कार्यशील पूंजी के एक टर्नओवर की औसत अवधि। कार्यशील पूंजी के एक कारोबार की अवधि

कार्यशील पूंजीएक सेट है धनकार्यशील पूंजी और संचलन निधि बनाने के लिए उन्नत किया गया जो कंपनी की निरंतरता सुनिश्चित करता है।

परिक्रामी निधि- ये ऐसी संपत्तियां हैं, जो अपनी आर्थिक गतिविधि के परिणामस्वरूप, अपने मूल्य को पूरी तरह से तैयार उत्पाद में स्थानांतरित कर देती हैं, अपने प्राकृतिक-भौतिक रूप को बदलने या खोने में एक बार की भागीदारी लेती हैं।

बातचीत योग्य उत्पादन संपत्ति अपने प्राकृतिक रूप में उत्पादन में प्रवेश करते हैं और पूरी तरह से उत्पादन प्रक्रिया में खप जाते हैं। वे अपना मूल्य पूरी तरह से निर्मित उत्पाद में स्थानांतरित कर देते हैं।

संचलन निधिमाल के संचलन की प्रक्रिया की सर्विसिंग से जुड़ा हुआ है। वे मूल्य निर्माण में भाग नहीं लेते, बल्कि उसके वाहक होते हैं। फिनिशिंग के बाद मैन्युफैक्चरिंग तैयार उत्पादऔर इसके कार्यान्वयन, कार्यशील पूंजी की लागत (कार्य, सेवाओं) के हिस्से के रूप में प्रतिपूर्ति की जाती है। इससे उत्पादन प्रक्रिया को व्यवस्थित रूप से फिर से शुरू करने की संभावना पैदा होती है, जो उद्यम निधि के निरंतर संचलन के माध्यम से की जाती है।

कार्यशील पूंजी संरचना- कार्यशील पूंजी के व्यक्तिगत तत्वों के बीच का अनुपात है, जिसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। कंपनियों की कार्यशील पूंजी की संरचनाओं में अंतर कई कारकों से निर्धारित होता है, विशेष रूप से, संगठन की गतिविधियों की विशेषताएं, व्यवसाय करने की शर्तें, आपूर्ति और विपणन, आपूर्तिकर्ताओं और उपभोक्ताओं का स्थान, उत्पादन लागत की संरचना।

• (कच्चा माल, बुनियादी सामग्री और खरीदे गए अर्ध-तैयार उत्पाद, सहायक सामग्री, ईंधन, कंटेनर, स्पेयर पार्ट्स, आदि);
• जिसकी सेवा अवधि एक वर्ष से अधिक न हो या लागत 100 गुना से अधिक न हो (के लिए)। बजट संगठन- 50 बार) स्थापित न्यूनतम आकारप्रति माह मजदूरी (कम मूल्य वाली उपभोग्य वस्तुएं और उपकरण);
• अधूरा उत्पादनऔर स्वयं के उत्पादन के अर्ध-तैयार उत्पाद (श्रम की वस्तुएं जो प्रवेश कर चुकी हैं निर्माण प्रक्रिया: सामग्री, हिस्से, असेंबली और उत्पाद जो प्रसंस्करण या असेंबली की प्रक्रिया में हैं, साथ ही अपने स्वयं के निर्माण के अर्ध-तैयार उत्पाद, उद्यम की कुछ कार्यशालाओं में उत्पादन द्वारा पूरी तरह से पूरा नहीं किए गए हैं और अन्य कार्यशालाओं में आगे की प्रक्रिया के अधीन हैं। वही उद्यम);
• भविष्य के खर्चे(कार्यशील पूंजी के गैर-भौतिक तत्व, जिसमें एक निश्चित अवधि में उत्पादित नए उत्पादों को तैयार करने और विकसित करने की लागत शामिल है, लेकिन भविष्य की अवधि के उत्पादों से संबंधित हैं; उदाहरण के लिए, नए प्रकार के लिए प्रौद्योगिकी के डिजाइन और विकास की लागत उत्पादों की, उपकरणों को पुनर्व्यवस्थित करने के लिए)।

संचलन निधि

संचलन निधि- संचलन के क्षेत्र में कार्यरत उद्यम के धन; अवयवकार्यशील पूंजी।

• तैयार उत्पादों के स्टॉक में उद्यम निधि का निवेश, माल भेज दिया गया लेकिन भुगतान नहीं किया गया;
• बस्तियों में धन;
• हाथ में और खातों में नकदी.

उत्पादन में नियोजित कार्यशील पूंजी की मात्रा मुख्य रूप से उत्पादों के निर्माण के लिए उत्पादन चक्र की अवधि, प्रौद्योगिकी के विकास के स्तर, प्रौद्योगिकी की पूर्णता और श्रम के संगठन द्वारा निर्धारित की जाती है। संचलन निधि की राशि मुख्य रूप से उत्पादों की बिक्री की शर्तों और उत्पादों की आपूर्ति और विपणन प्रणाली के संगठन के स्तर पर निर्भर करती है।

कार्यशील पूंजी एक अधिक गतिशील भाग है।

प्रत्येक कार्यशील पूंजी का संचलन तीन चरणों से होकर गुजरता है: मौद्रिक, उत्पादन और वस्तु।

एक निर्बाध प्रक्रिया सुनिश्चित करने के लिए, उद्यम कार्यशील पूंजी या भौतिक मूल्य बनाता है जो उनके आगे के उत्पादन या व्यक्तिगत उपभोग की प्रतीक्षा करता है। वर्तमान परिसंपत्तियों की वस्तुओं में इन्वेंटरी सबसे कम तरल वस्तु है। निम्नलिखित इन्वेंट्री मूल्यांकन विधियों का उपयोग किया जाता है: खरीदे गए सामान की प्रत्येक इकाई के लिए; औसत लागत से, विशेष रूप से, भारित औसत लागत से, चलती औसत से; पहली बार खरीदारी की कीमत पर; सबसे हाल की खरीदारी की कीमत पर. इन्वेंट्री के रूप में कार्यशील पूंजी के लिए लेखांकन की इकाई एक बैच, एक सजातीय समूह, एक आइटम नंबर है।

• बीमा स्टॉक- उपलब्ध कराए गए की तुलना में आपूर्ति में कमी के मामलों में उत्पादन और खपत की निर्बाध आपूर्ति के लिए संसाधनों का एक आरक्षित।
• वर्तमान स्टॉक- उद्यम की वर्तमान जरूरतों को पूरा करने के लिए कच्चे माल, सामग्री और संसाधनों का स्टॉक।
• प्रारंभिक स्टॉक- यदि कच्चे माल को किसी प्रसंस्करण से गुजरना पड़े तो उत्पादन चक्र पर निर्भर स्टॉक आवश्यक हैं।
• कैरीओवर स्टॉक- अप्रयुक्त वर्तमान भंडार का हिस्सा, जिसे अगली अवधि में स्थानांतरित कर दिया जाता है।

कार्यशील पूंजी उत्पादन के सभी चरणों और सभी रूपों में एक साथ मौजूद होती है, जो उद्यम की निरंतरता और निर्बाध संचालन सुनिश्चित करती है। लय, सुसंगतता और उच्च प्रदर्शन काफी हद तक निर्भर करता है कार्यशील पूंजी का इष्टतम आकार(परिसंचारी उत्पादन संपत्ति और संचलन निधि)। इसीलिए बडा महत्वकार्यशील पूंजी के सामान्यीकरण की प्रक्रिया प्राप्त करता है, जो उद्यम में वर्तमान वित्तीय नियोजन से संबंधित है। कार्यशील पूंजी की राशनिंग कंपनी की आर्थिक संपत्तियों के तर्कसंगत उपयोग का आधार है। इसमें उनके उपभोग के लिए उचित मानदंडों और मानकों का विकास शामिल है, जो निरंतर न्यूनतम स्टॉक बनाने और उद्यम के सुचारू संचालन के लिए आवश्यक हैं।

कार्यशील पूंजी का मानक उनकी न्यूनतम अनुमानित राशि स्थापित करता है, जिसकी उद्यम को काम के लिए लगातार आवश्यकता होती है। कार्यशील पूंजी के मानक को पूरा करने में विफलता के कारण उत्पादन में कमी हो सकती है, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री में रुकावट के कारण उत्पादन कार्यक्रम की पूर्ति नहीं हो सकती है।

सामान्यीकृत कार्यशील पूंजी- उद्यम द्वारा नियोजित इन्वेंट्री का आकार, प्रगति पर काम और गोदामों में तैयार उत्पादों का संतुलन। कार्यशील पूंजी स्टॉक दर वह समय (दिन) है जिसके दौरान अचल संपत्तियां उत्पादन स्टॉक में होती हैं। इसमें निम्नलिखित भंडार शामिल हैं: परिवहन, प्रारंभिक, वर्तमान, बीमा और तकनीकी। कार्यशील पूंजी अनुपात नकदी सहित कार्यशील पूंजी की न्यूनतम राशि है, जो किसी कंपनी, फर्म के लिए कैरी-ओवर इन्वेंट्री बनाने या बनाए रखने और व्यवसाय की निरंतरता सुनिश्चित करने के लिए आवश्यक है।

कार्यशील पूंजी के निर्माण के स्रोत लाभ, ऋण (बैंकिंग और वाणिज्यिक, यानी आस्थगित भुगतान), इक्विटी (अधिकृत) पूंजी, शेयर, बजट निधि, पुनर्वितरित संसाधन (बीमा, ऊर्ध्वाधर प्रबंधन संरचनाएं), देय खाते आदि हो सकते हैं।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता उद्यम के वित्तीय प्रदर्शन पर प्रभाव डालती है। इसके विश्लेषण में, निम्नलिखित संकेतकों का उपयोग किया जाता है: स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता, स्वयं और उधार संसाधनों के बीच का अनुपात, उद्यम की सॉल्वेंसी, इसकी तरलता, कार्यशील पूंजी का कारोबार, आदि। कार्यशील पूंजी के कारोबार को इस प्रकार समझा जाता है उत्पादन और संचलन के व्यक्तिगत चरणों के माध्यम से धन के क्रमिक मार्ग की अवधि।

कार्यशील पूंजी के कारोबार के निम्नलिखित संकेतक प्रतिष्ठित हैं:

• कारोबार अनुपात;
• एक मोड़ की अवधि;
• कार्यशील पूंजी उपयोग कारक।

कारोबार अनुपात(टर्नओवर की दर) कार्यशील पूंजी की औसत लागत पर उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय की मात्रा को दर्शाती है। एक मोड़ की अवधिदिनों में विश्लेषण की गई अवधि (30, 90, 360) के लिए दिनों की संख्या को कार्यशील पूंजी के कारोबार से विभाजित करने के भागफल के बराबर है। टर्नओवर दर का व्युत्क्रम 1 रूबल के लिए उन्नत कार्यशील पूंजी की मात्रा को दर्शाता है। उत्पादों की बिक्री से आय. यह अनुपात संचलन में धन के लोडिंग की डिग्री को दर्शाता है और इसे कहा जाता है कार्यशील पूंजी उपयोग कारक. कैसे छोटा मूल्यकार्यशील पूंजी का भार कारक, कार्यशील पूंजी का अधिक कुशल उपयोग।

कार्यशील पूंजी सहित किसी उद्यम की संपत्ति के प्रबंधन का मुख्य लक्ष्य उद्यम की स्थिर और पर्याप्त सॉल्वेंसी सुनिश्चित करते हुए निवेशित पूंजी पर रिटर्न को अधिकतम करना है। स्थायी शोधन क्षमता सुनिश्चित करने के लिए, उद्यम के खाते में हमेशा एक निश्चित राशि होनी चाहिए, जो वास्तव में वर्तमान भुगतानों के लिए संचलन से निकाली गई हो। निधियों का एक भाग अत्यधिक तरल परिसंपत्तियों के रूप में रखा जाना चाहिए। किसी उद्यम की कार्यशील पूंजी के प्रबंधन के संदर्भ में एक महत्वपूर्ण कार्य वर्तमान परिसंपत्तियों के उचित आकार और संरचना को बनाए रखते हुए सॉल्वेंसी और लाभप्रदता के बीच इष्टतम संतुलन सुनिश्चित करना है। स्वयं की और उधार ली गई कार्यशील पूंजी का इष्टतम अनुपात बनाए रखना भी आवश्यक है, क्योंकि उद्यम की वित्तीय स्थिरता और स्वतंत्रता, नए ऋण प्राप्त करने की संभावना सीधे इस पर निर्भर करती है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार का विश्लेषण (संगठन की व्यावसायिक गतिविधि का विश्लेषण)

कार्यशील पूंजी- ये उत्पादन और संचलन प्रक्रिया की निरंतरता बनाए रखने के लिए संगठनों द्वारा दिए गए धन हैं और उत्पादों की बिक्री से प्राप्त आय के हिस्से के रूप में उसी मौद्रिक रूप में लौटाए जाते हैं जिसके साथ उन्होंने अपना आंदोलन शुरू किया था।

कार्यशील पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए, कार्यशील पूंजी के कारोबार के संकेतकों का उपयोग किया जाता है। इनमें से मुख्य निम्नलिखित हैं:

• दिनों में एक टर्नओवर की औसत अवधि;
• एक निश्चित अवधि (वर्ष, छमाही, तिमाही) के दौरान कार्यशील पूंजी द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या (संख्या), अन्यथा - टर्नओवर अनुपात;
• प्रति 1 रूबल नियोजित कार्यशील पूंजी की मात्रा उत्पाद बेचे गए(कार्यशील पूंजी उपयोग कारक)।

यदि कार्यशील पूंजी चक्र के सभी चरणों से गुजरती है, उदाहरण के लिए, 50 दिनों में, तो टर्नओवर का पहला संकेतक (दिनों में एक टर्नओवर की औसत अवधि) 50 दिन होगा। यह संकेतक मोटे तौर पर उस औसत समय को दर्शाता है जो सामग्रियों की खरीद के क्षण से लेकर इन सामग्रियों से बने उत्पादों की बिक्री के क्षण तक गुजरता है। यह सूचक निम्न सूत्र द्वारा निर्धारित किया जा सकता है:

• पी - दिनों में एक मोड़ की औसत अवधि;
• एसओ - रिपोर्टिंग अवधि के लिए कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन;
• पी - इस अवधि के लिए उत्पादों की बिक्री (मूल्य वर्धित कर और उत्पाद शुल्क का शुद्ध);
• बी - रिपोर्टिंग अवधि में दिनों की संख्या (एक वर्ष में - 360, एक तिमाही में - 90, एक महीने में - 30)।

तो, दिनों में एक टर्नओवर की औसत अवधि की गणना उत्पादों की बिक्री के लिए कार्यशील पूंजी के औसत शेष और एक दिवसीय टर्नओवर के अनुपात के रूप में की जाती है।

दिनों में एक टर्नओवर की औसत अवधि के संकेतक की गणना दूसरे तरीके से की जा सकती है, जैसे कि रिपोर्टिंग अवधि में कैलेंडर दिनों की संख्या और इस अवधि के लिए कार्यशील पूंजी द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या का अनुपात, यानी। सूत्र के अनुसार: पी = बी / सीएचओ, जहां सीएचओ रिपोर्टिंग अवधि के लिए कार्यशील पूंजी द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या है।

दूसरी टर्नओवर दर- रिपोर्टिंग अवधि (टर्नओवर अनुपात) के लिए कार्यशील पूंजी द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या - भी दो तरीकों से प्राप्त की जा सकती है:

• कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन के लिए उत्पादों की बिक्री के अनुपात के रूप में मूल्य वर्धित कर और उत्पाद शुल्क घटाकर, यानी। सूत्र के अनुसार: सीएचओ = पी/सीओ;
• रिपोर्टिंग अवधि में दिनों की संख्या और दिनों में एक टर्नओवर की औसत अवधि के अनुपात के रूप में, यानी। सूत्र के अनुसार: सीएचओ = वी/पी .

टर्नओवर का तीसरा संकेतक (बेचे गए उत्पादों के 1 रूबल के कारण नियोजित कार्यशील पूंजी की मात्रा, या अन्यथा, कार्यशील पूंजी उपयोग कारक) को बिक्री के लिए टर्नओवर के लिए कार्यशील पूंजी के औसत शेष के अनुपात के रूप में निर्धारित किया जाता है। के लिए उत्पादों का दी गई अवधि, अर्थात। सूत्र के अनुसार: CO/R.

यह सूचक कोपेक में व्यक्त किया जाता है। यह इस बात का अंदाजा देता है कि उत्पादों की बिक्री से प्रत्येक रूबल की आय प्राप्त करने के लिए कार्यशील पूंजी के कितने कोपेक खर्च किए जाते हैं।

सबसे आम टर्नओवर का पहला संकेतक है, यानी। दिनों में एक मोड़ की औसत अवधि।

अधिकतर, टर्नओवर की गणना प्रति वर्ष की जाती है।

विश्लेषण में, वास्तविक टर्नओवर की तुलना पिछली रिपोर्टिंग अवधि के टर्नओवर से की जाती है, और उन प्रकार की मौजूदा परिसंपत्तियों के लिए जिनके लिए संगठन मानक निर्धारित करता है - नियोजित टर्नओवर के साथ भी। ऐसी तुलना के परिणामस्वरूप, टर्नओवर के त्वरण या मंदी का मूल्य निर्धारित किया जाता है।

विश्लेषित संगठन में, मानकीकृत और गैर-मानकीकृत कार्यशील पूंजी दोनों के लिए कारोबार धीमा हो गया। यह कार्यशील पूंजी के उपयोग में गिरावट का संकेत देता है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार में मंदी के साथ, संचलन में उनका एक अतिरिक्त आकर्षण (भागीदारी) होता है, और त्वरण के दौरान, कार्यशील पूंजी संचलन से मुक्त हो जाती है। टर्नओवर में तेजी के कारण जारी या इसके मंदी के परिणामस्वरूप अतिरिक्त रूप से आकर्षित कार्यशील पूंजी की मात्रा वास्तविक एक दिवसीय बिक्री टर्नओवर द्वारा उन दिनों की संख्या के उत्पाद के रूप में निर्धारित की जाती है जिनके द्वारा टर्नओवर में तेजी आई या धीमी हो गई।

त्वरित टर्नओवर का आर्थिक प्रभाव यह है कि संगठन समान मात्रा में कार्यशील पूंजी के साथ अधिक उत्पाद तैयार कर सकता है, या कम मात्रा में कार्यशील पूंजी के साथ समान मात्रा में उत्पाद तैयार कर सकता है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने से उत्पादन में तेजी आती है नई टेक्नोलॉजी, प्रगतिशील तकनीकी प्रक्रियाएं, मशीनीकरण और उत्पादन का स्वचालन। ये गतिविधियाँ उत्पादन चक्र की अवधि को कम करने के साथ-साथ उत्पादन और बिक्री की मात्रा बढ़ाने में मदद करती हैं।

इसके अलावा, टर्नओवर में तेजी लाने के लिए, यह महत्वपूर्ण है: तैयार उत्पादों के रसद और विपणन का तर्कसंगत संगठन, उत्पादों के उत्पादन और बिक्री की लागत में बचत की व्यवस्था का पालन, गैर-नकद भुगतान के रूपों का उपयोग उत्पाद जो भुगतान आदि में तेजी लाने में योगदान करते हैं।

सीधे संगठन की वर्तमान गतिविधियों के विश्लेषण में, कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने के लिए निम्नलिखित भंडार की पहचान करना संभव है, जिसमें उन्मूलन शामिल है:

• अतिरिक्त सूची: 608 हजार रूबल;
• माल भेज दिया गया, खरीदारों द्वारा समय पर भुगतान नहीं किया गया: 56 हजार रूबल;
• खरीदारों के पास सुरक्षित हिरासत में माल: 7 हजार रूबल;
• कार्यशील पूंजी का स्थिरीकरण: 124 हजार रूबल।

कुल भंडार: 795 हजार रूबल।

जैसा कि हम पहले ही स्थापित कर चुके हैं, इस संगठन में एक दिवसीय बिक्री कारोबार 64.1 हजार रूबल है। तो, संगठन के पास कार्यशील पूंजी के कारोबार में 795: 64.1 = 12.4 दिनों की तेजी लाने का अवसर है।

फंडों के टर्नओवर की दर में बदलाव के कारणों का अध्ययन करने के लिए, सामान्य टर्नओवर के विचारित संकेतकों के अलावा, निजी टर्नओवर के संकेतकों की भी गणना करना उचित है। वे कुछ प्रकार की वर्तमान संपत्तियों का उल्लेख करते हैं और उनके संचलन के विभिन्न चरणों में कार्यशील पूंजी द्वारा खर्च किए गए समय का अंदाजा देते हैं। इन संकेतकों की गणना दिनों में स्टॉक की तरह ही की जाती है, हालांकि, किसी निश्चित तिथि पर शेष (स्टॉक) के बजाय, इस प्रकार की वर्तमान परिसंपत्तियों का औसत शेष यहां लिया जाता है।

निजी कारोबारदर्शाता है कि चक्र के इस चरण में औसतन कितने दिन कार्यशील पूंजी है। उदाहरण के लिए, यदि कच्चे माल और बुनियादी सामग्रियों के लिए निजी टर्नओवर 10 दिन है, तो इसका मतलब है कि संगठन के गोदाम में सामग्री पहुंचने से लेकर उत्पादन में उपयोग होने तक औसतन 10 दिन बीत जाते हैं।

निजी टर्नओवर संकेतकों के योग के परिणामस्वरूप, हमें कुल टर्नओवर संकेतक नहीं मिलेगा, क्योंकि निजी टर्नओवर संकेतक निर्धारित करने के लिए अलग-अलग भाजक (टर्नओवर) लिए जाते हैं। निजी और सामान्य कारोबार के संकेतकों के बीच संबंध को कुल कारोबार के संदर्भ में व्यक्त किया जा सकता है। ये संकेतक आपको यह स्थापित करने की अनुमति देते हैं कि टर्नओवर पर क्या प्रभाव पड़ता है। ख़ास तरह केकुल कारोबार के संकेतक पर कार्यशील पूंजी। कुल कारोबार की शर्तों को उत्पादों की बिक्री के लिए एक दिवसीय कारोबार के लिए इस प्रकार की कार्यशील पूंजी (संपत्ति) के औसत शेष के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है। उदाहरण के लिए, कच्चे माल और बुनियादी सामग्रियों के कुल कारोबार की अवधि बराबर है:

उत्पादों की बिक्री के लिए कच्चे माल और बुनियादी सामग्रियों के औसत संतुलन को एक दिवसीय कारोबार से विभाजित करें (मूल्य वर्धित कर और उत्पाद शुल्क को छोड़कर)।

यदि यह सूचक, उदाहरण के लिए, 8 दिन है, तो इसका मतलब है कि कच्चे माल और बुनियादी सामग्री के कारण कुल कारोबार 8 दिनों का है। यदि हम कुल कारोबार की सभी शर्तों को जोड़ते हैं, तो परिणाम दिनों में सभी कार्यशील पूंजी के कुल कारोबार का एक संकेतक होगा।

विचार किए गए लोगों के अलावा, अन्य टर्नओवर संकेतकों की भी गणना की जाती है। तो, विश्लेषणात्मक अभ्यास में, इन्वेंट्री टर्नओवर के संकेतक का उपयोग किया जाता है। किसी निश्चित अवधि के लिए स्टॉक द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या की गणना निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

कार्यों और सेवाओं (शून्य से और ) को बैलेंस शीट परिसंपत्ति के दूसरे खंड के आइटम "स्टॉक" के औसत मूल्य से विभाजित किया जाता है।

इन्वेंट्री टर्नओवर का त्वरण इन्वेंट्री प्रबंधन की दक्षता में वृद्धि को इंगित करता है, और इन्वेंट्री टर्नओवर में मंदी अत्यधिक मात्रा में उनके संचय, अप्रभावी इन्वेंट्री प्रबंधन को इंगित करती है। पूंजी के कारोबार को दर्शाने वाले संकेतक, यानी संगठन की संपत्ति के गठन के स्रोत भी निर्धारित किए जाते हैं। इसलिए, उदाहरण के लिए, इक्विटी पूंजी के कारोबार की गणना निम्नलिखित सूत्र के अनुसार की जाती है:

वर्ष के लिए बिक्री कारोबार (मूल्य वर्धित कर और उत्पाद शुल्क का शुद्ध) को इक्विटी की औसत वार्षिक लागत से विभाजित किया जाता है।

यह सूत्र इक्विटी पूंजी (अधिकृत, अतिरिक्त, आरक्षित पूंजी, आदि) के उपयोग की प्रभावशीलता को व्यक्त करता है। यह प्रति वर्ष संगठन की गतिविधि के अपने स्रोतों द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या का अंदाजा देता है।

निवेशित पूंजी का टर्नओवर वर्ष के लिए उत्पादों की बिक्री पर टर्नओवर (मूल्य वर्धित कर और उत्पाद शुल्क का शुद्ध) को इक्विटी और दीर्घकालिक देनदारियों की औसत वार्षिक लागत से विभाजित किया जाता है।

यह संकेतक संगठन के विकास में निवेश किए गए धन के उपयोग की प्रभावशीलता को दर्शाता है। यह वर्ष के दौरान सभी दीर्घकालिक स्रोतों द्वारा किए गए टर्नओवर की संख्या को दर्शाता है।

विश्लेषण करते समय आर्थिक स्थितिऔर कार्यशील पूंजी के उपयोग से यह पता लगाना आवश्यक है कि उद्यम की वित्तीय कठिनाइयों की भरपाई किन स्रोतों से की जाती है। यदि परिसंपत्तियों को धन के स्थायी स्रोतों द्वारा कवर किया जाता है, तो न केवल संगठन की वित्तीय स्थिति टिकाऊ होगी रिपोर्टिंग की तारीखलेकिन निकट भविष्य में भी. स्थायी स्रोतों को पर्याप्त मात्रा में स्वयं की कार्यशील पूंजी माना जाना चाहिए, स्वीकृत निपटान दस्तावेजों पर आपूर्तिकर्ताओं को कैरी-ओवर ऋण के गैर-घटाने वाले शेष, भुगतान की समय सीमा नहीं आई है, बजट के भुगतान पर स्थायी रूप से कैरी-ओवर ऋण, एक गैर - देय अन्य खातों का हिस्सा कम करना, विशेष प्रयोजन निधियों की अप्रयुक्त शेष राशि (संचय निधि और उपभोग, और सामाजिक क्षेत्र), निर्धारित निधियों का अप्रयुक्त शेष, आदि।

यदि संगठन की वित्तीय सफलताएं धन के अस्थिर स्रोतों द्वारा कवर की जाती हैं, तो यह रिपोर्टिंग तिथि पर विलायक है और बैंक खातों में मुफ्त नकदी भी हो सकती है, लेकिन अल्पावधि में वित्तीय कठिनाइयां इसका इंतजार करती हैं। अस्थिर स्रोतों में कार्यशील पूंजी के स्रोत शामिल हैं जो अवधि के पहले दिन (बैलेंस शीट की तारीख) पर उपलब्ध हैं, लेकिन इस अवधि के भीतर की तारीखों पर अनुपस्थित हैं: गैर-अतिदेय वेतन बकाया, ऑफ-बजट फंड में योगदान (अधिक मात्रा में) कुछ स्थिर मूल्यों के), इन्वेंट्री आइटम के लिए ऋण पर बैंकों को असुरक्षित ऋण, स्वीकृत निपटान दस्तावेजों पर आपूर्तिकर्ताओं को ऋण, भुगतान की समय सीमा जिसके लिए भुगतान की समय सीमा नहीं आई है, टिकाऊ स्रोतों के लिए जिम्मेदार राशि से अधिक, साथ ही आपूर्तिकर्ताओं के लिए ऋण बिना चालान वाली डिलीवरी, धन के स्थिर स्रोतों से जुड़ी राशि से अधिक बजट में भुगतान पर ऋण।

वित्तीय सफलताओं (यानी, धन का अनुचित खर्च) और इन सफलताओं के लिए कवरेज के स्रोतों की अंतिम गणना करना आवश्यक है।

विश्लेषण संगठन की वित्तीय स्थिति के सामान्य मूल्यांकन और कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने और तरलता बढ़ाने और संगठन की शोधन क्षमता को मजबूत करने के लिए भंडार जुटाने के लिए एक कार्य योजना तैयार करने के साथ समाप्त होता है। सबसे पहले, संगठन की अपनी कार्यशील पूंजी, उनकी सुरक्षा और उसके अनुसार उपयोग की सुरक्षा का आकलन करना आवश्यक है इच्छित उद्देश्य. फिर, संगठन के वित्तीय अनुशासन, सॉल्वेंसी और तरलता के अनुपालन के साथ-साथ बैंक ऋण और अन्य संगठनों से ऋण के उपयोग और सुरक्षा की पूर्णता का आकलन किया जाता है। और अधिक के लिए आयोजनों की योजना बनाई गई है कुशल उपयोगइक्विटी और ऋण पूंजी दोनों।

विश्लेषित संगठन के पास कार्यशील पूंजी के कारोबार में 12.4 दिनों की तेजी लाने के लिए रिजर्व है (यह रिजर्व इस पैराग्राफ में नोट किया गया है)। इस रिजर्व को जुटाने के लिए, उन कारणों को खत्म करना आवश्यक है जो कच्चे माल, बुनियादी सामग्री, स्पेयर पार्ट्स, अन्य इन्वेंट्री और प्रगति पर काम के अतिरिक्त स्टॉक के संचय का कारण बनते हैं।

इसके अलावा, कार्यशील पूंजी के लक्षित उपयोग को सुनिश्चित करना, उनकी गतिहीनता को रोकना आवश्यक है। अंत में, खरीदारों से उन सामानों के लिए भुगतान प्राप्त करना, जिनके लिए उन्हें समय पर भुगतान नहीं किया गया था, साथ ही उन सामानों की बिक्री जो भुगतान करने से इनकार करने के कारण खरीदारों के पास सुरक्षित हिरासत में हैं, से भी कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी आएगी।

यह सब विश्लेषित संगठन की वित्तीय स्थिति को मजबूत करने में मदद करेगा।

कार्यशील पूंजी की उपलब्धता और उपयोग के संकेतक

परिसंचारी परिसंपत्तियाँ - एक उत्पादन चक्र में खपत होती हैं, भौतिक रूप से उत्पाद में शामिल होती हैं और अपना मूल्य पूरी तरह से उसमें स्थानांतरित कर देती हैं।

कार्यशील पूंजी की उपलब्धता की गणना एक निश्चित तिथि और अवधि के लिए औसत दोनों पर की जाती है।

कार्यशील पूंजी की गति के संकेतक वर्ष के दौरान इसके परिवर्तन की विशेषता बताते हैं - पुनःपूर्ति और निपटान।

कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात

यह किसी निश्चित अवधि के लिए बेचे गए उत्पादों की लागत और उसी अवधि के लिए कार्यशील पूंजी के औसत शेष का अनुपात है:

पर बारी के लिए= अवधि के लिए बेचे गए माल की लागत / अवधि के लिए औसत कार्यशील पूंजी शेष

टर्नओवर अनुपात दर्शाता है कि समीक्षाधीन अवधि के लिए कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन कितनी बार बदल गया। आर्थिक सामग्री के संदर्भ में, यह संपत्ति पर रिटर्न की दर के बराबर है।

औसत बदलाव का समय

टर्नओवर अनुपात और समय की विश्लेषण अवधि से निर्धारित किया जाता है

एक क्रांति की औसत अवधि= माप अवधि की अवधि जिसके लिए संकेतक निर्धारित किया जाता है / कार्यशील पूंजी कारोबार अनुपात

कार्यशील पूंजी तय करने का गुणांक

मूल्य टर्नओवर अनुपात के व्युत्क्रमानुपाती होता है:

पिनिंग पर जाएँ= 1 / टर्नओवर के लिए

समेकन अनुपात = अवधि के लिए औसत कार्यशील पूंजी शेष/उसी अवधि के लिए बेची गई वस्तुओं की लागत

आर्थिक सामग्री के संदर्भ में, यह पूंजी तीव्रता संकेतक के बराबर है। फिक्सिंग गुणांक की विशेषता है औसत आकारबेचे गए उत्पादों की मात्रा के प्रति 1 रूबल कार्यशील पूंजी की लागत।

कार्यशील पूंजी की आवश्यकता

कार्यशील पूंजी के लिए उद्यम की आवश्यकता की गणना कार्यशील पूंजी के निर्धारण के गुणांक और इन संकेतकों को गुणा करके उत्पादों की बिक्री की योजनाबद्ध मात्रा के आधार पर की जाती है।

कार्यशील पूंजी के साथ उत्पादन की सुरक्षा

इसकी गणना कार्यशील पूंजी के वास्तविक स्टॉक और औसत दैनिक खपत या इसके लिए औसत दैनिक आवश्यकता के अनुपात के रूप में की जाती है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने से उद्यम की दक्षता में सुधार करने में मदद मिलती है।

रिपोर्टिंग वर्ष के आंकड़ों के अनुसार, उद्यम की कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन 800 हजार रूबल था, और उद्यम की मौजूदा थोक कीमतों में वर्ष के लिए बेचे गए उत्पादों की लागत 7200 हजार रूबल थी।

टर्नओवर अनुपात, एक टर्नओवर की औसत अवधि (दिनों में) और कार्यशील पूंजी को ठीक करने का गुणांक निर्धारित करें।

• टर्नओवर के लिए = 7200/800 = 9
• औसत टर्नअराउंड समय = 365/9 = 40.5
• सामूहिक निधि तय करने के लिए = 1/9 = 0.111

रिपोर्टिंग वर्ष के लिए, उद्यम की कार्यशील पूंजी का औसत शेष 850 हजार रूबल था, और वर्ष के लिए बेचे गए उत्पादों की लागत - 7200 हजार रूबल थी।

टर्नओवर अनुपात और कार्यशील पूंजी को ठीक करने का गुणांक निर्धारित करें।

• टर्नओवर अनुपात = 7200/850 = 8.47 टर्नओवर प्रति वर्ष
• फिक्सिंग गुणांक = 850/7200 = बेचे गए उत्पादों के प्रति 1 रूबल कार्यशील पूंजी के 0.118 रूबल

पिछले वर्ष में बेचे गए उत्पादों की लागत 2000 हजार रूबल थी, और रिपोर्टिंग वर्ष में पिछले वर्ष की तुलना में फंड के एक टर्नओवर की औसत अवधि 50 से 48 दिनों की कमी के साथ 10% की वृद्धि हुई।

रिपोर्टिंग वर्ष में कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन और पिछले वर्ष की तुलना में इसका परिवर्तन (% में) निर्धारित करें।

• रिपोर्टिंग वर्ष में बेचे गए उत्पादों की लागत: 2000 हजार रूबल * 1.1 = 2200 हजार रूबल।

कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन = बेचे गए उत्पादों की मात्रा / टर्नओवर अनुपात

टर्नओवर के लिए = विश्लेषण की गई अवधि की अवधि / एक टर्नओवर की औसत अवधि

इन दो सूत्रों का उपयोग करके, हम सूत्र प्राप्त करते हैं

कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन = बेचे गए उत्पादों की मात्रा * एक टर्नओवर की औसत अवधि / विश्लेषण अवधि की अवधि।

• औसत शेष पिछले वर्ष का कुल औसत = 2000 * 50 / 365 = 274
• औसत शेष चालू वर्ष में कुल औसत = 2200 * 48/365 = 289

289/274 = 1.055 रिपोर्टिंग वर्ष में, औसत कार्यशील पूंजी शेष 5.5% बढ़ गया

कार्यशील पूंजी निर्धारण के औसत गुणांक में परिवर्तन और इस परिवर्तन पर कारकों के प्रभाव का निर्धारण करें।

सुरक्षित करने के लिए = औसत कार्यशील पूंजी शेष / बेची गई वस्तुओं की लागत

• समूह द्वारा समेकन के लिए, आधार अवधि = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0.1666
• समूह रिपोर्टिंग अवधि को समेकित करने के लिए = (11 + 5) / (55 + 40) = 16 / 95 = 0.1684

निर्धारण के गुणांक में सामान्य परिवर्तन का सूचकांक

• \u003d SO (औसत शेष)_1 / RP (बेचे गए उत्पाद)_1 - SO_0 / RP_0 \u003d 0.1684 - 0.1666 \u003d 0.0018

कार्यशील पूंजी के औसत संतुलन में परिवर्तन से समेकन के गुणांक में परिवर्तन का सूचकांक

• \u003d (SO_1 / RP_0) - (SO_0 / RP_0) \u003d 0.1777 - 0.1666 \u003d 0.0111

बेचे गए उत्पादों की मात्रा में परिवर्तन से निर्धारण के गुणांक में परिवर्तन का सूचकांक

• \u003d (SO_1 / RP_1) - (SO_1 / RP_0) \u003d -0.0093

व्यक्तिगत सूचकांकों का योग समग्र सूचकांक के बराबर होना चाहिए = 0.0111 - 0.0093 = 0.0018

गति में बदलाव और बिक्री की मात्रा में बदलाव के परिणामस्वरूप कार्यशील पूंजी के संतुलन और जारी (शामिल) कार्यशील पूंजी की मात्रा में कुल परिवर्तन निर्धारित करें।

• कार्यशील पूंजी शेष में औसत परिवर्तन = 620 - 440 = 180 (180 से वृद्धि)

कार्यशील पूंजी के संतुलन में परिवर्तन का सामान्य सूचकांक (CO) = (RP_1 * prod.1.turnota_1 / तिमाही में दिन) - (RP_0 * prod.1.turnota_0 / तिमाही में दिन)

• रिपोर्टिंग तिमाही में 1 टर्नओवर की अवधि = 620*90/3000 = 18.6 दिन
• पिछली तिमाही में 1 टर्नओवर की अवधि = 440*90/2400 = 16.5 दिन

बेचे गए उत्पादों की मात्रा में परिवर्तन से ओएस परिवर्तन सूचकांक

• \u003d RP_1 * prod.1ob._0 / तिमाही - RP_0 * prod.1ob._0 / तिमाही \u003d 3000 * 16.5 / 90 - 2400 * 16.5 / 90 \u003d 110 (वृद्धि के कारण कार्यशील पूंजी के संतुलन में वृद्धि) बिक्री की मात्रा)

कार्यशील पूंजी की टर्नओवर दर में परिवर्तन से अचल संपत्तियों में परिवर्तन का सूचकांक

• = RP_1*prod.1rev._1 / तिमाही - RP_1*prod.1rev._0/तिमाही = 3000*18.6/90 - 3000*16.5/90 = 70

बाजार अर्थव्यवस्था के क्षेत्र में स्थित प्रत्येक उद्यम लाभ कमाने के उद्देश्य से संचालित होता है। इसकी मात्रा को अधिकतम करने के लिए, प्रबंधन कई निर्णय लेता है जो सभी संकेतकों के अनुकूलन में योगदान करते हैं। उद्यम की वित्तीय और विश्लेषणात्मक सेवा आवश्यक जानकारी एकत्र करने में मदद करती है।

उनके काम के सबसे महत्वपूर्ण क्षेत्रों में से एक कार्यशील पूंजी के कारोबार जैसे संकेतक का अध्ययन है। लाभ की मात्रा सीधे उसकी गति पर निर्भर करती है। कार्यशील पूंजी की गति के संकेतकों के संदर्भ में कंपनी की गतिविधियों का गुणात्मक विश्लेषण करने के बाद, कंपनी के विकास में नकारात्मक रुझानों को ट्रैक करना और भविष्य में उन्हें समाप्त करना संभव है।

कार्यशील पूंजी का कुल मूल्य

कार्यशील पूंजी विभिन्न संगठनों की आर्थिक गतिविधियों की निरंतरता को बढ़ावा देने के लिए संचलन निधि और उत्पादन निधि को निर्देशित संसाधनों का प्रतिनिधित्व करती है।

उद्यम की यह संपत्ति संपत्ति बनाती है, जिसे एक चक्र के दौरान स्थानांतरित किया जाता है पूरे मेंउत्पाद लागत। साथ ही, कार्यशील पूंजी अपना भौतिक-भौतिक स्वरूप खो देती है। वह समय जिसके लिए उत्पादन का एक चक्र होता है, उद्यम की कार्यशील पूंजी के टर्नओवर अनुपात को दर्शाता है।

पूंजी का प्रचलन तीन चरणों से होकर गुजरता है। खरीद चरण में, वित्तीय स्रोतों को उत्पादों के निर्माण के लिए आवश्यक संसाधनों में निवेश किया जाता है। इसके बाद उत्पादन चरण आता है। कच्चे माल, सामग्री आदि को तैयार माल में बदल दिया जाता है। अंतिम चरण मार्केटिंग है। कंपनी को नकद संसाधन प्राप्त होते हैं जो उसकी गतिविधियों के परिणाम को दर्शाते हैं।

वर्तमान संपत्ति संरचना

कार्यशील पूंजी टर्नओवर पर वित्तीय प्रबंधकों और प्रबंधन का अधिक ध्यान देने की आवश्यकता है। यह सूचक दर्शाता है कि उत्पादन चक्र कितनी तेजी से घटित होता है। इसमें सर्कुलेशन फंड और प्रोडक्शन फंड शामिल हैं।

इस अवधि की अवधि को कम करके कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने के तरीके खोजने के लिए, यह समझना आवश्यक है कि चक्र में कौन से संसाधन शामिल हैं।

सर्कुलेशन फंड पूंजी की आवाजाही की सेवा के लिए जिम्मेदार हैं। इनमें इन्वेंट्री में निवेश किए गए वित्तीय स्रोत, अवैतनिक शिप किए गए उत्पाद, खातों में और हाथ में पैसा, साथ ही निपटान वित्त शामिल हैं। वह गुणांक जो उद्यमों की कार्यशील पूंजी के कारोबार को निर्धारित करता है, काफी हद तक ऊपर सूचीबद्ध संसाधनों के आकार पर निर्भर करता है।

कार्यशील पूंजी की संख्या

उत्पादन प्रक्रिया को व्यवस्थित करने का मुख्य मानदंड इसकी निरंतरता, सुसंगतता और गति है। नीचे दिए गए फॉर्मूले के अनुसार कार्यशील पूंजी के टर्नओवर अनुपात की गणना करके, वित्तीय विश्लेषकों को निर्धारित करना होगा इष्टतम राशिसंसाधन।

यह उनका न्यूनतम आकार है, जो तैयार उत्पादों का पूर्ण उत्पादन प्रदान करने में सक्षम है। ऐसा करने के लिए, कार्यशील पूंजी की राशनिंग की जाती है। यह प्रक्रिया वर्तमान नियोजन के समय की जाती है। इस मामले में, अध्ययन के तहत वस्तु के कामकाज की सभी विशेषताओं को ध्यान में रखा जाता है।

राशन

कार्यशील पूंजी के कारोबार के इष्टतम संकेतक प्राप्त किए जाते हैं तर्कसंगत उपयोगसंसाधन। उद्यम के सुचारू संचालन के लिए कच्चे माल, ईंधन, अर्ध-तैयार उत्पादों आदि की खपत दर और मात्रा निर्धारित की जाती है।

यदि पर्याप्त संसाधन नहीं हैं, तो डाउनटाइम होगा। इससे नियोजित कार्यक्रम अधूरे रह जायेंगे। और बहुत अधिक संचय योगदान देता है तर्कहीन उपयोगवित्तीय स्रोत. कार्यशील पूंजी में जमा धनराशि का उपयोग नए उपकरण खरीदने के लिए किया जा सकता है, वैज्ञानिक अनुसंधानवगैरह।

इसलिए, राशनिंग एक बहुत ही महत्वपूर्ण कार्य करती है, जिससे कार्यशील पूंजी की टर्नओवर अवधि कम हो जाती है। उत्पादन की स्थितियों को यथासंभव जिम्मेदारी से ध्यान में रखते हुए योजना बनाई जाती है।

दक्षता चिह्न

कार्यशील पूंजी का निर्माण होता है विभिन्न स्रोत. वे कंपनी का शुद्ध लाभ, बैंक ऋण, वाणिज्यिक भुगतान स्थगन, शेयरधारक पूंजी, बजट इंजेक्शन और देय खाते हो सकते हैं।

इस मामले में, सशुल्क और निःशुल्क दोनों स्रोतों का उपयोग किया जाता है। इसलिए, संचलन में निर्देशित वित्त को उनके आकर्षण के लिए भुगतान से अधिक लाभ लाना चाहिए। पूर्ण विश्लेषण करने के लिए, कार्यशील पूंजी कारोबार के निम्नलिखित संकेतकों की गणना की जाती है:

• कारोबार अनुपात;
• एक चक्र की अवधि;
• लोड फैक्टर।

इस दिशा को अनुकूलित करने की प्रक्रिया के लिए, लाभप्रदता और शोधनक्षमता, स्वयं के और उधार लिए गए वित्तीय स्रोतों के बीच बेहतर संतुलन सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है। इसलिए, विश्लेषण विश्व स्तर पर किया जाता है।

पूंजी संरचना के अनुकूलन के बिना, जो फॉर्म 1 "बैलेंस शीट" में परिलक्षित होता है वित्तीय विवरण, संतोषजनक परिणाम प्राप्त करना संभव नहीं है।

गणना सूत्र

कार्यशील पूंजी का आकलन करने के लिए संकेतकों की एक निश्चित प्रणाली का उपयोग किया जाता है। प्रारंभ में, विश्लेषक अध्ययन अवधि में होने वाले चक्रों की कुल संख्या निर्धारित करता है। इस दृष्टिकोण से, कार्यशील पूंजी का कारोबार, जिसका सूत्र नीचे दिया गया है, इस प्रकार परिभाषित किया गया है:

• कोब = बिक्री आय: कार्यशील पूंजी की औसत संख्या।

ऐसे विश्लेषण के लिए फॉर्म 1 और 2 के डेटा की आवश्यकता होगी। सूत्र के आधार पर प्रस्तुत गणना में निम्नलिखित फॉर्म होंगे:

• कोब = एस. 2110 फॉर्म 2: (सी. 1100 (अवधि की शुरुआत) + सी. 1100 (अवधि का अंत)) : 2.

इस सूचक को दिनों में प्रस्तुत करने के लिए, कार्यशील पूंजी का कारोबार, जिसका सूत्र नीचे प्रस्तुत किया गया है, इस प्रकार दिखता है:

• टी = डी: कोब, जहां डी अध्ययन अवधि में दिनों की संख्या है (360, 90 या 30 दिन हो सकती है)।

मौसमी सामान बनाने वाली कंपनियों के लिए, ऐसी गणना त्रैमासिक या मासिक रूप से की जानी चाहिए। इससे सामान्यीकरण आसान हो जाएगा. यह गणना करने के लिए कि एक चक्र के पाठ्यक्रम को धीमा करने पर किस घटक का सबसे अधिक प्रभाव पड़ता है, निजी कारोबार का निर्धारण करना आवश्यक है।

वर्तमान परिसंपत्तियों में शामिल प्रत्येक समूह की गणना प्रस्तुत सूत्रों के अनुसार अलग से की जाती है।

गणना उदाहरण

कार्यशील पूंजी के टर्नओवर की गणना कैसे करें, इसे बेहतर ढंग से समझने के लिए, आपको एक उदाहरण के साथ विश्लेषण पर विचार करने की आवश्यकता है। यदि यह ज्ञात हो कि अध्ययन अवधि (वर्ष) में कंपनी को बिक्री से 20% कम आय प्राप्त हुई, तो यह उसकी पूंजी के गलत संचालन को इंगित करता है।

उसी समय, विश्लेषक ने निर्धारित किया कि वर्तमान अवधि में मौजूदा परिसंपत्तियों की औसत संख्या 200 से 240 हजार रूबल तक बढ़ गई है। ऐसे परिवर्तनों का प्रभाव पिछले और वर्तमान अवधि के टर्नओवर अनुपात को दर्शाता है। वर्तमान अवधि की गणना इस प्रकार होगी:

• कोब1 = (1 - 0.2) वीआर0: सीओबी1 = 0.8 वीआर0: 240।

पिछली अवधि के लिए, संकेतक इस प्रकार होगा:

• Cob0 = BP0: Ins0 = BP0: 200.

टर्नओवर दर निम्नानुसार निर्धारित की जाती है:

• d = Kob1: Kob0 = 0.8VR0: 240: VR0: 200 = 0.67।

यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि उत्पादन चक्र में 33% की कमी आई है। वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना के अधिक विस्तृत अध्ययन से इस समस्या को हल करने के तरीके खोजना संभव है। अतिरिक्त संसाधन प्रचलन में जमे हुए हैं।

विमोचन या संचलन

कार्यशील पूंजी के कारोबार में मंदी या तेजी से वित्तीय संसाधनों का आकर्षण या रिहाई होती है। इन निधियों की राशि की गणना करने के लिए, निम्नलिखित सूत्र का उपयोग किया जाता है:

• ओएस = बीपी (अवधि का अंत): डी एक्स (टी (अवधि का अंत) - टी (अवधि की शुरुआत))।

ऐसे परिवर्तनों का आर्थिक प्रभाव विश्लेषक को यह स्पष्ट कर देता है कि अध्ययन के तहत अवधि में संसाधनों का तर्कसंगत उपयोग किया गया था या नहीं। यदि चक्र तेज हो गया, तो कार्यशील पूंजी की समान मात्रा के साथ, कंपनी ने अधिक तैयार उत्पादों के उत्पादन के कारण अधिक लाभ कमाया।

त्वरण पथ

एक चक्र की गति बढ़ाने के लिए कुछ निश्चित तरीके हैं। कार्यशील पूंजी के कारोबार की शुरूआत से सुविधा होती है तकनीकी प्रक्रियानई तकनीक, आधुनिक वैज्ञानिक विकास।

उत्पादन यथासंभव यंत्रीकृत और स्वचालित होना चाहिए। इससे एक तकनीकी संचालन पर खर्च होने वाले समय में कमी आती है। नए उपकरण तेजी से बनते हैं बड़ी मात्रातैयार उत्पाद। लॉजिस्टिक्स की तर्कसंगतता की भी जांच की जानी चाहिए।

बिक्री प्रक्रिया को भी सुव्यवस्थित करने की आवश्यकता हो सकती है। यदि किसी कंपनी के पास बड़ी मात्रा में प्राप्य राशि है, तो गणना प्रक्रिया की समीक्षा करना आवश्यक है। उदाहरण के लिए, कैशलेस प्रणाली पर स्विच करने से प्रक्रिया कुछ हद तक तेज हो जाएगी। यह निर्धारित करने के लिए कि चक्र के किन चरणों में देरी होती है, आंशिक संकेतकों के अध्ययन से मदद मिलेगी। प्रबंधन को आवश्यक रूप से टर्नओवर पर नियंत्रण रखना चाहिए। यदि नकारात्मक प्रवृत्तियों का पता चलता है, तो उन्हें यथाशीघ्र समाप्त कर दिया जाता है।

कार्यशील पूंजी के कारोबार को अनुकूलित करके, कंपनी अपने संसाधनों का अधिक तर्कसंगत उपयोग करती है। इससे अधिक आय होती है.

वर्तमान संपत्ति- संसाधनों में से एक जिसके बिना उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि असंभव है। संकेतकों की गणना और विश्लेषण कारोबार वर्तमान संपत्तिइस लेख में इस संसाधन के प्रबंधन की दक्षता पर विचार किया जाएगा।

वर्तमान संपत्ति, उनकी संरचना और विश्लेषण के लिए संकेतक

प्रभावी प्रबंधन के एक तत्व के रूप में किसी उद्यम की व्यावसायिक गतिविधियों का व्यवस्थित विश्लेषण कई संकेतकों की गणना और उनके मूल्यों के सामान्यीकरण पर आधारित है। वास्तविक और मानक संकेतकों की तुलना व्यावसायिक प्रक्रियाओं में विभिन्न पैटर्न की पहचान करना, जोखिमों को खत्म करना और समय पर और सही प्रबंधन निर्णय लेना संभव बनाती है।

विश्लेषणात्मक गुणांकों की गणना के लिए जानकारी का मुख्य स्रोत वित्तीय विवरण हैं।

गणना का एक महत्वपूर्ण हिस्सा गति और संतुलन के बारे में जानकारी पर आधारित है वर्तमान संपत्ति.

को वर्तमान संपत्तिनिम्नलिखित प्रकार की कंपनी परिसंपत्तियाँ शामिल करें:

• स्टॉक, जिसमें कच्चा माल, सामग्री, पुनर्विक्रय के लिए सामान और भेजे गए सामान, तैयार उत्पाद, प्रीपेड खर्च शामिल हैं;
• खरीदी गई संपत्तियों पर वैट;
• प्राप्य खाते;
• वित्तीय निवेश;
• नकद।

पीबीयू 4/99 के अनुसार "संगठन के लेखांकन विवरण" डेटा पर वर्तमान संपत्तिउद्यम अनुभाग II में निहित हैं तुलन पत्र. अक्सर साहित्य में आप "कार्यशील पूंजी" या "परिसंचरण में धन" शब्द पा सकते हैं।

कीमत वर्तमान संपत्तिनिम्नलिखित संकेतकों की गणना में उपयोग किया जाता है:

• लाभप्रदता;

• तरलता;

• वित्तीय स्थिरता।

आइए करीब से देखें विश्लेषण वर्तमान परिसंपत्तियों का कारोबार, जो उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि की विशेषता वाले पहलुओं में से एक है।

आपको वर्तमान परिसंपत्ति कारोबार विश्लेषण की आवश्यकता क्यों है?

कार्यशील पूंजी के कारोबार को दर्शाने वाले संकेतकों की गतिशीलता आवश्यक रूप से वित्तीय विवरणों (खंड 31, 39 पीबीयू 4/99) के साथ दी गई जानकारी में प्रकट की जाती है, जो गुणांक के एक समूह के हिस्से के रूप में वित्तीय विवरणों के इच्छुक उपयोगकर्ताओं को वित्तीय स्थिरता का आकलन करने की अनुमति देती है। उद्यम की तरलता और व्यावसायिक गतिविधि। वर्तमान संपत्तिऔर वित्तीय विवरणों की लेखापरीक्षा की प्रक्रिया में उनके निष्पक्ष मूल्यांकन की सावधानीपूर्वक जाँच की जाती है।

प्रचलन में धन का सक्षम प्रबंधन आपको वर्तमान गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए क्रेडिट स्रोतों को प्रभावी ढंग से आकर्षित करने की अनुमति देता है। किसी उद्यम की साख का आकलन करने के लिए, बैंक वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का आकलन करने के लिए प्रसिद्ध संकेतकों का उपयोग करते हैं। इन संकेतकों की रैंकिंग के आधार पर, एक उद्यम को एक निश्चित रेटिंग दी जाती है, जिस पर क्रेडिट शर्तें निर्भर करती हैं, जिसमें क्रेडिट दर, संपार्श्विक की राशि और ऋण अवधि शामिल होती है। वर्तमान संपत्तिऋण दायित्वों के लिए संपार्श्विक के रूप में भी काम कर सकता है।

यदि मौसमी नुकसान के कारणों की व्याख्या करना आवश्यक हो तो विश्लेषणात्मक गुणांकों की एक प्रणाली की उपस्थिति कर अधिकारियों के साथ बातचीत की सुविधा प्रदान करती है। वर्तमान संपत्तिअर्जित वैट की राशि से अधिक वैट कटौती हो सकती है।

टर्नओवर अनुपात की गणना की प्रक्रिया पर विचार करें।

वर्तमान संपत्ति कारोबार अनुपात

टर्नओवर अनुपात से पता चलता है कि समीक्षाधीन अवधि में कितनी बार वर्तमान संपत्तिनकदी में परिवर्तित किया गया और इसके विपरीत। गुणांक की गणना सूत्र द्वारा की जाती है:

कोब = बी / एसएसओए,

कहा पे: सीओबी - वर्तमान परिसंपत्तियों का टर्नओवर अनुपात ;

बी - वर्ष या किसी अन्य विश्लेषित अवधि के लिए राजस्व;

एसएसओए - औसत लागत वर्तमान संपत्तिविश्लेषण अवधि के लिए.

औसत लागत की गणना पर ध्यान देना चाहिए वर्तमान संपत्ति. टर्नओवर अनुपात का सबसे सही मूल्य प्राप्त करने के प्रयोजनों के लिए, विश्लेषण की गई अवधि को समान अंतराल में विभाजित करना और निम्न सूत्र का उपयोग करके औसत लागत की गणना करना समझ में आता है:

SCOA = (COA0 / 2 + COA1 + COAn / 2) / (n - 1),

कहा पे: एसएसओए - औसत लागत वर्तमान संपत्तिविश्लेषण की अवधि के लिए;

SOA0 - विश्लेषण अवधि की शुरुआत में संचलन में धन का संतुलन;

СОА1, СОАn - विश्लेषण अवधि के प्रत्येक समान अंतराल के अंत में संचलन में धन का संतुलन;

n विश्लेषित अवधि में समान समय अंतरालों की संख्या है।

संचलन में धन के औसत मूल्य की गणना करने की यह विधि शेष राशि में मौसमी उतार-चढ़ाव, साथ ही बाहरी और आंतरिक कारकों के प्रभाव को ध्यान में रखेगी।

हालाँकि, परिकलित टर्नओवर अनुपात का मूल्य ही बताता है सामान्य जानकारीउद्यम की व्यावसायिक गतिविधि की स्थिति के बारे में और इसकी गतिशीलता का विश्लेषण किए बिना, मानक संकेतकों के साथ तुलना किए बिना प्रबंधन के लिए इसका कोई मूल्य नहीं है।

वर्तमान परिसंपत्तियों का कारोबार: दिनों में सूत्र

किसी उद्यम की व्यावसायिक गतिविधियों के प्रबंधन के दृष्टिकोण से सबसे जानकारीपूर्ण संकेतक दिनों या समय की अन्य इकाइयों (सप्ताह, महीनों) में वर्तमान परिसंपत्तियों का कारोबार है। इस सूचक की गणना सूत्र का उपयोग करके की जा सकती है:

के बारे में = K_dn / Cob,

कहा पे: के बारे में - दिनों में कारोबार;

K_dn - विश्लेषण अवधि में दिनों की संख्या;

कोब - चालू परिसंपत्तियों का टर्नओवर अनुपात।

दिनों में टर्नओवर के मानक मूल्य और टर्नओवर अनुपात उद्यम द्वारा कारकों के संयोजन के विश्लेषण के आधार पर स्वतंत्र रूप से निर्धारित किए जाते हैं, जैसे अनुबंध की शर्तें, उद्योग की विशिष्टताएं, गतिविधि का क्षेत्र, आदि।

वर्तमान संपत्तिगतिविधि के प्रकार के आधार पर एक अलग संरचना होती है। उदाहरण के लिए, यदि कोई उद्यम सेवाएं प्रदान करता है और उसके पास स्टॉक नहीं है, तो वर्तमान परिसंपत्ति कारोबार के विश्लेषण में ध्यान प्राप्य पर होगा। प्रचलन में इस प्रकार के धन का प्रभावी प्रबंधन उद्यम को प्राप्य में जमे हुए धन को जारी करने में सक्षम करेगा और इस प्रकार उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार करेगा।

प्राप्य के टर्नओवर के लिए मानक कैसे निर्धारित करें? प्राप्य के टर्नओवर की तुलना देय खातों के टर्नओवर से करना आवश्यक है। प्राप्य के प्रबंधन का आर्थिक प्रभाव जितना अधिक होगा, प्राप्य टर्नओवर के मुकाबले देय टर्नओवर के दिनों में अधिकता होगी।

प्राप्य टर्नओवर संकेतकों की गतिशीलता के विश्लेषण से उस स्थिति में नकारात्मक रुझानों की पहचान करना संभव हो जाएगा जब एकत्र नहीं किए जा सकने वाले ऋण प्राप्य की संरचना में दिखाई देते हैं।

परिणाम

वर्तमान संपत्तिउद्यम तेजी से बदलते संसाधन हैं जो बाहरी और आंतरिक कारोबारी माहौल में बदलाव पर सबसे तीव्र प्रतिक्रिया करते हैं। टर्नओवर संकेतक वर्तमान संपत्तिउद्यम की व्यावसायिक गतिविधियों की प्रभावशीलता का एक महत्वपूर्ण संकेतक हैं।

कंपनी के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए, विभिन्न प्रकार के मूल्यों और संकेतकों का उपयोग किया जाता है - सबसे महत्वपूर्ण में से एक कार्यशील पूंजी का टर्नओवर अनुपात है। आइए मुख्य बारीकियों, सूत्रों को देखें और गणना करें, आपको बताएं कि उद्यम की दक्षता में वृद्धि को क्या प्रभावित कर सकता है।

कार्यशील पूंजी टर्नओवर अनुपात - शैक्षिक कार्यक्रम

कोई कंपनी तभी प्रभावी ढंग से कार्य कर सकती है जब उसकी कार्यशील पूंजी का उपयोग बुद्धिमानी और तर्कसंगत रूप से किया जाए। गतिविधि के प्रकार के आधार पर, जीवन चक्र(यहाँ तक कि वर्ष का समय भी मायने रखता है), यह मान भिन्न हो सकता है। हालाँकि, यह इनके सही उपयोग पर निर्भर करता है कि कंपनी कितनी सफल होगी, उसकी गतिविधियाँ कब तक पैसा लाएँगी।

कार्यशील पूंजी के उपयोग का सही आकलन करने के लिए, अध्ययन के लिए बहुत सारे गुणांक हैं - वे संचलन की गति, तरलता के स्तर और अन्य महत्वपूर्ण विशेषताओं का अध्ययन करते हैं। सबसे महत्वपूर्ण संकेतकों में से एक जो कंपनी की वित्तीय स्थिति को निर्धारित करने में मदद करेगा, कार्यशील पूंजी का टर्नओवर अनुपात है, जो दर्शाता है कि रिपोर्ट के लिए ली गई अवधि के दौरान कंपनी ने कितनी बार अपनी कार्यशील पूंजी को 10% से अधिक कर दिया।

दूसरे शब्दों में, यह मान उद्यम की दक्षता को दर्शाता है - यह जितना अधिक होगा, उद्यम अपने संसाधनों का उतना ही बेहतर उपयोग करेगा।

गुणांक द्वारा सूत्र और दी गई गणना

जैसा कि हमने पहले ही कहा है, यह गुणांक एक निश्चित समय में कार्यशील पूंजी द्वारा किए गए क्रांतियों की संख्या को प्रदर्शित करता है। गणना का सूत्र इस प्रकार है:

कोब = क्यूपी/एफ ओबी.एवी., कहां:

• क्यूपी थोक मूल्यों पर बेचे जाने वाले उत्पादों की मात्रा है (वैट शामिल नहीं)।
• F ob.sr - कार्यशील पूंजी का औसत संतुलन, जो एक निश्चित अवधि के लिए पाया जाता है।

सामान्य तौर पर, किसी कंपनी के लिए धन के संचलन का चक्र एक ऐसा चक्र होता है जब संगठनों द्वारा काम में निवेश किया गया धन एक निश्चित अवधि के बाद फिर से वापस कर दिया जाता है, लेकिन पहले से ही तैयार उत्पाद के रूप में। संगठन प्राप्त उत्पादों को ग्राहकों को बेचता है और फिर से धन प्राप्त करता है, जिसकी राशि का एक अलग नाम होता है - आय।

इस प्रकार, सामान्य योजना "धन-वस्तु-धन" संगठन की चक्रीय प्रकृति को दर्शाती है। इस मामले में, गुणांक आपको यह दिखाने की अनुमति देता है कि कंपनी एक निश्चित अवधि में कितने ऐसे "सर्कल" बनाती है (अक्सर वे वर्ष को रिपोर्टिंग वर्ष के रूप में लेते हैं)। स्वाभाविक रूप से, कंपनी के सामान्य रूप से कार्य करने के लिए, यथासंभव ऐसे कई चक्र होने चाहिए।

गणना के लिए किन संकेतकों की आवश्यकता है?

गुणांक निर्धारित करने के लिए सभी डेटा कंपनी के रिपोर्टिंग दस्तावेज़ से लिया जाना चाहिए - आवश्यक जानकारीलेखांकन के प्रथम एवं द्वितीय रूपों में रखा गया है।

इसलिए, यदि हम सामान्य मामलों के बारे में बात करते हैं, तो कंपनी द्वारा बेची गई वस्तुओं की मात्रा की गणना उस राजस्व के रूप में की जाती है जो कंपनी को एक चक्र में प्राप्त हुआ था (निम्नानुसार, हम t=1 के बराबर समय अवधि पर टिके रहेंगे)। हम आय विवरण (लाभ और हानि) से निर्दिष्ट समय के लिए आय लेते हैं, जहां इसे एक अलग पंक्ति में उस राशि के रूप में लिखा जाता है जो कंपनी को सेवाओं या वस्तुओं की बिक्री से प्राप्त हुई थी।

औसत कार्यशील पूंजी शेष बैलेंस शीट के दूसरे खंड में स्थित है और इसकी गणना निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

F ob.sr = F1 + F0/2, जहां:

• F1, F0 - वर्तमान और पिछले कार्यकाल के लिए कंपनी की कार्यशील पूंजी की राशि।

यह ध्यान देने योग्य है कि यदि हम 2015 और 2016 के डेटा का उपयोग करते हैं, तो परिणामी अनुपात 2015 के लिए टर्नओवर दर के रूप में प्रस्तुत किया जाएगा।

कार्यशील पूंजी के टर्नओवर अनुपात के अलावा, विश्लेषण में कुछ अन्य मूल्य भी हैं जो पूंजी के संचलन की गति का पता लगाने में मदद करते हैं - उनमें से कई इस संकेतक से जुड़े हैं।

तो, सबसे पहले, यह एक क्रांति (टोब) की अवधि है। इस मान को निर्धारित करने के लिए, आपको जाँच की जा रही अवधि (एक वर्ष 360 दिन, एक तिमाही 90 दिन, एक महीना 30 दिन) के अनुरूप दिनों की संख्या को गुणांक के मूल्य से विभाजित करने के भागफल की गणना करने की आवश्यकता है:

टोब \u003d टी / कोब।

यदि इस सूत्र को ध्यान में रखा जाए तो इसकी सहायता से एक क्रांति की अवधि की गणना करना संभव है, जिसके लिए निम्नलिखित सूत्र का उपयोग किया जाता है:

टोब \u003d टी * एफ ओबी.एसआर / क्यूपी।

एक और महत्वपूर्ण सूचक, जिसका उपयोग वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए किया जाता है - संचलन में धन का लोड फैक्टर (Kzagr)। इस संकेतक का उपयोग करके, आप माल की बिक्री से एक रूबल की आय प्राप्त करने के लिए आवश्यक कार्यशील पूंजी की मात्रा निर्धारित कर सकते हैं।

दूसरे शब्दों में, इस अनुपात को कार्यशील पूंजी की पूंजी तीव्रता कहा जाता है। गणना करने के लिए, निम्न सूत्र का उपयोग करें:

Кzagr \u003d F ob.sr / Qp।

जैसा कि आप देख सकते हैं, यह मान टर्नओवर अनुपात के मूल्य के विपरीत है। इसका मतलब यह है कि यह मूल्य जितना कम होगा, कंपनी की दक्षता उतनी ही बेहतर होगी।

विश्लेषण के लिए एक अन्य महत्वपूर्ण संकेतक लाभप्रदता (रॉब.एवी.) है, जो कंपनी को कार्यशील पूंजी के प्रत्येक रूबल के लिए प्राप्त होने वाले लाभ की मात्रा की विशेषता है।

इसका मुख्य कार्य दिखाना है वित्तीय दक्षताकंपनी की गतिविधियाँ। लाभप्रदता की गणना करने का सूत्र टर्नओवर अनुपात की गणना करते समय उपयोग किए जाने वाले मूल्यों के समान है, लेकिन बिक्री आय के बजाय, कर पूर्व लाभ का उपयोग किया जाता है। सूत्र है:

रोब.एवी. = पी/एफ ओबी.एसआर, कहां

• n करों से पहले कंपनी का लाभ है।

यह मान जितना अधिक होगा, कंपनी का प्रदर्शन उतना ही बेहतर होगा।

टर्नओवर अनुपात विश्लेषण - चरण दर चरण

इससे पहले कि हम चरण दर चरण अनुपात का विश्लेषण कैसे करें और इसे बढ़ाने के तरीके कैसे खोजें, हमें यह समझने की आवश्यकता है कि वास्तव में इस संकेतक का क्या मतलब है।

किसी संगठन की कार्यशील पूंजी के तहत, उस संपत्ति की मात्रा को समझने की प्रथा है जिसकी अवधि होती है उपयोगी अनुप्रयोगएक वर्ष से कम की अवधि के लिए. इसमे शामिल है:

• स्टॉक.
• तैयार माल स्टॉक में है.
• नकद।
• अधूरा उत्पादन.
• अल्पकालिक वित्तीय निवेश.
• कंपनी को प्राप्य खाते.

अक्सर, इस गुणांक का लंबे समय तक लगभग समान मान होता है। लेकिन यह मान कंपनी द्वारा चुनी गई गतिविधि के प्रकार पर भी निर्भर करता है (उदाहरण के लिए, व्यापार के क्षेत्र में फर्मों के लिए, यह संकेतक उच्चतम होगा, और यदि हम बात कर रहे हैंउद्योग के क्षेत्र में उद्यमों के बारे में, फिर कम), चक्रीयता (उदाहरण के लिए, कुछ उद्यमों को एक निश्चित सीज़न में बिक्री के "छींट" की विशेषता होती है) और अन्य कारक।

सामान्य तौर पर, इस मूल्य को बदलने और परिसंपत्तियों के उपयोग की दक्षता बढ़ाने के लिए, किसी को संगठन की कार्यशील पूंजी प्रबंधन नीति को सही ढंग से अपनाना चाहिए।

उदाहरण के लिए, स्टॉक को कम करने के लिए, उपलब्ध संसाधनों का तर्कसंगत उपयोग करना, उत्पादन की भौतिक तीव्रता और हानियों, दोषों को कम करना आवश्यक है। इसके अलावा, आपूर्ति, उनके संगठन, उदाहरण के लिए, वितरण या भंडारण की लागत को कम करने के लिए सक्षम रूप से संपर्क करना आवश्यक है। प्रगति पर काम के मूल्य को कम करने के लिए, इन्वेंट्री की लागत को कम करते हुए, उत्पादन चक्रों को तर्कसंगत रूप से अपनाना आवश्यक है। और गोदाम में तैयार उत्पादों की संख्या को कम करने के लिए, आपको कंपनी की लॉजिस्टिक्स और मार्केटिंग नीति को सही ढंग से बनाने की आवश्यकता है।

यह ध्यान देने योग्य है कि ऊपर सूचीबद्ध वृद्धियों में से एक भी तेजी से टर्नओवर अनुपात में वृद्धि का कारण बन सकती है। इसके अलावा, कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता बढ़ाने के अप्रत्यक्ष तरीके भी हैं। उदाहरण के लिए, कंपनी के मुनाफे में वृद्धि, बिक्री में वृद्धि की स्थिति में संकेतक अधिक होगा।

लेकिन अगर विश्लेषण के दौरान लंबी अवधि में मूल्य में कमी आती है, तो यह कंपनी में गिरावट का संकेत हो सकता है।

अनुपात में गिरावट के क्या कारण हैं?

ऐसे कई कारण हैं जिनसे कार्यशील पूंजी के टर्नओवर अनुपात में कमी आ सकती है - यह संकेतक न केवल आंतरिक, बल्कि बाहरी कारकों से भी प्रभावित होता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई देश तीव्र आर्थिक मंदी का सामना कर रहा है, तो इसमें कोई आश्चर्य की बात नहीं है यदि किसी उत्पाद की मांग गिर जाए और इसके साथ ही संगठनों के सभी आर्थिक संकेतक बिगड़ जाएं।

वे भी हैं आंतरिक कारण. उनमें से निम्नलिखित प्रमुख हैं:

• प्रबंधन में गलतियाँ.
• रसद के साथ समस्याएँ.
• अपर्याप्त रूप से कॉन्फ़िगर किया गया विपणन अभियान.
• अप्रचलित उपकरणों का उपयोग.

इस मान को कम करने में अधिकांश समस्याएँ इसी के कारण होती हैं कम स्तरकर्मचारियों की योग्यता और प्रबंधन की त्रुटियाँ। सच है, कुछ मामलों में, संगठन के आधुनिकीकरण, नए उपकरणों में संक्रमण, उपयोग के कारण संकेतक कुछ समय के लिए कम हो सकता है नवीनतम प्रौद्योगिकियाँ. इस मामले में, गुणांक में परिवर्तन कंपनी में समस्याओं से जुड़ा नहीं है।

गणना के लिए एक सरल उदाहरण

एक कंपनी है "इकोहाउस"। 2015 के लिए इसकी गतिविधियों का विश्लेषण करने के बाद, हमें जानकारी मिली कि माल की बिक्री से प्राप्त आय 100 हजार रूबल थी। अध्ययन अवधि के लिए कार्यशील पूंजी की राशि 2014 में 35 हजार रूबल और 2015 में 45 हजार थी। इस जानकारी का उपयोग करके, हम गणना करेंगे:

कोब = 100 रूबल / ((45 + 35) / 2)।

गुणांक 2.5 के बराबर होगा, जिसका अर्थ है कि 2014 में इकोहाउस कंपनी के टर्नओवर चक्र का मूल्य था:

टोब = 360/25.

इस फॉर्मूले के मुताबिक कंपनी में उत्पादन चक्र 144 दिनों का है.

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टर्नओवर विश्लेषण विश्लेषणात्मक अध्ययन के प्रमुख क्षेत्रों में से एक है वित्तीय गतिविधियाँसंगठन. विश्लेषण के परिणामों के आधार पर, व्यावसायिक गतिविधि और संपत्ति और/या पूंजीगत संपत्ति प्रबंधन की प्रभावशीलता का आकलन किया जाता है।

आज, कार्यशील पूंजी टर्नओवर का विश्लेषण व्यावहारिक अर्थशास्त्रियों और सैद्धांतिक अर्थशास्त्रियों के बीच बहुत विवाद पैदा करता है। यह पूरी तकनीक में सबसे कमजोर बिंदु है। वित्तीय विश्लेषणसंगठन की गतिविधियाँ.

टर्नओवर विश्लेषण की विशेषता क्या है?

इसका मुख्य उद्देश्य यह आकलन करना है कि क्या उद्यम "धन-वस्तु-धन" टर्नओवर को पूरा करके लाभ कमाने में सक्षम है। आवश्यक गणना के बाद, सामग्री आपूर्ति, आपूर्तिकर्ताओं और खरीदारों के साथ निपटान, निर्मित उत्पादों के विपणन आदि की शर्तें स्पष्ट हो जाती हैं।

तो टर्नओवर क्या है?

यह एक आर्थिक मूल्य है जो एक निश्चित समय अवधि को दर्शाता है जिसके दौरान धन और वस्तुओं का पूर्ण संचलन होता है, या किसी निश्चित समय अवधि के लिए इन संचलन की संख्या होती है।

तो, टर्नओवर अनुपात, जिसका सूत्र नीचे दिया गया है, तीन के बराबर है (विश्लेषण अवधि एक वर्ष है)। इसका मतलब यह है कि कंपनी काम के वर्ष के लिए अपनी संपत्ति के मूल्य से दूसरे वर्ष अधिक पैसा कमाती है (यानी, वे एक वर्ष में तीन बार कारोबार करते हैं)।

गणनाएँ सरल हैं:

K के बारे में = बिक्री राजस्व / औसत संपत्ति मूल्य।

अक्सर यह पता लगाना आवश्यक होता है कि एक क्रांति कितने दिनों में गुजरती है। ऐसा करने के लिए, दिनों की संख्या (365) को विश्लेषण किए गए वर्ष के टर्नओवर अनुपात से विभाजित किया जाता है।

आमतौर पर इस्तेमाल किया जाने वाला टर्नओवर अनुपात

वे संगठन की व्यावसायिक गतिविधि का विश्लेषण करने के लिए आवश्यक हैं। टर्नओवर संकेतक देनदारियों या कुछ परिसंपत्तियों (तथाकथित टर्नओवर दर) के उपयोग की तीव्रता को दर्शाते हैं।

इसलिए, टर्नओवर का विश्लेषण करते समय, निम्नलिखित टर्नओवर अनुपात का उपयोग किया जाता है:

उद्यम इक्विटी,

कार्यशील पूंजी संपत्ति,

पूर्ण संपत्ति,

स्टॉक,

लेनदारों को ऋण,

प्राप्य खाते।

कुल परिसंपत्तियों का अनुमानित टर्नओवर अनुपात जितना अधिक होगा, वे उतनी ही अधिक तीव्रता से काम करेंगे और उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि का संकेतक उतना ही अधिक होगा। उद्योग की विशिष्टताओं का टर्नओवर पर हमेशा सकारात्मक प्रभाव नहीं पड़ता है। इसलिए, जिन व्यापारिक संगठनों से होकर बड़ी मात्रा में धन गुजरता है, वहां टर्नओवर अधिक होगा, जबकि पूंजी-गहन उद्यमों में यह बहुत कम होगा।

एक ही उद्योग से संबंधित दो समान उद्यमों के टर्नओवर अनुपात की तुलना करने पर, परिसंपत्ति प्रबंधन की प्रभावशीलता में अंतर, कभी-कभी महत्वपूर्ण, देखा जा सकता है।

यदि विश्लेषण एक बड़ा प्राप्य टर्नओवर अनुपात दिखाता है, तो भुगतान के संग्रह में महत्वपूर्ण दक्षता के बारे में बात करने का कारण है।

यह गुणांक भौतिक संपत्तियों के लिए भुगतान की प्राप्ति के क्षण से लेकर बैंक खातों में बेची गई वस्तुओं (सेवाओं) के लिए धन की वापसी के साथ समाप्त होने वाली कार्यशील पूंजी की गति को दर्शाता है। कार्यशील पूंजी की राशि कार्यशील पूंजी की कुल राशि और उद्यम के खातों में बैंक में नकदी की शेष राशि के बीच का अंतर है।

बेची गई वस्तुओं (सेवाओं) की समान मात्रा के साथ टर्नओवर दर में वृद्धि की स्थिति में, संगठन कम मात्रा में कार्यशील पूंजी का उपयोग करता है। इससे हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि सामग्री और वित्तीय संसाधनों का अधिक कुशलता से उपयोग किया जाएगा। इस प्रकार, कार्यशील पूंजी का टर्नओवर अनुपात व्यावसायिक प्रक्रियाओं की समग्रता को इंगित करता है, जैसे: पूंजी की तीव्रता में कमी, उत्पादकता वृद्धि में वृद्धि, आदि।

कार्यशील पूंजी के कारोबार में तेजी लाने को प्रभावित करने वाले कारक

इसमे शामिल है:

तकनीकी चक्र पर लगने वाले कुल समय को कम करना,

प्रौद्योगिकियों और उत्पादन प्रक्रिया में सुधार,

माल की आपूर्ति और विपणन में सुधार,

पारदर्शी भुगतान और निपटान संबंध।

धन चक्र

या, जैसा कि यह भी कहा जाता है, कार्यशील पूंजी नकदी कारोबार की एक अस्थायी अवधि है। इसकी शुरुआत श्रम, सामग्री, कच्चे माल आदि प्राप्त करने का क्षण है। इसका अंत बेची गई वस्तुओं या प्रदान की गई सेवाओं के लिए धन की प्राप्ति है। इस अवधि के मूल्य से पता चलता है कि कार्यशील पूंजी प्रबंधन कितना प्रभावी है।

एक छोटा नकदी चक्र (संगठन की गतिविधियों की एक सकारात्मक विशेषता) वर्तमान परिसंपत्तियों में निवेश किए गए धन को जल्दी से वापस करना संभव बनाता है। मजबूत बाजार स्थिति वाली कई कंपनियों को टर्नओवर का विश्लेषण करने के बाद नकारात्मक कार्यशील पूंजी अनुपात मिलता है। यह, उदाहरण के लिए, इस तथ्य से समझाया गया है कि ऐसे संगठन आपूर्तिकर्ताओं (विभिन्न भुगतान स्थगन प्राप्त करने वाले) और खरीदारों (डिलीवर किए गए सामान (सेवाओं) के लिए भुगतान अवधि को काफी कम करने) दोनों पर अपनी शर्तें लगाने में सक्षम हैं।

आविष्करण आवर्त

यह स्टॉक के प्रतिस्थापन और/या पूर्ण (आंशिक) नवीनीकरण की प्रक्रिया है। यह संक्रमण से होकर गुजरता है भौतिक संपत्ति(अर्थात, उनमें निवेश की गई पूंजी) भंडार के एक समूह से उत्पादन और/या बिक्री प्रक्रिया में। इन्वेंटरी टर्नओवर विश्लेषण से यह पता चलता है कि प्रति व्यक्ति कितनी बार बिलिंग अवधिशेष इन्वेंट्री का उपयोग किया गया था।

अनुभवहीन प्रबंधक पुनर्बीमा के लिए अतिरिक्त स्टॉक बनाते हैं, इस तथ्य के बारे में नहीं सोचते कि इस अतिरिक्त से धन की "ठंड" होती है, अधिक खर्च होता है और मुनाफा कम होता है।

अर्थशास्त्री ऐसे कम कारोबार वाले भंडार से बचने की सलाह देते हैं। और इसके बजाय, वस्तुओं (सेवाओं) के कारोबार में तेजी लाकर, संसाधनों को मुक्त करें।

किसी उद्यम की गतिविधि के मूल्यांकन के लिए इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात महत्वपूर्ण मानदंडों में से एक है

यदि गणना एक ऐसा अनुपात दिखाती है जो बहुत अधिक है (औसत या पिछली अवधि की तुलना में), तो यह स्टॉक की महत्वपूर्ण कमी का संकेत दे सकता है। इसके विपरीत, माल के स्टॉक मांग में नहीं हैं या बहुत बड़े हैं।

स्टॉक के निर्माण में निवेश किए गए धन की गतिशीलता का विवरण प्राप्त करना केवल इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात की गणना करके संभव है। और संगठन की व्यावसायिक गतिविधि जितनी अधिक होगी, उतनी ही तेजी से उद्यम के खातों में माल (सेवाओं) की बिक्री से प्राप्त आय के रूप में पैसा वापस आ जाता है।

फंडों के टर्नओवर अनुपात के लिए कोई आम तौर पर स्वीकृत मानदंड नहीं हैं। उनका विश्लेषण एक उद्योग के ढांचे के भीतर किया जाता है, और आदर्श विकल्प एक एकल उद्यम की गतिशीलता में होता है। इस अनुपात में थोड़ी सी भी गिरावट ओवरस्टॉकिंग, खराब गोदाम प्रबंधन, या अनुपयोगी या अप्रचलित सामग्रियों के संचय का संकेत है। दूसरी ओर, यह उच्च संकेतक हमेशा उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि को अच्छी तरह से चित्रित नहीं करता है। कभी-कभी यह स्टॉक की कमी का संकेत देता है, जिससे प्रक्रिया में व्यवधान उत्पन्न हो सकता है।

इन्वेंट्री टर्नओवर और संगठन के विपणन विभाग की गतिविधि को प्रभावित करता है, क्योंकि बिक्री की उच्च लाभप्रदता में कम टर्नओवर अनुपात शामिल होता है।

खातों की स्वीकार्य बिक्री राशि

यह अनुपात प्राप्तियों के पुनर्भुगतान की दर को दर्शाता है, अर्थात यह दर्शाता है कि संगठन को बेची गई वस्तुओं (सेवाओं) के लिए कितनी जल्दी भुगतान प्राप्त होता है।

इसकी गणना एक अवधि के लिए की जाती है, अधिकतर एक वर्ष के लिए। और दिखाता है कि संगठन को ऋण की औसत शेष राशि की राशि में कितनी बार उत्पादों के लिए भुगतान प्राप्त हुआ। यह क्रेडिट पर बेचने की नीति और खरीदारों के साथ काम करने की प्रभावशीलता को भी दर्शाता है, यानी कि प्राप्य राशि को कितने प्रभावी ढंग से एकत्र किया जाता है।

प्राप्य टर्नओवर अनुपात का कोई मानक और मानदंड नहीं है, क्योंकि यह उद्योग पर निर्भर करता है तकनीकी विशेषताएंउत्पादन। लेकिन किसी भी मामले में, यह जितना अधिक होगा, प्राप्य राशि उतनी ही तेजी से कवर की जाएगी। साथ ही, उद्यम की दक्षता हमेशा उच्च टर्नओवर के साथ नहीं होती है। उदाहरण के लिए, क्रेडिट पर उत्पादों की बिक्री प्राप्य का उच्च संतुलन देती है, जबकि इसके टर्नओवर का संकेतक कम होता है।

देय खातों का टर्नओवर

यह गुणांक लेनदारों (आपूर्तिकर्ताओं) को सहमत तिथि तक भुगतान की जाने वाली धनराशि और खरीदारी या माल (सेवाओं) की खरीद पर खर्च की गई राशि के बीच संबंध दिखाता है। देय खातों के टर्नओवर की गणना से यह स्पष्ट हो जाता है कि विश्लेषण अवधि के दौरान इसका औसत मूल्य कितनी बार चुकाया गया था।

देय खातों की अधिक हिस्सेदारी के साथ वित्तीय स्थिरता और शोधनक्षमता में कमी आती है। जबकि यह अपने अस्तित्व के पूरे समय के लिए "मुफ़्त" धन का उपयोग करना भी संभव बनाता है।

गणना सरल है

लाभ की गणना निम्नानुसार की जाती है: संगठन की बैलेंस शीट पर सूचीबद्ध समय के लिए ऋण की राशि (अर्थात्, एक काल्पनिक रूप से लिया गया ऋण) के बराबर ऋण पर ब्याज की राशि और राशि के बीच का अंतर देय खातों का ही.

उद्यम की गतिविधि में एक सकारात्मक कारक खातों के देय टर्नओवर अनुपात की तुलना में खातों के प्राप्य अनुपात की अधिकता है। ऋणदाता उच्च टर्नओवर अनुपात पसंद करते हैं, लेकिन कंपनी के लिए इस अनुपात को कम स्तर पर रखना फायदेमंद है। आख़िरकार, देय खातों की अवैतनिक राशियाँ संगठन की वर्तमान गतिविधियों के वित्तपोषण के लिए एक निःशुल्क स्रोत हैं।

संसाधन हस्तांतरण, या परिसंपत्ति कारोबार

यह किसी विशेष अवधि के लिए पूंजी के टर्नओवर की संख्या की गणना करना संभव बनाता है। यह टर्नओवर अनुपात, सूत्र दो संस्करणों में मौजूद है, उनकी प्राप्ति के स्रोतों की परवाह किए बिना, संगठन की सभी संपत्तियों के उपयोग की विशेषता बताता है। यह भी महत्वपूर्ण है कि, केवल संसाधन रिटर्न गुणांक निर्धारित करके, कोई यह देख सकता है कि संपत्ति में निवेश किए गए प्रत्येक रूबल पर कितने रूबल का लाभ मिलता है।

परिसंपत्ति कारोबार अनुपात वर्ष के लिए औसतन संपत्ति के मूल्य से विभाजित राजस्व के भागफल के बराबर है। यदि आपको दिनों में टर्नओवर की गणना करने की आवश्यकता है, तो एक वर्ष में दिनों की संख्या को परिसंपत्ति टर्नओवर अनुपात से विभाजित किया जाना चाहिए।

टर्नओवर की इस श्रेणी के लिए प्रमुख संकेतक अवधि और टर्नओवर दर हैं। उत्तरार्द्ध एक निश्चित अवधि के लिए संगठन की पूंजी के टर्नओवर की संख्या है। इस अंतराल के तहत उस औसत अवधि को समझें जिसके दौरान वस्तुओं या सेवाओं के उत्पादन में निवेश किए गए धन की वापसी होती है।

एसेट टर्नओवर विश्लेषण किसी भी मानदंड पर आधारित नहीं है। लेकिन यह तथ्य कि पूंजी-प्रधान उद्योगों में टर्नओवर अनुपात, उदाहरण के लिए, सेवा क्षेत्र की तुलना में बहुत कम है, निश्चित रूप से समझ में आता है।

कम टर्नओवर परिसंपत्तियों के साथ काम करने में अपर्याप्त दक्षता का संकेत दे सकता है। यह न भूलें कि बिक्री पर रिटर्न की दर भी टर्नओवर की इस श्रेणी को प्रभावित करती है। इस प्रकार, उच्च लाभप्रदता परिसंपत्ति कारोबार में कमी लाती है। और इसके विपरीत।

इक्विटी कारोबार

किसी विशेष अवधि के लिए संगठन की इक्विटी पूंजी की दर निर्धारित करने के लिए गणना की जाती है।

संगठन के स्वयं के धन की पूंजी के कारोबार को चिह्नित करने का इरादा है विभिन्न पहलूउद्यम की वित्तीय गतिविधि। उदाहरण के लिए, आर्थिक दृष्टिकोण से, यह गुणांक निवेशित पूंजी के नकद कारोबार की गतिविधि को दर्शाता है, वित्तीय दृष्टिकोण से - निवेशित धन के एक कारोबार की दर, और व्यावसायिक दृष्टिकोण से - अधिशेष या अपर्याप्तता बिक्री का.

यदि यह संकेतक निवेशित निधियों पर माल (सेवाओं) की बिक्री के स्तर की एक महत्वपूर्ण अधिकता दिखाता है, तो, परिणामस्वरूप, क्रेडिट संसाधनों में वृद्धि शुरू हो जाएगी, जो बदले में, उस सीमा तक पहुंचने की अनुमति देती है जिसके आगे की गतिविधि ऋणदाता बढ़ जाते हैं। इस मामले में, देनदारियों का इक्विटी से अनुपात बढ़ जाता है और क्रेडिट जोखिम बढ़ जाता है। और इसमें इन दायित्वों का भुगतान करने में असमर्थता शामिल है।

स्वयं के धन की पूंजी का कम कारोबार उत्पादन प्रक्रिया में उनके अपर्याप्त निवेश को इंगित करता है।