4 ए4>पी4

संपत्ति और देनदारी के आधार पर पहले समूह के परिणामों की तुलना, यानी A1 और P1 (3 महीने तक की शर्तें) वर्तमान भुगतानों और प्राप्तियों के अतरल अनुपात को दर्शाती हैं।

दूसरे समूह के परिणामों की तुलना, अर्थात A2 और P2 (3 से 6 महीने की शर्तें), वर्तमान तरलता में वृद्धि की प्रवृत्ति को दर्शाता है। तीसरे और चौथे समूह का विश्लेषण प्राप्तियों और भुगतानों के असंतोषजनक अनुपात को दर्शाता है।

समग्र रूप से बैलेंस शीट की तरलता के व्यापक मूल्यांकन के लिए, सामान्य तरलता संकेतक का उपयोग करना चाहिए ( एल), सूत्र द्वारा गणना की गई:

एल = (а1 ´ А1+а2 ´ A2+ а3 ´ AZ) /(а1 ´ П1+ а2 ´ П2 + а3 ´ ПЗ),

कहाँ अज, पज- परिसंपत्ति और देयता द्वारा संबंधित समूहों के परिणाम,

ए जे- वजन गुणांक।

धन की प्राप्ति और दायित्वों के पुनर्भुगतान के समय के दृष्टिकोण से, हम मानते हैं कि a1 = 1, a2 = 0.5, a3 = 0.3, तब

एल वर्ष की शुरुआत = 13.806 + 0.5 ´ 133196 + 0.3 ´ 328773 / 89542 + 0.3 ´ 411023 = 0.84

एल वर्ष का अंत =10056+ 0.5 ´ 207022 + 0.3 ´ 342063/126909+ 0.3 ´ 461240 = 0.81

यह सूचक वर्ष के दौरान तरलता में 0.03 की कमी को दर्शाता है। ऊपर दिए गए संतुलन की तरलता का सामान्य संकेतक सभी प्रकार के दायित्वों के लिए - निकटतम और दूरस्थ समय के लिए - सभी प्रकार के दायित्वों को पूरा करने की उद्यम की क्षमता को व्यक्त करता है। हालांकि, यह संकेतक अल्पकालिक देनदारियों के पुनर्भुगतान के मामले में कंपनी की क्षमताओं का अंदाजा नहीं देता है। इसलिए, सॉल्वेंसी का आकलन करने के लिए, तीन सापेक्ष तरलता संकेतकों का उपयोग किया जाता है, जो अल्पकालिक दायित्वों के लिए कवरेज के रूप में माने जाने वाले लिक्विड फंड के सेट में भिन्न होते हैं।

1. पूर्ण तरलता अनुपात(के ए एल)

यह अनुपात सबसे अधिक तरल संपत्तियों के अनुपात के बराबर सबसे जरूरी देनदारियों और अल्पकालिक देनदारियों के योग के बराबर है

के ए एल वर्ष की शुरुआत = 13.806 / 89.542 = 0.15

के ए एल वर्ष का अंत = 10.056 / 126.909 = 0.08

पूर्ण तरलता अनुपात दिखाता है कि निकट भविष्य में कंपनी अल्पकालिक ऋण का कितना हिस्सा चुका सकती है। इस सूचक की सामान्य सीमा इस प्रकार है: के ए एल = 0.2 - 0.5. इस प्रकार, वार्षिक रिपोर्ट की तैयारी के समय LLC NTC "Kaunsel" की शोधन क्षमता बहुत कम थी।

2. गंभीर तरलता अनुपात(के के एल .)

इस अनुपात की गणना करने के लिए, तरल निधियों की संरचना में प्राप्य खातों और अन्य परिसंपत्तियों को सापेक्ष संकेतक के अंश में शामिल किया जाता है।

के.एल. वर्ष की शुरुआत = 147.002 / 89.542 = 1.64

के.एल. वर्ष का अंत = 217.078 / 126.909 = 1.71

महत्वपूर्ण तरलता अनुपात उद्यम की अनुमानित भुगतान क्षमताओं को दर्शाता है, देनदारों के साथ समय पर निपटान के अधीन। गुणांक की निचली सामान्य सीमा का अनुमान इस तरह दिखता है:

के.एल. > 1. महत्वपूर्ण तरलता अनुपात के बराबर अवधि के लिए उद्यम की अपेक्षित सॉल्वेंसी की विशेषता है मध्यम अवधिप्राप्तियों का एक कारोबार।

कर्ज का कारोबार। ऋण \u003d राजस्व - बिक्री से शुद्ध / औसत वार्षिक ऋण। ऋण (1 618.901 / 65.723) = 24.6

प्राप्तियों की परिपक्वता = 365 / 24,6 = 14,8.

सॉल्वेंसी में सुधार करने के लिए, आप बस्तियों के प्रबंधन के लिए निम्नलिखित अनुशंसाएँ दे सकते हैं:

ग्राहकों को भुगतान की स्थिति की निगरानी करें

कमोडिटी लेंडिंग के लिए सख्त शर्तें स्थापित करें,

प्रतिपक्षों के साथ बातचीत के जोखिम के हिस्से की गणना करें (पता करें आर्थिक स्थितिउनके ग्राहक)।

3. वर्तमान तरलता अनुपात (के टी एल)

यह गुणांक उद्यम की अल्पकालिक देनदारियों के योग के लिए उद्यम की सभी मौजूदा संपत्तियों के मूल्य के अनुपात के बराबर है।

के टी एल वर्ष की शुरुआत = 328773 / 89542 = 3.67

के टी एल वर्ष का अंत = 342,063 / 126,909 = 2.9

वर्तमान तरलता अनुपात उद्यम की भुगतान क्षमताओं को दर्शाता है, जिसका मूल्यांकन न केवल देनदारों के साथ समय पर निपटान और माल की अनुकूल बिक्री की स्थिति पर किया जाता है और तैयार उत्पाद, लेकिन भौतिक वर्तमान संपत्ति के अन्य तत्वों की आवश्यकता के मामले में बिक्री भी। इस गुणांक की सामान्य सीमा है के टीएल> 2. वर्तमान तरलता अनुपात सभी कार्यशील पूंजी के एक टर्नओवर की औसत अवधि के बराबर अवधि के लिए उद्यम की अपेक्षित सॉल्वेंसी की विशेषता है।

विभिन्न तरलता संकेतक न केवल उद्यम की वित्तीय स्थिति की स्थिरता का एक बहुमुखी विवरण प्रदान करते हैं, बल्कि विश्लेषणात्मक जानकारी के विभिन्न बाहरी उपयोगकर्ताओं के हितों को भी पूरा करते हैं। तो, कच्चे माल और सामग्रियों के आपूर्तिकर्ताओं के लिए, पूर्ण तरलता अनुपात सबसे दिलचस्प है। इस उद्यम को उधार देने वाला बैंक महत्वपूर्ण तरलता अनुपात पर अधिक ध्यान देता है। शेयरों और बांडों के खरीदार और धारक वर्तमान तरलता अनुपात द्वारा उद्यम की वित्तीय स्थिरता का अधिक हद तक मूल्यांकन करते हैं।

LLC STC "Kaunsel" की वित्तीय स्थिति का व्यक्त विश्लेषण किया गया है इस पलसापेक्ष मूल्य, क्योंकि यह मुख्य प्रश्न का उत्तर नहीं देता है: "वर्तमान वित्तीय स्थिति व्यवसाय के भविष्य के पाठ्यक्रम को कैसे प्रभावित कर सकती है?"

संपत्ति की स्थिति, वित्तीय स्थिरता, सॉल्वेंसी और बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण किसी दिए गए उद्यम की वित्तीय स्थिति के विकास में सामान्य रुझानों को रेखांकित करना संभव बनाता है।

STC "Kaunsel" LLC की संपत्ति की स्थिति में परिवर्तन हुए हैं, जो भविष्य की वित्तीय स्थिति को सकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकते हैं। संपत्ति के कुल मूल्य में गैर-वर्तमान संपत्ति का हिस्सा 13% से बढ़कर 20% हो गया। वृद्धि अमूर्त संपत्ति की मात्रा में वृद्धि के कारण हुई थी। संचार सेवाओं के विज्ञान-गहन क्षेत्र में, यह अमूर्त संपत्ति का हिस्सा है जो निर्धारित करता है उच्च स्तरनई सेवाओं के प्रावधान के माध्यम से ग्राहक सेवा।

इस प्रकार, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि अमूर्त संपत्तियों की वृद्धि के प्रावधान से राजस्व में वृद्धि होगी अतिरिक्त सेवाएं, नए ग्राहकों को आकर्षित करना।

एक नकारात्मक बिंदु जो किसी उद्यम की प्रतिस्पर्धात्मकता को प्रभावित कर सकता है, अचल संपत्तियों पर उपार्जित मूल्यह्रास में वृद्धि है, यदि यह अचल संपत्तियों के अप्रचलन के कारण है। उद्यम की भविष्य की वित्तीय स्थिति पर अचल संपत्तियों की संरचना और संरचना के प्रभाव के अधिक पूर्ण मूल्यांकन के लिए, अचल संपत्तियों का विस्तृत विश्लेषण करना आवश्यक है।

वर्तमान संपत्ति की संरचना में, अर्थात् स्टॉक और लागत, अनुचित, मेरे दृष्टिकोण से, पुनर्विक्रय के लिए उत्पादन स्टॉक और माल का अनुपात चिंता का विषय है। पुनर्विक्रय के लिए माल की हिस्सेदारी में कमी (46% से 29%) की पृष्ठभूमि के खिलाफ कुल इन्वेंट्री और लागत के 52% से 67% तक इन्वेंट्री का हिस्सा बढ़ाने से तरलता का और भी अधिक नुकसान हो सकता है और, एक के रूप में परिणाम, सॉल्वेंसी का नुकसान।

देनदारियों की बैलेंस शीट की संरचना में, एक सकारात्मक पहलू धन के स्रोतों की कुल राशि में 9% से 16% तक स्वयं के धन की हिस्सेदारी में वृद्धि है। यदि कंपनी लाभ की कीमत पर अपनी स्वयं की पूंजी बढ़ाने की प्रवृत्ति को बनाए रखती है, तो इससे वित्तीय स्थिरता पर सकारात्मक प्रभाव पड़ेगा।

उधार ली गई धनराशि की कुल राशि में दीर्घकालिक देनदारियों के हिस्से में गिरावट की प्रवृत्ति नकारात्मक है, क्योंकि इससे उधार ली गई धनराशि की तात्कालिकता में वृद्धि होगी, जो उद्यम की सॉल्वेंसी को खतरे में डाल देगी।

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करते समय, स्वयं के धन के स्रोतों के कम हिस्से के कारण स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी का पता चला। यदि उद्यम अपने स्वयं के धन के स्रोतों को बढ़ाकर वर्तमान स्थिति को नहीं बदलता है, तो इसके परिणामस्वरूप, सॉल्वेंसी लगातार कम होगी और उधार ली गई धनराशि पर निर्भरता बढ़ेगी। इस स्थिति से बाहर निकलने का एकमात्र तरीका स्वयं की कार्यशील पूंजी का हिस्सा बढ़ाना हो सकता है।

बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण करते समय, कम वर्तमान तरलता का पता चला, जिससे स्थायी भुगतान घाटा हो सकता है। बेशक, खाते में हर समय बड़ी मात्रा में पैसा रखने की सलाह नहीं दी जाती है, हालाँकि, कंपनी के फंड के हिस्से को विपणन योग्य संपत्ति में बदलने की सिफारिश की जा सकती है।