परिचय

उत्पादन गतिविधियों की प्रक्रिया में, प्रत्येक उद्यम अन्य उद्यमों और वित्तीय और क्रेडिट संस्थानों दोनों के साथ बातचीत करता है। किसी उद्यम के वित्तीय विवरण उसकी गोपनीय जानकारी नहीं हैं, इसलिए वे किसी भी प्रतिपक्ष के लिए रुचिकर हो सकते हैं। किसी आपूर्तिकर्ता, निवेशक या लेनदार को किसी दिए गए उद्यम के साथ सहयोग के बारे में निष्कर्ष निकालने के लिए, उसे एक विश्लेषण करने की आवश्यकता है आर्थिक स्थिति.

वित्तीय स्थिति का एक व्यापक विश्लेषण न केवल विश्लेषण किए गए उद्यम में मामलों की स्थिति का आकलन करने की अनुमति देता है, बल्कि इसकी वित्तीय स्थिरता की संभावनाओं का भी आकलन करता है।

इसका उद्देश्य पाठ्यक्रम परियोजनावित्तीय स्थिति के स्तर को निर्धारित करना, अवधि के दौरान इसके सुधार या गिरावट के कारणों का अध्ययन करना और उद्यम की वित्तीय स्थिरता और सॉल्वेंसी में सुधार के लिए सिफारिशें तैयार करना है।

अध्ययन का उद्देश्य रियाज़ान क्षेत्र के स्टारोज़िलोव्स्की जिले में स्टारोज़िलोव्स्की स्टड फ़ार्म सीजेएससी है।

अध्ययन का विषय दिवालियापन के जोखिमों के आकलन और जेएससी स्टारोज़िलोव्स्की स्टड फार्म की वित्तीय स्थिरता में वृद्धि के साथ उत्पादों का उत्पादन और वित्तीय स्थिति का विश्लेषण है।

सभी आवश्यक गणनाएँ करने के लिए निम्नलिखित सांख्यिकीय विधियों और तकनीकों का उपयोग किया जाता है

परिसंपत्तियों और देनदारियों का संरचनात्मक विश्लेषण;

वित्तीय स्थिरता विश्लेषण;

सॉल्वेंसी (तरलता) का विश्लेषण;

इक्विटी पूंजी में आवश्यक वृद्धि का विश्लेषण;

समूह;

दिवालियापन मूल्यांकन मॉडल

अंतिम चरण सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता को बढ़ाकर संगठन की वित्तीय स्थिति में सुधार के लिए भंडार की गणना है।

पाठ्यक्रम परियोजना लिखने के लिए जानकारी का स्रोत 2007-2009 के लिए उद्यम की वार्षिक लेखा रिपोर्ट है।

किसी संगठन की वित्तीय स्थिति निर्धारित करने का सैद्धांतिक आधार

उद्यम की वित्तीय स्थिति का सार और मानदंड

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करना, कुछ हद तक, घरेलू तौर पर एक नई घटना है आर्थिक सिद्धांतऔर अभ्यास करें. यह आवश्यकता मुख्य रूप से हमारी अर्थव्यवस्था के बाजार संबंधों में परिवर्तन के कारण है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति उसकी परिसंपत्तियों और देनदारियों की संरचनाओं, यानी उद्यम के धन और उनके स्रोतों के अनुपात में व्यक्त की जाती है। वित्तीय स्थिति विश्लेषण का मुख्य कार्य वित्तीय स्थिति की गुणवत्ता निर्धारित करना, अवधि के दौरान इसके सुधार या गिरावट के कारणों का अध्ययन करना और उद्यम की वित्तीय स्थिरता और सॉल्वेंसी में सुधार के लिए सिफारिशें तैयार करना है। किसी उद्यम की स्थिति के वित्तीय विश्लेषण की मुख्य विधियाँ क्षैतिज, ऊर्ध्वाधर, प्रवृत्ति, गुणांक और कारक हैं। क्षैतिज विश्लेषण के दौरान, एक निश्चित अवधि के लिए बैलेंस शीट आइटम के मूल्यों में पूर्ण और सापेक्ष परिवर्तन निर्धारित किए जाते हैं। ऊर्ध्वाधर विश्लेषण का उद्देश्य विशिष्ट गुरुत्व की गणना करना है व्यक्तिगत लेखबैलेंस शीट के परिणामस्वरूप, यानी एक निश्चित तिथि के अनुसार संपत्ति और देनदारियों की संरचना की गणना। रुझान विश्लेषण में संकेतकों की गतिशीलता पर हावी होने वाले रुझानों की पहचान करने के लिए कई वर्षों में बैलेंस शीट आइटम के मूल्यों की तुलना करना शामिल है। अनुपात विश्लेषण वित्तीय स्थिति के सापेक्ष संकेतकों के स्तर और गतिशीलता के अध्ययन के लिए आता है, जिसकी गणना रिपोर्टिंग या बैलेंस शीट के आधार पर प्राप्त बैलेंस शीट आइटम या अन्य निरपेक्ष संकेतकों के मूल्यों के अनुपात के रूप में की जाती है।

पूर्ण और सापेक्ष वित्तीय संकेतकों में परिवर्तन के कारणों के साथ-साथ प्रभाव की डिग्री की पहचान करना कई कारणकारक विश्लेषण संकेतक में परिवर्तन के परिमाण पर लागू होता है।

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण आपको इसकी सॉल्वेंसी के संदर्भ में उद्यम की विश्वसनीयता का आकलन करने, वित्तीय स्थिरता के प्रकार का निर्धारण करने की अनुमति देता है, जो जानकारी के बाहरी उपयोगकर्ताओं के लिए विशेष रूप से महत्वपूर्ण है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति स्थिर, अस्थिर (पूर्व-संकट) और संकटग्रस्त हो सकती है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति एक बहुत ही व्यापक अवधारणा है, और इसे शायद ही किसी एक मानदंड से चित्रित किया जा सकता है। इसलिए, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति को चिह्नित करने के लिए, निम्नलिखित मानदंडों का उपयोग किया जाता है: वित्तीय स्थिरता, सॉल्वेंसी, बैलेंस शीट तरलता, साख, लाभप्रदता, आदि।

वित्तीय स्थिरताउद्यम - उसके वित्तीय संसाधनों, उनके वितरण और उपयोग की ऐसी स्थिति, जो जोखिम के स्वीकार्य स्तर की शर्तों के तहत शोधन क्षमता और साख को बनाए रखते हुए लाभ और पूंजी की वृद्धि के आधार पर उद्यम का विकास सुनिश्चित करती है।

सॉल्वेंसी किसी उद्यम की अपने बाहरी दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता है। स्थिर वित्तीय स्थिति के साथ, उद्यम लगातार विलायक है; अस्थिर या संकटपूर्ण वित्तीय स्थिति के मामले में - समय-समय पर या स्थायी रूप से दिवालिया।

चूँकि कुछ प्रकार की संपत्तियाँ तेजी से पैसे में बदल जाती हैं, अन्य धीमी गति से, किसी उद्यम की संपत्तियों को उनकी तरलता की डिग्री के अनुसार समूहित करना आवश्यक है, अर्थात। यदि संभव हो तो नकदी में बदल दें।

समग्र शोधन क्षमता का निर्धारण करने वाला मुख्य कारक उद्यम की वास्तविक इक्विटी पूंजी की उपस्थिति है।

तरलता की डिग्री के आधार पर समूहीकृत परिसंपत्तियाँ चित्र 1 में प्रस्तुत की गई हैं। बैलेंस शीट तरलता वह डिग्री है जिस तक उद्यम की देनदारियां ऐसी संपत्तियों द्वारा कवर की जाती हैं, जिनके नकदी में रूपांतरण की अवधि देनदारियों के पुनर्भुगतान की अवधि से मेल खाती है।

चावल। 1.

तरलता किसी संगठन की नकदी तक पहुंच की क्षमता है उचित मूल्यऔर ठीक उसी समय जब उनकी आवश्यकता हो।

किसी उद्यम की साख का तात्पर्य उसकी ऋण प्राप्त करने की क्षमता और अपने स्वयं के धन और अन्य वित्तीय संसाधनों का उपयोग करके समय पर चुकाने की क्षमता से है।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिरता को प्राप्त करने और बनाए रखने के लिए, न केवल लाभ की पूर्ण मात्रा महत्वपूर्ण है, बल्कि उद्यम की निवेशित पूंजी या लागत के सापेक्ष इसका स्तर भी महत्वपूर्ण है, अर्थात। लाभप्रदता (लाभप्रदता)।

उद्यम की वित्तीय स्थिति को दर्शाने वाले संकेतक,

उनकी गणना की विधि

वित्तीय स्थिति की विशेषता कई संकेतक हैं, जिन्हें उनके उद्देश्य के आधार पर निम्नलिखित समूहों में जोड़ा जा सकता है।

I. सॉल्वेंसी संकेतक:

पूर्ण तरलता अनुपात; मध्यवर्ती कवरेज अनुपात; समग्र गुणांकआवरण.

पी. वित्तीय स्थिरता संकेतक:

स्वामित्व का गुणांक (स्वतंत्रता); उधार ली गई धनराशि का हिस्सा; उधार ली गई और इक्विटी निधियों का अनुपात।

श्री व्यावसायिक गतिविधि संकेतक:

कुल कारोबार अनुपात; कारोबार की दर; स्वयं के धन का कारोबार।

चतुर्थ. लाभप्रदता संकेतक:

उद्यम संपत्ति; हमारी पूंजी; उत्पादन संपत्ति; दीर्घकालिक और अल्पकालिक वित्तीय निवेश; स्वयं की और दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि; बही लाभ दर; वापसी की शुद्ध दर. इन सभी समूहों के संकेतकों की गणना के लिए प्रारंभिक डेटा मुख्य रूप से उद्यम की बैलेंस शीट और फॉर्म नंबर 2 से डेटा है।

सॉल्वेंसी संकेतकों की गणना के लिए पद्धति। सामान्य तौर पर, सॉल्वेंसी संकेतक किसी विशेष समय पर किसी उद्यम की अपने स्वयं के फंड से लेनदारों को अल्पकालिक भुगतान का भुगतान करने की क्षमता को दर्शाते हैं (परिशिष्ट 1)।

किसी उद्यम को विलायक माना जाता है यदि ये संकेतक निम्नलिखित सीमा मूल्यों से आगे नहीं जाते हैं:

पूर्ण तरलता अनुपात - 0.2 - 0.25;

मध्यवर्ती कवरेज अनुपात -- 0.7 -- 0.8;

समग्र कवरेज अनुपात 2.0 - 2.5 है।

वित्तीय स्थिरता संकेतक आकर्षित पूंजी की सुरक्षा की डिग्री को दर्शाते हैं। इन संकेतकों की गणना, पिछले वाले की तरह, उद्यम की बैलेंस शीट डेटा (परिशिष्ट 2) के आधार पर की जाती है।

विकसित बाजार अर्थव्यवस्था वाले देशों में, निम्नलिखित सीमा मान स्थापित किए गए हैं:

स्वामित्व का गुणांक (स्वतंत्रता) 0.7 से कम नहीं है;

ऋण अनुपात 0.3 से अधिक नहीं है;

उधार ली गई और इक्विटी निधियों का अनुपात 1 से अधिक नहीं है।

व्यावसायिक गतिविधि संकेतकों की गणना निम्नानुसार की जाती है (परिशिष्ट 3)।

किसी उद्यम की लाभप्रदता का आकलन करने के लिए संकेतक निम्नानुसार निर्धारित किए जाते हैं (परिशिष्ट 4)।

एक आर्थिक श्रेणी के रूप में उत्पाद की गुणवत्ता, उपयोग मूल्य से निकटता से संबंधित है। यदि उपयोग मूल्य सामान्य रूप से किसी उत्पाद की उपयोगिता है, तो उत्पाद की गुणवत्ता उसके उपयोग की विशिष्ट स्थितियों में उपयोग मूल्य की अभिव्यक्ति की डिग्री है।

उत्पाद की गुणवत्ता में सुधार के महत्व को मैक्रो- और दोनों पर विचार किया जाना चाहिए सूक्ष्म स्तर, अर्थात। उद्यम स्तर पर.

व्यापक स्तर पर उत्पादों (सेवाओं, कार्यों) की गुणवत्ता में सुधार से यह संभव हो जाता है:

सामाजिक उत्पादन की दक्षता में वृद्धि;

वैज्ञानिक और तकनीकी प्रगति में तेजी लाने को व्यवहार में लाना;

लोगों की भलाई में वृद्धि, क्योंकि उत्पादों की गुणवत्ता में सुधार के साथ वास्तविक मजदूरी बढ़ती है;

राज्य का मान बढ़ाओ.

उद्यम में उच्च और स्थिर उत्पाद गुणवत्ता प्राप्त करने की अनुमति मिलती है:

बिक्री की मात्रा बढ़ाएँ, और इसलिए लाभ;

उत्पादों की प्रतिस्पर्धात्मकता सुनिश्चित करना;

उद्यम की छवि में सुधार;

दिवालियापन के जोखिम को कम करें और उद्यम की स्थिर वित्तीय स्थिति सुनिश्चित करें।

किसी उद्यम में उत्पादों की गुणवत्ता कई कारकों पर निर्भर करती है: उत्पादन का तकनीकी स्तर; उत्पादों का मानकीकरण और प्रमाणीकरण; कार्मिक योग्यता स्तर; उत्पादन और श्रम आदि के संगठन की पूर्णता। इससे यह निष्कर्ष निकलता है कि किसी उद्यम में उत्पादों की गुणवत्ता में सुधार की समस्या को हल करने के लिए यह आवश्यक है एक जटिल दृष्टिकोण, अर्थात। उत्पाद की गुणवत्ता को उसके "जीवन चक्र" के सभी चरणों में प्रभावित करने वाले सभी कारकों को ध्यान में रखते हुए। यह दृष्टिकोण उद्यम में व्यापक उत्पाद गुणवत्ता प्रबंधन प्रणालियों द्वारा सुनिश्चित किया जाता है, इसलिए उनका विकास, कार्यान्वयन और संचालन उद्यम में उच्च गुणवत्ता वाले उत्पादों के उत्पादन का आधार है।

दिवालियापन की अवधारणा और कारण

दिवालियापन एक व्यावसायिक इकाई की अपने ऋण दायित्वों का भुगतान करने और धन की कमी के कारण वर्तमान मुख्य गतिविधियों को वित्तपोषित करने में असमर्थता है।

दिवालियापन का मुख्य संकेत भुगतान की तारीख से तीन महीने के भीतर लेनदारों की मांगों की पूर्ति सुनिश्चित करने में उद्यम की असमर्थता है। इस अवधि के बाद, लेनदारों को आवेदन करने का अधिकार है मध्यस्थता अदालतदेनदार के उद्यम को दिवालिया घोषित करने पर।

दिवालियापन के कारण बाहरी और आंतरिक कारक हैं। इन्हें निम्नानुसार वर्गीकृत किया जा सकता है।

बाह्य कारक:

आर्थिक: जनसंख्या की आय और बचत का स्तर (क्रय शक्ति); राज्य के आर्थिक साझेदारों, ऋण और कर नीतियों की शोधनक्षमता; उपभोक्ता के बाजार अभिविन्यास में परिवर्तन, घरेलू और विश्व बाजारों की स्थिति, सरकारी विनियमन, विज्ञान और प्रौद्योगिकी के विकास का स्तर, मुद्रास्फीति।

सामाजिक: देश और विदेश में राजनीतिक स्थिति में परिवर्तन; अंतर्राष्ट्रीय प्रतिस्पर्धा, उद्यमियों और उनके उत्पादों के उपभोक्ताओं की संस्कृति का स्तर, आबादी के लिए ख़ाली समय का संगठन, नैतिक आकांक्षाएँ और धार्मिक मानदंड जो जीवन का तरीका निर्धारित करते हैं; जनसांख्यिकीय स्थिति.

कानूनी: व्यावसायिक गतिविधियों को विनियमित करने वाले कानूनों की उपस्थिति (उदाहरण के लिए, उद्यमों को पंजीकृत करने के लिए एक सरल और त्वरित प्रक्रिया); सरकारी नौकरशाही से सुरक्षा, कर कानून में सुधार, लेखांकन के तरीके और रिपोर्टिंग फॉर्म, विदेशी पूंजी की भागीदारी के साथ संयुक्त गतिविधियों का विकास; संपत्ति के अधिकारों की सुरक्षा और संविदात्मक दायित्वों के अनुपालन की गारंटी सुनिश्चित करना; कंपनियों को एक-दूसरे से और उपभोक्ताओं को घटिया उत्पादों से बचाना।

प्राकृतिक, जलवायु और पर्यावरण: भौतिक संसाधनों की उपलब्धता, जलवायु परिस्थितियाँ, पर्यावरण की स्थिति, आदि।

आंतरिक फ़ैक्टर्स:

सामग्री और तकनीकी - उपकरण और प्रौद्योगिकी के विकास के स्तर, उत्पादन में कार्यान्वयन से संबंधित कारक वैज्ञानिक खोज, खोजों में सुधार, उपकरणों और श्रम की वस्तुओं में सुधार। इनमें शामिल हैं: नैतिक और शारीरिक रूप से अप्रचलित उपकरणों का प्रतिस्थापन; मौजूदा उपकरणों की मरम्मत; उत्पादन का मशीनीकरण और स्वचालन; उत्पादन का विद्युतीकरण; उत्पादन का रासायनिककरण; निर्माण, पुनर्निर्माण, उत्पादन स्थान के उपयोग में वृद्धि; बुनियादी नई तकनीकों का निर्माण और कार्यान्वयन जो लागत कम करती हैं, संसाधन बचाती हैं और गुणवत्ता में सुधार करती हैं; मशीनों की विशेषज्ञता को गहरा करना; भौतिक संसाधनों की बचत; वैकल्पिक ऊर्जा स्रोतों का विकास, आदि।

संगठनात्मक - उत्पादन, श्रम और प्रबंधन के संगठन में सुधार द्वारा निर्धारित कारक; संगठनात्मक का चयन कानूनी फार्म. उन सभी को तीन समूहों में जोड़ा गया है:

1. उत्पादन का संगठन; पूरे देश में उद्यम का स्थान; परिवहन कनेक्शन, ऊर्जा आपूर्ति, मरम्मत सेवाओं का संगठन;

2. श्रमिक संगठन; श्रम का तर्कसंगत विभाजन और सहयोग; कार्यस्थलों का संगठन और रखरखाव; उन्नत तकनीकों और कार्य विधियों का परिचय;

3. प्रबंधन का संगठन; गठन संगठनात्मक संरचना; देश और विदेश में उद्यम के काम का समन्वय; उच्च योग्य विशेषज्ञों को आकर्षित करना।

सामाजिक-आर्थिक - श्रमिकों की संरचना, उनकी योग्यता का स्तर, संपत्ति के प्रति श्रमिकों का रवैया, काम करने और रहने की स्थिति, श्रम प्रोत्साहन की प्रभावशीलता से संबंधित कारक। इनमें शामिल हैं: भौतिक और नैतिक हित; श्रमिकों की योग्यता का स्तर; कार्य संस्कृति का स्तर; काम के प्रति रवैया.

व्यावसायिक संस्थाओं की वित्तीय वसूली के तरीके

दिवालियापन के खतरे की स्थिति में सुरक्षात्मक वित्तीय तंत्र की प्रणाली संकट की स्थिति के पैमाने पर निर्भर करती है।

हल्के वित्तीय संकट की स्थिति में, यह वर्तमान वित्तीय गतिविधियों को सामान्य करने, प्रवाह और बहिर्वाह को संतुलित करने और सिंक्रनाइज़ करने के लिए पर्याप्त है। धन. एक गहरे वित्तीय संकट के लिए वित्तीय स्थिरीकरण के सभी आंतरिक और बाह्य तंत्रों के पूर्ण उपयोग की आवश्यकता होती है। एक पूर्ण वित्तीय आपदा में पुनर्गठन के प्रभावी रूपों की खोज शामिल है, अन्यथा - उद्यम का परिसमापन।

सूक्ष्म आर्थिक प्रकृति की पुनर्गठन प्रक्रियाएं कुछ नवीन उपायों के कार्यान्वयन के माध्यम से सॉल्वेंसी की बहाली प्रदान करती हैं। विश्लेषण के परिणामों के आधार पर, एक सामान्य वित्तीय रणनीति विकसित की जानी चाहिए और दिवालियापन को रोकने और इसे व्यवसाय से बाहर लाने के लिए उद्यम की वित्तीय वसूली के लिए एक व्यवसाय योजना तैयार की जानी चाहिए। खतरा क्षेत्रआंतरिक और बाह्य भंडार के एकीकृत उपयोग के माध्यम से।

किसी उद्यम की वित्तीय पुनर्प्राप्ति के लिए मुख्य और सबसे कट्टरपंथी दिशाओं में से एक उत्पादन की लाभप्रदता बढ़ाने और उद्यम की उत्पादन क्षमता के अधिक पूर्ण उपयोग के माध्यम से ब्रेक-ईवन प्रदर्शन प्राप्त करने, उत्पादों की गुणवत्ता और प्रतिस्पर्धात्मकता में सुधार करने के लिए आंतरिक भंडार की खोज है। , इसकी लागत कम करना, तर्कसंगत उपयोगसामग्री, श्रम और वित्तीय संसाधन, गैर-उत्पादन लागत और घाटे को कम करना।

प्रत्येक उद्यम में सभी प्रकार के नुकसानों को व्यवस्थित रूप से पहचानने और सारांशित करने के लिए, नुकसान का एक विशेष रजिस्टर बनाए रखने की सलाह दी जाती है, उन्हें कुछ समूहों में वर्गीकृत किया जाता है:

विवाह से;

उन उद्योगों के लिए जो उत्पाद नहीं बनाते थे;

गुणवत्ता में कमी से;

लावारिस उत्पादों से;

सामग्री और तैयार उत्पादों की क्षति और कमी से;

अतिदेय प्राप्य खातों से;

प्राकृतिक आपदाओं आदि से.

इन नुकसानों की गतिशीलता का विश्लेषण और उन्हें खत्म करने के उपायों के विकास से किसी व्यावसायिक इकाई की वित्तीय स्थिति में काफी सुधार हो सकता है।

विशेष रूप से गंभीर मामलों में, व्यवसाय प्रक्रिया को पुन: इंजीनियर करना आवश्यक है, अर्थात। उत्पादन कार्यक्रम, रसद, श्रम संगठन और संचय को मौलिक रूप से संशोधित करें वेतन, कर्मियों का चयन और नियुक्ति, उत्पाद गुणवत्ता प्रबंधन, कच्चे माल बाजार और उत्पाद बिक्री बाजार, निवेश और मूल्य निर्धारण नीतिऔर अन्य प्रश्न.

दिवालियापन के खतरे की संभावना का आकलन करने के लिए मॉडल। उनके आवेदन का दायरा

दिवालियापन की संभावना का अनुमान लगाने के लिए गुणात्मक विभेदक विश्लेषण का उपयोग ई. अल्टमैन, वाई. ब्रिघम, एल. गैपेंस्की, चौधरी प्राजन्ना और अन्य जैसे विदेशी लेखकों ने अपने कार्यों में किया था।

गुणक विभेदक विश्लेषण एक पद्धति का उपयोग करता है जो कई चर (हमारे मामले में, वित्तीय अनुपात) के संयुक्त प्रभाव पर विचार करता है। विभेदक विश्लेषण का उद्देश्य सभी कंपनियों को दो समूहों में विभाजित करने वाली एक रेखा का निर्माण करना है: यदि बिंदु रेखा के ऊपर स्थित है, तो जिस कंपनी से वे मेल खाते हैं, उसे निकट भविष्य में दिवालियापन सहित वित्तीय कठिनाइयों का सामना नहीं करना पड़ेगा, और इसके विपरीत।

सीमांकन की इस रेखा को विभेदक फलन, Z सूचकांक कहा जाता है।

विभेदक फ़ंक्शन को आमतौर पर रैखिक रूप में दर्शाया जाता है:

जेड=ए 1 एक्स 1 + ए 2 एक्स 2 +...+ ए एन एक्स एन,

कहा पे: एक्स 1 - स्वतंत्र चर (i=l,..., n)

a 1 - चर i का गुणांक (i=l,..., n)

दिवालियापन के खतरे का निदान करने के लिए, रूसी विशिष्टताओं को ध्यान में रखते हुए, निम्नलिखित कारक मॉडल का उपयोग किया जा सकता है (परिशिष्ट 5)।

तालिका 1. विलंबित भुगतान की संभावना

दो-कारक दिवालियापन मॉडल दो साल से अधिक की अवधि के लिए उच्चतम संभावना (74%) बताता है, इस तथ्य के बावजूद कि यह केवल उद्यम की वित्तीय स्थिरता को दर्शाता है।

चार-कारक मॉडल में दो साल से अधिक की अवधि के लिए दिवालियापन के खतरे की उच्च संभावना है - 68%। पांच-कारक मॉडल के विपरीत, उद्यम की परिचालन (वर्तमान) गतिविधियों पर जोर दिया जाता है।

ई. ऑल्टमैन के मूल पांच-कारक मॉडल में अगले वर्ष के लिए उच्च पूर्वानुमानित संभावना है - 85%। यह मॉडल बड़े औद्योगिक उद्यमों के लिए अनुशंसित है जिनके शेयर स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध हैं।

ई. ऑल्टमैन के उन्नत मॉडल की अगले वर्ष के लिए उच्च संभावना है - 85%। इसका नुकसान यह है कि यह वित्तपोषण के सभी आंतरिक स्रोतों को ध्यान में नहीं रखता है। अतिरिक्त कारकों को ध्यान में रखने और इसे रूसी मानकों के अनुरूप ढालने के लिए समायोजित किया गया वित्तीय विवरणयह मॉडल आने वाले वर्ष में दिवालियापन के खतरे (88%) की उच्चतम संभावना को दर्शाता है।

पाठ्यक्रम कार्य

"संगठन की वित्तीय स्थिति: अवधारणा, मूल्यांकन मानदंड और विश्लेषण"

परिचय

किसी संगठन की वित्तीय स्थिति हमेशा किसी उद्यम के विकास की स्थिरता और विश्वसनीयता की एक बहुत महत्वपूर्ण विशेषता रही है, क्योंकि यह उद्यम की क्षमता और उसकी प्रतिस्पर्धात्मकता, पूंजी और वित्तीय संसाधनों का उपयोग करने की दक्षता और समय पर पूर्ति निर्धारित करती है। अन्य आर्थिक संस्थाओं के प्रति दायित्व।

इस प्रकार, इस विषय की प्रासंगिकता इस तथ्य से निर्धारित होती है कि आधुनिक आर्थिक परिस्थितियों में बडा महत्वइसमें व्यावसायिक संस्थाओं और संभावित निवेशकों दोनों के लिए संगठन की वित्तीय स्थिति की सही परिभाषा है।

जो लोग और संगठन किसी विशेष उद्यम में अपना पैसा निवेश करना चाहते हैं, उन्हें इसकी वित्तीय विश्वसनीयता और भलाई पर भरोसा होना चाहिए। अन्यथा, वे निवेश ही नहीं करेंगे। \

बदले में, उद्यम स्वयं अपनी वित्तीय स्थिति के काफी सटीक निर्धारण में रुचि रखते हैं, क्योंकि इससे उन्हें आगे की विकास रणनीति तैयार करने और प्रारंभिक चरण में भी समस्याओं की पहचान करने में मदद मिलती है। आरंभिक चरण, साथ ही अतिरिक्त वित्तीय संसाधन भी आकर्षित करते हैं।

इस कार्य का उद्देश्य उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों में कमियों की पहचान करना, साथ ही पता लगाना है संभव समाधानउसकी आर्थिक स्थिति में सुधार.

इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए निम्नलिखित कार्यों को हल करना होगा:

"संगठन की वित्तीय स्थिति" की अवधारणा की सामग्री का खुलासा।

वित्तीय विश्लेषण की सैद्धांतिक नींव का अध्ययन।

चयनित उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण।

किसी दिए गए उद्यम की वित्तीय स्थिति और प्रदर्शन का आकलन।

विकास संभावित विकल्पयदि किसी समस्या की पहचान की जाती है तो वित्तीय स्थिति में सुधार करना।

अध्ययन का उद्देश्य कंपनी जेएससी रूसी रेलवे है। अध्ययन का विषय कंपनी जेएससी रूसी रेलवे की वित्तीय स्थिति है।

इस विश्लेषण के परिणामों का उपयोग भविष्य में उद्यम की आर्थिक गतिविधियों की योजना बनाने और व्यवस्थित करने, इसकी लाभप्रदता और मुनाफे को बढ़ाने के लिए वित्तीय, विपणन, मूल्य निर्धारण और प्रबंधन नीतियों को विकसित करने में किया जा सकता है।

1. संगठन की वित्तीय स्थिति: अवधारणा, प्रकार, मूल्यांकन के तरीके

1.1 वित्तीय स्थिति की अवधारणा और इसके मूल्यांकन के तरीके

विज्ञान में, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति क्या है, इसकी कई परिभाषाएँ हैं। उदाहरण के लिए, एन.पी. हुबुशिन किसी संगठन की वित्तीय स्थिति को उसकी गतिविधियों को वित्तपोषित करने की क्षमता के रूप में परिभाषित करते हैं।

इस परिभाषा के ढांचे के भीतर, वित्तीय स्थिति को उद्यम के वित्तीय संसाधनों के प्रावधान की विशेषता है जो इसकी सामान्य गतिविधियों के लिए आवश्यक हैं।

व्यापक अर्थ में, जी.वी. सवित्स्काया अपनी वित्तीय स्थिति को कुछ इस प्रकार वर्णित करती है आर्थिक श्रेणी, इसके संचलन की प्रक्रिया में पूंजी की स्थिति और एक निश्चित अवधि के लिए उद्यम की आत्म-विकास की क्षमता को दर्शाता है।

किसी भी मामले में, वित्तीय स्थिति संगठन की गतिविधियों की एक बहुत ही महत्वपूर्ण विशेषता है।

किसी विशेष उद्यम की वित्तीय स्थिति का निर्धारण करने के लिए, इसे पूरा करना आवश्यक है वित्तीय विश्लेषणउसकी गतिविधियां. वित्तीय विश्लेषण की मुख्य सामग्री उद्यम की वित्तीय स्थिति के साथ-साथ इसे सीधे प्रभावित करने वाले कारकों का एक व्यवस्थित अध्ययन है।

वित्तीय विश्लेषण का उपयोग विभिन्न संस्थाओं द्वारा किया जा सकता है। नरक। शेरेमेट और एन.वी. रोमानोव्स्की निम्नलिखित पर प्रकाश डालते हैं:

• वित्तीय स्थिरता, शोधन क्षमता और भविष्य के मुनाफे में रुचि रखने वाले शेयरधारक;
• अल्पकालिक ऋण और दीर्घकालिक ऋण प्रदान करने वाले ऋणदाता;
• उद्यम का सीधे प्रबंधन;
• राज्य (अक्सर कर अधिकारियों के रूप में);
• उद्यम के कार्मिक वेतन की स्थिरता और संगठन में काम की भविष्य की संभावनाओं में रुचि रखते हैं;
• ट्रेड यूनियन और जनता उद्यम की गतिविधियों की निगरानी करती है;
• लेखापरीक्षा और परामर्श फर्म;
• स्टॉक एक्सचेंजों। रिपोर्टिंग के आधार पर, वे एक उद्यम को पंजीकृत करने और स्टॉक एक्सचेंज पर एक आर्थिक इकाई की गतिविधियों को निलंबित करने पर निर्णय लेते हैं।

इस प्रकार, बिना किसी अपवाद के सभी व्यावसायिक संस्थाओं द्वारा वित्तीय विश्लेषण किया जाता है। हालाँकि, संगठन को सौंपे गए कार्यों के आधार पर, विभिन्न तकनीकों का उपयोग करके विश्लेषण किया जा सकता है। नीचे कुछ प्रकार की वित्तीय विश्लेषण तकनीकें दी गई हैं:

विश्लेषण करने वाले विषय के आधार पर, इसे इसमें विभाजित किया गया है:

• बाहरी विश्लेषण आमतौर पर उद्यम के बाहर किया जाता है। जो विश्लेषक यह विश्लेषण करते हैं उनके पास फर्म की मालिकाना जानकारी तक पहुंच नहीं होती है। इसलिए, बाह्य विश्लेषण कम विस्तृत है.
• आंतरिक, कंपनी के कर्मचारियों द्वारा किया गया। इस प्रकार का विश्लेषण आपको अपनी वित्तीय स्थिति के बारे में अधिक संपूर्ण जानकारी प्राप्त करने और पहचानने की अनुमति देता है कमजोर पक्षसंगठन, कम मुनाफ़े के कारण, आदि।

2. कवरेज की व्यापकता और वित्तीय जानकारी के स्रोतों के आधार पर:

तालिका 1 - उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति के विश्लेषण के प्रकार

परिचालन विश्लेषण विस्तृत विश्लेषण एक्सप्रेस विश्लेषण प्रारंभिक जानकारी लेखांकन डेटाबेस लेखांकन डेटाबेस रिपोर्ट का सेट (वार्षिक, त्रैमासिक, आदि) फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट" बाहरी विश्लेषक अक्सर फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट" के आधार पर केवल स्पष्ट विश्लेषण ही कर सकते हैं। लेकिन साथ ही, इस प्रकार के विश्लेषण की आवश्यकता अन्य प्रकारों की तुलना में बहुत अधिक है, क्योंकि अवधि समाप्त होने की प्रतीक्षा करने की कोई आवश्यकता नहीं है, लेकिन वर्तमान जानकारी का उपयोग किया जा सकता है। इसलिए, आंतरिक विश्लेषक अक्सर एक्सप्रेस विश्लेषण का उपयोग करते हैं।

वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में उपयोग किये जाने वाले मुख्य दस्तावेज़ लेखांकन दस्तावेज़ हैं। इसमे शामिल है:

1. फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट";
2. फॉर्म नंबर 2 "लाभ और हानि विवरण";
3. फॉर्म नंबर 3 "पूंजी में परिवर्तन पर रिपोर्ट";
4. फॉर्म नंबर 4 "कैश फ्लो स्टेटमेंट";
5. फॉर्म नंबर 5 "बैलेंस शीट का परिशिष्ट";
6. संगठन के वित्तीय विवरणों की विश्वसनीयता की पुष्टि करने वाली एक ऑडिट रिपोर्ट।

बेशक, वार्षिक रिपोर्टिंग के अलावा, अंतरिम रिपोर्ट जारी करना संभव है। मैं यह भी नोट करना चाहूंगा कि कर कानून के अनुसार, कर सेवाएं दस्तावेजों की एक विस्तृत सूची के साथ प्रदान की जाती हैं।

साहित्य कई अलग-अलग संकेतकों की पहचान करता है जो किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन करने की अनुमति देते हैं। उदाहरण के लिए, एन.एन. पोगोस्टिंस्काया इन संकेतकों के निम्नलिखित वर्गीकरण पर विचार करता है, या अन्यथा वित्तीय और परिचालन अनुपात कहा जाता है (चित्र 1.1):

चावल। 1.1. वित्तीय और परिचालन अनुपात का वर्गीकरण

आगे काम में हम संगठन की वित्तीय स्थिति के केवल कुछ प्रकार के विश्लेषण पर विचार करेंगे, अर्थात् उद्यम के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण, इसकी लाभप्रदता और वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण।

1.2 उद्यम के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण

किसी भी कंपनी का लक्ष्य लाभ कमाना होता है। यह संगठनों को स्व-वित्तपोषण, सामग्री और अन्य जरूरतों को पूरा करने के अवसर प्रदान करता है। विभिन्न स्तरों पर बजट के लिए राजस्व सृजन का मुख्य स्रोत भी लाभ है। इस प्रकार, किसी कंपनी के प्रदर्शन, उसकी वित्तीय भलाई और विश्वसनीयता की डिग्री का आकलन करने की प्रक्रिया में लाभ संकेतक बहुत महत्वपूर्ण हैं। इसीलिए वह उनमें से एक है अवयवउद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण।

सबसे पहले, आप लाभ की गतिशीलता और संरचना का विश्लेषण कर सकते हैं। ऐसा करने के लिए, आपको निम्नलिखित तालिकाएँ बनानी होंगी।

तालिका 2 - लाभ संकेतकों की गतिशीलता

संकेतकरिपोर्टिंग अवधि पिछले वर्ष की समान अवधि संकेतक में परिवर्तनपिछले वर्ष की रिपोर्टिंग अवधि, %P 1पी 1पी 0पी 1-पी 0पी 1/प0 *100%……पी एन

इस तालिका का डेटा फॉर्म नंबर 2 "लाभ और हानि विवरण" से लिया गया है।

रिपोर्टिंग अवधि में लाभ की संरचना का विश्लेषण करते समय, इसके व्यक्तिगत घटकों की हिस्सेदारी का विश्लेषण करना आवश्यक है।

तालिका 3 - लाभ संरचना

संकेतक रिपोर्टिंग अवधि पिछले वर्ष की समान अवधि विचलन, % निरपेक्ष मूल्य शेयर, % निरपेक्ष मूल्य शेयर, % रिपोर्टिंग अवधि का लाभ (हानि) - कुल शामिल: 1....घरों से लाभ। गतिविधियाँशुद्ध लाभ

उत्पादों (कार्यों, सेवाओं) की बिक्री से लाभ के कारक विश्लेषण का भी उपयोग किया जा सकता है। इस मामले में, वे उत्पादों की बिक्री से लाभ में परिवर्तन, उत्पादों की बिक्री कीमतों में परिवर्तन और उत्पादन मात्रा में परिवर्तन के लाभ पर प्रभाव की गणना करते हैं, अर्थात। उद्यम के प्रदर्शन का आकलन करने के लिए उपयुक्त गुणांकों की गणना करें।

1.3 उद्यम लाभप्रदता विश्लेषण

लाभप्रदता, लाभ के विपरीत, समग्र रूप से उद्यम की दक्षता का अधिक पूर्ण प्रतिबिंब है, क्योंकि केवल लाभ और किए गए कार्य की मात्रा का अनुपात ही रिपोर्टिंग वर्ष में संगठन की गतिविधियों का मूल्यांकन करना संभव बनाता है, साथ ही तुलना भी करता है। ये डेटा पिछली अवधियों के साथ।

किसी कंपनी की लाभप्रदता का आकलन विभिन्न संकेतकों का उपयोग करके किया जा सकता है:

उत्पाद लाभप्रदता:

आर वगैरह = (पी आर / एस.पी ) * 100%(1)

जहां पी वगैरह - उत्पाद लाभप्रदता; पी आर - उद्यम की बिक्री, कार्य, सेवाओं से लाभ, रूबल; साथ पी - संपूर्ण लागतबेचे गए उत्पाद, रगड़ें।

इस सूचक का उपयोग आमतौर पर लाभप्रदता को नियंत्रित करने के लिए, साथ ही अप्रभावी उत्पादों को बंद करने आदि के लिए ऑन-फार्म गणना में किया जाता है। बिक्री से लाभ के बजाय, आप गणना में सकल लाभ का उपयोग कर सकते हैं। यदि बिक्री से लाभ लिया जाता है, तो समग्र रूप से बाजार में संगठन की गतिविधि का आकलन किया जाता है।

इक्विटी संकेतकों पर वापसी:

ए) इक्विटी पर रिटर्न:

आर एसके = (पी एच / के.एस ) x 100% (2)

जहां पी एसके - इक्विटी पर रिटर्न, पी एच - शुद्ध लाभ, के साथ - स्वयं की पूंजी और भंडार।

यह संकेतक दर्शाता है कि संगठन की अपनी पूंजी का उपयोग कितने प्रभावी ढंग से किया जाता है, अर्थात् उत्पादन की प्रति इकाई कितना लाभ उत्पन्न होता है।

बी) निवेश पूंजी पर वापसी:

आर और = (पी एच / किक ) x 100% (3)

जहां पी और - निवेश पूंजी पर वापसी, के आईआर - निवेश पूंजी की औसत राशि.

सूचक यह दर्शाता है कि लंबी अवधि के लिए निवेश की गई पूंजी का उपयोग कितनी कुशलता से किया जाता है।

ग) उद्यम की कुल पूंजी पर वापसी:

आर को = (पी आर / बीएसआर ) x 100% (4)

जहां पी को - कुल पूंजी पर वापसी, बी बुध - अवधि के लिए कुल औसत शुद्ध बैलेंस शीट।

वर्तमान परिसंपत्तियों पर रिटर्न:

आर ओए = (पी आर/एओ) x 100% (5)

जहां पी ओए - वर्तमान संपत्तियों की लाभप्रदता, जेएससी - वर्तमान संपत्तियां।

अचल संपत्तियों की लाभप्रदता:

आर वी = (पी पी/एवी) x 100% (6)

जहां पी वी - अचल संपत्तियों की लाभप्रदता, एवी - अचल संपत्तियां।

उपरोक्त संकेतक कंपनी की प्रभावशीलता का आकलन करने में मदद करते हैं।

उद्यम की लाभप्रदता का वित्तीय मूल्यांकन

1.4 वित्तीय स्थिरता विश्लेषण

किसी संगठन की वित्तीय स्थिरता उसके वित्तीय संसाधनों, उनके वितरण और उपयोग की स्थिति है, जो जोखिम के स्वीकार्य स्तर की शर्तों के तहत साख और शोधन क्षमता बनाए रखते हुए पूंजी और लाभ वृद्धि के आधार पर उद्यम का विकास सुनिश्चित करती है।

वित्तीय स्थिरता विश्लेषण का उद्देश्य देनदारियों और परिसंपत्तियों की संरचना के आकार का आकलन करना है। इस विश्लेषण का परिणाम इस प्रश्न का उत्तर है: वित्तीय दृष्टिकोण से उद्यम कितना स्वतंत्र है, क्या संपत्ति और देनदारियों की स्थिति इसकी वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के लक्ष्यों और उद्देश्यों को पूरा करती है।

कंपनी के वित्तपोषण के स्रोतों के बीच अंतर करना अधिक सुविधाजनक बनाने के लिए, हम नीचे निम्नलिखित आंकड़ा प्रस्तुत करते हैं।

चित्र 1.2 संगठन की अपनी कार्यशील पूंजी का गठन

किसी कंपनी की वित्तीय स्थिरता के स्तर को निर्धारित करने के लिए, आप बड़ी संख्या में अनुपातों और संकेतकों का उपयोग कर सकते हैं। नीचे 3 मुख्य संकेतक हैं:

एसओएस - स्वयं की कार्यशील पूंजी। यह सूचक शुद्ध कार्यशील पूंजी की विशेषता बताता है।

एसओएस = के एस - ए वी (7)

जहां के साथ - कंपनी की अपनी पूंजी (पूंजी और भंडार), ए वी - अचल संपत्तियां।

एसडी - भंडार और लागत के गठन के स्वयं के और दीर्घकालिक उधार स्रोत।

एसडी = (के साथ + के डी ) - ए वी = एसओएस + केडी (8)

जहां के डी - दीर्घकालिक कर्तव्य.

OI भंडार और लागत के निर्माण के मुख्य स्रोत हैं।

ओआई = (के साथ + के डी ) - अव + जेडएस (9)

जहां ZS अल्पकालिक उधार ली गई धनराशि हैं।

इनमें से प्रत्येक संकेतक के लिए, अधिशेष आमतौर पर निर्धारित किए जाते हैं। वे इन्वेंट्री की उपलब्धता और लागत का आकलन करने में मदद करते हैं। ऐसा करने के लिए, उपरोक्त प्रत्येक संकेतक (बैलेंस शीट के 3, लाइन 210, 2 परिसंपत्ति अनुभाग) से रिजर्व घटाया जाता है।

इन तीन संकेतकों के आधार पर संगठन की वित्तीय स्थिरता का अंदाजा लगाया जा सकता है।

बिल्कुल स्थिर वित्तीय स्थिति.

जेड< СОС(10)

पूर्ण स्थिरता अत्यंत दुर्लभ है।

स्थिर वित्तीय स्थिति.

जेड = एसओएस + जेडएस (11)

इस समानता से यह निष्कर्ष निकलता है कि कंपनी अपने भंडार और लागतों को कवर करने के लिए अपने स्वयं के और उधार लिए गए फंड दोनों का काफी प्रभावी ढंग से और सफलतापूर्वक उपयोग करती है। में यह राज्यसंगठन अपनी शोधनक्षमता की गारंटी दे सकता है।

अस्थिर वित्तीय स्थिति.

Z = SOS - ZS + Io (12)

और कहां हे - अस्थायी रूप से उपलब्ध स्वयं के धन, उधार ली गई धनराशि, कार्यशील पूंजी की अस्थायी पुनःपूर्ति के लिए बैंक ऋण, साथ ही अन्य उधार ली गई धनराशि जो उद्यम में वित्तीय तनाव को कम कर सकती है।

संकट वित्तीय स्थिति.

जेड > एसओएस + जेडएस (13)

इस मामले में, संगठन दिवालियापन के कगार पर है, लागत उसकी अपनी कार्यशील पूंजी, साथ ही बैंक ऋण की राशि से अधिक है।

संकट और अस्थिर वित्तीय स्थितियों में, एक कंपनी अभी भी अपनी देनदारियों की संरचना को अनुकूलित कर सकती है, साथ ही लागत और इन्वेंट्री के स्तर को भी उचित रूप से कम कर सकती है। परिणामस्वरूप, वित्तीय स्थिरता सामान्य हो सकती है।

अध्याय 1 के निष्कर्ष

2. कंपनी जेएससी रूसी रेलवे की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण

2.1 संगठन के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण।

आइए 2009 के लिए जेएससी रूसी रेलवे की लेखांकन रिपोर्ट के फॉर्म नंबर 2 का उपयोग करके लाभ संकेतकों की गतिशीलता की एक तालिका संकलित करें। माप की इकाई - हजार रूबल।

तालिका 4. जेएससी रूसी रेलवे के लाभ संकेतकों की गतिशीलता

संकेतकरिपोर्टिंग अवधिपिछली समान अवधि। वर्ष संकेतक में परिवर्तन पिछले एक की तुलना में रिपोर्टिंग अवधि, वैट, उत्पाद शुल्क घटाकर उत्पादों की बिक्री से % राजस्व 1,050,157 9251 101,710 458-51,552 53,395.3 बेची गई वस्तुओं और सेवाओं की लागत (999,853,882) (1,035,247,879) - 35,393,997 96.58 सकल लाभ50 304 04366 462 579 - 16 158 53675.69 बिक्री और प्रशासनिक व्यय (82 649)(71 063) 11586116.3 बिक्री से लाभ (हानि)50 221 39466 391 516- 16 170 12275.64 अन्य आय (व्यय)10,009,833- 11,616 656 21 710 489186.89 कर से पहले लाभ (हानि) 60 315 22754 774 8605 540 367110.1 शुद्ध लाभ (हानि)14 447 39313 400 3391 047 054107.8

तालिका 4 के आंकड़ों से पता चलता है कि 2009 में उत्पाद बिक्री से राजस्व 2008 की तुलना में 4.7% कम हो गया। और इसी अवधि में बिक्री लाभ में 24.36% की कमी आई। इसी समय, अन्य आय का हिस्सा 86.89% तक बढ़ गया, जिसके परिणामस्वरूप समीक्षाधीन अवधि के लिए शुद्ध लाभ पिछले एक के शुद्ध लाभ से 7.8% अधिक हो गया।

यह भी ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि बिक्री और प्रशासनिक व्यय में 16.3% की वृद्धि हुई और यह 82,649 हजार रूबल हो गया। ये खर्च संगठन के लाभ को काफी कम कर देते हैं। इस प्रकार, पैसे बचाने के लिए प्रबंधन लागत को कम किया जा सकता है।

तालिका 5. जेएससी रूसी रेलवे की लाभ संरचना

संकेतक रिपोर्टिंग अवधि पिछले वर्ष की समान अवधि विचलन, % निरपेक्ष मूल्य शेयर, % निरपेक्ष मूल्य शेयर, % रिपोर्टिंग अवधि का लाभ (हानि) 6031522710054774860100-सहित: 1. बिक्री से लाभ (हानि) 5022139483, 2666391516121,2- 37,942 .अन्य आय (व्यय) (गैर-परिचालन लेनदेन से) 1009383316.7 (11616656)(21.2) 37.9 शुद्ध लाभ 1444739323.91340033924.46- 0.56

तालिका के अनुसार, जेएससी रूसी रेलवे में बिक्री से लाभ का हिस्सा 37.94% कम हो गया, जबकि गैर-बिक्री परिचालन से आय का हिस्सा 37.9% बढ़ गया। साथ ही, संगठन के शुद्ध लाभ का हिस्सा 0.56% कम हो गया।

इस प्रकार, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि कंपनी जेएससी रूसी रेलवे को अपनी मुख्य गतिविधियों के संचालन में घाटा होता है, जबकि गैर-परिचालन आय का हिस्सा काफी अधिक है और सकारात्मक प्रवृत्ति है। बिक्री से लाभ में उल्लेखनीय रूप से कमी आई, जैसा कि ऊपर बताया गया है 37.94%।

2.2 जेएससी रूसी रेलवे की लाभप्रदता का विश्लेषण।

गणना के लिए डेटा जेएससी रूसी रेलवे के फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट" से लिया गया था।

आइए निम्नलिखित लाभप्रदता संकेतकों की गणना करें:

) रिपोर्टिंग और पिछली अवधि के लिए उत्पाद लाभप्रदता:

आर जनसंपर्क से = (50,221,394 / 999,853,882) x 100% = 5%,(1)

आर जनसंपर्क पिछला = (66,391,516 / 1,035,247,879) x 100% = 6.4%।(1)

इन संकेतकों की गणना के परिणामस्वरूप, हम कह सकते हैं कि वर्ष के दौरान रूसी रेलवे द्वारा प्रदान की जाने वाली मुख्य सेवाओं की लाभप्रदता में 1.4% की कमी आई है और यह बहुत कम है, जैसा कि उद्यम के लाभ से पता चलता है।

) लाभांश:

आर एसके से = (14,447,393 / 2,946,015,721) x 100% = 4.9%,(2)

आर पहले एसके = (13,400,339 / 2,971,891,963) x 100% = 4.5%(2)

यह अनुपात दर्शाता है कि उत्पादन की प्रति इकाई कितना लाभ उत्पन्न होता है। गणना से पता चलता है कि वर्ष के लिए इक्विटी पर रिटर्न 0.4% बढ़ गया। उदाहरण के लिए, इसका कारण स्टॉक की बढ़ती कीमतें हो सकती हैं, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि उद्यम में निवेश की गई पूंजी पर उच्च रिटर्न है।

) मौजूदा संपत्तियों पर रिटर्न:

आर ओए से = (50,221,394 / 263,155,432) x 100% = 19.08%(5)

आर ओए पहले = (66,391,516 / 205,043,346) x 100% = 32.38%(5)

इन गणनाओं से पता चलता है कि जेएससी रूसी रेलवे में मौजूदा परिसंपत्तियों का उपयोग करने की दक्षता में काफी गिरावट आई है, अर्थात् 13.3%।

) अचल संपत्तियों की लाभप्रदता:

आर यहाँ = (50,221,394 / 2,685,101,293) x 100% = 1.87%(6)

आर अग्रिम रूप से = (66,391,516 / 2,772,803,931) x 100% = 2.4%(6)

किसी उद्यम की अचल संपत्तियों की लाभप्रदता अचल संपत्तियों के उपयोग की दक्षता को दर्शाती है। में इस मामले मेंसंकेतक में 0.53% की कमी हुई, जो दक्षता में कमी का संकेत देता है।

गणनाओं के परिणामस्वरूप, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि बिना किसी अपवाद के लगभग सभी तत्वों की लाभप्रदता नकारात्मक दिशा में बदल गई है। यह संकेत दे सकता है कि कंपनी कामकाजी और अचल संपत्तियों दोनों का अकुशल तरीके से उपयोग कर रही है। परिणामस्वरूप, इससे बिक्री में कमी आती है, और परिणामस्वरूप, प्राप्त आय में कमी आती है।

2.3 जेएससी रूसी रेलवे की वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण

संगठन की वित्तीय स्थिरता की गणना के लिए डेटा फॉर्म नंबर 1 "बैलेंस शीट" से लिया गया है। आइए रिपोर्टिंग और पिछली अवधियों के लिए निम्नलिखित संकेतकों की गणना करें:

) एसओएस से = 2 946 015 721 - 3 238 888 447 = - 292 872 726(7)

मुसीबत का इशारा पहले = 2 971 891 963 - 3 470 252 441 = - 498 360 478(7)

वर्ष के दौरान स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता में सकारात्मक बदलाव आया है। लेकिन यह एस.ओ.एस< 0. Это означает, что для того чтобы 100% финансировать внеоборотные активы собственными средствами, необходимо привлечь 292 872 726 тыс.руб. Для этого скорее всего придется использовать дополнительный к уже существующему заемный капитал.

) एस.डी से = - 292 872 726 + 174 853 625 = - 118 019 101(8)

एसडी पहले = - 498 360 478 + 355 053 691 = - 143 306 787(8)

) ओआई से = - 118 019 101 + 381 174 533 = 263 155 432(9)

ओआई पहले = - 143 306 787 + 348 350 133 = 205 043 346(9)

?मुसीबत का इशारा से = - 292 872 726 - 80 793 934 = - 373 666 660,

?मुसीबत का इशारा पहले = - 498 360 478 - 78 292 227 = - 576 652 706,

?एसडी से = - 118 019 101 - 80 793 934 = - 37 225 167,

?एसडी पहले = - 143 306 787 - 78 292 227 = - 221 599 014,

?ओआई से = 263 155 432 - 80 793 934 = 182 361 498,

?ओआई पहले = 205 043 346 - 78 292 227 = 126 751 119.

गणना के आधार पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि आरक्षित गठन की कुल राशि में अधिशेष है, अर्थात, इस मामले में, भंडार उनके गठन के स्रोतों द्वारा प्रदान किए जाते हैं। लेकिन साथ ही, स्वयं की कार्यशील पूंजी और स्वयं और दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि की कमी है। इससे हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि कंपनी जेएससी रूसी रेलवे में रिजर्व का प्रावधान अल्पकालिक उधार ली गई धनराशि के कारण मौजूद है।

उपरोक्त गणना किए गए संकेतकों के आधार पर, हम जेएससी रूसी रेलवे की वित्तीय स्थिरता का निर्धारण करेंगे।

) क्या उद्यम पूरी तरह से टिकाऊ है?

793,934 > - 292,872,726 - समीक्षाधीन अवधि में;(10)

292,227 > - 498,360,478 - पिछली अवधि में(10)

जेएससी रूसी रेलवे बिल्कुल स्थिर उद्यम नहीं है, क्योंकि इसका भंडार इसकी अपनी कार्यशील पूंजी से अधिक है।

) क्या उद्यम सामान्यतः टिकाऊ है?

80 793 934 < 88 301 807 - в отчетном периоде;(11)

292,227 > - 150,010,345 - पिछली अवधि में(11)

गणना से यह पता चलता है कि रिपोर्टिंग वर्ष में, जेएससी रूसी रेलवे स्थिर स्थिति में था, संभवतः अतिरिक्त उधार ली गई धनराशि के आकर्षण के कारण। पिछली अवधि में स्थिति विपरीत थी, उद्यम अस्थिर स्थिति में था।

अध्याय 2 पर निष्कर्ष

विश्लेषण के परिणामस्वरूप, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि कंपनी जेएससी रूसी रेलवे की वित्तीय स्थिति स्थिर है।

रूसी रेलवे कंपनी को नियमित रूप से मुनाफे की गतिशीलता और संरचना की निगरानी करनी चाहिए और संगठन के खर्चों में उचित समायोजन करना चाहिए। शायद उन्हें अपनी सभी प्रावधान गतिविधियों के संगठन पर पुनर्विचार करना चाहिए परिवहन सेवाएं, जैसे-जैसे मुख्य गतिविधियों से लाभ घटता है।

निष्कर्ष

पाठ्यक्रम कार्य के अंत में, हम कई महत्वपूर्ण निष्कर्ष निकालेंगे।

किसी व्यावसायिक संगठन के प्रबंधन में किसी संगठन की वित्तीय स्थिति एक बहुत महत्वपूर्ण तत्व है। किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति स्थिर मानी जाती है यदि वह समय पर सभी आवश्यक भुगतान करने और विस्तारित आधार पर अपनी गतिविधियों को वित्तपोषित करने में सक्षम है।

वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए वित्तीय विश्लेषण करना आवश्यक है।

वित्तीय स्थिति का विश्लेषण प्राप्त करने में मदद करता है आवश्यक जानकारीइसके सुधार के लिए, साथ ही उद्यम की भविष्य की योजना के लिए भी।

लेखांकन विवरण विश्लेषण का आधार हैं। इस रिपोर्टिंग के आधार पर, आवश्यक संकेतक और गुणांक की गणना की जाती है, जो उद्यम की दक्षता का मूल्यांकन करना संभव बनाता है, साथ ही इसका निर्धारण भी करता है। कमज़ोर स्थान.

इस कार्य में, 3 प्रकार के वित्तीय विश्लेषण पर विचार किया गया: कंपनी के वित्तीय परिणामों का विश्लेषण, लाभप्रदता और वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण।

उपरोक्त विधियों के आधार पर, कंपनी जेएससी रूसी रेलवे की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण किया गया।

प्राप्त परिणामों के आधार पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि कंपनी जेएससी रूसी रेलवे की वित्तीय स्थिति स्थिर है।

हालांकि, विश्लेषण के दौरान यह पता चला कि रिपोर्टिंग वर्ष में पिछली अवधि की तुलना में, सकल लाभ और बिक्री लाभ में काफी कमी आई है, और विभिन्न लाभप्रदता संकेतक उद्यम के धन के अकुशल उपयोग का संकेत देते हैं।

इस प्रकार, उद्यम की वित्तीय स्थिरता उधार ली गई धनराशि की एक महत्वपूर्ण राशि के आकर्षण के कारण मौजूद है। यदि भविष्य में उत्तोलन तीव्र गति से बढ़ता रहा, तो इस बात की अच्छी संभावना है कि कंपनी की वित्तीय ताकत खराब हो जाएगी और उसकी समग्र वित्तीय स्थिति खराब हो जाएगी।

जेएससी रूसी रेलवे को उद्यम के वित्तपोषण के स्रोतों में उधार ली गई धनराशि की हिस्सेदारी में संभावित बदलाव और अपने स्वयं के फंड की हिस्सेदारी में वृद्धि पर विचार करना चाहिए।

स्रोतों की सूची

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"कर नियोजन", एन 4, 2004

किसी संगठन की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण आपको उसकी वास्तविक वित्तीय स्थिति का अंदाजा लगाने और उसके द्वारा वहन किए जाने वाले वित्तीय जोखिमों का आकलन करने की अनुमति देता है।

वित्तीय स्थिति को संगठन के सामान्य कामकाज के लिए आवश्यक वित्तीय संसाधनों की उपलब्धता, उनके प्लेसमेंट की व्यवहार्यता और उपयोग की दक्षता, अन्य कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों के साथ वित्तीय संबंध, सॉल्वेंसी और वित्तीय स्थिरता की विशेषता है।

वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में संगठन की गतिविधियों में रुझानों की पहचान करने और प्रमुख वित्तीय संकेतक निर्धारित करने के लिए पिछली अवधि के लिए मूल्यांकन किए जा रहे संगठन की बैलेंस शीट और वित्तीय परिणामों के विवरण का विश्लेषण शामिल है। मुख्य उद्देश्यविश्लेषण - कमियों को समय पर पहचानना और दूर करना वित्तीय गतिविधियाँऔर संगठन की वित्तीय स्थिति और शोधन क्षमता में सुधार के लिए भंडार खोजें।

संगठन की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण में निम्नलिखित चरण शामिल हैं:

I. बैलेंस शीट आइटम की गतिशीलता और संरचना का विश्लेषण।

द्वितीय. वित्तीय स्थिति का आकलन.

तृतीय. वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता का आकलन और विश्लेषण।

चरण I. बैलेंस शीट आइटम की गतिशीलता और संरचना का विश्लेषण

संगठन के कामकाज के दौरान, संपत्तियों का मूल्य और उनकी संरचना निरंतर परिवर्तन से गुजरती है। अधिकांश सामान्य विचारधन की संरचना और उनके स्रोतों में गुणात्मक परिवर्तन, साथ ही इन परिवर्तनों की गतिशीलता, संगठन के वित्तीय विवरणों के ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज विश्लेषण का उपयोग करके प्राप्त की जा सकती है।

वित्तीय विवरणों के क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण का उद्देश्य बैलेंस शीट, आय विवरण और नकदी प्रवाह विवरण की मुख्य वस्तुओं में हुए परिवर्तनों की कल्पना करना और कंपनी प्रबंधकों को निर्णय लेने में मदद करना है। आगे की गतिविधियाँसंगठन.

ऊर्ध्वाधर विश्लेषण हमें बैलेंस शीट और आय विवरण की संरचना के बारे में निष्कर्ष निकालने की अनुमति देता है वर्तमान स्थिति, और इस संरचना की गतिशीलता का भी विश्लेषण करें। ऊर्ध्वाधर विश्लेषण की तकनीक यह है कि संगठन की संपत्ति की कुल राशि (बैलेंस शीट का विश्लेषण करते समय) और राजस्व (लाभ विवरण का विश्लेषण करते समय) को 100% के रूप में लिया जाता है और वित्तीय विवरण की प्रत्येक वस्तु को स्वीकृत प्रतिशत के रूप में प्रस्तुत किया जाता है। आधार मूल्य.

क्षैतिज विश्लेषण में किसी संगठन के पिछले दो अवधियों (वर्षों) के वित्तीय डेटा की सापेक्ष और निरपेक्ष रूप में तुलना करना शामिल है।

ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज संतुलन विश्लेषण का रूप तालिका 1 में दिखाया गया है।

तालिका नंबर एक

ऊर्ध्वाधर और क्षैतिज संतुलन विश्लेषण प्रपत्र

संकेतक	शुरुआत तक साल का	अंत में साल का	बदलें (+, -)
हज़ार रगड़ना।	कुलपति कुल	हज़ार रगड़ना।	कुलपति कुल	हज़ार रगड़ना।	विशिष्ट में तराजू	कुलपति आकार
संपत्ति
1. बुनियादी सुविधाएँ
2. अन्य गैर वर्तमान संपत्ति
3. स्टॉक और खर्च
4. प्राप्य खाते ऋृण
5. नकद फंड और अन्य परिसंपत्तियां
संतुलन
निष्क्रिय
6. पूंजी और भंडार
7. दीर्घावधि क्रेडिट और ऋण
8. अल्पावधि क्रेडिट और ऋण
9. ऋणदाता ऋृण
संतुलन

चरण II. वित्तीय स्थिति का आकलन

वित्तीय स्थिति की गतिशीलता के सामान्य मूल्यांकन के लिए, बैलेंस शीट की वस्तुओं को तरलता और देनदारियों की परिपक्वता (कुल बैलेंस शीट) के आधार पर अलग-अलग विशिष्ट समूहों में बांटा जाना चाहिए। एकत्रित बैलेंस शीट के आधार पर संगठन की संपत्ति की संरचना का विश्लेषण किया जाता है। सीधे विश्लेषणात्मक बैलेंस शीट से आप संगठन की वित्तीय स्थिति की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताएं प्राप्त कर सकते हैं, जो तालिका 2 में प्रस्तुत की गई हैं।

तालिका 2

संगठन की वित्तीय स्थिति के संकेतक

वित्तीय संकेतक राज्य	संतुलन में साझा करें रिपोर्टिंग के लिए तारीख, %	परिवर्तन निरपेक्ष मात्रा, हजार रूबल.	परिवर्तन रिश्तेदार मान, %
कुल लागत संगठन की संपत्ति (पृष्ठ 300 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244)
कीमत स्थिर (गैर-चालू) निधि (संपत्ति) (पृष्ठ 190)
मोबाइल की कीमत (कामकाजी) निधि (पृष्ठ 290)
सामग्री की लागत कार्यशील पूंजी (पृष्ठ 210)
स्वयं का मूल्य संगठन निधि (पृष्ठ 490)
उधार ली गई धनराशि की राशि (पृष्ठ 590 + पृष्ठ 690)
वर्तमान अपना कार्यशील पूंजी (पृष्ठ 490 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244 + पृष्ठ 590 - पृष्ठ 190 - पृष्ठ 230)
प्राप्य की राशि ऋृण (पृष्ठ 230 + पृष्ठ 240)
लेनदारों की राशि ऋण (पृष्ठ 620)
कार्यशील पूंजी (पृष्ठ 290 - पृष्ठ 690)

तालिका 2 में दिए गए संकेतकों का गतिशील विश्लेषण हमें उनकी पूर्ण वृद्धि और विकास दर स्थापित करने की अनुमति देता है।

बैलेंस शीट की तरलता और सॉल्वेंसी

किसी संगठन की वित्तीय स्थिति का आकलन अल्पकालिक या दीर्घकालिक दृष्टिकोण से किया जा सकता है। पहले मामले में, वित्तीय स्थिति का आकलन करने के मानदंड तरलता और शोधन क्षमता हैं, यानी। अल्पकालिक दायित्वों पर समय पर और पूरी तरह से भुगतान करने की क्षमता।

संगठन की साख (अपने सभी दायित्वों को समय पर और पूरी तरह से भुगतान करने की क्षमता) का आकलन करने के लिए बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण करना आवश्यक है।

बैलेंस शीट तरलता को उस डिग्री के रूप में परिभाषित किया जाता है जिस तक किसी संगठन की देनदारियां उसकी परिसंपत्तियों द्वारा कवर की जाती हैं, जिसके पैसे में रूपांतरण की अवधि दायित्वों के पुनर्भुगतान की अवधि से मेल खाती है। परिसंपत्तियों की तरलता को बैलेंस शीट तरलता से अलग किया जाना चाहिए, जिसे परिसंपत्तियों को नकदी में बदलने के लिए आवश्यक अस्थायी मात्रा के रूप में परिभाषित किया गया है। किसी परिसंपत्ति को पैसे में बदलने में जितना कम समय लगेगा, उसकी तरलता उतनी ही अधिक होगी।

सॉल्वेंसी का तात्पर्य है कि संगठन के पास देय खातों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकद और नकद समकक्ष हैं जिनके लिए तत्काल पुनर्भुगतान की आवश्यकता होती है। इस प्रकार, सॉल्वेंसी के मुख्य लक्षण हैं:

• चालू खाते में पर्याप्त धनराशि की उपलब्धता;
• देय अतिदेय खातों का अभाव.

यह स्पष्ट है कि तरलता और शोधन क्षमता एक दूसरे के समान नहीं हैं। इस प्रकार, तरलता अनुपात वित्तीय स्थिति को संतोषजनक बता सकता है, लेकिन संक्षेप में यह मूल्यांकन गलत हो सकता है यदि मौजूदा परिसंपत्तियों में अशिक्षित परिसंपत्तियों और अतिदेय प्राप्य का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है।

तरलता की डिग्री के आधार पर, संगठन की संपत्तियों को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया जा सकता है:

A1 - सबसे अधिक तरल संपत्ति। इनमें संगठन के फंड और अल्पकालिक वित्तीय निवेश की सभी वस्तुएं शामिल हैं। इस सूचक की गणना इस प्रकार की जाती है:

ए1 = पृष्ठ 250 + पृष्ठ 260;

ए2 - शीघ्र वसूली योग्य संपत्ति।

प्राप्य खाते जिनके भुगतान 12 महीने के भीतर होने की उम्मीद है रिपोर्टिंग की तारीख:

ए2 = पृष्ठ 240;

ए3 - धीरे-धीरे संपत्ति बेचना।

बैलेंस शीट परिसंपत्तियों के अनुभाग II में आइटम, जिसमें इन्वेंट्री, मूल्य वर्धित कर, प्राप्य खाते (जिनके लिए भुगतान रिपोर्टिंग तिथि के 12 महीने से अधिक समय के बाद होने की उम्मीद है) और अन्य वर्तमान परिसंपत्तियां शामिल हैं:

ए3 = पृष्ठ 210 + पृष्ठ 220 + पृष्ठ 230 + पृष्ठ 270;

A4 - बेचने में कठिन संपत्ति।

बैलेंस शीट परिसंपत्ति के खंड I में लेख - गैर-वर्तमान परिसंपत्तियां:

ए4 = पृष्ठ 190.

बैलेंस शीट देनदारियों को उनके भुगतान की तात्कालिकता की डिग्री के अनुसार समूहीकृत किया जाता है:

पी1 - सबसे जरूरी दायित्व। इनमें देय खाते शामिल हैं:

पी1 = पृष्ठ 620;

पी2 - अल्पकालिक देनदारियाँ। अल्पकालिक उधार और अन्य अल्पकालिक देनदारियाँ:

पी2 = पृष्ठ 610 + पृष्ठ 660;

पी3 - दीर्घकालिक देनदारियाँ। अनुभाग V और VI से संबंधित बैलेंस शीट आइटम, अर्थात। दीर्घकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि, साथ ही आय, आस्थगित आय और भविष्य के खर्चों के लिए भंडार के भुगतान में प्रतिभागियों को ऋण:

पी3 = पृष्ठ 590 + पृष्ठ 630 + पृष्ठ 640 + पृष्ठ 650;

पी4 - स्थायी, या स्थिर, देनदारियाँ। बैलेंस शीट "पूंजी और भंडार" के खंड IV के लेख। यदि संगठन को घाटा होता है, तो उनसे कटौती की जाती है:

पी4 = पृष्ठ 490.

बैलेंस शीट की तरलता निर्धारित करने के लिए, आपको संपत्ति और देनदारियों के लिए दिए गए समूहों के परिणामों की तुलना करनी चाहिए।

यदि निम्नलिखित अनुपात मौजूद हैं तो शेष राशि को पूर्णतः तरल माना जाता है:

ए1 >= पी1; ए2 >= पी2; ए3 >= पी3; ए4<= П4.

इस प्रणाली में पहली तीन असमानताओं की पूर्ति में चौथी असमानता की पूर्ति शामिल है, इसलिए संपत्ति और देनदारियों के लिए पहले तीन समूहों के परिणामों की तुलना करना महत्वपूर्ण है।

ऐसे मामले में जब सिस्टम की एक या अधिक असमानताओं का चिह्न इष्टतम विकल्प में तय किए गए चिह्न के विपरीत होता है, तो बैलेंस शीट की तरलता पूर्ण से अधिक या कम सीमा तक भिन्न होती है। साथ ही, परिसंपत्तियों के एक समूह में धन की कमी की भरपाई मूल्यांकन में दूसरे समूह में उनके अधिशेष से की जाती है; वास्तविक स्थिति में, कम तरल संपत्तियां अधिक तरल संपत्तियों की जगह नहीं ले सकती हैं।

लिक्विड फंड और देनदारियों की आगे की तुलना हमें निम्नलिखित संकेतकों की गणना करने की अनुमति देती है:

वर्तमान तरलता (टीएल) - विचाराधीन क्षण के निकटतम समय अवधि के लिए संगठन की सॉल्वेंसी को इंगित करता है:

टीएल - (ए1 + ए2) - (पी1 + पी2)।

संभावित तरलता (पीएल) - भविष्य की प्राप्तियों और भुगतानों की तुलना के आधार पर शोधन क्षमता का पूर्वानुमान:

पीएल = ए3-पी3.

उपरोक्त योजना के अनुसार वित्तीय विवरण और बैलेंस शीट तरलता का विश्लेषण अनुमानित है। वित्तीय संकेतकों और अनुपातों का अधिक विस्तृत विश्लेषण तालिका 3 में दिया गया है।

टेबल तीन

संगठन की बैलेंस शीट के तरलता संकेतक

नाम सूचक	परिभाषा	गणना सूत्र	मानक
सामान्य अनुक्रमणिका चलनिधि	इसके लिए आवेदन किया गया है सर्वांग आकलन बैलेंस शीट तरलता आम तौर पर। इसका उपयोग कर रहे हैं संकेतक किया जाता है मूल्यांकन बदलें वित्तीय स्थिति संगठन में बिंदु से तरलता परिप्रेक्ष्य. के लिए भी प्रयोग किया जाता है सबसे विश्वसनीय चुनना संभावित साझेदारों से	एल1 = (ए1+ 0.5A2+ 0.3ए3)/(पी1+ 0.5पी2 + 0.3पी3)	एल1 >= 1
गुणक निरपेक्ष चलनिधि	सबसे कठिन है तरलता मानदंड संगठन. दिखाता है अल्पावधि का कौन सा भाग ऋण दायित्व हो सकते हैं यदि आवश्यक हो तो वहां रहें के लिए तुरंत भुगतान किया रोकड़ा खाता। घरेलू व्यवहार में वास्तविक औसत इसका मूल्य गुणांक आमतौर पर होता है मानक तक न पहुंचें मान	एल2 = पृष्ठ 260 / पृष्ठ 690	एल2 >= 0,2 - 0,5
गुणक तेज़ चलनिधि	गुणांक के समान वर्तमान तरलता, हालाँकि के अनुसार गणना की जाती है अधिक एक संकीर्ण दायरे में वर्तमान संपत्ति। पूर्वानुमानित दिखाता है भुगतान विकल्प संगठन ने प्रदान किया समय पर कार्यान्वयन देनदारों के साथ समझौता। इसकी गतिशीलता का विश्लेषण कर रहे हैं गुणांक, आवश्यक पर ध्यान दें कारक जो इसका कारण बने परिवर्तन। ऊंचाई तेज़ गुणांक तरलता से संबंधित मुख्य रूप से विकास के साथ अनुचित प्राप्य ऋण, नहीं कर सकते चिह्नित करना संगठन की गतिविधियों के साथ सकारात्मक पक्ष	एल3 = (पृष्ठ 290 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244 - पृष्ठ 210 - पृष्ठ 220 - पृष्ठ 230)/ पृष्ठ 690	एल3 >= 1
गुणक मौजूदा चलनिधि	समग्र रेटिंग देता है परिसंपत्ति तरलता, दिखा रहा है कितने रूबल चालू परिसंपत्तियों का हिसाब है प्रति एक वर्तमान रूबल दायित्व. लॉजिक्स इसकी गणना सूचक है वह अल्पावधि दायित्व समाप्त हो जाते हैं मुख्यतः करंट के कारण संपत्ति; इस तरह, यदि चालू संपत्ति आकार में अधिक वर्तमान जिम्मेदारी, संगठन कर सकता है माना सफलतापूर्वक कार्य कर रहा है (कम से कम, सिद्धांत में)। अर्थ सूचक कर सकते हैं उद्योग और के अनुसार भिन्न-भिन्न गतिविधियों के प्रकार, और उसकी गतिशीलता में उचित वृद्धि आमतौर पर देखा जाता है अनुकूल प्रवृत्ति	एल4= (पृष्ठ 290 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244 - पृष्ठ 230)/ पृष्ठ 690	एल4 >= 2
गुणक सुरक्षित- सत्ता अपना मतलब	उपस्थिति का वर्णन करता है स्वयं की कार्यशील पूंजी के लिए धन की आवश्यकता है वित्तीय स्थिरता संगठन. अर्थ यह गुणांक कम है 0.1 इसके लिए आधार देता है संरचना पहचान संतुलन असंतोषजनक और संगठन - दिवालिया	एल5 = (पृष्ठ 490 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244+ पृष्ठ 590 - पृष्ठ 190 - पृष्ठ 230)/ (पृष्ठ 290 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244 - पृष्ठ 230)	एल5 >= 0,1
गुणक पुनः स्थापित किए गए भुगतान क्षमताओं	के लिए गणना की गई 6 महीने अगर सुरक्षा अनुपात स्वयं के धन और (या) वर्तमान तरलता मानक से कम मात्राएँ. अर्थ गुणांक 1 से अधिक वास्तविक इंगित करता है संगठन के लिए अवसर अपना पुनर्स्थापित करें करदानक्षमता	एल6 = L4kon.per + 6 / t (L4con.per - L4start.per) / 2	एल6 >= 1
गुणक maneuverable सत्ता अपना बातचीत योग्य कोष	विशेषताएँ स्वयं की हैं कार्यशील पूंजी, जो आकार में हैं नकद, यानी धन होना पूर्ण तरलता. अन्य बातों के समान होने पर सूचक की गतिशील वृद्धि जैसा माना जाता है सकारात्मक रुझान. स्वीकार्य सूचक सूचक मान स्थापित है संगठन स्वतंत्र रूप से और निर्भर करता है उदाहरण के लिए, से कितना ऊंचा की दैनिक आवश्यकता व्यापार करने के लिए पैसा संसाधन	एल7 = पृष्ठ 260 / (पृष्ठ 290 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244 - पृष्ठ 230 - पृष्ठ 690)	0 से एल7 1 तक
शेयर करना बातचीत योग्य कोष संपत्ति में	शेयर की विशेषता बताता है स्वयं की कार्यशील पूंजी कुल धनराशि घरेलू संपत्ति	एल8= (पृष्ठ 290 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244 - पृष्ठ 230)/ (पेज 300 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244)	एल8 >= 0,5
गुणक कोटिंग्स भंडार	के रूप में गणना की गई परिमाण अनुपात कवरेज स्रोत इन्वेंट्री और इन्वेंट्री राशि। अगर इसका मतलब सूचक एक से कम है, वर्तमान वित्तीय संगठन की स्थिति जैसा माना जाता है अस्थिर	एल9= (पृष्ठ 490 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244+ पृष्ठ 590 - पृष्ठ 190 - पृष्ठ 230+ पृष्ठ 610+ पृष्ठ 621 + पृष्ठ 622+ पृष्ठ 627)/ (पेज 210 +) पृष्ठ 220)	एल9 > 1

वित्तीय स्थिरता और पूंजी संरचना

वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण के बिना किसी संगठन की वित्तीय स्थिति का आकलन अधूरा होगा। शोधन क्षमता की डिग्री निर्धारित करते समय देनदारियों और संपत्तियों की स्थिति की तुलना की जाती है। वित्तीय स्थिरता विश्लेषण का कार्य परिसंपत्तियों और देनदारियों के आकार और संरचना का आकलन करना है। संकेतक जो समग्र रूप से संपत्ति और संपत्ति के प्रत्येक तत्व के लिए स्वतंत्रता की विशेषता बताते हैं, यह मापना संभव बनाते हैं कि विश्लेषण किया गया संगठन वित्तीय रूप से पर्याप्त रूप से स्थिर है या नहीं।

किसी आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिरता को उसके गठन के स्रोतों के साथ उसके भंडार और लागत के प्रावधान के रूप में समझा जाना चाहिए। किसी संगठन की वित्तीय स्थिति का विस्तृत विश्लेषण निरपेक्ष और सापेक्ष संकेतकों का उपयोग करके किया जा सकता है।

वित्तीय स्थिरता का आकलन करने का सबसे सरल और अनुमानित तरीका अनुपात का निरीक्षण करना है:

< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230).

यह अनुपात दर्शाता है कि सभी इन्वेंट्री पूरी तरह से स्वयं की कार्यशील पूंजी द्वारा कवर की जाती हैं, अर्थात। संगठन बाहरी लेनदारों पर निर्भर नहीं है. हालाँकि, ऐसी स्थिति को सामान्य नहीं माना जा सकता, क्योंकि इसका मतलब है कि प्रशासन अपनी मुख्य गतिविधियों को पूरा करने के लिए बाहरी स्रोतों का उपयोग करने में असमर्थ, अनिच्छुक या असमर्थ है। इसलिए, निम्नलिखित अनुपात अधिक उचित है:

इन्वेंटरी (पेज 210 + पेज 220)< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230) + Краткосрочные заемные средства (стр. 610) + Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621 + стр. 622 + стр. 627).

हालाँकि, पूर्ण संकेतकों के अलावा, वित्तीय स्थिरता को सापेक्ष गुणांकों की भी विशेषता है, जो वैश्विक और घरेलू लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास (तालिका 4) में स्वीकार किए जाते हैं।

तालिका 4

वित्तीय स्थिरता संकेतक

नाम सूचक	परिभाषा	गणना सूत्र	मानक
गुणक पूंजीकरण माहौल	कितना दिखाता है उधार के पैसे संगठन ने आकर्षित किया 1 रगड़. परिसंपत्तियों में निवेश किया गया हमारी पूंजी। ऊंचाई समय के साथ सूचक दर्शाता है बढ़ती निर्भरता बाहरी संगठन निवेशक और लेनदार, वे। कुछ कमी के बारे में वित्तीय स्थिरता, और विपरीतता से	(पृष्ट 590+ पृष्ठ 690)/ (पृष्ठ 490 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244)	उ1<= 1,5
गुणक वित्तीय स्वतंत्र- एसटीआई या सांद्रता अपना पूंजी	शेयर की विशेषता बताता है संगठन के मालिक निधि की कुल राशि, अपने में आगे बढ़े गतिविधि। उच्चतर इसका मतलब गुणांक, विशेष रूप से आर्थिक रूप से स्थिर, स्थिर और स्वतंत्र बाह्य ऋण कंपनी। परिशिष्ट इस सूचक को गुणांक है आकर्षित की एकाग्रता (उधार ली गई) पूंजी - उनकी योग 1 (या 100%) है	(पृष्ठ 490 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244)/ (पेज 300 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244)	U2 >= 0,4 - 0,6
गुणक सांद्रता उधार पूंजी	ऋण का हिस्सा दर्शाता है कुल मिलाकर पूंजी गठन के स्रोत पूंजी और प्रतिबिंबित करता है निर्भरता की प्रवृत्ति संगठनों से उधार लिया गठन के स्रोत पूंजी	(पृष्ट 590+ पृष्ठ 690)/ (पेज 300 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244)	यू3 = 1 - यू 2
गुणक maneuverable एसटीआई अपना पूंजी	भाग को प्रतिबिंबित करता है अपनी पूंजी, मोबाइल में स्थित है रूप	(पृष्ठ 290 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244 - पृष्ठ 230 - पृष्ठ 690)/ (पृष्ठ 490 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244)	यू4 ~ 0.5
गुणक वित्तीय वहनीयता	सुरक्षा दर्शाता है वर्तमान संपत्ति दीर्घकालिक स्रोत गठन	(पृष्ठ 490 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244+ पृष्ठ 590)/ (पेज 300 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244)	U5 >= 1,0

वित्तीय स्वतंत्रता का एक सामान्य संकेतक भंडार और लागत के निर्माण के लिए धन के स्रोतों की अधिशेष या कमी है, जिसे धन के स्रोतों की मात्रा और भंडार और लागत की मात्रा में अंतर के रूप में परिभाषित किया गया है।

इन्वेंट्री और लागत की कुल राशि (ZZ) बैलेंस शीट परिसंपत्ति की पंक्तियों 210 और 220 के योग के बराबर है:

ZZ = पृष्ठ 210 + पृष्ठ 220.

इन्वेंट्री निर्माण और लागत के स्रोतों को चिह्नित करने के लिए, कई संकेतकों का उपयोग किया जाता है जो विभिन्न प्रकार के स्रोतों को दर्शाते हैं:

1. स्वयं की कार्यशील पूंजी (एसओएस):

एसओएस = पृष्ठ 490 - पृष्ठ 190।

1. भंडार और लागत, या कुल परिचालन पूंजी (सीएफ) के निर्माण के स्वयं के और दीर्घकालिक उधार स्रोत:

सीएफ = पृष्ठ 490 + पृष्ठ 590 - पृष्ठ 190।

1. आरक्षित गठन और लागत के मुख्य स्रोतों का कुल मूल्य (VI):

VI = पृष्ठ 490 + पृष्ठ 590 + पृष्ठ 610 - पृष्ठ 190।

भंडार और लागत के गठन के लिए स्रोतों की उपलब्धता के तीन संकेतक गठन के स्रोतों के साथ भंडार और लागत के प्रावधान के तीन संकेतकों के अनुरूप हैं।

चार प्रकार की वित्तीय स्थितियों में अंतर करना संभव है (तालिका 5):

1. वित्तीय स्थिति की पूर्ण स्वतंत्रता। इस प्रकार की स्थिति अत्यंत दुर्लभ है और अत्यधिक प्रकार की वित्तीय स्थिरता का प्रतिनिधित्व करती है।
2. वित्तीय स्थिति की सामान्य स्वतंत्रता संगठन की सॉल्वेंसी की गारंटी देती है।
3. एक अस्थिर वित्तीय स्थिति सॉल्वेंसी के उल्लंघन से जुड़ी है, लेकिन स्वयं के धन के स्रोतों को फिर से भरने, प्राप्य खातों को कम करने और इन्वेंट्री टर्नओवर में तेजी लाने के द्वारा संतुलन बहाल करना अभी भी संभव है।
4. एक संकटपूर्ण वित्तीय स्थिति जिसमें उद्यम पूरी तरह से वित्तपोषण के उधार स्रोतों पर निर्भर होता है। स्वयं की पूंजी, दीर्घकालिक और अल्पकालिक ऋण और उधार कार्यशील पूंजी के वित्तपोषण के लिए पर्याप्त नहीं हैं, अर्थात। देय खातों की धीमी चुकौती के परिणामस्वरूप उत्पन्न धन से इन्वेंटरी पुनःपूर्ति होती है।

तालिका 5

वित्तीय स्थितियों के प्रकार

चरण III. वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों का मूल्यांकन और विश्लेषण व्यावसायिक गतिविधि का आकलन

व्यावसायिक गतिविधि के मूल्यांकन का उद्देश्य वर्तमान मुख्य उत्पादन गतिविधियों के परिणामों और प्रभावशीलता का विश्लेषण करना है।

गुणात्मक स्तर पर पूंजी निवेश के क्षेत्र से संबंधित संगठनों की गतिविधियों की तुलना करके ऐसा मूल्यांकन प्राप्त किया जा सकता है। ऐसे गुणात्मक मानदंड हैं: उत्पाद बाजारों की चौड़ाई; निर्यात के लिए उत्पादों की उपलब्धता; संगठन की प्रतिष्ठा, विशेष रूप से, उसकी सेवाओं आदि का उपयोग करने वाले ग्राहकों की प्रसिद्धि में व्यक्त की जाती है।

कार्यशील पूंजी टर्नओवर का विश्लेषण करते समय, इन्वेंट्री और प्राप्य खातों पर विशेष ध्यान दिया जाना चाहिए। ऐसी परिसंपत्तियों में संगठन के वित्तीय संसाधन जितने कम होते हैं, उनका उपयोग जितनी अधिक कुशलता से किया जाता है, उतनी ही तेजी से वे पलट जाती हैं और लाभ कमाती हैं।

विश्लेषण अवधि के लिए वर्तमान परिसंपत्तियों के औसत शेष और उनके टर्नओवर की तुलना करके टर्नओवर का आकलन किया जाता है। टर्नओवर का आकलन और विश्लेषण करते समय टर्नओवर हैं:

• इन्वेंट्री के लिए - बेचे गए उत्पादों के उत्पादन की लागत;
• प्राप्य खातों के लिए - उत्पादों की बिक्री के अनुसार गैर-नकद भुगतान(चूंकि यह संकेतक रिपोर्टिंग में प्रतिबिंबित नहीं होता है और इसे डेटा से पहचाना जा सकता है लेखांकन, व्यवहार में इसे अक्सर बिक्री राजस्व के संकेतक द्वारा प्रतिस्थापित किया जाता है)।

टर्नओवर में व्यक्त टर्नओवर, विश्लेषण की गई अवधि के लिए किसी दिए गए प्रकार की परिसंपत्तियों में निवेश किए गए फंड के टर्नओवर की औसत संख्या दर्शाता है; टर्नओवर, जिसे दिनों में व्यक्त किया जाता है, किसी दिए गए प्रकार की परिसंपत्तियों में निवेश किए गए फंड के एक टर्नओवर की अवधि (दिनों में) है।

वर्तमान परिसंपत्तियों में वित्तीय संसाधनों की मृत्यु की अवधि की एक सामान्यीकृत विशेषता परिचालन चक्र की अवधि का संकेतक है, अर्थात। चालू उत्पादन गतिविधियों में धन निवेश करने के क्षण से लेकर चालू खाते में राजस्व के रूप में वापस आने तक औसतन दिनों की संख्या। यह सूचक काफी हद तक उत्पादन गतिविधियों की प्रकृति पर निर्भर करता है; इसे कम करना संगठन के मुख्य आंतरिक कार्यों में से एक है।

व्यक्तिगत प्रकार के संसाधनों का उपयोग करने की दक्षता के संकेतकों को इक्विटी पूंजी टर्नओवर और निश्चित पूंजी टर्नओवर के संकेतकों में संक्षेपित किया गया है, जो क्रमशः निवेशित धन पर रिटर्न की विशेषता बताते हैं।

तालिका 6 वित्तीय विश्लेषण की प्रक्रिया में गणना की गई व्यावसायिक गतिविधि संकेतक प्रस्तुत करती है।

तालिका 6

व्यावसायिक गतिविधि संकेतक

नाम सूचक	सूचक के लक्षण	गणना सूत्र
कारोबार कोष गणना में	घटता टर्नओवर कहता है बिक्री की मात्रा, मांग में कमी के बारे में उत्पादों या विकास पर प्राप्य खाते। बढ़ा हुआ टर्नओवर बस्तियों में धन के रूप में चित्रित किया गया है सकारात्मक रुझान. इस सूचक की गणना की जाती है क्रांतियों में. यदि विश्लेषण के लिए मूल्य प्राप्त करने की आवश्यकता है दिनों में सूचक, फिर 365 दिन में विभाजित किया जाना चाहिए क्रांतियों की संख्या	ओब्स्र/कैल्क = वीआर/डीजेड, जहां वीआर - से राजस्व कार्यान्वयन, डीजेड - औसत परिमाण प्राप्य खाते ऋृण
कारोबार भंडार	गति की विशेषता है कच्चे माल की खपत या बिक्री या स्टॉक. व्यवहार में अक्सर एक स्थिति तब उत्पन्न होती है जब प्रबंधकों को संभव होने का डर है सामान की कमी और "कम कमाई" पैदा होती है करने के लिए अतिरिक्त सूची बिना किसी हिचकिचाहट के इसे सुरक्षित रूप से खेलें कि यह अनावश्यक की ओर ले जाता है खर्च, "ठंड" धन और लाभ में कमी	ओब्जैप = वीआर/जेडजेड, कहां ZZ - औसत कीमत स्टॉक और लागत
कारोबार ऋणदाता ऋृण	उस धन की राशि से संबंधित है संगठन को वापस लौटना होगा लेनदार (मुख्य रूप से) आपूर्तिकर्ता) एक निश्चित के लिए समय सीमा, और वर्तमान मूल्य से खरीदा या खरीदा गया वस्तुओं/सेवाओं के लेनदार। कैसे एक नियम के रूप में, यह सूचक कैलेंडर दिनों में व्यक्त, औसत अवधि की विशेषता वस्तुओं और/या सेवाओं के लिए भुगतान, उधार पर खरीदा गया. उच्च देय खातों का हिस्सा वित्तीय स्थिरता कम कर देता है और शोधनक्षमता हालाँकि, संगठन देय खाते आपूर्तिकर्ता और ठेकेदार आपको उपयोग करने की अनुमति देता है थोड़ी देर के लिए "मुफ़्त" पैसा इसका अस्तित्व	ओबकेज़ = केजेड / एसआर, कहां केजेड - औसत ऋणदाता ऋण x मध्यान्तर विश्लेषण, एसआर - लागत मूल्य कार्यान्वयन या आय बिक्री से
कारोबार अपना पूंजी	गतिविधि को दर्शाता है धन का उपयोग. इस सूचक का कम मूल्य निष्क्रियता को दर्शाता है स्वयं के धन का हिस्सा. बढ़ा हुआ टर्नओवर कहो कि तुम्हारे पास क्या है संगठन के साधन प्रस्तुत किये गये हैं प्रचलन में	ऑब्स्क = वीआर / एसके, कहाँ एस.के. - परिमाण अपना पूंजी संगठनों
जारी- सत्ता आपरेशनल चक्र	संचालन चक्र समय के बराबर है कच्चे माल की खरीद के बीच और सामग्री या सामान और बिक्री से आय की प्राप्ति उत्पाद. घटने पर दूसरे के साथ संचालन चक्र समान परिस्थितियों में समय कम हो जाता है कच्चे माल की खरीद के बीच और के कारण राजस्व की प्राप्ति जिससे लाभप्रदता बढ़ती है। तदनुसार, इस की कमी अनुकूल दिनों में सूचक गतिविधि की विशेषता बताता है संगठनों	ओटीएसप्रोड = अवलोकन/गणना (दिनों में) + भंडार (दिनों में)
जारी- सत्ता वित्तीय चक्र	वित्तीय चक्र शुरू होता है आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान के क्षण से सामग्री (पुनर्भुगतान देय खाते), प्राप्ति पर समाप्त होता है खरीददारों से पैसे के लिए भेजे गए उत्पाद (पुनर्भुगतान प्राप्य खाते)	एफसीप्रोड = ओटीएसप्रोड - ओबीकेज़

लाभप्रदता मूल्यांकन

संगठन के कामकाज की प्रभावशीलता और आर्थिक व्यवहार्यता को पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों द्वारा मापा जाता है: लाभ, सकल आय का स्तर, लाभप्रदता, आदि।

लाभप्रदता संकेतक किसी संगठन के वित्तीय परिणामों और दक्षता की सापेक्ष विशेषताएं हैं। वे संगठन की लाभप्रदता को दर्शाते हैं और आर्थिक प्रक्रिया में प्रतिभागियों के हितों के अनुसार समूहीकृत होते हैं। ये संकेतक संगठनों के लाभ और आय के निर्माण के लिए कारक वातावरण की विशेषता बताते हैं।

मुख्य लाभप्रदता संकेतकों की गणना करने के लिए, समेकित बैलेंस शीट और लाभ और हानि खाते के डेटा का उपयोग किया जाता है (तालिका 7)।

तालिका 7

प्रमुख लाभप्रदता संकेतक

सूचक नाम	सूचक की सामग्री	गणना सूत्र
ख़रीदारी पर वापसी	प्रति यूनिट लाभ उत्पाद बेचे गए	पेज 050/ रिपोर्ट का पृष्ठ 010 <*>
मुख्य लाभप्रदता गतिविधियाँ	बिक्री से लाभ 1 रगड़ के लिए. लागत	पेज 050/ (पेज 020 रिपोर्ट+ पृष्ठ 030 रिपोर्ट+ पृष्ठ 040 प्रतिवेदन)
लाभप्रदता कुल पूंजी	क्षमता पूंजी का उपयोग. लाभप्रदता की गतिशीलता हिस्सेदारी को प्रभावित स्टॉक मूल्य की गतिशीलता	(पृष्ट 140 प्रतिवेदन - पृष्ठ 150 प्रतिवेदन) / (पेज 300 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244)
लाभप्रदता हिस्सेदारी	(पृष्ट 140 प्रतिवेदन - पृष्ठ 150 प्रतिवेदन) / (पृष्ठ 490 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244)
ऋण वापसी की अवधि हिस्सेदारी	के दौरान वर्षों की संख्या जिसमें से पूरी तरह से निवेश का फल मिलेगा इस संगठन को	(पृष्ठ 490 - पृष्ठ 252 - पृष्ठ 244)/ (पृष्ट 140 प्रतिवेदन - पृष्ठ 150 प्रतिवेदन)
रिटर्न की दर (आरओएस)	शुद्ध लाभ अनुपात सकल बिक्री के लिए	पृष्ठ 140 प्रतिवेदन/ रिपोर्ट का पृष्ठ 010
संपत्ति पर वापसी (आरओए)	शुद्ध लाभ अनुपात कुल संपत्ति के लिए संगठनों	पृष्ठ 140 प्रतिवेदन/ औसत परिमाण संपत्ति (राशि) 300 पंक्तियाँ पर संतुलन शुरुआत और अंत अवधि/2)
पूंजी पर वापसी (आरओई)	शुद्ध लाभ अनुपात इक्विटी के लिए संगठनों	पृष्ठ 140 प्रतिवेदन/ औसत परिमाण अपना निधि (राशि पंक्तियाँ 490 पर संतुलन शुरुआत और अंत अवधि/2)

<*>इसके बाद - लाभ और हानि विवरण.

दिए गए संकेतकों में मानक मूल्य नहीं हैं, वे कई कारकों पर निर्भर करते हैं और संगठन की प्रोफ़ाइल, आकार, संपत्ति की संरचना और धन के स्रोतों के आधार पर काफी भिन्न होते हैं, इसलिए समय के साथ उनके परिवर्तनों के रुझानों का विश्लेषण करना उचित है।

टी.ए.फादेवा

मूल्यांकन विभाग के प्रमुख

जेएससी "बीकेआर-इंटरकॉम-ऑडिट"

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं में से एक दीर्घकालिक परिप्रेक्ष्य के आलोक में इसकी गतिविधियों की स्थिरता है। यह उद्यम की समग्र वित्तीय संरचना, लेनदारों और निवेशकों पर इसकी निर्भरता की डिग्री से संबंधित है। बाजार की स्थितियों में जब आर्थिक गतिविधिउद्यम और उसका विकास स्व-वित्तपोषण के माध्यम से किया जाता है, और यदि उसके स्वयं के वित्तीय संसाधन अपर्याप्त हैं - उधार ली गई धनराशि के माध्यम से, एक महत्वपूर्ण विश्लेषणात्मक विशेषता उद्यम की वित्तीय स्थिरता है। वित्तीय स्थिरता कंपनी के खातों की एक निश्चित स्थिति है, जो इसकी निरंतर सॉल्वेंसी की गारंटी देती है।

किसी उद्यम की सॉल्वेंसी व्यापार, ऋण और मौद्रिक प्रकृति के अन्य लेनदेन से उत्पन्न होने वाले भुगतान दायित्वों को समय पर और पूरी तरह से पूरा करने की क्षमता और क्षमता से निर्धारित होती है। किसी उद्यम की तरलता तरल परिसंपत्तियों की उपलब्धता से निर्धारित होती है, जिसमें नकदी, बैंक खातों में धनराशि और कार्यशील संसाधनों के आसानी से बिक्री योग्य तत्व शामिल होते हैं। तरलता किसी उद्यम की किसी भी समय आवश्यक खर्च करने की क्षमता को दर्शाती है।

नकदी (तरलता) में रूपांतरण की गति के आधार पर परिसंपत्तियों को निम्नलिखित समूहों में विभाजित किया गया है:

अल सबसे अधिक तरल संपत्ति हैं। इनमें उद्यम नकदी और अल्पकालिक वित्तीय निवेश शामिल हैं।

ए2 - शीघ्र वसूली योग्य संपत्ति। प्राप्य खाते और अन्य संपत्तियाँ

ए3 - धीरे-धीरे संपत्ति बेचना। इनमें बैलेंस शीट "गैर-वर्तमान संपत्ति" के खंड I से "वर्तमान संपत्ति" और लेख "दीर्घकालिक वित्तीय निवेश" शामिल हैं।

A4 - बेचने में कठिन संपत्ति। ये "गैर-चालू संपत्तियां" हैं

देनदारियों को उनकी वापसी की तात्कालिकता की डिग्री के अनुसार समूहीकृत किया जाता है:

P1 - सबसे अल्पकालिक देनदारियाँ। इनमें आइटम "देय खाते" और "अन्य अल्पकालिक देनदारियां" शामिल हैं

पी2 - अल्पकालिक देनदारियाँ। आइटम "ऋण और क्रेडिट" और बैलेंस शीट "वर्तमान देनदारियां" के खंड V के अन्य आइटम

एलपी - दीर्घकालिक देनदारियां। दीर्घकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि

पी4 - स्थायी देनदारियाँ। "राजधानी और आरक्षित"।

बैलेंस शीट की तरलता का निर्धारण करते समय, परिसंपत्ति और देयता समूहों की एक दूसरे से तुलना की जाती है।

बैलेंस शीट की पूर्ण तरलता के लिए शर्तें:

बैलेंस शीट की पूर्ण तरलता के लिए एक आवश्यक शर्त पहली तीन असमानताओं की पूर्ति है; चौथी असमानता तथाकथित संतुलन प्रकृति की है: इसकी पूर्ति इंगित करती है कि उद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी है। यदि किसी भी असमानता का चिह्न इष्टतम विकल्प में निर्धारित चिह्न के विपरीत है, तो बैलेंस शीट की तरलता निरपेक्ष से भिन्न होती है।

किसी उद्यम की सॉल्वेंसी और तरलता के गुणात्मक मूल्यांकन के लिए, बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण करने के अलावा, वर्तमान परिसंपत्तियों के तरलता अनुपात की गणना करना आवश्यक है। तरलता संकेतकों का उपयोग किसी उद्यम की अल्पकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का आकलन करने के लिए किया जाता है।

पूर्ण तरलता संकेतक उद्यम के अल्पकालिक ऋणों की पूरी राशि (बैलेंस शीट देनदारियों का III खंड) के पहले समूह के तरल फंड के अनुपात से निर्धारित होता है।

कैल = ए1/(पी1+पी2)

यह किसी उद्यम की तरलता के लिए सबसे कठोर मानदंड है: यह दर्शाता है कि यदि आवश्यक हो तो अल्पकालिक ऋण का कितना हिस्सा तुरंत नकदी से चुकाया जा सकता है।

घरेलू अभ्यास में, इस गुणांक के वास्तविक औसत मूल्य, एक नियम के रूप में, मानक मूल्य तक नहीं पहुंचते हैं। सामान्य सीमा Cal>0.2~0.5 है। कम मूल्य उद्यम की सॉल्वेंसी में कमी का संकेत देता है।

कवरेज अनुपात या वर्तमान तरलता की गणना वर्तमान परिसंपत्तियों (वर्तमान परिसंपत्तियों) और वर्तमान देनदारियों (अल्पकालिक देनदारियों) की राशि के अनुपात के रूप में की जाती है:

केटीएल = (ए1+ए2+ए3) /(पी1+पी2)

सामान्य सीमा 1 से 2 तक Ktl है। गुणांक दर्शाता है कि ऋण और भुगतान पर वर्तमान दायित्वों का कितना हिस्सा सभी कार्यशील पूंजी जुटाकर चुकाया जा सकता है

वर्तमान अनुपात पिछले संकेतकों का सारांश प्रस्तुत करता है और संतोषजनक बैलेंस शीट को दर्शाने वाले मुख्य संकेतकों में से एक है। परिसंपत्ति तरलता का एक सामान्य मूल्यांकन देता है, जिसमें दिखाया गया है कि वर्तमान देनदारियों के एक रूबल के लिए वर्तमान परिसंपत्तियों के कितने रूबल खाते हैं। पश्चिमी लेखांकन और विश्लेषणात्मक अभ्यास में, संकेतक का महत्वपूर्ण निचला मूल्य 2 है; हालाँकि, यह केवल सूचक के क्रम को दर्शाने वाला एक सांकेतिक मूल्य है, लेकिन इसका सटीक मानक मूल्य नहीं है।

त्वरित अनुपात। अर्थ संबंधी उद्देश्य के संदर्भ में, संकेतक कवरेज अनुपात के समान है; हालाँकि, इसकी गणना वर्तमान परिसंपत्तियों की एक संकीर्ण सीमा के आधार पर की जाती है, जब उनमें से सबसे कम तरल भाग, औद्योगिक सूची, को गणना से बाहर रखा जाता है।

केबीएल = (देनदार + नकद) / वर्तमान देनदारियां

पश्चिमी साहित्य संकेतक - 1 का अनुमानित निम्न मान प्रदान करता है, हालाँकि, यह मूल्यांकन सशर्त है।

कुल तरलता अनुपात की गणना मौजूदा परिसंपत्तियों की कुल राशि, जिसमें इन्वेंट्री और प्रगति पर काम शामिल है, और वर्तमान देनदारियों की कुल राशि के अनुपात से की जाती है।

Colb=(A1+0.5A2+0.3A3) /(P1+0.5P2+0.3P3) - समग्र रूप से बैलेंस शीट की तरलता के व्यापक मूल्यांकन के लिए उपयोग किया जाता है

1.5-2.0 का गुणांक आमतौर पर संतुष्ट करता है।

तरलता अनुपात सापेक्ष संकेतक हैं और यदि अंश के अंश और हर आनुपातिक रूप से बढ़ते हैं तो कुछ समय तक नहीं बदलते हैं। इस दौरान वित्तीय स्थिति स्वयं महत्वपूर्ण रूप से बदल सकती है, उदाहरण के लिए, लाभ, लाभप्रदता का स्तर, टर्नओवर अनुपात इत्यादि में कमी आएगी। इसलिए, तरलता के अधिक पूर्ण और वस्तुनिष्ठ मूल्यांकन के लिए, निम्नलिखित कारक मॉडल का उपयोग किया जा सकता है:

वर्तमान संपत्ति बैलेंस शीट लाभ

चिल्लाना। = बैलेंस शीट लाभ * अल्पकालिक ऋण = X1 * X2

जहां X1 एक संकेतक है जो प्रति 1 रूबल आय पर वर्तमान परिसंपत्तियों के मूल्य को दर्शाता है;

X2 एक संकेतक है जो किसी उद्यम की अपनी गतिविधियों के परिणामों के माध्यम से अपने ऋण चुकाने की क्षमता को इंगित करता है। यह वित्तीय स्थिरता की विशेषता है। इसका मूल्य जितना अधिक होगा, उद्यम की वित्तीय स्थिति उतनी ही बेहतर होगी।

और एक अन्य तरलता संकेतक (स्व-वित्तपोषण अनुपात) स्व-वित्तपोषण आय (आय + मूल्यह्रास) की राशि का आंतरिक और की कुल राशि का अनुपात है बाहरी स्रोत आर्थिक कमाई. इस अनुपात की गणना स्व-वित्तपोषण आय और मूल्यवर्धित मूल्य के अनुपात से की जा सकती है। यह दर्शाता है कि कोई उद्यम सृजित धन के संबंध में किस हद तक अपनी गतिविधियों का वित्तपोषण करता है। आप यह भी निर्धारित कर सकते हैं कि उद्यम के एक कर्मचारी पर कितनी स्व-वित्तपोषण आय आती है। पश्चिमी देशों में ऐसे संकेतकों को किसी कंपनी की तरलता और वित्तीय स्वतंत्रता का निर्धारण करने के लिए सर्वोत्तम मानदंडों में से एक माना जाता है और इसकी तुलना अन्य उद्यमों से की जा सकती है।

परिसंपत्तियों की तरलता की अलग-अलग डिग्री को ध्यान में रखते हुए, हम विश्वास के साथ मान सकते हैं कि सभी संपत्तियां तत्काल बेची जाएंगी, और इसलिए, इस स्थिति में, उद्यम की वित्तीय स्थिरता के लिए खतरा पैदा होता है। यदि Kt.l का मान. 1:1 अनुपात से काफी अधिक होने पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि उद्यम के पास अपने स्वयं के स्रोतों से उत्पन्न महत्वपूर्ण मात्रा में मुफ्त संसाधन हैं।

कंपनी के लेनदारों की ओर से, कार्यशील पूंजी बनाने का यह विकल्प सबसे पसंदीदा है। साथ ही, प्रबंधक के दृष्टिकोण से, उद्यम में इन्वेंट्री का एक महत्वपूर्ण संचय और प्राप्य खातों में धन का विचलन उद्यम की संपत्ति के अयोग्य प्रबंधन से जुड़ा हो सकता है।

यदि किसी उद्यम में कम मध्यवर्ती तरलता अनुपात और उच्च कुल कवरेज अनुपात है, तो उपरोक्त टर्नओवर संकेतकों में गिरावट इस उद्यम की सॉल्वेंसी में गिरावट का संकेत देती है।

आवश्यक भुगतानों के साथ धन की उपलब्धता और प्राप्ति की तुलना करके किसी उद्यम की सॉल्वेंसी का विश्लेषण किया जाता है। वर्तमान और अपेक्षित (भविष्य) सॉल्वेंसी के बीच अंतर किया जाता है। वर्तमान सॉल्वेंसी बैलेंस शीट की तारीख के अनुसार निर्धारित की जाती है। किसी उद्यम को विलायक माना जाता है यदि उस पर आपूर्तिकर्ताओं का कोई अतिदेय ऋण, बैंक ऋण और अन्य भुगतान नहीं हैं।

अपेक्षित (संभावित) सॉल्वेंसी इस तिथि पर उद्यम के तत्काल (प्राथमिकता) दायित्वों के साथ भुगतान के साधनों की राशि की तुलना करके एक विशिष्ट आगामी तिथि के लिए निर्धारित की जाती है।

वित्तीय विश्लेषण की सामग्री और मुख्य लक्ष्य वित्तीय स्थिति का आकलन करना और तर्कसंगत वित्तीय नीति की मदद से किसी आर्थिक इकाई के कामकाज की दक्षता बढ़ाने की संभावना की पहचान करना है। एक आर्थिक इकाई की वित्तीय स्थिति उसकी वित्तीय प्रतिस्पर्धात्मकता (यानी, सॉल्वेंसी, साख), वित्तीय संसाधनों और पूंजी के उपयोग और राज्य और अन्य आर्थिक संस्थाओं के प्रति दायित्वों की पूर्ति की विशेषता है।

पारंपरिक अर्थ में, वित्तीय विश्लेषण किसी उद्यम के वित्तीय विवरणों के आधार पर उसकी वित्तीय स्थिति का आकलन और पूर्वानुमान करने की एक विधि है। यह दो प्रकार के वित्तीय विश्लेषण को अलग करने की प्रथा है - आंतरिक और बाहरी। आंतरिक विश्लेषणउद्यम कर्मचारियों (वित्तीय प्रबंधकों) द्वारा किया गया। बाहरी विश्लेषण उन विश्लेषकों द्वारा किया जाता है जो उद्यम के लिए बाहरी लोग हैं (उदाहरण के लिए, लेखा परीक्षक)।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के कई लक्ष्य होते हैं:

वित्तीय स्थिति का निर्धारण;

स्थान और समय में वित्तीय स्थिति में परिवर्तन की पहचान;

वित्तीय स्थिति में परिवर्तन लाने वाले मुख्य कारकों की पहचान;

वित्तीय स्थिति में मुख्य रुझानों का पूर्वानुमान।

किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति एक जटिल अवधारणा है और संकेतकों की एक प्रणाली की विशेषता है जो एक व्यावसायिक भागीदार, पूंजी निवेश की वस्तु और करदाता के रूप में कंपनी की वास्तविक और संभावित वित्तीय क्षमताओं को दर्शाती है। किसी भी कंपनी (कंपनी, संगठन, उद्यम) का लक्ष्य ऐसी वित्तीय स्थिति होती है जब संसाधनों का कुशल उपयोग हो, जब कंपनी अपने दायित्वों को समय पर और पूर्ण रूप से पूरा करने में सक्षम हो, आदि।

बहिष्कार के लिए स्वयं के धन की पर्याप्तता भारी जोखिम, लाभ कमाने की अच्छी संभावनाएँ कंपनी (संगठन, उद्यम, कंपनी) की अच्छी वित्तीय स्थिति के संकेतक भी हैं। खराब वित्तीय स्थिति असंतोषजनक भुगतान तत्परता, संसाधनों के उपयोग में कम दक्षता, धन के अकुशल आवंटन और उनके स्थिरीकरण में व्यक्त की जाती है। किसी कंपनी की ख़राब वित्तीय स्थिति की सीमा दिवालियापन है, यानी। कंपनी की अपने दायित्वों को पूरी तरह से पूरा करने में असमर्थता।

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति के सामान्य मूल्यांकन में, फाइनेंसर का मुख्य कार्य उद्यम में वित्तीय प्रक्रियाओं के विकास में रुझानों की पहचान करना और उनका विश्लेषण करना है। विश्लेषण की सामग्री में जानकारी का प्रसंस्करण शामिल है जो हमें कंपनी के कुछ कार्यों के अनुपालन की पहचान करने की अनुमति देता है वित्तीय बाजारउसके लक्ष्य.

इस प्रकार, वित्तीय विश्लेषण निम्नलिखित प्रश्नों का उत्तर देना संभव बनाता है:

कंपनी के साथ वित्तीय संबंध का जोखिम क्या है और अपेक्षित रिटर्न क्या है?

समय के साथ जोखिम और रिटर्न कैसे बदलेंगे?

कंपनी की वित्तीय स्थिति में सुधार के लिए मुख्य दिशाएँ क्या हैं?

किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए आवश्यक जानकारी वित्तीय विवरणों, ऑडिट रिपोर्ट, परिचालन लेखांकन और अन्य स्रोतों में निहित होती है।

रूसी उद्यमों की वित्तीय (लेखा) रिपोर्टिंग के मुख्य रूप हैं (परिशिष्ट 1):

- "उद्यम की बैलेंस शीट" (फॉर्म नंबर 1);

- "वित्तीय परिणामों और उनके उपयोग पर रिपोर्ट" (फॉर्म नंबर 2);

- "कैश फ्लो स्टेटमेंट" (फॉर्म नंबर 4);

- "उद्यम की बैलेंस शीट का परिशिष्ट" (फॉर्म नंबर 5)

बैलेंस शीट लेखांकन रिपोर्टिंग का मुख्य रूप है। बैलेंस शीट एक निश्चित तिथि के अनुसार उद्यम की संपत्ति की स्थिति और उनके गठन के स्रोतों को दर्शाती है। वित्तीय विश्लेषण में, लेखांकन (सकल) बैलेंस शीट और विश्लेषणात्मक (शुद्ध) बैलेंस शीट के बीच अंतर करने की प्रथा है।

शुद्ध बैलेंस शीट के बीच अंतर बाजार के लेखांकन अनुमानों में अंतर को ध्यान में रखते हुए व्यक्तिगत बैलेंस शीट आइटम के सुधार में शामिल है। सुधार है:

ख़राब प्राप्य को बट्टे खाते में डालने में;

इन्वेंट्री लागत समायोजन में भौतिक संपत्तिमुद्रास्फीति दरों और अतरल परिसंपत्तियों की बिक्री कीमतों पर बट्टे खाते में डालने पर;

क्षति के बहिष्कार में;

अचल संपत्तियों की मुद्रास्फीति मूल्यवृद्धि की निरंतरता को ध्यान में रखते हुए;

बाजार मूल्यों पर वित्तीय परिसंपत्तियों के मूल्यांकन में।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि 1993 तक, रूसी उद्यमों की बैलेंस शीट को विश्लेषणात्मक शेष में बदलने में सबसे महत्वपूर्ण तत्व परिसंपत्तियों और देनदारियों से अचल संपत्तियों और अन्य गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के मूल्यह्रास का बहिष्कार था। लेकिन 1993 के बाद से, परिसंपत्तियों के बही मूल्य से मूल्यह्रास को बैलेंस शीट से बाहर रखा जाने लगा। रूसी उद्यमों के वित्तीय विवरणों का निरंतर संशोधन अंतरराष्ट्रीय मानकों के साथ अभिसरण की ओर बढ़ रहा है।

वित्तीय परिणाम रिपोर्ट (फॉर्म नंबर 2) में एक निश्चित अवधि के लिए लाभ उत्पन्न करने की प्रक्रिया के बारे में जानकारी होती है। फॉर्म नंबर 2 में डेटा रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत और अंत में बैलेंस शीट संकेतकों को जोड़ता है।

नकदी प्रवाह विवरण (फॉर्म नंबर 4) वर्ष की शुरुआत में नकदी शेष, वर्ष के दौरान प्राप्तियां और व्यय और वर्ष के अंत में शेष राशि को दर्शाता है।

बैलेंस शीट परिशिष्ट (फॉर्म नंबर 5) में नौ खंड शामिल हैं जो इक्विटी और उधार ली गई पूंजी, प्राप्य और देय खातों आदि की गति को दर्शाते हैं।

OJSC के लिए एक और है महत्वपूर्ण स्रोतवित्तीय स्थिति पर जानकारी - एक्सचेंज या ओवर-द-काउंटर बाज़ारों पर प्रतिभूतियों का उद्धरण। सक्रिय बाज़ार में शेयर की कीमत निष्पक्ष रूप से कंपनियों की वित्तीय स्थिति को दर्शाती है। जब शेयरों की लाभप्रदता कम हो जाती है या उनका जोखिम बढ़ जाता है, तो मांग कम हो जाती है और कीमत तदनुसार घट जाती है।

विश्लेषक के लिए निर्धारित लक्ष्यों के आधार पर, वित्तीय विश्लेषण कई प्रकार के होते हैं।:

1. प्रारंभिक विश्लेषण (व्यक्त विश्लेषण);

2. कंपनी की वित्तीय स्थिति का विस्तृत विश्लेषण (एक्सप्रेस विश्लेषण की तुलना में समय और अन्य संसाधनों पर कम कठोर प्रतिबंध)।

एक्सप्रेस विश्लेषण के लिए विश्लेषणात्मक संकेतकों का एक सेट

विश्लेषण की दिशा (प्रक्रिया)।	अनुक्रमणिका
1. किसी व्यावसायिक इकाई की आर्थिक क्षमता का आकलन
1.1. संपत्ति की स्थिति का आकलन	1. अचल संपत्तियों की राशि और कुल संपत्ति में उनका हिस्सा। 2. अचल संपत्तियों की मूल्यह्रास दर। 3. उद्यम के निपटान में आर्थिक संपत्तियों की कुल राशि।
1.2. वित्तीय स्थिति का आकलन	1. स्वयं के धन की राशि और स्रोतों की कुल राशि में उनका हिस्सा 2. वर्तमान तरलता अनुपात। 3. उनकी कुल राशि में स्वयं की कार्यशील पूंजी का हिस्सा। 4. स्रोतों की कुल राशि में दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि का हिस्सा। 5. इन्वेंटरी कवरेज अनुपात।
1.3. रिपोर्टिंग में "बीमार" वस्तुओं की उपस्थिति	1. घाटा. 2. ऋण और कर्ज़ समय पर न चुकाना। 3. अतिदेय प्राप्य खाते और देय खाते। 4. जारी किए गए (प्राप्त) बिल अतिदेय हैं।
2. वित्तीय और व्यावसायिक गतिविधियों के प्रदर्शन का आकलन
2.1. लाभप्रदता मूल्यांकन	1. लाभ 2. समग्र लाभप्रदता। 3. मुख्य गतिविधियों की लाभप्रदता।
2.2. गतिशील मूल्यांकन	1. राजस्व, लाभ और उन्नत पूंजी की तुलनात्मक वृद्धि दर। 2. परिसंपत्ति कारोबार. 3. परिचालन एवं वित्तीय चक्र की अवधि. 4. प्राप्य संग्रह अनुपात
2.3. आर्थिक क्षमता के उपयोग की प्रभावशीलता का आकलन करना	1. उन्नत पूंजी पर वापसी। 2. इक्विटी पर रिटर्न.

वित्तीय विश्लेषण की मुख्य विश्लेषणात्मक प्रक्रियाएं वित्तीय दस्तावेजों का क्षैतिज और ऊर्ध्वाधर विश्लेषण और कारक विश्लेषण हैं। क्षैतिज विश्लेषण में कई वर्षों के वित्तीय संकेतकों की तुलना करना और परिवर्तन सूचकांकों की गणना करना शामिल है। ऊर्ध्वाधर विश्लेषण में वित्तीय संकेतकों की संरचना का अध्ययन करना और सूचनात्मक सापेक्ष संकेतक बनाना शामिल है। उत्तरार्द्ध की तुलना मानक के रूप में स्वीकृत कुछ मूल्यों के साथ, पिछली अवधि के मूल्यों के साथ या अन्य उद्यमों के लिए समान संकेतकों के साथ की जाती है।

एक्सप्रेस विश्लेषण में कम संख्या में महत्वपूर्ण और आसानी से पहचाने जाने योग्य संकेतकों को संसाधित करना और उनकी निगरानी करना शामिल है। व्यक्त विश्लेषण के लिए संकेतकों की एक प्रणाली का चयन हमेशा व्यक्तिपरक होता है। यहां कोई मानक नहीं हैं. सिस्टम विकल्पों में से एक तालिका 1 में दिखाया गया है।

एक्सप्रेस विश्लेषण का उद्देश्य किसी आर्थिक इकाई की वित्तीय भलाई और विकास की गतिशीलता का स्पष्ट और सरल मूल्यांकन करना है। विश्लेषण की प्रक्रिया में, विभिन्न संकेतकों की गणना करना और किसी विशेषज्ञ के अनुभव और योग्यता के आधार पर तरीकों के साथ इसे पूरक करना संभव है।

तीन चरणों में स्पष्ट विश्लेषण करने की सलाह दी जाती है: प्रारंभिक चरण, प्रारंभिक विश्लेषणलेखांकन विवरण, आर्थिक पढ़ना और विवरणों का विश्लेषण।

एक्सप्रेस विश्लेषण करते समय, किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति का आकलन अल्पकालिक और दीर्घकालिक संभावनाओं के दृष्टिकोण से किया जाता है। पहले मामले में, वित्तीय स्थिति का आकलन करने के मानदंड उद्यम की तरलता और सॉल्वेंसी हैं, यानी। अल्पकालिक दायित्वों पर समय पर और पूरी तरह से भुगतान करने की क्षमता।

किसी परिसंपत्ति की तरलता उसकी नकदी में बदलने की क्षमता है। तरलता की डिग्री उस समय अवधि की लंबाई से निर्धारित होती है जिसके दौरान यह परिवर्तन किया जा सकता है।

सॉल्वेंसी एक ऐसे उद्यम की उपस्थिति है जिसके पास तत्काल पुनर्भुगतान की आवश्यकता वाले देय खातों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकद और नकद समकक्ष हैं। सॉल्वेंसी के मुख्य लक्षण हैं: ए) चालू खाते में पर्याप्त धनराशि की उपस्थिति; बी) देय अतिदेय खातों का अभाव।

किसी उद्यम के संचालन की प्रभावशीलता और आर्थिक व्यवहार्यता को पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों द्वारा मापा जाता है। इस सन्दर्भ में आर्थिक प्रभाव का सूचक एवं आर्थिक दक्षता.

आर्थिक प्रभाव किसी गतिविधि के परिणाम को दर्शाने वाला एक संकेतक है। उद्यम के प्रबंधन और उद्योग क्षेत्र के स्तर के आधार पर, सकल राष्ट्रीय उत्पाद, राष्ट्रीय आय, सकल बिक्री आय, लाभ इत्यादि के संकेतक प्रभाव के संकेतक के रूप में उपयोग किए जाते हैं।

आर्थिक दक्षता एक सापेक्ष संकेतक है जो इस प्रभाव को प्राप्त करने के लिए उपयोग की जाने वाली लागत या संसाधनों के साथ प्राप्त प्रभाव की तुलना करता है। किसी उद्यम की आर्थिक दक्षता के स्तर का सबसे सामान्य मूल्यांकन उन्नत पूंजी और इक्विटी पूंजी की लाभप्रदता के संकेतकों द्वारा दिया जाता है, और गतिशीलता में उनकी वृद्धि को एक सकारात्मक प्रवृत्ति माना जाता है।

एक्सप्रेस विश्लेषण के भाग के रूप में, संकेतकों की उपरोक्त प्रणाली के अलावा, परस्पर संबंधित संकेतकों के निम्नलिखित अनुक्रम का उपयोग करने की सलाह दी जाती है:

— उद्यम की आर्थिक संपत्ति और उनकी संरचना: शुद्ध मूल्यांकन में आर्थिक संपत्ति की मात्रा, अचल संपत्ति, अमूर्त संपत्ति, कार्यशील पूंजी, स्वयं की कार्यशील पूंजी;

— उद्यम की अचल संपत्तियाँ: मूल्यांकनअचल संपत्तियां, जिनमें प्रारंभिक और अवशिष्ट मूल्य पर उनका सक्रिय हिस्सा, पट्टे पर दी गई अचल संपत्तियों का हिस्सा, मूल्यह्रास और नवीकरण दरें शामिल हैं;

- उद्यम की कार्यशील पूंजी की संरचना और गतिशीलता: बैलेंस शीट के दूसरे और तीसरे खंड में लेखों का एक विस्तृत समूह, साथ ही कई विशिष्ट संकेतक, जैसे स्वयं की कार्यशील पूंजी की मात्रा, इन्वेंट्री को कवर करने में उनका हिस्सा, वगैरह।;

— उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के मुख्य परिणाम: बिक्री राजस्व, लाभ, लाभप्रदता, सकल आय का स्तर, वितरण लागत का स्तर, पूंजी उत्पादकता, उत्पादन, टर्नओवर संकेतक;

- वित्तीय संसाधनों के उपयोग की दक्षता: सभी वित्तीय संसाधनों का एक संकेतक, जिसमें स्वयं के, आकर्षित संसाधन, उन्नत पूंजी पर रिटर्न, इक्विटी पर रिटर्न आदि शामिल हैं।

चित्र 1 किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति के स्पष्ट विश्लेषण का सामान्यीकृत ब्लॉक आरेख दिखाता है। वित्तीय विश्लेषण का सबसे महत्वपूर्ण गुण इसकी व्यवस्थित प्रकृति है। चूँकि विश्लेषण की वस्तु (उद्यम) स्वयं एक प्रणाली है, इसलिए इसके अध्ययन का दृष्टिकोण व्यवस्थित होना चाहिए। दूसरे शब्दों में, वित्तीय विश्लेषण (वित्तीय विवरणों के स्पष्ट विश्लेषण सहित) केवल अनुपातों के एक सेट से कहीं अधिक है।

अर्थात्, प्रत्येक गुणांक (मात्रात्मक संकेतक) एक कड़ाई से परिभाषित स्थान रखता है और विश्लेषण के सामान्य (एंड-टू-एंड) ब्लॉक आरेख में अन्य गुणांक के साथ स्पष्ट रूप से परिभाषित आर्थिक अर्थ और आर्थिक संबंध रखता है। ब्लॉक आरेख (चित्रा 1) विश्लेषण कारकों के एक बहु-चरण पदानुक्रम का प्रतिनिधित्व करता है, जिसके शीर्ष पर परिणामी संकेतक है - लक्ष्य फ़ंक्शन, जिसका अनुकूलन विश्लेषक के लिए मुख्य मानदंड है।