में पद्धति संबंधी सिफ़ारिशेंउद्यम की वित्तीय नीति के विकास पर, मंत्रालय द्वारा अनुमोदितरूसी संघ की अर्थव्यवस्था (आदेश संख्या 118 दिनांक 01.10.1997), सब कुछ पेश किया गया है वित्तीय और आर्थिक के संकेतक राज्य अमेरिकासंगठनों को विभाजित किया गया दो स्तर: पहला और दूसरा. इन श्रेणियों के बीच महत्वपूर्ण गुणात्मक अंतर हैं।

पहले स्तर तकइसमें ऐसे संकेतक शामिल हैं जिनके लिए मानक मान निर्धारित किए जाते हैं। इनमें सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता के संकेतक शामिल हैं।

इन संकेतकों की गतिशीलता का विश्लेषण करते हुए, किसी को उनके परिवर्तन की प्रवृत्ति पर ध्यान देना चाहिए। यदि उनके मूल्य मानक से कम या अधिक हैं, तो इसे विश्लेषण किए गए संगठन की विशेषताओं में गिरावट के रूप में माना जाना चाहिए। प्रथम स्तर के संकेतकों की कई अवस्थाएँ हैं (तालिका 1.13):

तालिका 1.13. प्रथम स्तर के संकेतकों की स्थिति

राज्य I.1- संकेतकों के मान मानक मानों ("कॉरिडोर") की अनुशंसित सीमा के भीतर हैं, लेकिन इसकी सीमाओं पर हैं। संकेतकों की गतिशीलता के विश्लेषण से पता चलता है कि आंदोलन सबसे स्वीकार्य मूल्यों (सीमाओं से "गलियारे" के केंद्र तक आंदोलन) की दिशा में है। यदि किसी दिए गए स्तर के संकेतकों का समूह राज्य I.1 में है, तो यह पहलू आर्थिक स्थितिसंगठन को "उत्कृष्ट" दर्जा दिया जा सकता है।

राज्य I.2- संकेतकों के मान अनुशंसित सीमा के भीतर हैं, और गतिशीलता का विश्लेषण उनकी स्थिरता को दर्शाता है। इस मामले में, संकेतकों के इस समूह के अनुसार, संगठन की वित्तीय स्थिति को "उत्कृष्ट" (सूचक मान "गलियारे" के बीच में हैं) या "अच्छा" (मूल्य एक पर है) के रूप में परिभाषित किया जा सकता है "गलियारे" की सीमाओं का)।

राज्य I.3- संकेतकों के मान अनुशंसित सीमा के भीतर हैं, लेकिन गतिशीलता का विश्लेषण उनकी गिरावट ("गलियारे" के मध्य से इसकी सीमाओं तक आंदोलन) का संकेत देता है। इस मामले में वित्तीय स्थिति का आकलन "अच्छा" है।

राज्य II.1- संकेतकों के मूल्य अनुशंसित मूल्यों से बाहर हैं, लेकिन सुधार की प्रवृत्ति है। इस मामले में, आदर्श से विचलन और उसके प्रति आंदोलन की गति के आधार पर, संगठन की वित्तीय स्थिति को "अच्छा" या "संतोषजनक" के रूप में वर्णित किया जा सकता है।

राज्य II.2- संकेतकों के मान लगातार अनुशंसित "गलियारे" से बाहर हैं। रेटिंग - "संतोषजनक" या "असंतोषजनक"। मूल्यांकन का विकल्प मानक से विचलन की भयावहता और संगठन की वित्तीय और आर्थिक स्थिति के अन्य पहलुओं के आकलन से निर्धारित होता है।

राज्य II.3- संकेतकों के मूल्य मानक से बाहर हैं और हर समय बिगड़ रहे हैं। रेटिंग - "असंतोषजनक"।

इस तकनीक को सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता अनुपात की गणना के परिणामों पर लागू करके, हम निम्नलिखित निष्कर्ष निकाल सकते हैं (तालिका 1.14):

तालिका 1.14. प्रथम स्तर के संकेतकों की स्थिति का आकलन

सूचक का नाम	अनुपालन	रुझान	सूचक स्थिति
सॉल्वेंसी का सामान्य संकेतक	अनुरूप	सुधार
केटी निरपेक्ष तरलता के अल	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ती
	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ती
वर्तमान तरलता का Kt K TL	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ती
	मेल खाती है मानक	सुधार
केटी सुरक्षा स्वयं की। धन स्रोत	मेल खाती है मानक	सुधार
K-t पूंजीकरण K K	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ती
	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ती
के-टी वित्तपोषण के एफ	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ती
	मिलता जुलता नहीं है मानक	बिगड़ती

निष्कर्ष।इस प्रकार, अधिकांश संकेतकों के अनुसार, एमयूपी "प्रबंधन टेक्नोलॉजीज" का प्रदर्शन असंतोषजनक है।

इसका मतलब है कि हमारे संगठन की वित्तीय स्थिति का आकलन करने में सब कुछ इतना "उत्कृष्ट" नहीं है। दुर्भाग्य से, किसी संगठन की वित्तीय स्थिति के बारे में प्रश्न का उत्तर है विभिन्न अर्थप्रथम स्तर के संकेतक, यह विधि नहीं देती है।

यह संभावना वित्तीय स्थिति के स्कोरिंग के आधार पर एक तकनीक द्वारा प्रदान की जाती है। इस तकनीक का सार वित्तीय जोखिम के स्तर के आधार पर संगठनों के वर्गीकरण में निहित है, अर्थात, किसी भी विश्लेषण किए गए संगठन को उसके वित्तीय अनुपात के वास्तविक मूल्यों के आधार पर "स्कोर किए गए" अंकों के आधार पर एक निश्चित वर्ग को सौंपा जा सकता है।

कॉलम 1 सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता के गुणांक (संकेतक) के नाम (प्रतीक) दर्ज करता है।

कॉलम 2 में लिखा है "मानक के अनुरूप है" या "मानक के अनुरूप नहीं है"।

कॉलम 3 में "गिरावट", "सुधार", "टिकाऊ" प्रवृत्ति का वर्णन किया गया है।

कॉलम 4 में, संकेतक की छह अवस्थाओं में से एक निश्चित है: I.1; मैं.2; मैं.3; II.1; II.2; द्वितीय.3.

कॉलम 5 संकेतक की नोट की गई स्थिति के अनुसार "उत्कृष्ट", "अच्छा", "संतोषजनक", "असंतोषजनक" का मूल्यांकन देता है।

फिर उद्यम की वित्तीय स्थिति के बारे में एक सामान्य निष्कर्ष निकाला जाता है।

विश्लेषण विभिन्न अनुमानों के साथ संकेतक प्रकट करता है। यह इंगित करता है कि अध्ययन के तहत उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने में सब कुछ इतना "उत्कृष्ट" नहीं है। दुर्भाग्य से, यह विधि प्रथम स्तर के संकेतकों के विभिन्न मूल्यों वाले उद्यम की वित्तीय स्थिति के बारे में प्रश्न का उत्तर नहीं देती है।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि कार्यप्रणाली में न केवल पहले स्तर (सामान्यीकृत) के संकेतकों का विश्लेषण शामिल है, बल्कि दूसरे स्तर (गैर-सामान्यीकृत) के संकेतक भी शामिल हैं।

दूसरे स्तर तकऐसे संकेतक शामिल हैं जिनके मूल्य उद्यमों में इन संकेतकों के मूल्यों की तुलना के बिना उद्यम की दक्षता और इसकी वित्तीय और आर्थिक स्थिति का आकलन करने के लिए काम नहीं कर सकते हैं जो हमारे उद्यम के समान उत्पादों का उत्पादन करते हैं और उद्यम की तुलना में उत्पादन क्षमता रखते हैं, या इन संकेतकों में रुझानों का विश्लेषण करते हैं। इस समूह में लाभप्रदता के संकेतक, संपत्ति की संरचना की विशेषताएं, स्रोत और कार्यशील पूंजी की स्थिति शामिल हैं। संकेतकों के इस समूह के लिए, संकेतकों में रुझानों के विश्लेषण पर भरोसा करना और उनकी गिरावट या सुधार की पहचान करना उचित है। संकेतकों के दूसरे समूह को निम्नलिखित राज्यों द्वारा चित्रित करने का प्रस्ताव है:

"सुधार" - 1,

"स्थिरता" - 2,

"बिगड़ना" - 3.

कुछ संकेतकों के लिए, विभिन्न प्रकार की गतिविधियों और उद्यम के कामकाज की अन्य विशेषताओं के आधार पर इष्टतम मूल्यों के "गलियारों" को परिभाषित करना संभव है।

उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति का अधिक वस्तुनिष्ठ मूल्यांकन प्राप्त करने के लिए, पहले और दूसरे स्तर के संकेतकों की स्थिति की तुलना करना प्रस्तावित है (तालिका 1.15)।

तालिका 1.15. पहले और दूसरे स्तर के संकेतकों की स्थिति की तुलना

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि वर्णित पद्धति वित्तीय और आर्थिक स्थिति का आकलन करने का एक बहुत ही अनुमानित और सामान्य परिणाम देती है और उद्यम के प्रबंधन को प्रबंधन में सुधार के लिए दिशा-निर्देश नहीं बताती है।

वित्तीय प्रक्रियाओं की विविधता, वित्तीय स्थिति के संकेतकों की बहुलता, महत्वपूर्ण आकलन के स्तर में अंतर, गुणांक के वास्तविक मूल्यों से विचलन की उभरती डिग्री और उद्यम की वित्तीय स्थिति के समग्र मूल्यांकन में परिणामी कठिनाइयों को ध्यान में रखते हुए, वित्तीय स्थिति का स्कोरिंग करने की सिफारिश की जाती है।

इस तकनीक का सार वित्तीय जोखिम के स्तर, यानी किसी भी विश्लेषण किए गए संगठन के आधार पर उद्यमों के वर्गीकरण में निहित है इसके वित्तीय अनुपात (तालिका 1.15) के वास्तविक मूल्यों के आधार पर, अंकों की "स्कोरित" संख्या के आधार पर एक निश्चित वर्ग को सौंपा जा सकता है।

• 1 कक्षा- ये पूर्ण वित्तीय स्थिरता और बिल्कुल विलायक वाले उद्यम हैं, जिनकी वित्तीय स्थिति आपको समझौतों के अनुसार दायित्वों की समय पर पूर्ति के बारे में सुनिश्चित करने की अनुमति देती है। ये ऐसे उद्यम हैं जिनके पास संपत्ति और उसके स्रोतों की तर्कसंगत संरचना है, और, एक नियम के रूप में, काफी लाभदायक हैं।
• 2 कक्षा- ये सामान्य वित्तीय स्थिति वाले उद्यम हैं। कुल मिलाकर, उनके वित्तीय संकेतक इष्टतम के बहुत करीब हैं, लेकिन कुछ अनुपातों में कुछ अंतराल है। इन उद्यमों में, एक नियम के रूप में, वित्तपोषण के अपने और उधार के स्रोतों का एक गैर-इष्टतम अनुपात होता है, जो उधार ली गई पूंजी के पक्ष में स्थानांतरित हो जाता है। इसी समय, अन्य उधार स्रोतों में वृद्धि की तुलना में, साथ ही प्राप्य में वृद्धि की तुलना में देय खातों में तेजी से वृद्धि हुई है। आमतौर पर ये लाभदायक उद्यम हैं।
• 3 कक्षा- ये ऐसे उद्यम हैं जिनकी वित्तीय स्थिति का आकलन औसत के रूप में किया जा सकता है। बैलेंस शीट का विश्लेषण करते समय, व्यक्तिगत वित्तीय संकेतकों की "कमजोरी" का पता चलता है। उनकी सॉल्वेंसी या तो न्यूनतम स्वीकार्य स्तर की सीमा पर है, और वित्तीय स्थिरता सामान्य है, या इसके विपरीत - वित्तपोषण के उधार स्रोतों की प्रबलता के कारण एक अस्थिर वित्तीय स्थिति है, लेकिन कुछ मौजूदा सॉल्वेंसी है। ऐसे उद्यमों के साथ संबंधों में, धन की हानि का खतरा शायद ही होता है, लेकिन समय पर दायित्वों की पूर्ति संदिग्ध लगती है।
• 4 कक्षा- ये अस्थिर वित्तीय स्थिति वाले उद्यम हैं। उनके साथ व्यवहार करते समय, एक निश्चित वित्तीय जोखिम होता है। उनके पास असंतोषजनक पूंजी संरचना है, और सॉल्वेंसी स्वीकार्य मूल्यों की निचली सीमा पर है। एक नियम के रूप में, ऐसे उद्यमों को कोई लाभ नहीं होता है या बहुत कम होता है, जो केवल बजट के अनिवार्य भुगतान के लिए पर्याप्त होता है।
• 5 वीं कक्षा- ये संकटग्रस्त वित्तीय स्थिति वाले उद्यम हैं। ये दिवालिया होते हैं और आर्थिक दृष्टि से बिल्कुल अस्थिर होते हैं। ये उद्यम अलाभकारी हैं।

तालिका 1.16. वित्तीय स्थिति के आकलन के मानदंड के अनुसार उद्यमों की श्रेणियों की सीमाएँ

	मानदंड शर्तें	मानदंड के अनुसार वर्ग सीमाएँ
पूर्ण तरलता का के.टी		0.70 और अधिक 14 अंक प्रदान करते हैं	0.69 - 0.50 13.8 से 10 अंक तक निर्दिष्ट करें	0.49 - 0.30 9.8 से 6 अंक तक निर्दिष्ट करें	0.29 - 0.10 5.8 से 2 अंक तक निर्दिष्ट करें	0.10 से कम 1.8 से 0 अंक तक निर्दिष्ट करें
मध्यवर्ती कोट सेट	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए 0.2 अंक काटे जाते हैं	1 या अधिक > 11 अंक	0.99 - 0.80 > 10.8 - 7 अंक	0,79 - 0,70 > 6.8 - 5 अंक	0,69 - 0,60 > 4.8 - 3 अंक	0.59 या उससे कम > 2.8 से 0 अंक तक
वर्तमान तरलता का Kt	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए 0.3 अंक काटे जाते हैं	2 या अधिक > 20 अंक 1.70 - 2.0 > 19 अंक	18.7 से 13 अंक तक	12.7 से 7 अंक तक	6.7 से 1 अंक तक	0.99 या उससे कम > 0.7 से 0 अंक तक
परिसंपत्तियों में कार्यशील पूंजी का हिस्सा		0.5 या अधिक > 10 पॉइंट	9 से 7 अंक	6.5 से 4 अंक तक	3.5 से 1 अंक तक	0.20 > से कम 0.5 से 0 अंक तक
सुरक्षा किट अपना ओएसएस या का मतलब है वित्तपोषण की सुरक्षा के लिए टी.टी	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए 0.3 अंक काटे जाते हैं	0.5 या अधिक > 12.5 अंक	12.2 से 9.5 अंक तक	9.2 से 3.5 अंक तक	3.2 से 0.5 अंक तक	0.10 > से कम 0.2 अंक
पूंजीकरण सेट	प्रत्येक 0.01 अंक की वृद्धि के लिए 0.3 अंक काटे जाते हैं	0.70 > 17.5 अंक से कम 1.0 - 0.7 > 17.1 - 17.4 अंक	17.0 से 10.7 अंक तक	10.4 से 4.1 अंक तक	3.8 से 0.5 अंक तक	1.57 या अधिक > 0.2 से 0 अंक तक
वित्तीय स्वतंत्रता का सेट	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए 0.4 अंक काटे जाते हैं	0.50 - 0.60 या अधिक > 9 - 10 अंक	8 से 6.4 अंक तक	6 से 4.4 अंक तक	4 से 0.8 अंक तक	0.30 या उससे कम > 0.4 से 0 अंक तक
वित्तीय स्थिरता का सेट	प्रत्येक 0.01 अंक की कमी के लिए, 1 अंक काटा जाता है	0.80 या अधिक > 5 अंक	0,79 - 0,70 > 4 अंक	0,69 - 0,60 > 3 अंक	0,59 - 0,50 > 2 अंक	0.49 या उससे कम > 1 से 0 अंक तक
		100 - 97.6 अंक	93.5 - 67.6 अंक	64.4 - 37.0 अंक	33.8 - 10.8 अंक	7.5 - 0 अंक

विश्लेषित उद्यम की वित्तीय स्थिति का सामान्यीकृत मूल्यांकन सारणीबद्ध रूप में किया जाता है (तालिका 1.17)।

तालिका 1.17. वित्तीय स्थिति के स्तर का वर्गीकरण

वित्तीय स्थिति संकेतक	साल की शुरुआत के लिए	साल के अंत में
	बिंदुओं की संख्या	गुणांक का वास्तविक मान	बिंदुओं की संख्या
पूर्ण तरलता K AL
इंटरमीडिएट कोट के पीपी का सेट
वर्तमान तरलता का Kt K TL
डीओएस की संपत्ति में कार्यशील पूंजी का हिस्सा
स्वयं के फंड के ओएसएस या के साथ प्रावधान का केटी K OSI के वित्तपोषण के अपने स्रोतों के साथ प्रावधान का Kt
K-t पूंजीकरण K K
वित्तीय स्वतंत्रता के एफएन
वित्तीय स्थिरता के के-टी के फू

गणना के अनुसार, यह पता चलता है कि जिस संगठन का हम विश्लेषण कर रहे हैं वह वित्तीय स्थिति की तीसरी श्रेणी (औसत) से संबंधित है, लेकिन वर्ष के अंत तक संकेतक थोड़ा बेहतर हो गए।

वित्तीय सिद्धांत और व्यवहार में, यह माना जाता है कि एक स्व-सहायक (वाणिज्यिक) संगठन की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए मुख्य मानदंड संगठन की सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता के संकेतक हैं। वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए ये मानदंड उपभोक्ता समाज के वित्तीय विश्लेषण में लागू किए जा सकते हैं - गैर लाभकारी संगठन. सिद्धांत और व्यवहार में उपयोग की जाने वाली सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के मानदंड और तरीके संगठन की बैलेंस शीट की संपत्ति और देनदारियों की संरचना से प्राप्त काफी बड़ी संख्या में संकेतक (गुणांक) पर आधारित हैं। जैसा कि कुछ फाइनेंसरों ने नोट किया है, "सॉल्वेंसी" और "वित्तीय स्थिरता" की अवधारणाएं कुछ हद तक सशर्त हैं और उनकी सख्त सीमाएं नहीं हैं। हालाँकि, उद्यमों के वित्तीय विश्लेषण में उनका उपयोग हर जगह किया जाता है। उधारकर्ताओं की साख का विश्लेषण करते समय इनका उपयोग वाणिज्यिक बैंकों द्वारा भी किया जाता है।

अंतर्गत करदानक्षमताइसे उपभोक्ता समाज की अपने भुगतान दायित्वों को समय पर और पूर्ण रूप से पूरा करने की क्षमता के रूप में समझा जाता है। ऐसा करने के लिए, उसके पास भुगतान करने के लिए पर्याप्त धनराशि होनी चाहिए।

कई वैज्ञानिकों का मानना ​​है कि शोधन क्षमता गुणांक द्वारा व्यक्त की जाती है जो अनुपात को मापते हैं वर्तमान संपत्तिया अल्पकालिक ऋण के साथ उनके व्यक्तिगत तत्व, यानी। यह दर्शाता है कि किसी आर्थिक इकाई (संगठन, उद्यम) की संपत्ति किस हद तक उसके ऋणों को कवर करने में सक्षम है।

उपभोक्ता समाज की वित्तीय स्थिति, इसकी सॉल्वेंसी को कई संकेतकों द्वारा दर्शाया जा सकता है।

उपभोक्ता समाज की सॉल्वेंसी निर्धारित करने के लिए एक नए दृष्टिकोण की आवश्यकता अर्थव्यवस्था के बाजार संबंधों में संक्रमण के संबंध में उत्पन्न हुई।

बाजार स्थितियों में उपभोक्ता समाज की सॉल्वेंसी संकेतकों की एक प्रणाली द्वारा निर्धारित की जाती है, जिनमें से मुख्य तीन हैं: पूर्ण तरलता अनुपात; मध्यवर्ती तरलता अनुपात; समग्र अनुपातकवरेज (या तथाकथित वर्तमान अनुपात)।

जो कहा गया है उसके अलावा, हम निम्नलिखित पर ध्यान देते हैं। अंतर्गत बैलेंस शीट तरलताउपभोक्ता समाज, साथ ही अन्य संगठन, दायित्व दायित्वों का भुगतान करने के लिए अपनी संपत्ति को नकदी में परिवर्तित करने की संभावना को समझते हैं। इस प्रयोजन के लिए, बैलेंस शीट परिसंपत्तियों को तरलता की डिग्री के अनुसार अल्पकालिक परिसंपत्तियों, दीर्घकालिक परिसंपत्तियों और स्थायी (गैर-मोबाइल) परिसंपत्तियों में विभाजित किया जाता है। भुगतान की शर्तों के अनुसार शेष राशि की सभी देनदारियों को अल्पकालिक देनदारियों, दीर्घकालिक देनदारियों, स्थायी (गैर-मोबाइल) देनदारियों में विभाजित किया गया है।

अल्पकालिक देनदारियों (वर्तमान देनदारियों) के साथ अल्पकालिक संपत्तियों की तुलना पूर्ण तरलता की विशेषता है, यानी, यह अल्पकालिक देनदारियों का अनुपात दिखाता है जिसे अत्यधिक तरल संपत्तियों की कीमत पर चुकाया जा सकता है।

ऊपर दिए गए अनुमानित संतुलन के अनुसार, हम गुणांक (K) निर्धारित करते हैं:

पूर्ण तरलता अनुपात कहां है

- अंतरिम तरलता अनुपात

- कवरेज अनुपात

डीएस - नकद,

केएफवी - अल्पकालिक वित्तीय निवेश,

डीजेड - प्राप्य खाते,

ZZ - स्टॉक और लागत,

केओ - अल्पकालिक देनदारियां।

हम उपरोक्त सूत्रों और बैलेंस शीट डेटा के अनुसार गुणांक की गणना करते हैं। वे मेक अप कर रहे हैं:

साल की शुरुआत में साल के अंत में

सूचक का मानक मान: 0.2–0.25.

साल की शुरुआत में साल के अंत में

एक पर्याप्त मानदंड Kpr.l 0.7–0.8 की सीमा में है।

साल की शुरुआत में साल के अंत में

कवरेज अनुपात यह स्थापित करना संभव बनाता है कि अल्पकालिक देनदारियों को चुकाने के लिए पर्याप्त तरल संपत्तियां हैं या नहीं। भुगतान के प्रकार और कार्यशील पूंजी के कारोबार के आधार पर, उपभोक्ता समाज की सॉल्वेंसी को केपी = 1-2.5 के स्तर पर सुरक्षित माना जाता है।

अंतर्गत वित्तीय स्थिरताउपभोक्ता समाज की वित्तीय स्थिति को संदर्भित करता है, जिसमें सामान्य परिस्थितियों में वित्तपोषण लगातार प्रदान किया जाता है आर्थिक गतिविधिऔर पर्याप्त आय की प्राप्ति के माध्यम से अन्य संगठनों, कर्मचारियों और राज्य के प्रति अपने सभी दायित्वों की पूर्ति।

उपभोक्ता समाज की वित्तीय स्थिरता निम्न से निर्धारित होती है: 1) उपस्थिति हमारी पूंजीचलन में; 2) स्वयं की कार्यशील पूंजी के भंडार और लागत का अनुपात; 3) वित्तीय स्थिरता का गुणांक और 4) स्वायत्तता का गुणांक।

प्रचलन में स्वयं के धन की उपलब्धता और स्वयं की कार्यशील पूंजी के भंडार और लागत के अनुपात की गणना करने की पद्धति ऊपर दिखाई गई है।

एक उपभोक्ता समाज में स्वयं के धन से भंडार और लागत के प्रावधान का गुणांक क्रमशः है:

वर्ष की शुरुआत और अंत में - 0.58 और 0.79।

वित्तीय स्थिरता अनुपात (केएफयू) को वर्तमान परिसंपत्तियों (स्टॉक, लागत, प्राप्य) की राशि के लिए संचलन और दीर्घकालिक देनदारियों (क्रेडिट और ऋण) में स्वयं के धन के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है।

जहां एसओएस खुद के हैं कार्यशील पूंजी,

डीओ - दीर्घकालिक देनदारियां (क्रेडिट और ऋण),

ठीक है - वर्तमान संपत्ति (स्टॉक, लागत, प्राप्य)।

उपभोक्ता समाज में वित्तीय स्थिरता अनुपात (केएफयू)।

साल की शुरुआत और अंत में और

वित्तीय स्वायत्तता का गुणांक (Kfa) (जिसे वित्तीय स्वतंत्रता का गुणांक भी कहा जाता है) को पूंजी और भंडार के रूप में उपभोक्ता समाज के स्वयं के धन की राशि और सभी देनदारियों के मूल्य के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है, अर्थात:

उपभोक्ता समाज के संतुलन के अनुसार स्वायत्तता का गुणांक क्रमशः है:

वर्ष की शुरुआत और अंत में और

इष्टतम मूल्य, जो संगठन की काफी स्थिर वित्तीय स्थिति सुनिश्चित करता है, 50-60% है।

संगठन की गतिविधियों के वित्तीय संकेतकों की प्रणाली में लाभप्रदता (लाभप्रदता) के कई संकेतक शामिल हैं। ये लाभप्रदता संकेतक तालिका 4.15 में दिखाए गए हैं।

तालिका 4.15

वित्तीय विश्लेषण में प्रयुक्त लाभप्रदता संकेतक

सूचक का नाम	गणना सूत्र	संक्षिप्त टिप्पणी
1. लाभप्रदता उत्पाद बेचे गए(माल), आरआरपी	जहां पीआर - उत्पादों (माल) की बिक्री से लाभ; सीआरपी - बेचे गए माल की पूरी लागत (माल)	प्रति 1 रूबल लागत (लागत) पर प्राप्त लाभ की मात्रा दर्शाता है
2. उत्पादन की लाभप्रदता, आरपी	आरपी = जहां पीबी - बैलेंस शीट लाभ; ओएफ + एमजेड - अचल संपत्तियों और सामग्री लागत (उत्पादन संसाधन) की औसत लागत	उत्पादन संसाधनों के प्रति 1 रूबल प्राप्त लाभ की मात्रा को दर्शाता है

पाठ्यक्रम कार्य

"संगठन की वित्तीय स्थिति: अवधारणा, मूल्यांकन मानदंड और विश्लेषण"

परिचय

संगठन की वित्तीय स्थिति हमेशा उद्यम के विकास की स्थिरता और विश्वसनीयता की एक बहुत ही महत्वपूर्ण विशेषता रही है, क्योंकि यह उद्यम की क्षमता और इसकी प्रतिस्पर्धात्मकता, पूंजी और वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता, समयबद्धता को निर्धारित करती है। अन्य व्यावसायिक संस्थाओं के प्रति दायित्वों को पूरा करना।

इस प्रकार, इस विषय की प्रासंगिकता इस तथ्य के कारण है कि आधुनिक आर्थिक परिस्थितियों में बडा महत्वइसमें व्यावसायिक संस्थाओं और संभावित निवेशकों दोनों के लिए संगठन की वित्तीय स्थिति की सही परिभाषा है।

जो लोग और संगठन किसी विशेष उद्यम में अपना पैसा निवेश करना चाहते हैं, उन्हें इसकी वित्तीय विश्वसनीयता और भलाई के बारे में सुनिश्चित होना चाहिए। अन्यथा, वे निवेश ही नहीं करेंगे। \

बदले में, उद्यम स्वयं अपनी वित्तीय स्थिति के काफी सटीक निर्धारण में रुचि रखते हैं, क्योंकि इससे उन्हें आगे की विकास रणनीति बनाने और बाद के चरण में समस्याओं की पहचान करने में मदद मिलती है। आरंभिक चरणऔर अतिरिक्त धन जुटाने के लिए.

इस कार्य का उद्देश्य उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों में कमियों की पहचान करना, साथ ही पता लगाना है संभव समाधानउसकी आर्थिक स्थिति सुधारें.

इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए निम्नलिखित कार्यों को हल करना होगा:

"संगठन की वित्तीय स्थिति" की अवधारणा की सामग्री का खुलासा।

वित्तीय स्थिति के विश्लेषण की सैद्धांतिक नींव का अध्ययन।

चयनित उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण।

उद्यम की वित्तीय स्थिति और प्रदर्शन का आकलन।

विकास विकल्पयदि कोई समस्या पहचानी जाती है तो वित्तीय स्थिति में सुधार करें।

अध्ययन का उद्देश्य कंपनी जेएससी "रूसी रेलवे" है। अध्ययन का विषय रूसी रेलवे कंपनी की वित्तीय स्थिति है।

इस विश्लेषण के परिणामों का उपयोग भविष्य में उद्यम की आर्थिक गतिविधि की योजना बनाने और व्यवस्थित करने, इसकी लाभप्रदता और लाभ बढ़ाने के लिए वित्तीय, विपणन, मूल्य निर्धारण और प्रबंधन नीतियों को विकसित करने में किया जा सकता है।

1. संगठन की वित्तीय स्थिति: अवधारणा, प्रकार, मूल्यांकन के तरीके

1.1 वित्तीय स्थिति की अवधारणा और इसके मूल्यांकन के तरीके

विज्ञान में, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति क्या है, इसकी कई परिभाषाएँ हैं। उदाहरण के लिए, एन.पी. हुबुशिन किसी संगठन की वित्तीय स्थिति को उसकी गतिविधियों को वित्तपोषित करने की क्षमता के रूप में परिभाषित करते हैं।

के हिस्से के रूप में यह परिभाषावित्तीय स्थिति की विशेषता वित्तीय संसाधनों के साथ उद्यम की सुरक्षा है जो इसकी सामान्य गतिविधियों के लिए आवश्यक है।

व्यापक अर्थ में, जी.वी. सवित्स्काया वित्तीय स्थिति को एक प्रकार की आर्थिक श्रेणी के रूप में वर्णित करती है जो इसके संचलन की प्रक्रिया में पूंजी की स्थिति और एक निश्चित अवधि के लिए किसी उद्यम की आत्म-विकास की क्षमता को दर्शाती है।

किसी भी स्थिति में, वित्तीय स्थिति संगठन की एक बहुत ही महत्वपूर्ण विशेषता है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति निर्धारित करने के लिए, उसकी गतिविधियों का वित्तीय विश्लेषण करना आवश्यक है। मुख्य सामग्री वित्तीय विश्लेषणउद्यम की वित्तीय स्थिति के साथ-साथ इसे सीधे प्रभावित करने वाले कारकों का एक व्यवस्थित अध्ययन है।

विभिन्न विषय वित्तीय विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं। नरक। शेरेमेट और एन.वी. रोमानोव्स्की निम्नलिखित में अंतर करते हैं:

• वित्तीय स्थिरता, शोधन क्षमता और भविष्य के मुनाफे में रुचि रखने वाले शेयरधारक;
• अल्पकालिक ऋण और दीर्घकालिक ऋण जारी करने वाले ऋणदाता;
• सीधे उद्यम का प्रबंधन;
• राज्य (अक्सर कर अधिकारियों के रूप में);
• उद्यम कर्मी स्तर की स्थिरता में रुचि रखते हैं वेतनऔर संगठन में भविष्य की कार्य संभावनाएँ;
• ट्रेड यूनियन और जनता उद्यम की गतिविधियों की निगरानी करती है;
• लेखापरीक्षा और परामर्श फर्म;
• स्टॉक एक्सचेंजों। रिपोर्टिंग के आधार पर, वे उद्यम के पंजीकरण और स्टॉक एक्सचेंज पर एक आर्थिक इकाई की गतिविधि को निलंबित करने का निर्णय लेते हैं।

इस प्रकार, बिना किसी अपवाद के सभी व्यावसायिक संस्थाओं द्वारा वित्तीय विश्लेषण किया जाता है। हालाँकि, संगठन को सौंपे गए कार्यों के आधार पर, विभिन्न तरीकों का उपयोग करके विश्लेषण किया जा सकता है। नीचे कुछ प्रकार की वित्तीय विश्लेषण विधियाँ दी गई हैं:

विश्लेषण करने वाले विषय के आधार पर, इसे इसमें विभाजित किया गया है:

• बाहरी विश्लेषण, एक नियम के रूप में, उद्यम के बाहर किया जाता है। जो विश्लेषक यह विश्लेषण करते हैं उनके पास फर्म की मालिकाना जानकारी तक पहुंच नहीं होती है। इसलिए, बाह्य विश्लेषण कम विस्तृत है.
• आंतरिक, कंपनी के कर्मचारियों द्वारा संचालित। इस प्रकार का विश्लेषण आपको और अधिक प्राप्त करने की अनुमति देता है पूरी जानकारीवित्तीय स्थिति के बारे में और पहचानें कमजोर पक्षसंगठन, कम मुनाफ़े के कारण, आदि।

2. कवरेज की व्यापकता और वित्तीय जानकारी के स्रोतों के आधार पर:

तालिका 1 - उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति के विश्लेषण के प्रकार

परिचालन विश्लेषणविस्तृत विश्लेषणएक्सप्रेस विश्लेषणप्रारंभिक जानकारीअकाउंटिंग डेटाबेसअकाउंटिंग डेटाबेसरिपोर्टिंग सेट (वार्षिक, त्रैमासिक, आदि) फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट" बाहरी विश्लेषक अक्सर केवल फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट" के आधार पर एक स्पष्ट विश्लेषण कर सकते हैं। लेकिन साथ ही, इस प्रकार के विश्लेषण की आवश्यकता अन्य प्रकारों की तुलना में बहुत अधिक है, क्योंकि अवधि समाप्त होने की प्रतीक्षा करने की कोई आवश्यकता नहीं है, लेकिन वर्तमान जानकारी का उपयोग किया जा सकता है। इसलिए, आंतरिक विश्लेषक अक्सर एक्सप्रेस विश्लेषण का उपयोग करते हैं।

वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में जिन मुख्य दस्तावेज़ों का उपयोग किया जाता है वे दस्तावेज़ हैं वित्तीय विवरण. इसमे शामिल है:

1. फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट";
2. फॉर्म नंबर 2 "लाभ और हानि विवरण";
3. फॉर्म नंबर 3 "इक्विटी में परिवर्तन का विवरण";
4. फॉर्म नंबर 4 "आंदोलन पर रिपोर्ट धन»;
5. फॉर्म नंबर 5 "बैलेंस शीट का परिशिष्ट";
6. संगठन के वित्तीय विवरणों की सटीकता की पुष्टि करने वाली एक लेखा परीक्षक की रिपोर्ट।

बेशक, वार्षिक रिपोर्टिंग के अलावा, अंतरिम रिपोर्ट जारी करना संभव है। मैं यह भी नोट करना चाहूंगा कि, कर कानून के अनुसार, कर सेवाओं को दस्तावेजों की एक विस्तृत सूची प्रदान की जाती है।

साहित्य में, कई अलग-अलग संकेतक हैं जो आपको उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने की अनुमति देते हैं। उदाहरण के लिए, एन.एन. पोगोस्टिंस्काया इन संकेतकों के निम्नलिखित वर्गीकरण पर विचार करता है या अन्यथा वित्तीय और परिचालन अनुपात कहा जाता है (चित्र 1.1):

चावल। 1.1. वित्तीय और परिचालन अनुपात का वर्गीकरण

आगे के काम में, संगठन की वित्तीय स्थिति के केवल कुछ प्रकार के विश्लेषण पर विचार किया जाएगा, अर्थात् उद्यम के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण, इसकी लाभप्रदता और वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण।

1.2 उद्यम के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण

किसी भी कंपनी का लक्ष्य लाभ कमाना होता है। यह संगठन को स्व-वित्तपोषण, सामग्री और अन्य आवश्यकताओं की संतुष्टि की संभावना प्रदान करता है। साथ ही, विभिन्न स्तरों के बजट के लिए लाभ राजस्व सृजन का मुख्य स्रोत है। इस प्रकार, कंपनी के प्रदर्शन, उसकी वित्तीय भलाई और विश्वसनीयता की डिग्री का आकलन करने की प्रक्रिया में लाभ संकेतक बहुत महत्वपूर्ण हैं। इसीलिए वह उनमें से एक है घटक भागउद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण।

सबसे पहले, आप लाभ की गतिशीलता और संरचना का विश्लेषण कर सकते हैं। ऐसा करने के लिए, आपको निम्नलिखित तालिकाएँ बनानी होंगी।

तालिका 2 - लाभ संकेतकों की गतिशीलता

संकेतकरिपोर्टिंग अवधिपिछले वर्ष की समान अवधिसूचक में परिवर्तनपिछले वर्ष की रिपोर्टिंग अवधि, %P 1पी 1पी 0पी 1-पी 0पी 1/प0 *100%……पी एन

इस तालिका का डेटा फॉर्म नंबर 2 "लाभ और हानि विवरण" से लिया गया है।

रिपोर्टिंग अवधि में लाभ की संरचना का विश्लेषण करते समय, इसके व्यक्तिगत घटकों के अनुपात का विश्लेषण करना आवश्यक है।

तालिका 3 - लाभ संरचना

संकेतकरिपोर्टिंग अवधि पिछले वर्ष की समान अवधि विचलन,%पूर्ण मूल्यशेयर,%पूर्ण मूल्यशेयर,%रिपोर्टिंग अवधि का लाभ (हानि) - कुल शामिल: 1....घरों से लाभ। गतिविधियाँशुद्ध लाभ

वे उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से लाभ का कारक विश्लेषण भी लागू कर सकते हैं। इस मामले में, उत्पादों की बिक्री से लाभ में परिवर्तन, उत्पादों की बिक्री कीमतों में परिवर्तन और उत्पादन की मात्रा में परिवर्तन का लाभ पर प्रभाव, अर्थात। उद्यम के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए उपयुक्त गुणांकों की गणना करें।

1.3 उद्यम की लाभप्रदता का विश्लेषण

लाभप्रदता, लाभ के विपरीत, समग्र रूप से उद्यम की दक्षता का अधिक पूर्ण प्रतिबिंब है, क्योंकि केवल लाभ और प्रदर्शन किए गए कार्य की मात्रा का अनुपात हमें रिपोर्टिंग वर्ष में संगठन की गतिविधियों का मूल्यांकन करने की अनुमति देता है, साथ ही इन आंकड़ों की तुलना पिछले अवधियों से करता है।

कंपनी की लाभप्रदता का आकलन विभिन्न संकेतकों का उपयोग करके किया जा सकता है:

उत्पाद लाभप्रदता:

आर वगैरह = (पी आर / सी.एन ) * 100%(1)

जहां पी वगैरह - उत्पादों की लाभप्रदता; पी आर - उद्यम की बिक्री, कार्य, सेवाओं से लाभ, रगड़; साथ पी - बेचे गए माल की कुल लागत, रगड़ें।

इस सूचक का उपयोग आमतौर पर लाभप्रदता को नियंत्रित करने के लिए, साथ ही जब अकुशल उत्पादों को बंद कर दिया जाता है, आदि के लिए ऑन-फार्म गणना में किया जाता है। बिक्री से लाभ के बजाय, आप गणना में सकल लाभ ले सकते हैं। यदि बिक्री से लाभ लिया जाता है, तो समग्र रूप से बाजार में संगठन की गतिविधि का मूल्यांकन किया जाता है।

इक्विटी संकेतकों पर वापसी:

ए) इक्विटी पर रिटर्न:

आर एसके = (पी एच / के.एस ) x 100% (2)

जहां पी एसके - इक्विटी पर रिटर्न, पी एच - शुद्ध लाभ, के साथ - स्वयं की पूंजी और भंडार।

यह संकेतक दर्शाता है कि संगठन की अपनी पूंजी का उपयोग कितने प्रभावी ढंग से किया जाता है, अर्थात् उत्पादन की एक इकाई पर कितना लाभ होता है।

बी) निवेश पूंजी पर वापसी:

आर और = (पी एच / किक ) x 100% (3)

जहां पी और - निवेश पूंजी पर वापसी, के इंद्रकुमार - निवेश पूंजी का औसत मूल्य.

सूचक यह दर्शाता है कि लंबी अवधि के लिए निवेश की गई पूंजी का उपयोग कितना कुशल है।

ग) उद्यम की संपूर्ण पूंजी की लाभप्रदता:

आर को = (पी आर / बीएसआर ) x 100% (4)

जहां पी को - कुल पूंजी पर वापसी, बी बुध - अवधि के लिए औसत कुल शेष-शुद्ध।

वर्तमान परिसंपत्तियों पर रिटर्न:

आर ओए = (पी पी/एओ) x 100% (5)

जहां पी ओए - वर्तमान संपत्तियों की लाभप्रदता, जेएससी - वर्तमान संपत्तियां।

अचल संपत्तियों की लाभप्रदता:

आर वी = (पी पी/एवी) x 100% (6)

जहां पी वी - अचल संपत्तियों की लाभप्रदता, एवी - अचल संपत्तियां।

ऊपर सूचीबद्ध संकेतक कंपनी की प्रभावशीलता का आकलन करने में मदद करते हैं।

उद्यम की लाभप्रदता का वित्तीय मूल्यांकन

1.4 वित्तीय स्थिरता विश्लेषण

किसी संगठन की वित्तीय स्थिरता उसके वित्तीय संसाधनों, उनके वितरण और उपयोग की ऐसी स्थिति है, जो जोखिम के स्वीकार्य स्तर के तहत सॉल्वेंसी और सॉल्वेंसी बनाए रखते हुए पूंजी और लाभ वृद्धि के आधार पर उद्यम के विकास को सुनिश्चित करती है।

वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण का उद्देश्य देनदारियों और परिसंपत्तियों की संरचना के आकार का आकलन करना है। इस विश्लेषण का परिणाम इस प्रश्न का उत्तर है: उद्यम वित्तीय दृष्टिकोण से कितना स्वतंत्र है, क्या संपत्ति और देनदारियों की स्थिति उसकी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के लक्ष्यों और उद्देश्यों को पूरा करती है।

कंपनी के वित्तपोषण के स्रोतों के बीच अंतर करना अधिक सुविधाजनक बनाने के लिए, हम नीचे निम्नलिखित आंकड़ा प्रस्तुत करते हैं।

चित्र 1.2 संगठन की अपनी कार्यशील पूंजी का गठन

कंपनी की वित्तीय स्थिरता के स्तर को निर्धारित करने के लिए, आप बड़ी संख्या में अनुपात और संकेतक का उपयोग कर सकते हैं। नीचे 3 मुख्य संकेतक हैं:

एसओएस - स्वयं की कार्यशील पूंजी। यह सूचक शुद्ध कार्यशील पूंजी की विशेषता बताता है।

एसओएस = के सीए वी (7)

जहां के साथ - कंपनी की इक्विटी (पूंजी और भंडार), ए वी - अचल संपत्तियां।

एसडी - भंडार और लागत के गठन के स्वयं के और दीर्घकालिक उधार स्रोत।

एसडी = (के साथ + के डी ) - ए वी = एसओएस + केडी (8)

जहां के डी - दीर्घकालिक कर्तव्य.

OI - स्टॉक और लागत के गठन का मुख्य स्रोत।

ओआई = (के साथ + के डी ) - अव + एपी (9)

जहां एससी - अल्पकालिक उधार ली गई धनराशि।

इनमें से प्रत्येक संकेतक के लिए, अधिशेष आमतौर पर निर्धारित किए जाते हैं। वे भंडार की उपलब्धता और लागत का आकलन करने में मदद करते हैं। ऐसा करने के लिए, स्टॉक को उपरोक्त प्रत्येक संकेतक (3, पंक्ति 210, परिसंपत्ति संतुलन की धारा 2) से हटा दिया जाता है।

इन तीन संकेतकों के आधार पर संगठन की वित्तीय स्थिरता का अंदाजा लगाया जा सकता है।

बिल्कुल स्थिर वित्तीय स्थिति.

जेड< СОС(10)

पूर्ण स्थिरता अत्यंत दुर्लभ है।

स्थिर वित्तीय स्थिति.

जेड = एसओएस + जेडएस (11)

इस समानता से यह पता चलता है कि कंपनी अपने भंडार और लागत को कवर करने के लिए अपने स्वयं के और उधार लिए गए फंड दोनों का काफी कुशलतापूर्वक और सफलतापूर्वक उपयोग करती है। में दिया गया राज्यसंगठन अपनी शोधनक्षमता की गारंटी दे सकता है।

अस्थिर वित्तीय स्थिति.

Z = SOS - ZS + Io (12)

जहां मैं हे - अस्थायी रूप से मुक्त स्वयं के धन, उधार ली गई धनराशि, कार्यशील पूंजी की अस्थायी पुनःपूर्ति के लिए बैंक ऋण, साथ ही अन्य उधार ली गई धनराशि जो उद्यम में वित्तीय तनाव को कम कर सकती है।

संकट वित्तीय स्थिति.

जेड > एसओएस + जेडएस (13)

इस मामले में, संगठन दिवालियापन के कगार पर है, लागत स्वयं की कार्यशील पूंजी, साथ ही बैंक ऋण की राशि से अधिक है।

संकट और अस्थिर वित्तीय स्थितियों में, कंपनी अभी भी अपनी देनदारियों की संरचना को अनुकूलित कर सकती है, साथ ही लागत और इन्वेंट्री के स्तर को भी उचित रूप से कम कर सकती है। परिणामस्वरूप, वित्तीय स्थिरता वापस आ सकती है।

अध्याय 1 के निष्कर्ष

2. रूसी रेलवे कंपनी की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण

2.1 संगठन के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण।

आइए 2009 के लिए रूसी रेलवे के लेखांकन विवरणों के फॉर्म नंबर 2 का उपयोग करके लाभ संकेतकों की गतिशीलता की एक तालिका संकलित करें। माप की इकाई - हजार रूबल.

तालिका 4. रूसी रेलवे के लाभ संकेतकों की गतिशीलता

संकेतकरिपोर्टिंग अवधिसमान अवधि वर्ष सूचक रिपोर्टिंग अवधि में पिछले में परिवर्तन, उत्पादों की बिक्री से % आय वैट घटाकर, उत्पाद शुल्क1,050,157,9251 101,710,458-51,552,53395.3 बेची गई वस्तुओं और सेवाओं की लागत (999,853,882)(1,035,247,879)-35,393,997 96.58 सकल एसएस लाभ50 304 04366 462 579- 16 158 53675.69 बिक्री और प्रशासनिक व्यय (82 649) (71 063) 11586116.3 बिक्री से लाभ (हानि)50 221 39466 391 516- 16 170 1227 5.64 अन्य आय (व्यय) एस)10 009 833- 11 616 65621 710 489186.89 कर से पहले लाभ (हानि)60 315 22754 774 8605 540 367110.1 शुद्ध लाभ (हानि)14 447 39313 400 339 1 047 054107.8

तालिका 4 से पता चलता है कि 2009 में उत्पादों की बिक्री से आय 2008 की तुलना में 4.7% कम हो गई। और इसी अवधि में बिक्री से लाभ 24.36% कम हो गया। इसी समय, अन्य आय का हिस्सा 86.89% तक बढ़ गया, जिसके परिणामस्वरूप समीक्षाधीन अवधि के लिए शुद्ध लाभ पिछले एक के शुद्ध लाभ से 7.8% अधिक हो गया।

यह भी ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि बिक्री और प्रशासनिक व्यय में 16.3% की वृद्धि हुई और यह 82,649 हजार रूबल हो गया। ये लागतें संगठन के लाभ को काफी कम कर देती हैं। इस प्रकार, पैसे बचाने के लिए प्रबंधन लागत को कम किया जा सकता है।

तालिका 5. रूसी रेलवे की लाभ संरचना

संकेतकरिपोर्टिंग अवधि पिछले वर्ष की समान अवधि विचलन,%पूर्ण मूल्यशेयर,%पूर्ण मूल्यशेयर,%रिपोर्टिंग अवधि का लाभ (हानि)6031522710054774860100- इसमें शामिल है: 1. बिक्री से लाभ (हानि) 37.942। अन्य आय (व्यय) (गैर-परिचालन लेनदेन से)1009383316.7(11616 656)(21.2)37.9 शुद्ध लाभ1444739323.91340033924.46- 0.56

तालिका के अनुसार, रूसी रेलवे में बिक्री से लाभ का हिस्सा 37.94% कम हो गया, जबकि गैर-बिक्री परिचालन से आय का हिस्सा 37.9% बढ़ गया। साथ ही, संगठन के शुद्ध लाभ का हिस्सा 0.56% कम हो गया।

इस प्रकार, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि रूसी रेलवे को अपने मुख्य व्यवसाय के दौरान घाटा होता है, जबकि गैर-परिचालन आय का हिस्सा काफी अधिक है और सकारात्मक प्रवृत्ति है। बिक्री से लाभ में उल्लेखनीय रूप से कमी आई, जैसा कि ऊपर बताया गया है 37.94%।

2.2 रूसी रेलवे की लाभप्रदता का विश्लेषण।

गणना के लिए डेटा रूसी रेलवे के फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट" से लिया गया है।

आइए निम्नलिखित लाभप्रदता संकेतकों की गणना करें:

) रिपोर्टिंग और पिछली अवधि के लिए उत्पाद लाभप्रदता:

आर जनसंपर्क से = (50 221 394/999 853 882) x 100% = 5%, (1)

आर पहले जनसंपर्क = (66,391,516 / 1,035,247,879) x 100% = 6.4%।(1)

इन संकेतकों की गणना के परिणामस्वरूप, यह कहा जा सकता है कि रूसी रेलवे द्वारा प्रदान की जाने वाली मुख्य सेवाओं की लाभप्रदता में वर्ष के दौरान 1.4% की कमी आई है और यह बहुत कम है, जो कंपनी के लाभ की मात्रा से पता चलता है।

) लाभांश:

आर एससी से = (14,447,393 / 2,946,015,721) x 100% = 4.9%, (2)

आर पहले एसके = (13,400,339 / 2,971,891,963) x 100% = 4.5%(2)

यह अनुपात दर्शाता है कि उत्पादन की एक इकाई पर कितना लाभ होता है। गणना से पता चलता है कि वर्ष के लिए इक्विटी पर रिटर्न 0.4% बढ़ गया। उदाहरण के लिए, यह शेयर की कीमतों में वृद्धि के कारण हो सकता है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि उद्यम में निवेश की गई पूंजी पर उच्च रिटर्न है।

) मौजूदा संपत्तियों पर रिटर्न:

आर ओए से = (50,221,394 / 263,155,432) x 100% = 19.08%(5)

आर ओए पहले = (66,391,516 / 205,043,346) x 100% = 32.38%(5)

इन गणनाओं से पता चलता है कि रूसी रेलवे में मौजूदा परिसंपत्तियों के उपयोग की दक्षता में काफी गिरावट आई है, अर्थात् 13.3%।

) अचल संपत्तियों की लाभप्रदता:

आर यहाँ = (50,221,394 / 2,685,101,293) x 100% = 1.87%(6)

आर पहले = (66,391,516 / 2,772,803,931) x 100% = 2.4%(6)

उद्यम की अचल संपत्तियों की लाभप्रदता अचल संपत्तियों के उपयोग की प्रभावशीलता को दर्शाती है। में इस मामले मेंसंकेतक में 0.53% की कमी हुई, जो दक्षता में कमी का संकेत देता है।

गणना के परिणामस्वरूप, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि बिना किसी अपवाद के लगभग सभी तत्वों की लाभप्रदता बदल गई है नकारात्मक पक्ष. यह संकेत दे सकता है कि कंपनी कार्यशील पूंजी और अचल संपत्तियों दोनों का काफी अकुशल उपयोग कर रही है। परिणामस्वरूप, इससे बिक्री में कमी आती है, और परिणामस्वरूप, प्राप्त आय में कमी आती है।

2.3 रूसी रेलवे की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण

संगठन की वित्तीय स्थिरता की गणना के लिए डेटा फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट" से लिया गया है। हम रिपोर्टिंग और पिछली अवधियों के लिए निम्नलिखित संकेतकों की गणना करते हैं:

) एसओएस से = 2 946 015 721 - 3 238 888 447 = - 292 872 726(7)

मुसीबत का इशारा पहले = 2 971 891 963 - 3 470 252 441 = - 498 360 478(7)

वर्ष के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता सकारात्मक दिशा में बदल गई है। लेकिन यह एस.ओ.एस< 0. Это означает, что для того чтобы 100% финансировать внеоборотные активы собственными средствами, необходимо привлечь 292 872 726 тыс.руб. Для этого скорее всего придется использовать дополнительный к уже существующему заемный капитал.

) एस.डी से = - 292 872 726 + 174 853 625 = - 118 019 101(8)

एसडी पहले = - 498 360 478 + 355 053 691 = - 143 306 787(8)

) ओआई से = - 118 019 101 + 381 174 533 = 263 155 432(9)

ओआई पहले = - 143 306 787 + 348 350 133 = 205 043 346(9)

?मुसीबत का इशारा से = - 292 872 726 - 80 793 934 = - 373 666 660,

?मुसीबत का इशारा पहले = - 498 360 478 - 78 292 227 = - 576 652 706,

?एसडी से = - 118 019 101 - 80 793 934 = - 37 225 167,

?एसडी पहले = - 143 306 787 - 78 292 227 = - 221 599 014,

?ओआई से = 263 155 432 - 80 793 934 = 182 361 498,

?ओआई पहले = 205 043 346 - 78 292 227 = 126 751 119.

गणना के आधार पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि भंडार के गठन के कुल मूल्य की अधिकता है, अर्थात, इस मामले में, भंडार को उनके गठन के स्रोतों के साथ प्रदान किया जाता है। लेकिन साथ ही स्वयं की कार्यशील पूंजी और स्वयं की तथा दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि की भी कमी है। इससे हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि कंपनी जेएससी "रूसी रेलवे" में रिजर्व का प्रावधान अल्पकालिक उधार ली गई धनराशि के कारण मौजूद है।

उपरोक्त गणना संकेतकों के आधार पर, हम निर्धारित करते हैं वित्तीय स्थिरताओजेएससी रूसी रेलवे।

) क्या उद्यम बिल्कुल टिकाऊ है?

793 934 > - 292 872 726 - रिपोर्टिंग अवधि में;(10)

292 227 > - 498 360 478 - पिछली अवधि में (10)

जेएससी "रूसी रेलवे" बिल्कुल टिकाऊ उद्यम नहीं है, क्योंकि भंडार इसकी अपनी कार्यशील पूंजी से अधिक है।

) क्या उद्यम सामान्यतः टिकाऊ है?

80 793 934 < 88 301 807 - в отчетном периоде;(11)

292 227 > - 150 010 345 - पिछली अवधि में (11)

गणना से पता चलता है कि रिपोर्टिंग वर्ष में रूसी रेलवे स्थिर स्थिति में था, संभवतः अतिरिक्त उधार ली गई धनराशि के आकर्षण के कारण। पिछली अवधि में स्थिति विपरीत थी, उद्यम अस्थिर स्थिति में था।

अध्याय 2 पर निष्कर्ष

विश्लेषण के परिणामस्वरूप, यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि रूसी रेलवे जेएससी की वित्तीय स्थिति स्थिर है।

रूसी रेलवे को नियमित रूप से मुनाफे की गतिशीलता और संरचना की निगरानी करनी चाहिए और संगठन के खर्चों में उचित समायोजन करना चाहिए। उन्हें इस बात पर पुनर्विचार करने की आवश्यकता हो सकती है कि वे अपने सभी परिवहन व्यवसाय को कैसे व्यवस्थित करें क्योंकि उनके मुख्य व्यवसाय से मुनाफा कम हो रहा है।

निष्कर्ष

हिरासत में टर्म परीक्षाआइए कुछ महत्वपूर्ण निष्कर्ष निकालें।

किसी व्यावसायिक संगठन के प्रबंधन में संगठन की वित्तीय स्थिति एक बहुत महत्वपूर्ण तत्व है। किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति स्थिर मानी जाती है यदि वह समय पर सभी आवश्यक भुगतान करने और विस्तारित आधार पर अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने में सक्षम है।

वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए वित्तीय विश्लेषण करना आवश्यक है।

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण इसके सुधार के साथ-साथ उद्यम की भविष्य की योजना के लिए आवश्यक जानकारी प्राप्त करने में मदद करता है।

वित्तीय विवरण विश्लेषण का आधार हैं। इस रिपोर्टिंग के आधार पर, आवश्यक संकेतक और गुणांक की गणना की जाती है, जो उद्यम की प्रभावशीलता का आकलन करने के साथ-साथ इसकी कमजोरियों की पहचान करने की अनुमति देती है।

इस पेपर में, 3 प्रकार के वित्तीय विश्लेषण पर विचार किया गया: कंपनी के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण, लाभप्रदता और वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण।

उपरोक्त विधियों के आधार पर, रूसी रेलवे कंपनी की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण किया गया।

प्राप्त परिणामों के आधार पर, यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि रूसी रेलवे कंपनी की वित्तीय स्थिति स्थिर है।

हालाँकि, विश्लेषण के दौरान, यह पता चला कि रिपोर्टिंग वर्ष में पिछली अवधि की तुलना में, सकल लाभ और बिक्री लाभ में काफी कमी आई है, और विभिन्न लाभप्रदता संकेतक कंपनी के धन के अकुशल उपयोग का संकेत देते हैं।

इस प्रकार, उधार ली गई धनराशि की एक महत्वपूर्ण राशि को आकर्षित करने से उद्यम की वित्तीय स्थिरता मौजूद होती है। यदि भविष्य में उधार ली गई धनराशि का हिस्सा तेजी से बढ़ता रहा, तो संभावना है कि कंपनी की वित्तीय स्थिरता खराब हो जाएगी और सामान्य तौर पर इसकी वित्तीय स्थिति खराब हो जाएगी।

रूसी रेलवे को उद्यम के वित्तपोषण के स्रोतों में उधार ली गई धनराशि की हिस्सेदारी में संभावित बदलाव और स्वयं के धन की हिस्सेदारी में वृद्धि पर विचार करना चाहिए।

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उद्यमों की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए संकेतक

उद्यमों की वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए, डेटा के स्रोत उद्यम की बैलेंस शीट और लाभ और हानि विवरण हैं।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए, गुणांक के चार समूहों का उपयोग किया जाता है:

शोधन क्षमता और तरलता के संकेतक;

वित्तीय स्थिरता के संकेतक;

लाभप्रदता संकेतक;

व्यावसायिक गतिविधि संकेतक;

बाजार गतिविधि के संकेतक.

1. शोधन क्षमता और तरलता के संकेतक।

किसी उद्यम की तरलता का अर्थ उसकी परिसंपत्तियों को धन में परिवर्तित करने की क्षमता से है। सॉल्वेंसी का अर्थ है किसी उद्यम की क्षमता पूरे मेंअपने दायित्वों का भुगतान करें.

किसी उद्यम की तरलता निर्धारित करने के लिए, निम्नलिखित संकेतकों की गणना की जाती है:

पूर्ण तरलता अनुपात

ए.एल. =

इस सूचक का न्यूनतम मानक मान 0.2-0.25 निर्धारित है। पूर्ण तरलता अनुपात दर्शाता है कि कंपनी रिपोर्टिंग के समय देय खातों का कितना हिस्सा चुका सकती है।

त्वरित तरलता अनुपात (अंतरिम तरलता अनुपात)

बी.एल. =

वर्तमान तरलता अनुपात

क टी.एल. =

इस गुणांक का अनुशंसित मान 1 से 2 तक है। निचली सीमा उद्यम की दिवालियापन को इंगित करती है। यदि, एक नियम के रूप में, वर्तमान तरलता अनुपात 2-3 से अधिक है, तो यह कंपनी के धन के अतार्किक उपयोग को इंगित करता है। वर्तमान तरलता अनुपात से पता चलता है कि क्या उद्यम के पास पर्याप्त धनराशि है जिसका उपयोग वह वर्ष के दौरान अपने अल्पकालिक दायित्वों का भुगतान करने के लिए कर सकता है।

स्वयं के स्रोतों से भंडार और लागत के प्रावधान का गुणांक

क आपूर्ति और लागत कवरेज =

यह अनुपात स्वयं की कार्यशील पूंजी का हिस्सा दर्शाता है, जो स्टॉक और लागत के वित्तपोषण पर पड़ता है।

स्वयं की वर्तमान परिसंपत्तियाँ दर्शाती हैं कि उद्यम की वर्तमान परिसंपत्तियों का कितना हिस्सा उद्यम के स्वयं के धन द्वारा वित्तपोषित है, और इसकी गणना उद्यम की वर्तमान परिसंपत्तियों और वर्तमान देनदारियों के बीच अंतर के रूप में की जा सकती है। वर्तमान देनदारियों पर वर्तमान संपत्तियों की अधिकता का मतलब उद्यम की गतिविधियों का विस्तार करने के लिए वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता है। हालाँकि, एक महत्वपूर्ण अतिरिक्त संसाधनों के अकुशल उपयोग को इंगित करता है।

2. वित्तीय स्थिरता के संकेतक.

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता उसके वित्तीय संसाधनों, उनके वितरण और उपयोग की ऐसी स्थिति है, जो जोखिम के स्वीकार्य स्तर की शर्तों के तहत शोधन क्षमता और साख को बनाए रखते हुए लाभ और पूंजी की वृद्धि के आधार पर उद्यम का विकास सुनिश्चित करती है।

वित्तीय स्थिरता चार प्रकार की होती है:

1. पूर्ण स्थिरता(अत्यंत दुर्लभ होता है);

एस = 1; 1; 1 , यानी  एसओएस  0

2. नियामक स्थिरता,उद्यम की सॉल्वेंसी की गारंटी देता है;

एस = 0; 1; 1 , यानी  एसओएस  0

3. अस्थिर वित्तीय स्थिति,जिसमें सॉल्वेंट बैलेंस का उल्लंघन होता है, लेकिन स्वयं के धन के स्रोतों को फिर से भरने और इन्वेंट्री टर्नओवर में तेजी लाकर शेष राशि को बहाल करने की संभावना बनी रहती है;

एस = 0; 0; 1 , यानी  एसओएस  0

4. वित्तीय संकट(कंपनी दिवालिया होने की कगार पर है);

एस = 0; 0; 0 , अर्थात्।  एसओएस  0

भंडार के गठन के स्रोतों को चिह्नित करने के लिए, तीन मुख्य संकेतकों का उपयोग किया जाता है:

1. स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता (एसओएस):

एसओएस =  बैलेंस शीट देनदारी अनुभाग -  बैलेंस शीट परिसंपत्ति अनुभाग *

यह सूचक शुद्ध कार्यशील पूंजी की विशेषता बताता है। पिछली अवधि की तुलना में इसकी वृद्धि उद्यम के आगे के विकास को इंगित करती है।

2. भंडार और लागत (एसडी) के गठन के स्वयं के और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की उपलब्धता:

एसडी = एसओएस +  आर.पी.बी.

3.भंडार और लागत (ओआई) के गठन के मुख्य स्रोतों का कुल मूल्य:

ओआई = एसडी + पी. 610  आर.पी.बी.

उनके गठन के स्रोतों के साथ भंडार के प्रावधान के तीन संकेतक हैं:

1. अधिशेष (+) या कमी (-) एसओएस ( एसओएस):

 एसओएस = एसओएस - जेड,

जहां 3 - भंडार (पृष्ठ 210  r.a.b.)।

2. अधिशेष (+) या कमी (-) एसडी ( एसडी):

 एसडी = एसडी - डब्ल्यू

3. OI की अधिकता (+) या कमी (-) ओआई):

 ओआई = ओआई - जेड

उनके गठन के स्रोतों के साथ भंडार की उपलब्धता के उपरोक्त संकेतक तीन-घटक संकेतक एस में एकीकृत हैं:

एस =  एसओएस;  एसडी;  ओआई  ,

जो वित्तीय स्थिरता के प्रकार की विशेषता बताता है।

उद्यम की वित्तीय स्थिरता उद्यम की पूंजी संरचना के विश्लेषण पर आधारित है और वित्तपोषण के बाहरी स्रोतों से उद्यम की स्वतंत्रता की डिग्री की विशेषता है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने का मुख्य उद्देश्य उद्यम के वित्तीय जोखिम का आकलन करना और उसकी अपनी पूंजी की पर्याप्तता और आकर्षित संसाधनों पर निर्भरता की डिग्री निर्धारित करना है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के लिए निम्नलिखित संकेतकों का उपयोग किया जाता है:

स्वायत्तता गुणांक (स्वतंत्रता अनुपात, इक्विटी एकाग्रता अनुपात)

स्वायत्तता गुणांक =

स्वायत्तता गुणांक उद्यम के स्रोतों की संरचना में स्वयं के धन की हिस्सेदारी को दर्शाता है।

इस गुणांक के लिए एक मानक मान स्थापित करना व्यावहारिक रूप से असंभव है। किसी विशेष उद्यम के लिए सामान्य मूल्य उद्यम की विशेषताओं, वित्तीय संसाधनों की जरूरतों और विकास लक्ष्यों के आधार पर स्थापित किया जाना चाहिए।

इस गुणांक का मूल्य जितना अधिक होगा, उद्यम की स्थिरता उतनी ही अधिक होगी। हालाँकि, जब यह मान एक के करीब होता है, तो यह उद्यम में अपर्याप्त प्रभावी वित्तीय प्रबंधन, उधार ली गई धनराशि का उपयोग करने में असमर्थता को इंगित करता है। दूसरी ओर, बेहद कम मूल्य उच्च वित्तीय जोखिम और लेनदारों पर उच्च निर्भरता की बात करता है।

निर्भरता गुणांक (ऋण एकाग्रता अनुपात)

निर्भरता गुणांक =

यह गुणांक उद्यम की गतिविधियों के स्रोतों की संरचना में उधार ली गई धनराशि की हिस्सेदारी को दर्शाता है।

वित्तीय स्थिरता अनुपात (दीर्घकालिक वित्तीय स्थिरता का गुणांक)

गुणांक फिन. स्थिरता =

यह संकेतक उद्यम के सभी स्रोतों में वित्तपोषण के स्थायी स्रोतों की हिस्सेदारी को दर्शाता है, यानी, उन देनदारियों का हिस्सा जिनका उपयोग निवेश को वित्तपोषित करने के लिए किया जा सकता है।

फंडिंग अनुपात

फंडिंग अनुपात =

वित्तपोषण अनुपात कंपनी की देनदारियों की संरचना को दर्शाता है।

स्वयं के धन की गतिशीलता अनुपात

स्वयं के धन की गतिशीलता गुणांक =

इक्विटी चपलता अनुपात इक्विटी के उस हिस्से को मापता है जो मोबाइल परिसंपत्तियों में निवेश किया जाता है।

3. लाभप्रदता के संकेतक.

लाभप्रदता एक या दूसरे प्रकार की परिसंपत्तियों या निवेशित निधियों के प्रकार का उपयोग करने की दक्षता है। लाभप्रदता विश्लेषण का मुख्य उद्देश्य उद्यम की निवेशित निधियों और संपत्ति के प्रकारों के विभिन्न संकेतकों के अनुसार उद्यम की लाभप्रदता के स्तर को निर्धारित करना और प्राप्त लाभप्रदता के स्तर की पर्याप्तता का आकलन करना है।

लाभप्रदता संकेतकों की गणना करने के लिए, उद्यम की बैलेंस शीट और आय विवरण से डेटा का उपयोग किया जाता है।

लाभप्रदता विश्लेषण के लिए, निम्नलिखित मुख्य संकेतकों की गणना की जाती है:

संपत्ति पर वापसी , जो उद्यम की सभी संपत्तियों के उपयोग की दक्षता के बारे में बात करता है और दिखाता है कि उद्यम की सभी संपत्तियों के 1 रूबल पर कितना शुद्ध लाभ होता है।

संपत्ति पर वापसी (संपत्ति) =

लाभांश

इक्विटी पर रिटर्न =

यह संकेतक कंपनी के स्वयं के फंड के उपयोग की लाभप्रदता को दर्शाता है और दर्शाता है कि निवेशित स्वयं के फंड के प्रति 1 रूबल पर कितना शुद्ध लाभ प्राप्त होता है।

मुख्य गतिविधि का लाभप्रदता संकेतक

मुख्य गतिविधि की लाभप्रदता =

यह अनुपात लागत प्रभावशीलता को दर्शाता है, अर्थात, मुख्य गतिविधि में बिक्री से प्रति 1 रूबल की लागत पर कितना लाभ प्राप्त हुआ।

टर्नओवर का लाभप्रदता संकेतक (बिक्री की लाभप्रदता)

टर्नओवर पर रिटर्न =

यह संकेतक कंपनी की बिक्री की प्रभावशीलता को दर्शाता है, या बेचे गए उत्पादों के लिए खरीदारों और ग्राहकों से प्राप्त राजस्व के प्रति 1 रूबल उत्पादों की बिक्री से कितना लाभ प्राप्त हुआ।

उत्पाद लाभप्रदता संकेतक

उत्पाद लाभप्रदता =

यह संकेतक दर्शाता है कि प्रति 1 रूबल लागत पर कितना लाभ प्राप्त हुआ।

विश्लेषण के प्रयोजनों के लिए, शुद्ध लाभ संकेतक (करों के बाद लाभ) और कर पूर्व लाभ संकेतक दोनों का उपयोग किया जा सकता है। लाभप्रदता संकेतकों के लिए दो विकल्पों की तुलना (एक - कर से पहले लाभ संकेतक का उपयोग करना और दूसरा - शुद्ध लाभ संकेतक का उपयोग करना) आपको किसी विशेष प्रकार की संपत्ति या प्रकार के निवेशित फंड की लाभप्रदता के स्तर पर ब्याज भुगतान और कर भुगतान के प्रभाव को निर्धारित करने की अनुमति देता है।

इसके अलावा, विभिन्न लाभप्रदता अनुपातों की गणना इसके अनुसार की जा सकती है ख़ास तरह केगतिविधियाँ, कुछ प्रकार की संपत्तियाँ, आदि।

4. व्यावसायिक गतिविधि के संकेतक.

उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि उसके विकास की गतिशीलता में प्रकट होती है, उद्यम की संपत्ति में निवेश किए गए वित्तीय संसाधनों के प्रबंधन की गुणवत्ता की गवाही देती है, और उद्यम के धन के कारोबार के संकेतकों की प्रणाली में परिलक्षित होती है। व्यावसायिक गतिविधि अनुपात वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता का आकलन करना संभव बनाता है। उद्यम की वित्तीय स्थिति उद्यम की विभिन्न संपत्तियों में निवेश किए गए धन के नकदी में परिवर्तन की गति पर निर्भर करती है।

उद्यम के फंड के टर्नओवर के संकेतक और टर्नओवर की गति की गणना करने के लिए, बैलेंस शीट और आय विवरण के डेटा का उपयोग किया जाता है।

टर्नओवर और टर्नओवर दर के मुख्य संकेतक:

परिसंपत्ति कारोबार अनुपात विश्लेषण अवधि में कंपनी के पास मौजूद सभी संसाधनों के उपयोग की प्रभावशीलता को दर्शाता है।

एसेट टर्नओवर अनुपात =

परिसंपत्ति कारोबार अवधि =

इक्विटी टर्नओवर अनुपात कंपनी की अपनी पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता की गवाही देता है।

स्वामित्व कारोबार अनुपात पूंजी =

इक्विटी टर्नओवर अवधि =

व्यावसायिक गतिविधि का विश्लेषण करते समय, अधिक लगातार टर्नओवर संकेतक (प्राप्य खाते, देय खाते, इन्वेंट्री, आदि) और दिनों में टर्नओवर अवधि की भी गणना की जाती है।

खातों का प्राप्य टर्नओवर अनुपात =

प्राप्य देय तिथि (दिनों में) =

इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात =

इन्वेंटरी टर्नओवर अवधि (प्राप्ति अवधि) =

देय खाते टर्नओवर अनुपात =

देय देय तिथि (दिनों में)=

5. बाजार गतिविधि के संकेतक

सामान्य स्टॉक का बुक वैल्यू

प्रति शेयर मूल आय

साधारण शेयर लाभांश

लाभांश भुगतान अनुपात

श्रेणी वित्तीय राज्य अमेरिकातालिका 5 श्रेणी वित्तीय राज्य अमेरिका कंपनीवर्तमान तरलता अनुपात अवधि अनुपात...

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने की पद्धति 12 वित्तीय विश्लेषण के लिए सूचना समर्थन

विश्लेषण

संकट अनुमान वित्तीय राज्य अमेरिका उद्यम. के बीच में... राज्य अमेरिकाऔर परिवर्तन; श्रेणीव्यावसायिक संस्थाओं की शोधन क्षमता और श्रेणीबैलेंस शीट तरलता; निरपेक्ष और सापेक्ष का विश्लेषण संकेतक वित्तीयवहनीयता उद्यम, श्रेणी ...

विषय: "उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण (कंपनी "जियोइन्वेस्टस्ट्रॉय" एलएलसी के उदाहरण पर")

निबंध

निरंतर आवश्यकता है अनुमान वित्तीय राज्य अमेरिका उद्यम, से विचलन का पता लगाना... संकेतक, के लिए मानदंड की एक प्रणाली बनाना अनुमान वित्तीय राज्य अमेरिका, पद्धति संबंधी प्रावधानों में स्थापित मूल्यांकन वित्तीय राज्य अमेरिका उद्यम ...

शैक्षणिक अनुशासन का शैक्षिक और पद्धतिगत परिसर "वित्तीय प्रबंधन की सैद्धांतिक नींव" विशेषता

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और विश्लेषण की पद्धति वित्तीय राज्य अमेरिका उद्यम. प्रणाली संकेतक अनुमान वित्तीय राज्य अमेरिका उद्यम. विषय 2 वित्तीययोजना और पूर्वानुमान के तरीके पूर्वानुमान वित्तीयविकास उद्यम: मॉडल...

परिचय

चालू उत्पादन गतिविधियाँप्रत्येक उद्यम अन्य उद्यमों और वित्तीय और क्रेडिट संस्थानों दोनों के साथ बातचीत करता है। कंपनी के वित्तीय विवरण उसकी गोपनीय जानकारी नहीं हैं, इसलिए यह किसी भी प्रतिपक्ष के लिए रुचिकर हो सकता है। आपूर्तिकर्ता, निवेशक, ऋणदाता को इस उद्यम के साथ सहयोग का निष्कर्ष निकालने के लिए, उसे वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने की आवश्यकता है।

वित्तीय स्थिति का एक व्यापक विश्लेषण हमें न केवल विश्लेषण किए गए उद्यम में मामलों की स्थिति का आकलन करने की अनुमति देता है, बल्कि इसकी वित्तीय स्थिरता की संभावनाओं का भी आकलन करता है।

इसका उद्देश्य पाठ्यक्रम परियोजनावित्तीय स्थिति के स्तर को निर्धारित करना, अवधि के दौरान इसके सुधार या गिरावट के कारणों का अध्ययन करना, उद्यम की वित्तीय स्थिरता और सॉल्वेंसी में सुधार के लिए सिफारिशें तैयार करना है।

अध्ययन का उद्देश्य रियाज़ान क्षेत्र के स्टारोज़िलोव्स्की जिले का सीजेएससी "स्टारोज़िलोव्स्की स्टड फ़ार्म" है।

अध्ययन का विषय दिवालियापन के जोखिमों के आकलन और सीजेएससी स्टारोज़िलोव्स्की स्टड फार्म की वित्तीय स्थिरता में वृद्धि के साथ वित्तीय स्थिति का उत्पादन और विश्लेषण है।

सभी आवश्यक गणनाएँ करने के लिए निम्नलिखित सांख्यिकीय विधियों और तकनीकों का उपयोग किया जाता है

परिसंपत्तियों और देनदारियों का संरचनात्मक विश्लेषण;

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण;

सॉल्वेंसी (तरलता) विश्लेषण;

इक्विटी पूंजी में आवश्यक वृद्धि का विश्लेषण;

समूहीकरण;

दिवालियापन मूल्यांकन मॉडल

अंतिम चरण सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता को बढ़ाकर संगठन की वित्तीय स्थिति में सुधार के लिए भंडार की गणना है।

पाठ्यक्रम परियोजना लिखने के लिए जानकारी का स्रोत 2007-2009 के लिए उद्यम की वार्षिक लेखा रिपोर्ट है।

संगठन की वित्तीय स्थिति निर्धारित करने के लिए सैद्धांतिक आधार

उद्यम की वित्तीय स्थिति का सार और मानदंड

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन, कुछ हद तक, घरेलू आर्थिक सिद्धांत और व्यवहार में एक नई घटना है। यह आवश्यकता मुख्य रूप से हमारी अर्थव्यवस्था के बाजार संबंधों में परिवर्तन के कारण है।

उद्यम की वित्तीय स्थिति उसकी संपत्ति और देनदारियों की संरचनाओं के अनुपात में व्यक्त की जाती है, अर्थात, उद्यम की निधि और उनके स्रोत। वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के मुख्य कार्य - वित्तीय स्थिति की गुणवत्ता का निर्धारण करना, अवधि के दौरान इसके सुधार या गिरावट के कारणों का अध्ययन करना, उद्यम की वित्तीय स्थिरता और सॉल्वेंसी में सुधार के लिए सिफारिशें तैयार करना। उद्यम की स्थिति के वित्तीय विश्लेषण की मुख्य विधियाँ क्षैतिज, ऊर्ध्वाधर, प्रवृत्ति, गुणांक और कारक हैं। क्षैतिज विश्लेषण के दौरान, एक निश्चित अवधि के लिए बैलेंस शीट आइटम के मूल्यों में पूर्ण और सापेक्ष परिवर्तन निर्धारित किए जाते हैं। ऊर्ध्वाधर विश्लेषण का उद्देश्य गणना करना है विशिष्ट गुरुत्व व्यक्तिगत लेखबैलेंस शीट के परिणामस्वरूप, यानी, एक निश्चित तिथि के लिए संपत्ति और देनदारियों की संरचना की गणना। रुझान विश्लेषण में संकेतकों की गतिशीलता पर हावी होने वाले रुझानों की पहचान करने के लिए कई वर्षों के लिए बैलेंस शीट आइटम के मूल्यों की तुलना करना शामिल है। अनुपात विश्लेषण को वित्तीय स्थिति के सापेक्ष संकेतकों के स्तर और गतिशीलता के अध्ययन के लिए कम किया जाता है, जिसकी गणना रिपोर्टिंग या बैलेंस शीट के आधार पर प्राप्त बैलेंस शीट आइटम या अन्य निरपेक्ष संकेतकों के मूल्यों के अनुपात के रूप में की जाती है।

पूर्ण और सापेक्ष वित्तीय संकेतकों में परिवर्तन के कारणों के साथ-साथ प्रभाव की डिग्री की पहचान करना कई कारणकारक विश्लेषण संकेतक में परिवर्तन के मूल्य पर लागू होता है।

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण हमें वित्तीय स्थिरता के प्रकार को निर्धारित करने के लिए, उसकी सॉल्वेंसी के संदर्भ में किसी उद्यम की विश्वसनीयता का आकलन करने की अनुमति देता है, जो जानकारी के बाहरी उपयोगकर्ताओं के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति स्थिर, अस्थिर (पूर्व-संकट) और संकटग्रस्त हो सकती है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति एक बहुत ही व्यापक अवधारणा है, और इसे एक मानदंड से चिह्नित करना शायद ही संभव है। इसलिए, उद्यम की वित्तीय स्थिति को चिह्नित करने के लिए, निम्नलिखित मानदंडों का उपयोग किया जाता है: वित्तीय स्थिरता, सॉल्वेंसी, बैलेंस शीट की तरलता, साख, लाभप्रदता (लाभप्रदता), आदि।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता उसके वित्तीय संसाधनों, उनके वितरण और उपयोग की ऐसी स्थिति है, जो जोखिम के स्वीकार्य स्तर की शर्तों के तहत शोधन क्षमता और साख को बनाए रखते हुए लाभ और पूंजी की वृद्धि के आधार पर उद्यम का विकास सुनिश्चित करती है।

सॉल्वेंसी-उद्यम की अपने बाहरी दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता है। स्थिर वित्तीय स्थिति के साथ, उद्यम लगातार विलायक है; अस्थिर या संकटपूर्ण वित्तीय स्थिति में - समय-समय पर या स्थायी रूप से दिवालिया।

चूँकि कुछ प्रकार की संपत्तियाँ तेजी से पैसे में बदल जाती हैं, अन्य धीमी गति से, उद्यम की संपत्तियों को उनकी तरलता की डिग्री के अनुसार समूहित करना आवश्यक है, अर्थात। नकदी में संभावित रूपांतरण।

समग्र शोधन क्षमता का निर्धारण करने वाला मुख्य कारक कंपनी की वास्तविक इक्विटी पूंजी की उपस्थिति है।

तरलता की डिग्री के अनुसार समूहीकृत परिसंपत्तियों को चित्र 1 में दिखाया गया है। बैलेंस शीट की तरलता वह डिग्री है जिस तक कंपनी की देनदारियां ऐसी संपत्तियों द्वारा कवर की जाती हैं, जिनके नकदी में रूपांतरण की अवधि देनदारियों की परिपक्वता से मेल खाती है।

चावल। 1.

तरलता किसी संगठन की नकदी तक पहुंच की क्षमता है उचित मूल्यऔर बस जब उनकी जरूरत हो.

किसी उद्यम की साख को उसकी ऋण प्राप्त करने की क्षमता और अपने स्वयं के धन और अन्य वित्तीय संसाधनों की कीमत पर समय पर चुकाने की क्षमता के रूप में समझा जाता है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता को प्राप्त करने और बनाए रखने के लिए, न केवल लाभ का पूर्ण मूल्य महत्वपूर्ण है, बल्कि उद्यम की निवेशित पूंजी या व्यय के सापेक्ष इसका स्तर भी महत्वपूर्ण है, अर्थात। लाभप्रदता (लाभप्रदता)।

उद्यम की वित्तीय स्थिति को दर्शाने वाले संकेतक,

गणना विधि

वित्तीय स्थिति की विशेषता कई संकेतक हैं, जिन्हें उनके उद्देश्य के आधार पर निम्नलिखित समूहों में जोड़ा जा सकता है।

I. सॉल्वेंसी संकेतक:

पूर्ण तरलता अनुपात; मध्यवर्ती कवरेज अनुपात; समग्र कवरेज अनुपात.

पी. वित्तीय स्थिरता के संकेतक:

स्वामित्व का गुणांक (स्वतंत्रता); उधार ली गई धनराशि का हिस्सा; उधार और स्वयं के धन का अनुपात।

श्री व्यावसायिक गतिविधि के संकेतक:

कुल कारोबार अनुपात; कारोबार की दर; स्वयं के धन का कारोबार।

चतुर्थ. लाभप्रदता संकेतक:

उद्यम संपत्ति; हमारी पूंजी; उत्पादन संपत्ति; दीर्घकालिक और अल्पकालिक वित्तीय निवेश; स्वयं की और दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि; संतुलन लाभ दर; वापसी की शुद्ध दर. इन सभी समूहों के संकेतकों की गणना के लिए प्रारंभिक डेटा मुख्य रूप से उद्यम की बैलेंस शीट और फॉर्म नंबर 2 का डेटा है।

सॉल्वेंसी संकेतकों की गणना के लिए पद्धति। सामान्य तौर पर, सॉल्वेंसी संकेतक किसी विशेष समय पर किसी उद्यम की अपने स्वयं के फंड से अल्पकालिक भुगतान के लिए लेनदारों को भुगतान करने की क्षमता को दर्शाते हैं (परिशिष्ट 1)।

किसी उद्यम को विलायक माना जाता है यदि ये संकेतक निम्नलिखित सीमा मूल्यों से आगे नहीं जाते हैं:

पूर्ण तरलता अनुपात - 0.2 - 0.25;

मध्यवर्ती कवरेज अनुपात - 0.7 - 0.8;

समग्र कवरेज अनुपात -- 2.0 -- 2.5 .

वित्तीय स्थिरता के संकेतक आकर्षित पूंजी की सुरक्षा की डिग्री को दर्शाते हैं। इन संकेतकों की गणना, पिछले वाले की तरह, उद्यम की बैलेंस शीट डेटा (परिशिष्ट 2) के आधार पर की जाती है।

विकसित बाजार अर्थव्यवस्था वाले देशों में, निम्नलिखित सीमा मान निर्धारित हैं:

स्वामित्व का गुणांक (स्वतंत्रता) 0.7 से कम नहीं;

उधार अनुपात 0.3 से अधिक नहीं;

उधार ली गई और स्वयं की निधियों का अनुपात 1 से अधिक नहीं है।

व्यावसायिक गतिविधि संकेतकों की गणना निम्नानुसार की जाती है (परिशिष्ट 3)।

किसी उद्यम की लाभप्रदता का आकलन करने के लिए संकेतक निम्नानुसार निर्धारित किए जाते हैं (परिशिष्ट 4)।

एक आर्थिक श्रेणी के रूप में उत्पाद की गुणवत्ता, उपयोग मूल्य से निकटता से संबंधित है। यदि उपयोग मूल्य सामान्य रूप से किसी वस्तु की उपयोगिता है, तो उत्पाद की गुणवत्ता उसके उपयोग की विशिष्ट स्थितियों में उपयोग मूल्य की अभिव्यक्ति की डिग्री है।

उत्पाद की गुणवत्ता में सुधार के महत्व को मैक्रो- और दोनों में माना जाना चाहिए सूक्ष्म स्तर, अर्थात। उद्यम स्तर पर.

व्यापक स्तर पर उत्पादों (सेवाओं, कार्यों) की गुणवत्ता में सुधार से यह संभव हो जाता है:

सामाजिक उत्पादन की दक्षता में वृद्धि;

वैज्ञानिक और तकनीकी प्रगति में तेजी लाने को व्यवहार में लाना;

लोगों की भलाई में सुधार, क्योंकि उत्पादों की गुणवत्ता में सुधार के साथ, वास्तविक मजदूरी में वृद्धि होती है;

राज्य की प्रतिष्ठा बढ़ाएँ।

उद्यम में उच्च और स्थिर उत्पाद गुणवत्ता प्राप्त करने की अनुमति मिलती है:

बिक्री की मात्रा बढ़ाएँ, और परिणामस्वरूप, लाभ;

उत्पादों की प्रतिस्पर्धात्मकता सुनिश्चित करना;

उद्यम की छवि में सुधार;

दिवालियापन के जोखिम को कम करें और उद्यम की स्थिर वित्तीय स्थिति सुनिश्चित करें।

उद्यम में उत्पादों की गुणवत्ता कई कारकों पर निर्भर करती है: उत्पादन का तकनीकी स्तर; उत्पादों का मानकीकरण और प्रमाणीकरण; कार्मिक योग्यता का स्तर; उत्पादन और श्रम आदि के संगठन की पूर्णता। इससे यह निष्कर्ष निकलता है कि उद्यम में उत्पादों की गुणवत्ता में सुधार की समस्या को हल करने के लिए यह आवश्यक है एक जटिल दृष्टिकोण, अर्थात। इसके सभी चरणों में उत्पाद की गुणवत्ता को प्रभावित करने वाले सभी कारकों को ध्यान में रखते हुए " जीवन चक्र". यह दृष्टिकोण प्रदान किया गया है जटिल प्रणालियाँउद्यम में उत्पाद गुणवत्ता प्रबंधन, इसलिए उनका विकास, कार्यान्वयन और संचालन उद्यम में उच्च गुणवत्ता वाले उत्पादों के उत्पादन का आधार है।

दिवालियापन की अवधारणा और कारण

दिवालियापन एक व्यावसायिक इकाई की अपने ऋण दायित्वों का भुगतान करने और धन की कमी के कारण वर्तमान मुख्य गतिविधियों को वित्तपोषित करने में असमर्थता है।

दिवालियापन का मुख्य संकेत भुगतान की तारीख से तीन महीने के भीतर लेनदारों की आवश्यकताओं को पूरा करने में उद्यम की असमर्थता है। इस अवधि की समाप्ति पर, लेनदार देनदार के उद्यम को दिवालिया घोषित करने के लिए मध्यस्थता अदालत में आवेदन करने के हकदार हैं।

दिवालियापन के कारण बाहरी और आंतरिक प्रकृति के कारक हैं। इन्हें निम्नानुसार वर्गीकृत किया जा सकता है।

बाह्य कारक:

आर्थिक: जनसंख्या की आय और बचत का स्तर (क्रय शक्ति); आर्थिक भागीदारों की शोधनक्षमता, राज्य की ऋण और कर नीति; उपभोक्ता के बाजार अभिविन्यास में परिवर्तन, घरेलू और विश्व बाजारों का संयोजन, राज्य विनियमन, विज्ञान और प्रौद्योगिकी के विकास का स्तर, मुद्रास्फीति।

सामाजिक: देश और विदेश में राजनीतिक स्थिति में परिवर्तन; अंतर्राष्ट्रीय प्रतिस्पर्धा, उद्यमियों और उनके उत्पादों के उपभोक्ताओं की संस्कृति का स्तर, आबादी के अवकाश का संगठन, नैतिक दावे और धार्मिक मानदंड जो जीवन का तरीका निर्धारित करते हैं; जनसांख्यिकीय स्थिति.

कानूनी: उद्यमशीलता गतिविधि को विनियमित करने वाले कानूनों का अस्तित्व (उदाहरण के लिए, उद्यमों को पंजीकृत करने के लिए एक सरल और त्वरित प्रक्रिया); राज्य नौकरशाही से सुरक्षा, कर कानून में सुधार, लेखांकन के तरीके और रिपोर्टिंग फॉर्म, विदेशी पूंजी की भागीदारी के साथ संयुक्त गतिविधियों का विकास; संपत्ति के अधिकारों के संरक्षण और संविदात्मक दायित्वों के अनुपालन के लिए गारंटी प्रदान करना; फर्मों को एक दूसरे से, उपभोक्ताओं को घटिया उत्पादों से सुरक्षा।

प्राकृतिक, जलवायु और पर्यावरण: भौतिक संसाधनों की उपलब्धता, वातावरण की परिस्थितियाँ, राज्य पर्यावरणऔर इसी तरह।

आंतरिक फ़ैक्टर्स:

तार्किक - प्रौद्योगिकी और प्रौद्योगिकी के विकास के स्तर, उत्पादन में परिचय से संबंधित कारक वैज्ञानिक खोज, खोजों में सुधार, उपकरणों और श्रम की वस्तुओं में सुधार। इनमें शामिल हैं: नैतिक और शारीरिक रूप से अप्रचलित उपकरणों का प्रतिस्थापन; मौजूदा उपकरणों की मरम्मत; उत्पादन का मशीनीकरण और स्वचालन; उत्पादन का विद्युतीकरण; उत्पादन का रासायनिककरण; निर्माण, पुनर्निर्माण, उत्पादन क्षेत्रों के उपयोग में वृद्धि; मूलभूत नई तकनीकों का निर्माण और कार्यान्वयन जो लागत कम करती हैं, संसाधन बचाती हैं, गुणवत्ता में सुधार करती हैं; मशीनों की विशेषज्ञता को गहरा करना; भौतिक संसाधनों की बचत; वैकल्पिक ऊर्जा स्रोतों का विकास, आदि।

संगठनात्मक - उत्पादन, श्रम और प्रबंधन के संगठन में सुधार के कारण कारक; पसंद संगठनात्मक और कानूनीप्रपत्र. उन सभी को तीन समूहों में बांटा गया है:

1. उत्पादन का संगठन; पूरे देश में उद्यम का स्थान; परिवहन लिंक, ऊर्जा आपूर्ति, मरम्मत सेवाओं का संगठन;

2. श्रम का संगठन; श्रम का तर्कसंगत विभाजन और सहयोग; कार्यस्थलों का संगठन और रखरखाव; उन्नत तकनीकों और कार्य विधियों का परिचय;

3. प्रबंधन संगठन; गठन संगठनात्मक संरचना; देश और विदेश में उद्यम के काम का समन्वय; उच्च योग्य विशेषज्ञों का आकर्षण।

सामाजिक-आर्थिक - श्रमिकों की संरचना, उनकी योग्यता का स्तर, संपत्ति के प्रति श्रमिकों का रवैया, काम करने और रहने की स्थिति और श्रम प्रोत्साहन की प्रभावशीलता से संबंधित कारक। इनमें शामिल हैं: भौतिक और नैतिक हित; कर्मचारियों की योग्यता का स्तर; कार्य संस्कृति का स्तर; काम के प्रति रवैया.

व्यावसायिक संस्थाओं की वित्तीय वसूली के तरीके

दिवालियापन के खतरे की स्थिति में सुरक्षात्मक वित्तीय तंत्र की प्रणाली संकट की स्थिति के पैमाने पर निर्भर करती है।

पर हल्का वित्तीयसंकट, यह वर्तमान को सामान्य करने के लिए पर्याप्त है वित्तीय गतिविधि, नकदी प्रवाह और बहिर्वाह को संतुलित और सिंक्रनाइज़ करें। एक गहरे वित्तीय संकट के लिए सभी आंतरिक और बाह्य वित्तीय स्थिरीकरण तंत्रों के पूर्ण उपयोग की आवश्यकता होती है। एक पूर्ण वित्तीय आपदा में पुनर्गठन के प्रभावी रूपों की खोज शामिल होती है, अन्यथा - उद्यम का परिसमापन।

सूक्ष्म आर्थिक प्रकृति की पुनर्गठन प्रक्रियाएं कुछ नवीन उपायों के माध्यम से सॉल्वेंसी की बहाली प्रदान करती हैं। विश्लेषण के परिणामों के आधार पर, एक सामान्य वित्तीय रणनीति विकसित की जानी चाहिए और दिवालियापन को रोकने और इसे बाहर लाने के लिए उद्यम की वित्तीय वसूली के लिए एक व्यवसाय योजना तैयार की जानी चाहिए। खतरा क्षेत्रआंतरिक और बाह्य भंडार के एकीकृत उपयोग के माध्यम से।

उद्यम की वित्तीय पुनर्प्राप्ति की मुख्य और सबसे कट्टरपंथी दिशाओं में से एक उत्पादन की लाभप्रदता बढ़ाने और उद्यम की उत्पादन क्षमता के अधिक पूर्ण उपयोग, गुणवत्ता में सुधार के माध्यम से ब्रेक-ईवन कार्य प्राप्त करने के लिए आंतरिक भंडार की खोज है। उत्पादों की प्रतिस्पर्धात्मकता, उनकी लागत कम करना, तर्कसंगत उपयोगसामग्री, श्रम और वित्तीय संसाधन, गैर-उत्पादन लागत और घाटे में कमी।

प्रत्येक उद्यम में सभी प्रकार के नुकसानों की व्यवस्थित पहचान और सामान्यीकरण के लिए, कुछ समूहों में उनके वर्गीकरण के साथ नुकसान का एक विशेष रजिस्टर बनाए रखने की सलाह दी जाती है:

विवाह से;

उन उद्योगों के लिए जो उत्पाद नहीं बनाते थे;

गुणवत्ता में कमी से;

लावारिस उत्पादों से;

सामग्री और तैयार उत्पादों की क्षति और कमी से;

अतिदेय प्राप्य से;

प्राकृतिक आपदाओं आदि से.

इन नुकसानों की गतिशीलता का विश्लेषण और उन्हें खत्म करने के उपायों के विकास से किसी व्यावसायिक इकाई की वित्तीय स्थिति में काफी सुधार हो सकता है।

विशेष रूप से गंभीर मामलों में, व्यवसाय प्रक्रिया को पुन: इंजीनियर करना आवश्यक है, अर्थात। उत्पादन कार्यक्रम, रसद, श्रम संगठन और पेरोल, कर्मियों की भर्ती और नियुक्ति, उत्पाद गुणवत्ता प्रबंधन, कच्चे माल बाजार और उत्पाद बिक्री बाजार, निवेश और को मौलिक रूप से संशोधित करें। मूल्य निर्धारण नीतिऔर अन्य प्रश्न.

दिवालियापन के खतरे की संभावना का आकलन करने के लिए मॉडल। उनके आवेदन का दायरा

ई. ऑल्टमैन, जे. ब्रिघम, एल. गैपेंस्की, सी. प्रज़ान्ना और अन्य जैसे विदेशी लेखकों द्वारा अपने कार्यों में दिवालियापन की संभावना की भविष्यवाणी करने के लिए गुणक विभेदक विश्लेषण का उपयोग किया गया था।

गुणक विभेदक विश्लेषण एक पद्धति का उपयोग करता है जो कई चर (हमारे मामले में, वित्तीय अनुपात) के संयुक्त प्रभाव पर विचार करता है। विभेदक विश्लेषण का उद्देश्य एक ऐसी रेखा बनाना है जो सभी कंपनियों को दो समूहों में विभाजित करती है: यदि बिंदु रेखा के ऊपर स्थित है, तो जिस कंपनी से वे मेल खाते हैं उसे निकट भविष्य में दिवालियापन तक वित्तीय कठिनाइयों का सामना नहीं करना पड़ेगा, और इसके विपरीत।

सीमांकन की इस रेखा को विभेदक फलन, सूचकांक Z कहा जाता है।

विभेदक फ़ंक्शन को आमतौर पर रैखिक रूप में दर्शाया जाता है:

जेड = ए 1 एक्स 1 + ए 2 एक्स 2 + ... + ए एन एक्स एन,

कहा पे: एक्स 1 - स्वतंत्र चर (i=l,..., n)

a 1 - चर i का गुणांक (i=l,..., n)

दिवालियापन के खतरे का निदान करने के लिए, रूसी विशिष्टताओं को ध्यान में रखते हुए, निम्नलिखित कारक मॉडल का उपयोग किया जा सकता है (परिशिष्ट 5)।

तालिका 1. विलंबित भुगतान की संभावना

दो-कारक दिवालियापन मॉडल बताता है सबसे अधिक संभावना(74%) दो साल से अधिक की अवधि के लिए, इस तथ्य के बावजूद कि यह केवल उद्यम की वित्तीय स्थिरता को दर्शाता है।

चार-कारक मॉडल दो साल से अधिक की अवधि के लिए दिवालियापन के खतरे की संभावना का एक उच्च हिस्सा रखता है - 68%। पांच-कारक मॉडल के विपरीत, उद्यम की परिचालन (वर्तमान) गतिविधियों पर जोर दिया जाता है।

ई. ऑल्टमैन के मूल पांच-कारक मॉडल में अगले वर्ष के लिए उच्च पूर्वानुमानित संभावना है - 85%। यह मॉडल बड़े औद्योगिक उद्यमों के लिए अनुशंसित है जिनके शेयर स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध हैं।

ई. ऑल्टमैन के उन्नत मॉडल की अगले वर्ष के लिए उच्च संभावना है - 85%। इसका नुकसान यह है कि यह फंडिंग के सभी घरेलू स्रोतों को ध्यान में नहीं रखता है। अतिरिक्त कारकों को ध्यान में रखते हुए और इसे रूसी लेखांकन मानकों के अनुरूप ढालने के लिए समायोजित, मॉडल अगले वर्ष के लिए दिवालियापन के खतरे (88%) की उच्चतम संभावना दिखाता है।