सामान्य निष्कर्ष. स्वयं के धन के साथ भौतिक संसाधनों का अनुपात

स्वयं के कार्यशील पूंजी स्टॉक के प्रावधान का संकेतक निर्बाध उत्पादन और बिक्री प्रक्रिया सुनिश्चित करने के लिए कंपनी के दीर्घकालिक फंड की पर्याप्तता का संकेतक है। सूचक की गणना स्वयं की कार्यशील पूंजी और स्टॉक की मात्रा के अनुपात के रूप में की जाती है। संकेतक का मूल्य भंडार के हिस्से को इंगित करता है, जिसे स्थायी आधार पर आकर्षित संसाधनों द्वारा वित्त पोषित किया जाता है।

स्वयं के कार्यशील पूंजी स्टॉक के साथ प्रावधान के सूचकांक का मानक मूल्य:

मानदंड 0.5 और उससे अधिक है। सूचक को गतिशीलता में विचार किया जाना चाहिए। संकेतक में वृद्धि मध्यम अवधि में कंपनी की स्थिरता में वृद्धि और वित्तपोषण के अल्पकालिक स्रोतों पर निर्भरता में कमी का संकेत देती है। संकेतक का नकारात्मक मूल्य इंगित करता है कि अल्पकालिक उधार ली गई पूंजी के बिना, कंपनी निर्बाध उत्पादन और बिक्री प्रक्रिया सुनिश्चित करने में सक्षम नहीं होगी। ऐसे फंड जुटाने के कम अवसरों की स्थिति में, परिचालन प्रक्रिया रुक सकती है।

मानक सीमा के बाहर एक संकेतक खोजने की समस्या को हल करने के निर्देश

वित्तीय स्थिरता के अन्य संकेतकों की तरह, संकेतक के मूल्य को बढ़ाने के लिए, इक्विटी पूंजी की मात्रा बढ़ाने और अल्पकालिक उधार की मात्रा को कम करने की दिशा में काम करना आवश्यक है। वर्तमान और गैर-वर्तमान संपत्तियों की संरचना का अनुकूलन वित्तीय संसाधनों का हिस्सा जारी करेगा, जो संकेतक के मूल्य पर सकारात्मक प्रभाव डालेगा। सामान्य तौर पर, संकेतक के मूल्य को बढ़ाने की कार्रवाई में कंपनी की वर्तमान स्थिति और क्षमताओं को ध्यान में रखा जाना चाहिए।

स्वयं के कार्यशील पूंजी स्टॉक के साथ प्रावधान के सूचकांक की गणना करने का सूत्र:

स्वयं की कार्यशील पूंजी स्टॉक का प्रावधान = स्वयं की कार्यशील पूंजी / सूची

स्वयं के कार्यशील पूंजी स्टॉक के साथ प्रावधान के सूचकांक की गणना का एक उदाहरण:

जेएससी "वेब-इनोवेशन-प्लस"

माप की इकाई: हजार रूबल

स्वयं के कार्यशील पूंजी स्टॉक के प्रावधान का संकेतक (2016) = (433+90-540)/ 80= - 0.21

स्वयं के कार्यशील पूंजी स्टॉक के साथ प्रावधान का सूचकांक (2015) = (476 + 90-451) / 95 = 1.21

2015 में जेएससी "वेब-इनोवेशन-प्लस" वित्तपोषण के दीर्घकालिक स्रोतों के माध्यम से भंडार के गठन को पूरी तरह से वित्तपोषित करने में सक्षम था। प्रत्येक रूबल भंडार के लिए, स्वयं की कार्यशील पूंजी के 1.21 रूबल थे। हालाँकि, 2016 में स्थिति बदल गई और कंपनी कम स्थिर हो गई। स्वयं की कोई कार्यशील पूंजी नहीं है। समस्या को हल करने के लिए, आप संपत्ति की मात्रा को कम करने की दिशा में काम कर सकते हैं, जो 2016 में तेजी से बढ़ी है। यह गैर-चालू और चालू परिसंपत्तियों दोनों पर लागू होता है।

1. वर्ष के दौरान, संपत्ति के निर्माण के संदर्भ में उद्यम की नीति का उद्देश्य कार्यशील पूंजी, मुख्य रूप से इन्वेंट्री - इन्वेंट्री आइटम बढ़ाना था।

2. कोई "बीमार" वस्तु नहीं: हानि, अतिदेय प्राप्य।

3. स्वयं की पूंजी बढ़ी है, लेकिन देनदारियों में इसकी हिस्सेदारी घट रही है। इस अवधि के लिए धन में समग्र वृद्धि मुख्य रूप से ऋण के आधार पर उनके आकर्षण से जुड़ी थी।

4. देय खाते और प्राप्य खाते मेल नहीं खाते। प्राप्य राशि (विशेष रूप से जारी किए गए अग्रिम और अन्य देनदार) और देय खातों की संरचना का एक अतिरिक्त विश्लेषण आवश्यक है।

5. उनमें अल्पकालिक ऋणों की हिस्सेदारी में तेज वृद्धि के साथ उधार लिए गए स्रोतों का पुनर्समूहन हुआ, यानी सस्ते उधार लिए गए फंडों की जगह अधिक महंगे फंडों ने ले ली।

ये बदलाव भविष्य में कंपनी की वित्तीय स्थिति पर असर डाल सकते हैं। उनके कारणों को स्पष्ट करने के लिए अगला चरण वित्तीय अनुपातों का विश्लेषण है।

बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण, सॉल्वेंसी का आकलन।

अंतर्गत करदानक्षमताउद्यम समय पर अपने भुगतान दायित्वों का भुगतान करने के लिए नकद संसाधनों की क्षमता को समझता है। सॉल्वेंसी का आकलन विशेषताओं के आधार पर किया जाता है चलनिधिवर्तमान संपत्ति, यानी उन्हें नकदी में बदलने में लगने वाला समय। शोधन क्षमता और तरलता की अवधारणाएँ बहुत करीब हैं, लेकिन दूसरा अधिक क्षमतावान है। सॉल्वेंसी बैलेंस शीट की तरलता की डिग्री पर निर्भर करती है।

बैलेंस शीट की तरलता विश्लेषण में परिसंपत्ति के लिए निधियों की तुलना, घटती तरलता की डिग्री के आधार पर समूहीकृत की जाती है, देनदारियों के लिए अल्पकालिक देनदारियों के साथ, जिन्हें उनके पुनर्भुगतान की डिग्री के आधार पर समूहीकृत किया जाता है।

सभी बैलेंस शीट संपत्तियों को 4 समूहों में बांटा गया है:

सभी देनदारियों को भी 4 समूहों में बांटा गया है:

तालिकाएँ संपत्ति और देनदारियों का क्लासिक समूहन प्रस्तुत करती हैं। वित्तीय विश्लेषण के कुछ आधुनिक तरीके एक अलग समूह तैयार करते हैं। उदाहरण के लिए, यह माना जाता है कि आस्थगित आय को संगठन की इक्विटी में शामिल किया जाना चाहिए या दीर्घकालिक प्राप्य, वास्तव में, बेचने में मुश्किल संपत्ति है। प्रत्येक कंपनी को अपनी गणना पद्धति चुनने का अधिकार है। यह सामग्री संबंधित गणना करने और प्राप्त परिणामों के आधार पर निष्कर्ष तैयार करने के लिए केवल सामान्य सिद्धांत प्रस्तुत करेगी।

बैलेंस शीट की तरलता निर्धारित करने के लिए, किसी को संपत्ति और देनदारियों के लिए उपरोक्त समूहों के परिणामों की तुलना करनी चाहिए।

यदि निम्नलिखित अनुपात पूरे होते हैं तो शेष राशि को पूर्णतः तरल माना जाता है:

विश्लेषित उद्यम के लिए इस अनुपात की पूर्ति की जाँच करने के लिए, एक तालिका संकलित की गई है।

संतुलन तरलता विश्लेषण

तालिका में दिए गए आंकड़ों के आधार पर निष्कर्ष निकाले जाते हैं।

यदि पहली तीन असमानताएं पूरी हो जाती हैं, तो इसमें चौथी असमानता की पूर्ति शामिल है, जो इंगित करता है कि उद्यम की वित्तीय स्थिरता के लिए शर्तों में से एक पूरी हो गई है - अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपस्थिति।

देनदारियों के पहले दो समूहों के साथ परिसंपत्तियों के पहले और दूसरे समूहों की तुलना से पता चलता है वर्तमान तरलता, जो विचाराधीन अवधि के निकटतम के लिए उद्यम की सॉल्वेंसी को इंगित करता है।

वर्तमान तरलता को इस प्रकार परिभाषित किया गया है:

टीएल = (ए1 + ए2) - (पी1 + पी2)

यदि वर्तमान तरलता मूल्य नकारात्मक हो जाता है, तो कंपनी को दिवालिया माना जाता है।

और तीसरे समूह की संपत्ति के परिणामों की तुलना भविष्य में भुगतान और प्राप्तियों के अनुपात को दर्शाती है, जिससे सॉल्वेंसी का पूर्वानुमान निर्धारित होता है।

संभावित तरलता की गणना की जाती है:

पीएल = ए3 - पी3।

इस तरह, यह निर्धारित किया जा सकता है कि क्या संगठन भविष्य में अपनी सॉल्वेंसी बहाल करने में सक्षम है।

इस तरह से किया गया बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण अभी भी अनुमानित है। सॉल्वेंसी के गुणांक विश्लेषण को अधिक विस्तृत माना जाता है।

तरलता संकेतक उद्यम की अल्पकालिक शोधनक्षमता, समय पर ऋण चुकाने और वर्तमान गतिविधियों को वित्तपोषित करने की क्षमता को दर्शाते हैं। अपर्याप्त रूप से उच्च तरलता मूल्य दिवालियापन के खतरे का संकेत दे सकता है, जबकि अत्यधिक उच्च तरलता का मतलब है कि संगठन संचलन में बहुत अधिक धन आकर्षित करता है, जिससे इसकी संभावित लाभप्रदता कम हो जाती है।

तरलता संकेतक इस प्रकार हैं:

1. पूर्ण तरलता अनुपात अल्पकालिक ऋण का हिस्सा दिखाता है जिसे कंपनी निकट भविष्य में बिल्कुल तरल संपत्तियों की कीमत पर चुका सकती है। बैलेंस शीट की तारीख पर उद्यम की सॉल्वेंसी को दर्शाता है।

मानक मूल्य
0.2-0.5, यानी हर दिन कंपनी को देय खातों का कम से कम 20% चुकाना होगा। कम मूल्य उद्यम की सॉल्वेंसी में कमी का संकेत देता है।

2. को त्वरित (महत्वपूर्ण, तत्काल) तरलता अनुपात - देनदारों के साथ समय पर निपटान के अधीन, उद्यम की अनुमानित भुगतान क्षमताओं को दर्शाता है।

नकदी और अल्पकालिक वित्तीय निवेश का अनुपात और देनदारों के साथ निपटान में मोबाइल फंड की राशि और वर्तमान देनदारियां।

मानक मूल्य
0.8-1.0. कम मूल्य निपटान के लिए कार्यशील पूंजी के सबसे तरल हिस्से को नकदी में परिवर्तित करने की संभावना सुनिश्चित करने के लिए देनदारों के साथ निरंतर काम करने की आवश्यकता को इंगित करता है।

3. वर्तमान तरलता अनुपात (कवरेज) कार्यशील पूंजी की पर्याप्तता को दर्शाता है जिसका उपयोग उद्यम द्वारा अपने दायित्वों का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है, ऋण और निपटान के लिए मौजूदा धन का कितना हिस्सा सभी कार्यशील पूंजी जुटाकर चुकाया जा सकता है।

वर्तमान परिसंपत्तियों (वर्तमान परिसंपत्तियों) का वर्तमान देनदारियों (अल्पकालिक देनदारियों) से अनुपात।

मानक मान 1.0
2.0. निचली सीमा इंगित करती है कि कार्यशील पूंजी अल्पकालिक देनदारियों को कवर करने के लिए पर्याप्त होनी चाहिए। 2 गुना से अधिक की अधिकता धन के अतार्किक निवेश और उनके अकुशल उपयोग को इंगित करती है।

4. परिसमापन मूल्य अनुपात यह निर्धारित करता है कि संपत्ति के परिसमापन और बिक्री के परिणामस्वरूप उद्यम की सभी बाहरी देनदारियां किस हद तक कवर की जाएंगी। उद्यम की सभी संपत्तियों का बाहरी देनदारियों के मूल्य से अनुपात।

मानक मूल्य
1.0. संकेतक का कम मूल्य विश्लेषण किए गए उद्यम की बाहरी देनदारियों को कवर करने के लिए मौजूदा परिसंपत्तियों की अपर्याप्तता को इंगित करता है।

5. सामान्य तरलता अनुपात बैलेंस शीट का उपयोग संपूर्ण बैलेंस शीट की तरलता के व्यापक मूल्यांकन के लिए किया जाता है। इस गुणांक की सहायता से, तरलता के संदर्भ में उद्यमों की वित्तीय स्थिति में बदलाव का आकलन किया जाता है; आपको विभिन्न रिपोर्टिंग अवधियों से संबंधित विश्लेषण किए गए उद्यम की बैलेंस शीट के साथ-साथ विभिन्न उद्यमों की बैलेंस शीट की तुलना करने और यह पता लगाने की अनुमति देता है कि कौन सी बैलेंस शीट सबसे अधिक तरल है।

किसी उद्यम के सभी तरल निधियों का सभी भुगतान दायित्वों के योग से अनुपात, बशर्ते कि तरल निधियों और भुगतान दायित्वों के विभिन्न समूहों को भार श्रेणियों के साथ संकेतित राशियों में शामिल किया गया हो।

मानक मूल्य
1.0. यह गुणांक एक आर्थिक इकाई की तरलता का एक सामान्य संकेतक है और इसका उपयोग रिपोर्टिंग के आधार पर विभिन्न संभावित भागीदारों में से अधिक विश्वसनीय भागीदार चुनते समय किया जाता है।

सभी परिकलित संकेतकों को एक तालिका में संक्षेपित किया जाना चाहिए।

तरलता अनुपात

विभिन्न तरलता संकेतक न केवल लिक्विड फंड के लिए लेखांकन की अलग-अलग डिग्री के साथ किसी उद्यम की वित्तीय स्थिति की स्थिरता का एक बहुमुखी विवरण प्रदान करते हैं, बल्कि विश्लेषणात्मक जानकारी के विभिन्न बाहरी उपयोगकर्ताओं के हितों को भी पूरा करते हैं। इसलिए, कच्चे माल और सामग्रियों के आपूर्तिकर्ताओं के लिए, पूर्ण तरलता अनुपात सबसे दिलचस्प है। किसी उद्यम को ऋण देने वाला बैंक त्वरित तरलता अनुपात पर अधिक ध्यान देता है। उद्यम के शेयरों और बांडों के खरीदार और धारक वर्तमान तरलता अनुपात द्वारा उद्यम की वित्तीय स्थिरता का काफी हद तक मूल्यांकन करते हैं। बेशक, सबसे पहले, तरलता संकेतक उद्यम के प्रबंधकों और वित्तीय कर्मचारियों के लिए रुचिकर होने चाहिए।

सामान्य तौर पर, इन गुणांकों का उपयोग करके, विश्लेषण की गई आर्थिक इकाई को साख के एक या दूसरे वर्ग से जोड़ना संभव है। लेकिन कठिनाई इस तथ्य में है कि:

विभिन्न उद्योगों के संगठनों के लिए तरलता अनुपात के मानक मूल्य स्थापित नहीं किए गए हैं;

मूल्यांकन संकेतकों का सापेक्ष महत्व निर्धारित नहीं किया गया है और सामान्यीकरण मानदंड की गणना के लिए कोई एल्गोरिदम नहीं है।

यदि किसी उद्यम में खराब तरलता संकेतक हैं, लेकिन इसकी वित्तीय स्थिरता नहीं खोई है, तो उसके पास एक कठिन स्थिति से बाहर निकलने का मौका है। लेकिन यदि तरलता संकेतक और वित्तीय स्थिरता संकेतक दोनों असफल हैं, तो ऐसी आर्थिक इकाई दिवालियापन के लिए संभावित उम्मीदवार है।

वित्तीय स्थिरता की परिभाषा.

उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति के विश्लेषण के मुख्य कार्यों में से एक इसकी वित्तीय स्थिरता को दर्शाने वाले संकेतकों का अध्ययन है। यह उनके गठन के स्वयं और उधार स्रोतों द्वारा भंडार और लागत के प्रावधान की डिग्री, स्वयं और उधार ली गई धनराशि की मात्रा के अनुपात द्वारा निर्धारित किया जाता है और पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों की एक प्रणाली द्वारा विशेषता है। स्थिरता अस्तित्व की कुंजी है और उद्यम की स्थिरता का आधार है, लेकिन यह बाहरी और आंतरिक कारकों के प्रभाव में वित्तीय स्थिति में गिरावट में भी योगदान दे सकती है।

इस प्रकार, वित्तीय स्थिरता- सुरक्षा के एक निश्चित मार्जिन का परिणाम जो उद्यम को दुर्घटनाओं और बाहरी कारकों में अचानक परिवर्तन से बचाता है।

वित्तीय स्थिरता के नुकसान का मतलब है कि यदि वित्तीय स्थिरता बहाल करने के लिए शीघ्र और प्रभावी उपाय नहीं किए गए तो भविष्य में इस उद्यम के दिवालिया होने की संभावना है, जिसके परिसमापन तक इसके सभी परिणाम होंगे।

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण निरपेक्ष और सापेक्ष संकेतकों का उपयोग करके किया जाता है।

पूर्ण सूचक वित्तीय स्थिरता भंडार के गठन के लिए धन के स्रोतों का भंडार के मूल्य के अनुरूप या विसंगति (अधिशेष या कमी) है, जो धन के स्रोतों के मूल्य और भंडार के मूल्य के बीच अंतर के रूप में प्राप्त होता है। इसका तात्पर्य स्वयं के और उधार लिए गए धन के स्रोतों से भंडार के प्रावधान से है।

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के लिए, एक बैलेंस शीट को समग्र रूप में संकलित किया जाता है।

समग्र संतुलन

यदि निम्नलिखित शर्तें पूरी होती हैं तो एक उद्यम वित्तीय रूप से स्थिर होता है:

भंडार और लागत के गठन के स्रोतों को चिह्नित करने के लिए, कई संकेतकों का उपयोग किया जाता है जो विभिन्न प्रकार के स्रोतों के कवरेज की विभिन्न डिग्री को दर्शाते हैं:

स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता शुद्ध कार्यशील पूंजी की विशेषता है। पिछली अवधि की तुलना में इसकी वृद्धि उद्यम के आगे के विकास या मुद्रास्फीति कारक के प्रभाव के साथ-साथ उनके कारोबार में मंदी को इंगित करती है, जो उद्देश्यपूर्ण रूप से उनके द्रव्यमान को बढ़ाने की आवश्यकता का कारण बनती है। कार्यशील पूंजी की उपस्थिति निवेशकों और लेनदारों के लिए एक सकारात्मक संकेतक के रूप में कार्य करती है।

भंडार और लागत के स्वयं के और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की उपलब्धता - इस सूचक का मूल्य न केवल इंगित करता है कि वर्तमान संपत्ति वर्तमान देनदारियों से कितनी अधिक है, बल्कि यह भी कि गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों को संगठन के स्वयं के धन और दीर्घकालिक ऋण से कैसे वित्तपोषित किया जाता है। कंपनी की वित्तीय स्थिरता बनाए रखने के लिए शुद्ध कार्यशील पूंजी आवश्यक है, क्योंकि अल्पकालिक देनदारियों पर कार्यशील पूंजी की अधिकता का मतलब है कि कंपनी न केवल उन्हें चुका सकती है, बल्कि भविष्य में अपनी गतिविधियों का विस्तार करने के लिए वित्तीय संसाधन भी रखती है।

भंडार और लागत के गठन के मुख्य स्रोतों का कुल मूल्य - धन के मुख्य स्रोतों के कुल मूल्य के कारण भंडार और लागत का तर्कसंगत गठन उत्पादन के पाठ्यक्रम, वित्तीय परिणामों और उद्यम की सॉल्वेंसी पर सकारात्मक प्रभाव डालता है।

स्वयं की कार्यशील पूंजी का अधिशेष या कमी

संकेतकों की गणना निम्नलिखित सूत्रों के अनुसार की जाती है:

स्वयं की कार्यशील पूंजी का अधिशेष (+) या कमी (-) (ई सी):

जहां एससी - इक्विटी (लाइन 1300),

एफ - गैर-वर्तमान संपत्ति (पंक्ति 1100),

Z - स्टॉक, अर्जित क़ीमती वस्तुओं पर वैट सहित (लाइनें 1210, 1220)।

स्वयं की कार्यशील पूंजी की मात्रा को दर्शाता है। इन्वेंट्री और लागत को कवर करने के लिए संगठन द्वारा रखी गई धनराशि। वित्तीय स्थिति का निदान करने के लिए, इस मूल्य में परिवर्तन की गतिशीलता की जांच करना महत्वपूर्ण है। स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी और अधिशेष दोनों से वित्तीय स्थिति नकारात्मक रूप से प्रभावित होती है। समय पर अल्पकालिक दायित्वों को चुकाने में असमर्थता के कारण इन निधियों की कमी कंपनी को दिवालियापन की ओर ले जा सकती है।

2. स्वयं की कार्यशील पूंजी का अधिशेष (+) या कमी (-) और भंडार और लागत के निर्माण के लिए दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि (ई टी):

जहां के टी - दीर्घकालिक उधार ली गई पूंजी।

भंडार और लागत के निर्माण के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी और दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि के अधिशेष की यह इष्टतम राशि उद्यम की विशेषताओं पर निर्भर करती है, विशेष रूप से इसके आकार, बिक्री की मात्रा, इन्वेंट्री और प्राप्य की टर्नओवर दर, ऋण की शर्तों, उद्योग की बारीकियों आदि पर।

3. स्टॉक के निर्माण के लिए धन के मुख्य स्रोतों के कुल मूल्य का अधिशेष (+) या कमी (-):

जहां के टी - अल्पकालिक ऋण और ऋण।

वित्तीय अस्थिरता को स्वीकार्य माना जाता है यदि निम्नलिखित शर्तें पूरी होती हैं: इन्वेंट्री और तैयार उत्पाद स्टॉक के निर्माण में शामिल अल्पकालिक ऋण और उधार की राशि के बराबर या उससे अधिक; कार्य प्रगति पर है तथा आस्थगित व्यय स्वयं की कार्यशील पूंजी के बराबर या उससे कम है।

उनके गठन के स्रोतों के साथ भंडार के प्रावधान के तीन संकेतकों की गणना हमें स्थितियों को उनकी स्थिरता की डिग्री के अनुसार वर्गीकृत करने की अनुमति देती है। वित्तीय स्थिति के प्रकार का निर्धारण करते समय, त्रि-आयामी (तीन-घटक) संकेतक का उपयोग किया जाता है।

जहां फ़ंक्शन को इस प्रकार परिभाषित किया गया है:

इन सूत्रों का उपयोग करके, चार प्रकार की वित्तीय स्थितियों को प्रतिष्ठित किया जा सकता है।

1. पूर्ण वित्तीय स्थिरता, यह शर्तों द्वारा निर्धारित होती है

इस प्रकार से पता चलता है कि स्टॉक और लागत पूरी तरह से स्वयं की कार्यशील पूंजी, उच्च शोधन क्षमता, लेनदारों पर कोई निर्भरता द्वारा कवर की जाती है। व्यवहार में ऐसा कम ही होता है. इस प्रकार की स्थिरता को आदर्श नहीं माना जा सकता, क्योंकि इस मामले में उद्यम अपनी व्यावसायिक गतिविधियों में वित्तपोषण के बाहरी स्रोतों का उपयोग नहीं करता है।

2. सामान्य वित्तीय स्थिरता

स्थिति का त्रि-आयामी संकेतक:

लागत कवरेज का स्रोत स्वयं की कार्यशील पूंजी और दीर्घकालिक उधार स्रोत हैं। सामान्य स्थिरता के साथ, जो सॉल्वेंसी की गारंटी देता है, उद्यम अपने स्वयं के और क्रेडिट संसाधनों, वर्तमान संपत्तियों और देय खातों का बेहतर उपयोग करता है।

3. अस्थिर वित्तीय स्थिति

स्थिति का त्रि-आयामी संकेतक:

लागत कवरेज का स्रोत स्रोतों की कुल राशि है। यह शोधन क्षमता के उल्लंघन की विशेषता है: इस मामले में, कंपनी को भंडार और लागत के कवरेज के अतिरिक्त स्रोतों को आकर्षित करने के लिए मजबूर किया जाता है, उत्पादन की लाभप्रदता में कमी आती है। हालाँकि, अभी भी सुधार की गुंजाइश है

4. संकट वित्तीय स्थिति

स्थिति का त्रि-आयामी संकेतक:

इस स्थिति में, देय और प्राप्य अतिदेय खाते और समय पर इसे चुकाने में असमर्थता होती है। नकद, अल्पकालिक प्रतिभूतियाँ और प्राप्य देय खातों और अतिदेय ऋणों को भी कवर नहीं करते हैं। बाजार की स्थितियों में ऐसी स्थिति की बार-बार पुनरावृत्ति होने से उद्यम के दिवालिया होने का खतरा पैदा हो जाता है।

उपरोक्त सभी संकेतक एक तालिका के रूप में प्रस्तुत किए जा सकते हैं।

वित्तीय स्थितियों के प्रकार के अनुसार संकेतकों की तालिका।

वित्तीय स्थिति की पूर्ण और सामान्य स्थिरता उच्च स्तर की लाभप्रदता और वित्तीय अनुशासन के उल्लंघन की अनुपस्थिति की विशेषता है।

अस्थिर वित्तीय स्थिति की विशेषता वित्तीय अनुशासन की उपस्थिति, चालू खाते में धन के प्रवाह में रुकावट और उद्यम की लाभप्रदता में कमी है।

संकटपूर्ण वित्तीय स्थिति के लिए, अस्थिर वित्तीय स्थिति के संकेतित संकेतों के अलावा, नियमित गैर-भुगतान (बैंकों से अतिदेय ऋण, आपूर्तिकर्ताओं को अतिदेय ऋण, बजट में बकाया की उपस्थिति) की उपस्थिति विशेषता है।

वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए, वित्तीय अनुपातों की गणना की जाती है, जिनका गतिशीलता में विश्लेषण किया जाता है और मानक मूल्यों के साथ तुलना की जाती है।

1. कार्यशील पूंजी अनुपात दर्शाता है कि उद्यम के पास अपनी वित्तीय स्थिरता के लिए आवश्यक अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी है। यह दिवालियापन (दिवालियापन) निर्धारित करने का एक मानदंड है। संकेतक जितना अधिक होगा, उद्यम की वित्तीय स्थिति उतनी ही बेहतर होगी, स्वतंत्र वित्तीय नीति संचालित करने के लिए उसके पास उतने ही अधिक अवसर होंगे। इसे उद्यम की कार्यशील पूंजी की कुल राशि के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है।

मानक मूल्य 0,1.

2. पूंजी स्टॉक अनुपात स्वयं के धन के साथ इन्वेंट्री के कवरेज की डिग्री, साथ ही उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने की आवश्यकता को दर्शाता है। इसे स्टॉक और लागत की मात्रा के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है।

मानक मूल्य 0,6-0,8.

3. इक्विटी गतिशीलता अनुपात उद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी के स्तर को बनाए रखने और अपनी कार्यशील पूंजी की कीमत पर कार्यशील पूंजी को फिर से भरने की क्षमता को दर्शाता है। संकेतक का मूल्य ऊपरी सीमा के जितना करीब होगा, वित्तीय पैंतरेबाज़ी की संभावना उतनी ही अधिक होगी। इसे स्वयं की कार्यशील पूंजी के स्वयं के धन (स्वयं की पूंजी) के स्रोतों के कुल मूल्य के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है।

मानक मूल्य 0,2-0,5.

4. स्वायत्तता गुणांक उधार ली गई धनराशि से स्वतंत्रता की विशेषता है। कुल धनराशि में उद्यम के मालिकों का हिस्सा निर्धारित करता है। गुणांक का मूल्य जितना अधिक होगा, उद्यम उतना ही अधिक स्थिर होगा और बाहरी लेनदारों पर निर्भरता उतनी ही कम होगी। यह उद्यम की सभी निधियों की कुल राशि और स्वयं के निधियों के स्रोतों के अनुपात से निर्धारित होता है।

मानक मूल्य 0,5.

5. शेयरपूंजी अनुपात को ऋण (या वित्तीय उत्तोलन)। यह दर्शाता है कि इक्विटी परिसंपत्तियों में निवेश किए गए 1 रूबल के लिए कंपनी ने कितनी उधार ली गई धनराशि आकर्षित की है। इस सीमा से अधिक होने का अर्थ है कंपनी की धन के बाहरी स्रोतों पर निर्भरता। वित्तीय स्थिरता (स्वायत्तता) का नुकसान। यह सभी देनदारियों और स्वयं के धन के अनुपात से निर्धारित होता है।

मानक मूल्य< 0,7.

6. वित्तीय स्थिरता अनुपात . बैलेंस शीट मुद्रा में स्वयं की पूंजी और दीर्घकालिक उधार ली गई पूंजी का हिस्सा दिखाता है।

मानक मान = 0.9

उपरोक्त सभी संकेतक तालिका में प्रस्तुत किए गए हैं।

वित्तीय स्थिरता के गुणांक.

उद्यम की वित्तीय स्थिति की स्थिरता की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं में से एक, धन के उधार स्रोतों से इसकी स्वतंत्रता स्वायत्तता का गुणांक है। अर्थ
> 0.5 दर्शाता है कि उद्यम के सभी दायित्वों को उसके स्वयं के धन से कवर किया जा सकता है। बाधा निष्पादन
> 0.5 न केवल उद्यम के लिए, बल्कि उसके लेनदारों के लिए भी महत्वपूर्ण है। स्वायत्तता गुणांक की वृद्धि उद्यम की वित्तीय स्वतंत्रता में वृद्धि, भविष्य की अवधि में वित्तीय कठिनाइयों के जोखिम में कमी का संकेत देती है। लेनदारों के दृष्टिकोण से, यह प्रवृत्ति उद्यम द्वारा अपने दायित्वों के पुनर्भुगतान की गारंटी को बढ़ाती है।

स्वायत्तता अनुपात उधार और स्वयं के धन के अनुपात का पूरक है
. यह इंगित करता है कि कंपनी ने इक्विटी परिसंपत्तियों में निवेश किए गए 1 रूबल के लिए कितनी उधार ली गई धनराशि आकर्षित की है। यदि उधार ली गई पूंजी स्वयं की पूंजी के करीब पहुंच जाए या उससे बड़ी हो जाए, तो वित्तीय स्थिरता कम हो जाती है। इस गुणांक का मूल्य उद्योग की विशिष्टताओं और मुद्रास्फीति के स्तर पर निर्भर करता है।

वित्तीय स्थिति की स्थिरता की एक बहुत महत्वपूर्ण विशेषता गतिशीलता का गुणांक है
. यह दर्शाता है कि उद्यम के स्वयं के धन का कौन सा हिस्सा मोबाइल (लचीले) रूप में है, जो इन निधियों के अपेक्षाकृत मुक्त उपयोग की अनुमति देता है। गतिशीलता गुणांक का एक उच्च मूल्य सकारात्मक रूप से वित्तीय स्थिति को दर्शाता है, हालांकि, संकेतक के कोई सामान्य मूल्य नहीं हैं जो व्यवहार में अच्छी तरह से स्थापित हैं। कभी-कभी विशिष्ट साहित्य में, गुणांक के इष्टतम मान के रूप में 0.5 के मान की अनुशंसा की जाती है। संकेतक, साथ ही वित्तीय स्थिरता का गुणांक
एक ही उद्योग के उद्यमों के काम के विश्लेषण के लिए इसका उपयोग करने की सलाह दी जाती है।

वित्तीय अस्थिरता पर काबू पाना आसान नहीं है: इसमें समय और निवेश लगता है। लंबे समय से "बीमार" उद्यम के लिए जिसने वित्तीय स्थिरता खो दी है, परिस्थितियों का कोई भी नकारात्मक सेट एक घातक परिणाम - दिवालियापन का कारण बन सकता है।

वित्तीय स्थिरता की पहचान करने के लिए किया गया विश्लेषण उद्यम और उसके निवेशकों दोनों के लिए बहुत महत्वपूर्ण है। यह आपको वित्तीय, आर्थिक और मुख्य गतिविधियों की स्थिति का आकलन करने और पूंजी के विभिन्न स्रोतों के साथ इसकी गतिविधियों में निवेश की व्यवहार्यता के बारे में प्रारंभिक निष्कर्ष निकालने की अनुमति देता है।

सामान्य विशेषताएँ

कवरेज अनुपात एक संकेतक है जो किसी उद्यम की अपनी और उधार ली गई पूंजी के अनुपात का आकलन कर सकता है। इसके आधार पर, निवेशक कंपनी की मुख्य गतिविधियों के लिए वित्तपोषण की शोधन क्षमता और आकर्षण के बारे में निष्कर्ष निकालते हैं।

अल्पावधि में इक्विटी अनुपात का विश्लेषण किया जाता है, कई फाइनेंसर और अर्थशास्त्री इसे तरलता संकेतकों के समूह में संदर्भित करते हैं। यानी यह संरचना को धन (उधार लिया गया और अपना) के अनुपात के रूप में दर्शाता है।

ऐसे मामले में जब वर्तमान अवधि में स्वयं के वित्तीय स्रोत पर्याप्त नहीं हैं, तो संपूर्ण उत्पादन प्रक्रिया को क्रेडिट फंड से वित्तपोषित किया जाता है। ऐसे मामले में जब न केवल वर्तमान, बल्कि कुछ गैर-वर्तमान परिसंपत्तियां भी उधार ली गई धनराशि से बनती हैं, यह उद्यम की कम स्थिरता और शोधनक्षमता को इंगित करता है। परिसंपत्ति बंदोबस्ती अनुपात मानक के अनुरूप होना चाहिए।

मानक मूल्य

जीवनकाल

उद्यम की सॉल्वेंसी और स्थिरता के विश्लेषण से संबंधित एक अन्य महत्वपूर्ण कारक अपने स्वयं के स्रोतों से बैलेंस शीट परिसंपत्ति के भंडार का प्रावधान है। यह भंडार और लागत के अनुपात को दर्शाता है जो उनके निवेश के स्रोतों द्वारा कवर किया गया है।

आरक्षित अनुपात की गणना इस प्रकार की जाती है:

KOZ = प्रचलन में स्वयं का धन / स्टॉक।

अधिक विस्तार से, यह सूत्र इस प्रकार दिखेगा:

KOZ = (इक्विटी + दीर्घकालिक देनदारियां - गैर-वर्तमान संपत्ति) / स्टॉक।

यदि आप लेखांकन रिपोर्ट के फॉर्म नंबर 1 की जानकारी के आधार पर गणना करते हैं, तो आरक्षित अनुपात इस प्रकार होगा:

KOZ = (एस. 1300 + एस. 1400 - एस. 1100)/एस. 1210.

परिकलित संकेतक का मानक मान 0.6-0.8 की सीमा में होना चाहिए। कंपनी के सभी शेयरों का कम से कम 60-80% इक्विटी का उपयोग करके उत्पादित किया जाना चाहिए।

प्रबंधन की शाखाएँ

कई उद्योगों के लिए कार्यशील पूंजी अनुपात 10% से थोड़ा अधिक करने की सिफारिश की गई है। कार्यशील पूंजी के साथ बैलेंस शीट की संपत्ति के इस अनुपात का सबसे कम न्यूनतम मूल्य इंजीनियरिंग, व्यापार और सार्वजनिक खानपान, गैर-उत्पादन प्रकार की उपभोक्ता सेवाओं और आवास और सांप्रदायिक सेवाओं के क्षेत्र में अनुशंसित है। यहां मानक 0.1 है।

भवन निर्माण सामग्री, निर्माण, परिवहन, रेडियो, साथ ही विपणन और रसद का उत्पादन करने वाले उद्यमों के लिए स्वयं की पूंजी का न्यूनतम स्तर (0.15) थोड़ा अधिक होना चाहिए।

स्वयं की देनदारियों का 20% रासायनिक, धातु-कार्य, मशीन-निर्माण, प्रकाश उद्योग, कृषि, विज्ञान और अन्य आर्थिक क्षेत्रों जैसे उद्यमों की संपत्तियों को कवर करना चाहिए।

बैलेंस शीट परिसंपत्तियों के कवरेज का सबसे बड़ा स्तर ईंधन उद्योग और गैस आपूर्ति में देखा गया है। यहां इक्विटी अनुपात 0.3 से कम नहीं होना चाहिए.

विश्लेषण उदाहरण

मान लीजिए, विश्लेषण किए गए वर्ष की शुरुआत में, स्वयं के स्रोत 201.21 मिलियन रूबल के बराबर थे। वर्ष के अंत में, उनकी राशि पहले से ही 190.14 मिलियन रूबल थी। अवधि की शुरुआत और अंत में, गैर-वर्तमान संपत्ति क्रमशः 125.31 मिलियन रूबल थी। और 124.8 मिलियन रूबल। इसी समय, अवधि की शुरुआत में वर्ष की वर्तमान संपत्ति 200.24 मिलियन रूबल थी, और अंत में - 256.81 मिलियन रूबल।

सुरक्षा अनुपात को न केवल निर्धारित किया जाना चाहिए, बल्कि साल भर में इसके बदलाव पर भी नज़र रखनी चाहिए।

सबसे पहले, अवधि की शुरुआत में संकेतक की गणना की जाती है:

KOSS1 = (201.2 -125.31) / 200.24 = 0.379।

वर्ष के अंत में, सुरक्षा अनुपात बराबर होगा:

KOSS2 = (190.14-124.8)/256.81 = 0.254।

परिकलित सूचक में परिवर्तन होगा:

ΔKOSS = 0.254/0.379 = 0.671।

विश्लेषण अवधि के दौरान अनुपात में 49% की कमी आई।

विश्लेषण के महत्व को समझना

सुरक्षा अनुपात, जिसका गणना सूत्र ऊपर दिया गया था, की अपनी व्याख्या है। इसलिए, यदि विश्लेषण अवधि में संकेतक में वृद्धि हुई है, तो यह कंपनी की वित्तीय स्थिरता, इसकी अपनी पूंजी या देय खातों में कमी में वृद्धि का संकेत देता है।

हालाँकि, यदि सुरक्षा अनुपात कम हो गया है, जैसा कि ऊपर दिए गए उदाहरण में प्रस्तुत किया गया था, तो यह वित्तीय स्थिरता और इक्विटी में कमी का संकेत देता है। कभी-कभी यह ऋण पूंजी के संतुलन की संरचना में वृद्धि के कारण होता है।

सुरक्षा अनुपात जैसे उपकरण की गणना और व्याख्या करने के सार और तरीकों से परिचित होने के बाद, कंपनी का प्रत्येक निवेशक और प्रबंधक उधार ली गई पूंजी के माध्यम से अपनी गतिविधियों के वित्तपोषण की उपयुक्तता के बारे में निष्कर्ष निकाल सकता है। प्रस्तुत संकेतक उद्यम की स्थिरता और शोधनक्षमता को इंगित करता है। इसलिए, प्रत्येक कंपनी की वित्तीय, आर्थिक, मूल और निवेश गतिविधियों के विश्लेषण में यह बहुत महत्वपूर्ण है। इससे उद्यम के विकास के तरीकों को सही करने और इसे निवेशकों के लिए यथासंभव आकर्षक बनाने में मदद मिलेगी। आख़िरकार, वे व्यवसाय के प्रति सही दृष्टिकोण के साथ उत्पादन क्षमताओं का विस्तार करने में मदद करेंगे।

7. धन के स्रोतों के साथ भंडार और लागत के प्रावधान का गुणांक (वित्तीय स्थिरता के प्रकार को निर्धारित करने के लिए गणना की गई)

कोज़ = (कोब + ∑KiZ) / आईएसएस,

कोज़ - स्टॉक का अनुपात;

सोब - स्वयं की कार्यशील पूंजी (तालिका 6, पृष्ठ 1);

∑KiZ - क्रेडिट और ऋण की राशि (तालिका 5, पृष्ठ 9);

आईएसएस - स्वयं के धन के स्रोत (तालिका 9, पृष्ठ 2)।

कोज़ 08 = (17802 हजार रूबल + 5618 हजार रूबल) / 23668 हजार रूबल = 0.99 = 99%

कोज़ 09 = (11866 हजार रूबल + 5474 हजार रूबल) / 23482 हजार रूबल = 0.74 = 74%

बकरियाँ 10 = (8944 हजार रूबल + 23630 हजार रूबल) / 26616 हजार रूबल = 1.22 = 122%

गणना के परिणाम हमें निम्नलिखित निष्कर्ष निकालने की अनुमति देते हैं:

1. अवधि की शुरुआत में, एस्कोना एलएलसी की वित्तीय स्थिति को स्थिर के रूप में परिभाषित किया जा सकता है, क्योंकि धन के स्रोतों के लिए भंडार और लागत का अनुपात लगभग एक (0.99) के बराबर है, और भंडार और लागत स्वयं की कार्यशील पूंजी, माल और सामग्री के लिए ऋण और अस्थायी रूप से मुक्त धन के योग से थोड़ा अधिक है।

2. अवधि के अंत में, उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार हुआ है, क्योंकि इन्वेंट्री और लागत स्वयं की कार्यशील पूंजी, माल और सामग्रियों के लिए ऋण और अस्थायी रूप से मुक्त धन की मात्रा से अधिक है; धन के स्रोतों के साथ भंडार और लागत के प्रावधान का गुणांक एक (1.22) से अधिक है, उद्यम की वित्तीय स्थिति को बिल्कुल वित्तीय रूप से स्थिर माना जा सकता है। प्राप्त परिणामों को एक ग्राफ़ (परिशिष्ट 9) के रूप में प्रस्तुत किया जा सकता है।

व्यावसायिक गतिविधि विश्लेषण (उत्पादकता और संपत्ति पर रिटर्न)

एक बाजार अर्थव्यवस्था में व्यावसायिक गतिविधि आमतौर पर वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता की विशेषता होती है। इस तरह के विश्लेषण में टर्नओवर संकेतक निर्धारित करने में संगठन की सामग्री, वित्तीय और श्रम संसाधनों के उपयोग की प्रभावशीलता का मूल्यांकन करना शामिल है। विश्लेषण के परिणाम व्यावसायिक गतिविधि के प्राप्त स्तर और वित्तीय स्थिरता, संगठन की प्रतिस्पर्धात्मकता, कर्मचारियों की श्रम दक्षता और उनके जीवन की गुणवत्ता पर इसके प्रभाव को दर्शाते हैं। किसी संगठन की व्यावसायिक गतिविधि का सबसे महत्वपूर्ण संकेतक श्रम उत्पादकता या प्रति कर्मचारी आउटपुट है। यह श्रम संसाधनों के उपयोग की दक्षता को दर्शाता है और सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है: पी \u003d वीपीटी / एससीएच, जहां

पी - प्रदर्शन;

वीपीटी - लाभ और हानि विवरण का राजस्व (शुद्ध);

एएमएस - रिपोर्टिंग अवधि के लिए कर्मचारियों की औसत संख्या।

पी 08 = 18,933,600 रूबल / 1464 लोग = 12,932.79 रूबल।

पी 09 = 29,116,950 रूबल / 1531 लोग = 19,018.26 रूबल।

पी 10 = 31,300,300 रूबल / 1592 लोग = 19,660.99 रूबल।

हम श्रम उत्पादकता में वृद्धि स्पष्ट रूप से देख सकते हैं। एक नियम के रूप में, यह या तो उत्पादों, कार्यों या सेवाओं की बिक्री से आय में वृद्धि करके या संगठन के कर्मियों की संख्या को कम करके प्राप्त किया जाता है। हमारे मामले में, पहला विकल्प होता है, क्योंकि। साल दर साल कर्मचारियों की संख्या बढ़ती जा रही है।

एक अन्य संकेतक जो व्यवसाय रणनीति की विशेषता बताता है, वह परिसंपत्तियों पर रिटर्न है, जो कंपनी की अचल संपत्तियों के उपयोग की दक्षता को दर्शाता है। इस सूचक की गणना बैलेंस शीट डेटा (पृष्ठ 120) और लाभ और हानि विवरण (शुद्ध राजस्व पृष्ठ 010) के आधार पर सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

एफ=एसटी.010/एसटी.120

एफ 08 = 18933.60 हजार रूबल / 46678.00 हजार रूबल = 0.40

एफ 09 = 29116.95 हजार रूबल। / 52364.00 हजार रूबल = 0.55

एफ 10 = 31300.30 हजार रूबल। / 65350.00 हजार रूबल = 0.49

इस प्रकार, यह देखा जा सकता है कि 2008, 2009 और 2010 में अचल संपत्तियों में निवेश किए गए प्रत्येक हजार रूबल के लिए। 400, 550 और 490 रूबल के लिए उत्पाद तैयार किए। क्रमश।

पूंजी उत्पादकता में वृद्धि अचल संपत्तियों के उपयोग की दक्षता में वृद्धि का संकेत देती है और इसे एक सकारात्मक प्रवृत्ति माना जाता है। यह बिक्री आय में वृद्धि और अचल संपत्तियों के अवशिष्ट मूल्य के मूल्य को कम करके प्राप्त किया जाता है। हमारे मामले में, संपत्ति पर रिटर्न 2009 की तुलना में 2010 में कम हो गया, जो निस्संदेह एक नकारात्मक प्रवृत्ति होगी।

लाभप्रदता विश्लेषण

लाभ उद्यम के वित्तीय संसाधनों के निर्माण के मुख्य स्रोतों में से एक है। लाभप्रदता, लाभ के विपरीत, उद्यमशीलता गतिविधि का परिणाम दर्शाती है, इस गतिविधि की प्रभावशीलता को दर्शाती है। उत्पादों की लाभप्रदता की गणना बेचे गए सभी उत्पादों और उसके व्यक्तिगत प्रकारों दोनों के लिए की जा सकती है:

1) बेचे गए सभी उत्पादों की लाभप्रदता को इस प्रकार परिभाषित किया जा सकता है:

उत्पादों की बिक्री से उसके उत्पादन और बिक्री की लागत (लागत) से लाभ का प्रतिशत;

उत्पादों की बिक्री से होने वाले लाभ और उत्पादों की बिक्री से होने वाले राजस्व का प्रतिशत;

उत्पादों की बिक्री से प्राप्त राजस्व की तुलना में बैलेंस शीट लाभ का प्रतिशत;

बिक्री राजस्व से शुद्ध लाभ का अनुपात.

ये संकेतक उद्यम की वर्तमान लागतों की प्रभावशीलता और बेचे गए उत्पादों की लाभप्रदता की डिग्री का अंदाजा देते हैं।

2) कुछ प्रकार के उत्पादों की लाभप्रदता कीमत और कुल लागत पर निर्भर करती है। इसे किसी दिए गए उत्पाद की एक इकाई के विक्रय मूल्य के प्रतिशत के रूप में परिभाषित किया जाता है, जिसमें इस उत्पाद की एक इकाई की पूरी लागत में से इसकी पूरी लागत घटा दी जाती है।

3) किसी उद्यम की संपत्ति (परिसंपत्तियों) की लाभप्रदता की गणना परिसंपत्तियों (संपत्ति) के औसत मूल्य के सकल (शुद्ध) लाभ के प्रतिशत के रूप में की जाती है।

4) गैर-चालू संपत्तियों की लाभप्रदता को गैर-वर्तमान संपत्तियों के औसत मूल्य पर शुद्ध लाभ के प्रतिशत के रूप में परिभाषित किया गया है।

5) चालू परिसंपत्तियों पर रिटर्न को मौजूदा परिसंपत्तियों के औसत वार्षिक मूल्य पर शुद्ध लाभ के प्रतिशत के रूप में परिभाषित किया गया है।

6) निवेश पर रिटर्न को उद्यम की संपत्ति के मूल्य पर सकल लाभ के प्रतिशत के रूप में परिभाषित किया गया है।

7) इक्विटी पर रिटर्न को इक्विटी की राशि पर सकल (शुद्ध) लाभ के प्रतिशत के रूप में परिभाषित किया गया है।

लाभप्रदता संकेतकों का उपयोग उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों, प्रबंधन निर्णयों, निवेश परियोजनाओं के वित्तपोषण में भागीदारी पर संभावित निवेशकों के निर्णयों का विश्लेषण करने की प्रक्रिया में किया जाता है।

मुख्य संकेतक बिक्री की लाभप्रदता है। यह मुख्य उत्पादन में निवेश पर रिटर्न को दर्शाता है। यह लाभ और हानि विवरण के अनुसार निर्धारित किया जाता है:

आर पी = (पी.050 / (पी.020 + पी.030 + 040)) * 100%

किसी संगठन को अत्यधिक लाभदायक मानने की प्रथा है यदि P n > 30%, अर्थात। प्रत्येक 100 रूबल के लिए. सशर्त निवेश लाभ 30 रूबल से अधिक है। जब पी पी 20 से 30% तक मान लेता है, तो संगठन को अत्यधिक लाभदायक माना जाता है, 5 से 20% की सीमा में मध्यम लाभदायक, और 1 से 5% की सीमा में कम लाभप्रदता होती है।

हमारे मामले में, गणना इस प्रकार होगी:

आरपी 08 = (530.1 हजार रूबल / (823.2 हजार रूबल + 1836.6 हजार रूबल + 5178.3 हजार रूबल)) * 100% = 6.76%

आरपी 09 = (563.3 हजार रूबल / (874.65 हजार रूबल + 2051.3 हजार रूबल + 5601.9 हजार रूबल)) * 100% = 6.61%

आरपी 10 = (596.4 हजार रूबल / (926.1 हजार रूबल + 1966.1 हजार रूबल + 5625.6 हजार रूबल)) * 100% = 7.00%

इसलिए, हम देख सकते हैं कि हमारा उद्यम औसत रूप से लाभदायक है, हालांकि, 2010 तक लाभप्रदता संकेतक थोड़ा बढ़ गया है, जो एक सकारात्मक प्रवृत्ति है।

संपत्ति में निवेशित पूंजी का मूल्यांकन

उद्यम की संपत्ति का निर्माण और वृद्धि इक्विटी और उधार ली गई पूंजी की कीमत पर की जाती है, जिसकी विशेषताओं को बैलेंस शीट के देनदारियों के पक्ष में दिखाया गया है। उद्यम की संपत्ति में निवेश की गई पूंजी का विश्लेषण करने के लिए, तालिका 3 संकलित करने की सलाह दी जाती है, जिससे यह देखा जा सकता है कि विश्लेषण की गई अवधि में उद्यम के धन के स्रोतों में 49,718 हजार रूबल की सामान्य वृद्धि हुई थी। यह इक्विटी पूंजी में 14,874 हजार रूबल की वृद्धि के कारण था। और 34848 हजार रूबल के लिए उधार ली गई पूंजी।

तालिका 3. संपत्ति में निवेश की गई पूंजी का मूल्यांकन

आगे देखते हुए और कार्यशील पूंजी की मात्रा (तालिका 6) को प्रभावित करने वाले कारकों का विश्लेषण करते हुए, यह ध्यान दिया जा सकता है कि इक्विटी में वृद्धि अतिरिक्त पूंजी में 7046 हजार रूबल, आरक्षित पूंजी में 3630 हजार रूबल और बरकरार रखी गई कमाई में 4198 हजार रूबल की वृद्धि के कारण हुई। विश्लेषण की गई अवधि के लिए स्वयं के स्रोतों की कुल मात्रा में बरकरार कमाई का हिस्सा 2099 हजार रूबल की वृद्धि हुई। यह उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि में वृद्धि का संकेत दे सकता है।

उधार ली गई पूंजी में वृद्धि अल्पकालिक देनदारियों (+34844 हजार रूबल) की वृद्धि के कारण हुई, जिसने बड़े पैमाने पर दीर्घकालिक देनदारियों (-4 हजार रूबल) में कमी को कवर किया। बदले में, अल्पकालिक देनदारियों में परिवर्तन देय खातों (+19,600 हजार रूबल) में वृद्धि के कारण हुआ। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि विश्लेषण अवधि के दौरान, प्राप्य खातों में 6616 हजार रूबल की वृद्धि हुई। (तालिका 2), जो देय खातों की वृद्धि से 3 गुना कम है।

संपत्ति में निवेश की गई पूंजी का विश्लेषण करते समय इसकी संरचना (तालिका 4) का मूल्यांकन करना आवश्यक है।

तालिका 4. 2008-2010 के लिए एस्कोना एलएलसी की पूंजी संरचना

किसी उद्यम की संरचना का मूल्यांकन करते समय, निम्नलिखित नियम लागू होता है: निश्चित पूंजी के तत्वों, साथ ही कार्यशील पूंजी के सबसे स्थिर हिस्से को स्वयं और दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि से वित्तपोषित किया जाना चाहिए; शेष मौजूदा संपत्ति, कमोडिटी प्रवाह के मूल्य के आधार पर, अल्पकालिक उधार ली गई धनराशि द्वारा वित्तपोषित की जानी चाहिए।

सामान्य तौर पर, विश्लेषित अवधि की शुरुआत में एस्कोना एलएलसी की पूंजी संरचना इष्टतम पूंजी संरचना के नियम से मेल खाती है। लेकिन 2009 और 2010 में स्थिति बिगड़ती जा रही है; यदि समीक्षाधीन अवधि की शुरुआत में, स्वयं के स्रोतों और दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि में गैर-चालू संपत्तियां और वर्तमान परिसंपत्तियों का 21.92% शामिल था, तो 2009 में इक्विटी पूंजी और दीर्घकालिक उधार ली गई निधियों द्वारा कवर की गई वर्तमान परिसंपत्तियों का हिस्सा घटकर 13.16% हो गया, और 2010 में 6.80% हो गया। यह उद्यम के धन की कुल राशि में इक्विटी पूंजी और दीर्घकालिक उधार ली गई पूंजी की हिस्सेदारी में कमी और समग्र रूप से उद्यम की संपत्ति की संरचना में बदलाव के कारण हुआ। एक नकारात्मक प्रवृत्ति संगठन की अल्पकालिक उधार ली गई धनराशि की हिस्सेदारी में वृद्धि है। एस्कोना एलएलसी की पूंजी संरचना में बदलाव को उद्यम की गतिविधि में एक नकारात्मक प्रवृत्ति के रूप में परिभाषित किया जा सकता है, क्योंकि यह इंगित करता है कि, सामान्य तौर पर, विश्लेषण अवधि के दौरान, लेनदारों पर उद्यम की निर्भरता में वृद्धि हुई थी।

अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ उद्यम की सुरक्षा का विश्लेषण

इन्वेंट्री, लागत और प्राप्य के लिए कवरेज के सामान्य स्रोतों में शामिल हैं:

स्वयं की पूंजी (जिससे स्वयं की कार्यशील पूंजी बनती है);

अल्पकालिक ऋण और ऋण;

व्यापार खाते देय।

अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ उद्यम की सुरक्षा का विश्लेषण करने के लिए, हम तालिका 5 संकलित करेंगे, जिससे यह देखा जा सकता है कि 2008 के अंत में स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता स्टॉक, लागत और प्राप्य को कवर करने के लिए अपर्याप्त थी। कार्यशील पूंजी की कमी हमारी कंपनी की अस्थिर वित्तीय स्थिति का संकेत दे सकती है।

तालिका 5. अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ उद्यम की सुरक्षा

2009 के अंत में महत्वपूर्ण नकारात्मक परिवर्तन हुए, जिसके कारण 7346 हजार रूबल की राशि में कार्यशील पूंजी की कमी में तेज वृद्धि हुई। इसका कारण बैंक द्वारा जमा नहीं की गई सूची और लागत की मात्रा में वृद्धि और उद्यम में स्वयं की कार्यशील पूंजी की मात्रा में कमी थी। अधिशेष सूची और बैंक द्वारा अनिर्धारित लागत में वृद्धि इस तथ्य के कारण है कि सूची, लागत और प्राप्य में वृद्धि ऋण और उधार के मूल्य में वृद्धि से अधिक हो गई है।

2010 में देय खातों में वृद्धि हुई (+19,600 हजार रूबल)। इस वृद्धि का कारण कंपनी के संस्थापकों को लाभांश देने के कर्ज में तेज वृद्धि थी। वर्ष के अंत तक, उद्यम के पास इन्वेंट्री, लागत और प्राप्य को कवर करने के लिए अत्यधिक मात्रा में स्वयं की कार्यशील पूंजी होती है, जो संयुक्त स्टॉक कंपनी की सामान्य वित्तीय स्थिरता को इंगित करती है।

चूँकि अवधि की शुरुआत में इन्वेंट्री, लागत और प्राप्य को कवर करने के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी होती है, इसलिए उनके मूल्य पर विभिन्न कारकों के प्रभाव का विश्लेषण करना आवश्यक है (तालिका 6)।

तालिका 6. स्वयं की कार्यशील पूंजी की मात्रा को प्रभावित करने वाले कारकों का विश्लेषण

तालिका 6 में प्रस्तुत डेटा हमें निम्नलिखित निष्कर्ष निकालने की अनुमति देता है:

1. समीक्षाधीन अवधि में, गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के मूल्य में 23,732 हजार रूबल की वृद्धि हुई, इसलिए, कार्यशील पूंजी के निर्माण के संदर्भ में अधिकृत पूंजी में बदलाव की नकारात्मक प्रवृत्ति है: 2008 में, इसका घाटा 22,172 हजार रूबल था, 2009 में यह बढ़कर 28,768 हजार रूबल हो गया, 2010 के अंत तक इसमें 17,136 हजार रूबल की वृद्धि हुई। और राशि 45904 हजार रूबल थी।

2. समीक्षाधीन अवधि में अतिरिक्त पूंजी में 7046 हजार रूबल की वृद्धि हुई। और राशि 30608 हजार रूबल थी।

3. विश्लेषण अवधि के लिए आरक्षित पूंजी की मात्रा में 3630 हजार रूबल की वृद्धि हुई।

4. 2009 की शुरुआत तक, बरकरार रखी गई कमाई में काफी कमी आई और यह 11942 हजार रूबल के मुकाबले 3814 हजार रूबल हो गई। पिछले साल। 2010 के अंत में, इस सूचक का मूल्य 12,326 हजार रूबल बढ़ गया। और राशि 16140 हजार रूबल थी।

कारकों का कुल प्रभाव 8858 हजार रूबल था, जो स्वयं की कार्यशील पूंजी में कमी की राशि है (तालिका 6, पृष्ठ 1)।

उद्यम में कार्यशील पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता का मूल्यांकन

कार्यशील पूंजी की मुख्य विशेषता (लागत और संरचना के अलावा) उनके उपयोग की दक्षता है। कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता के निम्नलिखित संकेतक प्रतिष्ठित हैं:

कार्यशील पूंजी कारोबार अनुपात;

कार्यशील पूंजी उपयोग कारक;

दिनों में एक मोड़ की अवधि;

जारी या अतिरिक्त रूप से आकर्षित कार्यशील पूंजी की मात्रा।

इन संकेतकों का परिकलित डेटा तालिका 7 में प्रस्तुत किया गया है।

तालिका 7. कार्यशील पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता का विश्लेषण

तालिका भरने के लिए गणना:

OO - उत्पाद बिक्री का एक दिवसीय कारोबार;

डी -विश्लेषित अवधि की अवधि।

ओओ 08 = 254654 हजार रूबल। / 360 दिन = 707.37 हजार रूबल

OO 09 = 337956 हजार रूबल। / 360 दिन = 938.77 हजार रूबल

ओओ 10 = 361554 हजार रूबल। / 360 दिन = 1004.32 हजार रूबल

के बारे में. =क्यू पी / क्यू सीपी,

के बारे में. - कार्यशील पूंजी का टर्नओवर अनुपात;

क्यू पी - बिक्री की मात्रा;

Ob.08 = 254654 हजार रूबल तक। / 33690 हजार रूबल = 7.56

Ob.09 = 337956 हजार रूबल तक। / 36022 हजार रूबल = 9.38

ob.10 = 361554 हजार रूबल तक। / 59680 हजार रूबल = 6.06

के एस = क्यू सीपी / क्यू पी,

के एच. - कार्यशील पूंजी उपयोग कारक;

क्यू पी - बिक्री की मात्रा;

क्यू सीपी - शेष राशि की औसत लागत।

Z.08 = 33690 हजार रूबल तक। / 254654 हजार रूबल = 0.13

z.09 = 36022 हजार रूबल तक। / 337956 हजार रूबल = 0.11

z.10 = 59680 हजार रूबल तक। / 361554 हजार रूबल = 0.17

चालू=डी/के के बारे में। ,

चालू - दिनों में एक क्रांति की अवधि;

डी - विश्लेषण अवधि की अवधि;

के बारे में. - कार्यशील पूंजी का टर्नओवर अनुपात।

08 = 360 दिन पर / 7.56=47.61 दिन

09 = 360 दिन पर / 9.38=38.38 दिन

पीओ 10 = 360 दिन / 6.06=59.41 दिन

विश्लेषण अवधि में बिक्री की मात्रा में 106,900 हजार रूबल की वृद्धि हुई। और कार्यशील पूंजी शेष की औसत लागत 25,990 हजार रूबल है। इन परिवर्तनों का कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता पर निम्नलिखित प्रभाव पड़ा है:

1. उत्पाद बिक्री के एक दिवसीय कारोबार में 296.95 हजार रूबल की वृद्धि हुई। इसे उद्यम की गतिविधियों में एक सकारात्मक प्रवृत्ति के रूप में परिभाषित किया जा सकता है।

2. 2010 की शुरुआत में टर्नओवर अनुपात 2008 की तुलना में 1.5 कम हो गया। इससे पता चलता है कि यदि समीक्षाधीन अवधि की शुरुआत में कार्यशील पूंजी का एक रूबल 7.56 रूबल लाता है। बेचे गए उत्पादों की, तो 2009 की शुरुआत में यह मूल्य 9.38 रूबल था, रिपोर्टिंग अवधि के अंत तक 0.06। दूसरे शब्दों में, कार्यशील पूंजी 6.06 टर्नओवर बनाती है, जो अध्ययन अवधि की शुरुआत की तुलना में 1.5 टर्नओवर कम है।

3. विश्लेषण अवधि के लिए कार्यशील पूंजी उपयोग दर में 0.04 की वृद्धि हुई और यह 0.17 हो गई, यानी, यदि वर्ष की शुरुआत में 1 रूबल प्राप्त करना है। बेचे गए उत्पादों के लिए 0.13 रूबल की आवश्यकता है। कार्यशील पूंजी, फिर वर्ष के अंत तक यह मूल्य बढ़ गया और 0.17 रूबल हो गया। इसे कार्यशील पूंजी के उपयोग में एक नकारात्मक प्रवृत्ति के रूप में परिभाषित किया जा सकता है।

4. दिनों में एक टर्नओवर की अवधि में 2008 में 47.61 दिन से लेकर 2009 में 38.38 दिन और 2010 में 59.41 दिन यानी 11.80 दिन तक महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव थे, जो बदले में, कार्यशील पूंजी के उपयोग में एक नकारात्मक प्रवृत्ति है।

कार्यशील पूंजी का विश्लेषण करते समय, कार्यशील पूंजी की टर्नओवर दर पर कारकों के प्रभाव का मूल्यांकन करना आवश्यक है।

कोब = क्यू पी / क्यू सीपी,

कोब - कार्यशील पूंजी का टर्नओवर अनुपात;

क्यू पी - बिक्री की मात्रा;

क्यू सीपी - शेष राशि की औसत लागत।

बिक्री की मात्रा में 106,900 हजार रूबल की वृद्धि के परिणामस्वरूप। और कार्यशील पूंजी शेष की औसत लागत में 25,990 हजार रूबल की वृद्धि। समीक्षाधीन अवधि में टर्नओवर अनुपात में 1.5 की कमी आई, जो कार्यशील पूंजी के उपयोग में एक नकारात्मक प्रवृत्ति थी।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि विश्लेषण अवधि के दौरान कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता को दर्शाने वाले अधिकांश संकेतकों में नकारात्मक परिवर्तन हुए थे। इसलिए, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता में कमी की ओर एक सामान्य प्रवृत्ति है।

आस्कोना एलएलसी की वित्तीय स्थिति के आकलन पर सामान्य निष्कर्ष

संगठन की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के आधार पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि एस्कोना एलएलसी एक कठिन स्थिति में है। अर्थात्, 2010 तक महत्वपूर्ण और वर्तमान तरलता अनुपात मानक मूल्यों से नीचे हैं, जो लेनदारों को अपने ऋण चुकाने में कंपनी की असमर्थता को इंगित करता है।

इसके अलावा, एक नकारात्मक बिंदु वित्तीय स्थिरता, इक्विटी पूंजी चपलता और वित्तीय स्वतंत्रता के गुणांक में कमी है। इससे पता चलता है कि फंडिंग स्रोतों की कुल राशि में सबसे बड़ा हिस्सा उधार ली गई धनराशि का है।

इसके अलावा, प्राप्य खातों और देय खातों में वृद्धि को एक सकारात्मक प्रवृत्ति नहीं कहा जा सकता है, जो संगठन में निपटान और भुगतान अनुशासन को मजबूत करने के लिए अपर्याप्त कार्य को इंगित करता है।

लेकिन, इन परिवर्तनों के बावजूद, कुछ संकेतकों में सुधार की प्रवृत्ति रही है, अर्थात्, बिक्री राजस्व में वृद्धि (तालिका 7, पृष्ठ 1), - 2008 में यह 254,654 हजार रूबल थी, 2009 में - 337,956 हजार रूबल, 2010 में - 361,554 हजार रूबल, हालांकि लागत में वृद्धि हुई। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि यह तीसरे पक्ष के संगठनों के लिए सिलाई में वृद्धि के कारण है, न कि स्वयं के उत्पादों के उत्पादन में वृद्धि के कारण।

योजना के क्रियान्वयन में आने वाली स्थितियों अथवा विचलनों का विश्लेषण किया जाना चाहिए। यदि उपयुक्त हो तो योजना को समायोजित किया जाना चाहिए। आधुनिक प्रबंधन निर्णय समर्थन प्रौद्योगिकियों का उपयोग संगठन और उसके प्रबंधक को योजना प्रक्रिया को अधिक कुशलता से पूरा करने की अनुमति देता है। 14. योजना के कार्यान्वयन की निगरानी करना। संगठन के प्रभावी संचालन को सुनिश्चित करने में निरंतर शामिल है...

यह एक विशिष्ट प्रकार के परिवहन, कार्य या सेवा के लिए लाभ और व्यय के अध्ययन के परिणामों को सारांशित करने के लिए भी आता है। 1.2 किसी उद्यम की प्रभावशीलता का मूल्यांकन करने के लिए लक्ष्य, उद्देश्य और सूचना आधार विश्लेषण का सूचना समर्थन एक साथ या क्रमिक रूप से किए गए संचालन के पूरे सेट को दर्शाता है जो आर्थिक विकास में तेजी लाने की प्रक्रिया का कारण बनता है ...

गलतियों से बचें. आवेगी लोगों के लिए, उदाहरण के लिए, विपरीत सामरिक रेखा विशेषता है: वे सफलता की ओर उन्मुख होते हैं और असफलताओं के प्रति कम संवेदनशील होते हैं /3, पी। 28...

स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ इन्वेंट्री के प्रावधान के गुणांक के स्तर का अनुमान सबसे पहले, इन्वेंट्री की स्थिति के आधार पर लगाया जाता है। यदि उनका मूल्य उचित आवश्यकता से बहुत अधिक है, तो स्वयं की कार्यशील पूंजी केवल इन्वेंट्री के एक हिस्से को कवर कर सकती है, अर्थात, संकेतक एक से कम होगा। इसके विपरीत, यदि उद्यम के पास गतिविधियों के सुचारू कार्यान्वयन के लिए पर्याप्त भौतिक भंडार नहीं है, तो संकेतक एक से अधिक हो सकता है, लेकिन यह उद्यम की अच्छी वित्तीय स्थिति का संकेत नहीं होगा। हमारे मामले में, अवधि की शुरुआत में स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ भौतिक भंडार का अनुपात एक नकारात्मक मूल्य लेता है, जो इन्वेंट्री को कवर करने में सक्षम एसओएस की अनुपस्थिति को इंगित करता है और कार्यशील पूंजी की असंतोषजनक स्थिति को इंगित करता है, लेकिन अवधि के अंत तक यह सकारात्मक हो जाता है, इसलिए हम कह सकते हैं कि भविष्य में कार्यशील पूंजी की स्थिति अच्छी है।

स्वयं की पूंजी की गतिशीलता का गुणांक दर्शाता है कि इसका कौन सा हिस्सा वर्तमान गतिविधियों को वित्तपोषित करने के लिए उपयोग किया जाता है, अर्थात कार्यशील पूंजी में निवेश किया जाता है, और कौन सा हिस्सा पूंजीकृत होता है। उद्यम की क्षेत्रीय संबद्धता के आधार पर इस सूचक का मूल्य काफी भिन्न हो सकता है। पूंजी-गहन उद्योगों में, इसका सामान्य स्तर सामग्री-गहन उद्योगों की तुलना में कम होना चाहिए, क्योंकि पूंजी-गहन उद्योगों में, स्वयं के धन का एक महत्वपूर्ण हिस्सा निश्चित उत्पादन परिसंपत्तियों के लिए कवरेज का एक स्रोत है। वित्तीय दृष्टिकोण से, चपलता अनुपात जितना अधिक होगा, उद्यम की वित्तीय स्थिति उतनी ही बेहतर होगी। हमारे मामले में, यह गुणांक वर्ष के अंत में एक सकारात्मक मान लेता है, जो कार्यशील पूंजी की संतोषजनक स्थिति को भी इंगित करता है।

नेट मोबाइल फंड दिखाते हैं कि यदि उद्यम का सारा अल्पकालिक ऋण एक बार में चुका दिया जाए तो उसके टर्नओवर में क्या रहेगा। संबंधित गुणांक कार्यशील पूंजी संरचना की स्थिरता को दर्शाता है, अर्थात, बैलेंस शीट परिसंपत्ति के उस हिस्से की स्थिरता जो उद्यम की वर्तमान गतिविधियों के दौरान सबसे अधिक बार होने वाले परिवर्तनों के अधीन है।

अवधि के अंत में शुद्ध मोबाइल फंड का अनुपात एक सकारात्मक मूल्य लेता है, जो कार्यशील पूंजी की अस्थिर संरचना को इंगित करता है।

संकेतकों का अगला समूह अचल संपत्तियों की स्थिति के संदर्भ में उद्यम की वित्तीय स्थिरता को दर्शाता है। स्थायी परिसंपत्ति सूचकांक का मूल्यांकन करते समय, जो अचल संपत्तियों और गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों में परिवर्तित इक्विटी के हिस्से को दर्शाता है, यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि यह जितना अधिक होगा, दीर्घकालिक ऋण और उधार को आकर्षित करना या अचल संपत्तियों को कम करने की संभावना पर निर्णय लेना उतना ही आवश्यक है, लेकिन सबसे पहले, अन्य गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों (प्रगति में निर्माण, दीर्घकालिक वित्तीय निवेश, आदि) को कम करना। सभी मामलों में, उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार करने के लिए, यह वांछनीय है कि स्वयं के धन के स्रोत अचल संपत्तियों और अन्य गैर-वर्तमान संपत्तियों की लागत से अधिक हद तक बढ़ें। स्थायी परिसंपत्ति सूचकांक का स्वतंत्र मूल्य काफी सीमित है। इसे केवल उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों के परिणामों को दर्शाने वाले संकेतकों के साथ ही माना जाना चाहिए।

हमारे मामले में, लाभप्रदता में कमी के साथ अचल संपत्ति सूचकांक में वृद्धि हुई है (तालिका 3 देखें), जो वित्तीय दृष्टिकोण से विश्लेषण किए गए उद्यम को नकारात्मक रूप से चित्रित करता है।

उत्पादन के नवीनीकरण और विस्तार के लिए धन के विभिन्न स्रोतों के उपयोग की तीव्रता का अनुमान दीर्घकालिक उधार के गुणांक, साथ ही मूल्यह्रास संचय गुणांक द्वारा लगाया जाता है। दीर्घकालिक उधार के गुणांक के प्राप्त मूल्यों का विश्लेषण करते हुए, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि विश्लेषण अवधि के दौरान, कंपनी व्यावहारिक रूप से इस प्रकार के धन के स्रोत का उपयोग नहीं करती है। मूल्यह्रास संचय गुणांक और मूल्यह्रास संचय की तीव्रता के लिए, विश्लेषण किए गए उद्यम की अचल संपत्तियों के मूल्यह्रास पर प्रासंगिक जानकारी की कमी के कारण उनके मूल्यों की गणना नहीं की गई थी।

उद्यम की उत्पादन क्षमता का स्तर, उत्पादन के साधनों के साथ उत्पादन प्रक्रिया की उपलब्धता संपत्ति के वास्तविक मूल्य का गुणांक निर्धारित करती है। आर्थिक अभ्यास के आंकड़ों के आधार पर, इसे सामान्य माना जाता है जब संपत्ति का वास्तविक मूल्य संपत्ति के कुल मूल्य का लगभग 0.5 हो। हमारे मामले में, रिपोर्टिंग अवधि के अंत में यह गुणांक 0.49 के बराबर मान लेता है, जो उद्यम की उत्पादन क्षमता के सामान्य स्तर और उत्पादन के साधनों के साथ उत्पादन प्रक्रिया के प्रावधान को इंगित करता है।

कंपनी की देनदारियों की वित्तीय स्थिरता की एक सामान्यीकृत विशेषता स्वायत्तता गुणांक और उधार और स्वयं के धन के अनुपात का उपयोग करके दी जा सकती है। दोनों संकेतकों का अर्थ बहुत करीब है। व्यवहार में, उनमें से एक का उपयोग वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के लिए किया जा सकता है। लेकिन अधिक स्पष्ट रूप से, उधार ली गई धनराशि पर उद्यम की निर्भरता की डिग्री उधार ली गई और स्वयं की निधियों के अनुपात में व्यक्त की जाती है। यह अनुपात जितना अधिक होगा, उद्यम की उधार ली गई धनराशि पर निर्भरता उतनी ही अधिक होगी, अर्थात, इस मामले में, यह धीरे-धीरे वित्तीय स्थिरता खो देता है। आमतौर पर यह माना जाता है कि यदि इसका मूल्य एक से अधिक हो जाता है, तो उद्यम की वित्तीय स्थिरता और स्वायत्तता एक महत्वपूर्ण बिंदु पर पहुंच जाती है। हालाँकि, यह हमेशा इतना स्पष्ट नहीं होता है। उधार ली गई धनराशि पर निर्भरता का अनुमेय स्तर प्रत्येक उद्यम की परिचालन स्थितियों और सबसे पहले, कार्यशील पूंजी के कारोबार की गति से निर्धारित होता है। इसलिए, इस गुणांक की गणना के अलावा, विश्लेषण की गई अवधि के लिए सामग्री परिसंचारी परिसंपत्तियों और प्राप्य के कारोबार की गति की गणना के परिणामों को शामिल करना आवश्यक है। यदि प्राप्य सामग्री कार्यशील पूंजी की तुलना में तेजी से बदल जाती है, तो इसका मतलब कंपनी के खातों में नकदी प्राप्तियों की काफी उच्च तीव्रता है, यानी, परिणामस्वरूप, स्वयं के धन में वृद्धि। इसलिए, भौतिक कार्यशील पूंजी के उच्च टर्नओवर और प्राप्य के और भी अधिक टर्नओवर के साथ, वित्तीय स्थिरता के नुकसान के बिना उधार और स्वयं के धन का अनुपात काफी हद तक एक से अधिक हो सकता है।

उधार और स्वयं के धन के अनुपात के प्राप्त मूल्यों का विश्लेषण करते हुए, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि 2008 में यह संकेतक एक से अधिक हो गया। हालाँकि, यदि हम इन्वेंट्री और प्राप्य के टर्नओवर की गति की गणना के परिणामों का विश्लेषण करते हैं (तालिका 9 और 10 देखें), तो हम देख सकते हैं कि प्राप्य इन्वेंट्री की तुलना में तेजी से घूमता है, जिसका अर्थ है कंपनी के खातों में नकदी प्रवाह की काफी उच्च तीव्रता। इसलिए, विश्लेषण किए गए उद्यम की वित्तीय स्थिरता को संतोषजनक माना जा सकता है, इस तथ्य के बावजूद कि उधार और स्वयं के धन का अनुपात काफी हद तक एक से अधिक है।

अचल संपत्तियों की स्थिति के विश्लेषण से पता चला कि विश्लेषण किए गए उद्यम में अच्छी उत्पादन क्षमता है और उसे उत्पादन के आवश्यक साधन उपलब्ध कराए गए हैं। विश्लेषित उद्यम की वित्तीय स्थिरता को संतोषजनक माना जा सकता है, इस तथ्य के बावजूद कि उधार ली गई धनराशि उनकी स्वयं की तुलना में काफी अधिक है।