सामान्य निष्कर्ष। स्वयं के धन के साथ भौतिक संसाधनों का अनुपात

अपने स्वयं के कार्यशील पूंजी स्टॉक के प्रावधान का संकेतक एक निर्बाध उत्पादन और बिक्री प्रक्रिया सुनिश्चित करने के लिए कंपनी के दीर्घकालिक धन की पर्याप्तता का संकेतक है। संकेतक की गणना स्वयं की कार्यशील पूंजी और शेयरों की मात्रा के अनुपात के रूप में की जाती है। संकेतक का मान भंडार के हिस्से को इंगित करता है, जिसे स्थायी आधार पर आकर्षित संसाधनों द्वारा वित्तपोषित किया जाता है।

स्वयं के कार्यशील पूंजी स्टॉक के साथ प्रावधान के सूचकांक का सामान्य मूल्य:

मानदंड 0.5 और ऊपर है। संकेतक को गतिकी में माना जाना चाहिए। संकेतक में वृद्धि मध्यम अवधि में कंपनी की स्थिरता में वृद्धि और वित्तपोषण के अल्पकालिक स्रोतों पर निर्भरता में कमी का संकेत देती है। संकेतक का एक नकारात्मक मूल्य इंगित करता है कि अल्पकालिक उधार पूंजी के बिना, कंपनी एक निर्बाध उत्पादन और बिक्री प्रक्रिया सुनिश्चित करने में सक्षम नहीं होगी। इस तरह के धन जुटाने के अवसरों में कमी के कारण परिचालन प्रक्रिया रुक सकती है।

मानक सीमाओं के बाहर एक संकेतक खोजने की समस्या को हल करने के निर्देश

जैसा कि वित्तीय स्थिरता के अन्य संकेतकों के मामले में होता है, संकेतक के मूल्य को बढ़ाने के लिए, इक्विटी पूंजी की मात्रा बढ़ाने और अल्पकालिक उधार की मात्रा को कम करने की दिशा में काम करना आवश्यक है। वर्तमान और गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की संरचना का अनुकूलन वित्तीय संसाधनों का हिस्सा जारी करेगा, जो संकेतक के मूल्य को सकारात्मक रूप से प्रभावित करेगा। सामान्य तौर पर, सूचक के मूल्य को बढ़ाने की कार्रवाई को कंपनी की वर्तमान स्थिति और क्षमताओं को ध्यान में रखना चाहिए।

स्वयं के कार्यशील पूंजी स्टॉक के साथ प्रावधान के सूचकांक की गणना करने का सूत्र:

स्वयं के कार्यशील पूंजी स्टॉक का प्रावधान = स्वयं की कार्यशील पूंजी/सूची

अपने स्वयं के कार्यशील पूंजी स्टॉक के साथ प्रावधान सूचकांक की गणना करने का एक उदाहरण:

जेएससी "वेब-इनोवेशन-प्लस"

माप की इकाई: हजार रूबल

स्वयं के कार्यशील पूंजी स्टॉक (2016) के प्रावधान का संकेतक = (433+90-540)/ 80= - 0.21

स्वयं के कार्यशील पूंजी स्टॉक के साथ प्रावधान का सूचकांक (2015) = (476 + 90-451) / 95 = 1.21

2015 में, JSC "वेब-इनोवेशन-प्लस" वित्तपोषण के दीर्घकालिक स्रोतों के माध्यम से भंडार के गठन को पूरी तरह से वित्तपोषित करने में सक्षम था। भंडार के प्रत्येक रूबल के लिए, स्वयं की कार्यशील पूंजी के 1.21 रूबल थे। हालांकि, 2016 में स्थिति बदली और कंपनी कम स्थिर निकली। स्वयं की कोई कार्यशील पूंजी नहीं है। समस्या को हल करने के लिए, आप संपत्ति की मात्रा को कम करने की दिशा में काम कर सकते हैं, जो 2016 में तेजी से बढ़ी थी। यह गैर-वर्तमान और वर्तमान दोनों संपत्तियों पर लागू होता है।

1. वर्ष के दौरान, संपत्ति के निर्माण के संदर्भ में उद्यम की नीति का उद्देश्य कार्यशील पूंजी, मुख्य रूप से इन्वेंट्री - इन्वेंट्री आइटम को बढ़ाना था।

2. कोई "बीमार" आइटम नहीं: हानि, अतिदेय प्राप्य।

3. खुद की पूंजी बढ़ी है, लेकिन देनदारियों में इसका हिस्सा घट रहा है। अवधि के लिए धन में समग्र वृद्धि मुख्य रूप से ऋण के आधार पर उनके आकर्षण से जुड़ी थी।

4. देय खाते और प्राप्य खाते मेल नहीं खाते। प्राप्य राशियों (विशेष रूप से जारी किए गए अग्रिम और अन्य देनदार) और देय खातों की संरचना का एक अतिरिक्त विश्लेषण आवश्यक है।

5. उनमें अल्पकालिक ऋणों की हिस्सेदारी में तेज वृद्धि के साथ जुड़े उधार स्रोतों का पुनर्समूहन किया गया था, यानी सस्ते उधार लिए गए फंडों को अधिक महंगे लोगों द्वारा बदल दिया गया था।

ये परिवर्तन भविष्य में कंपनी की वित्तीय स्थिति को प्रभावित कर सकते हैं। उनके कारणों को स्पष्ट करने के लिए, अगला चरण वित्तीय अनुपातों का विश्लेषण है।

बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण, सॉल्वेंसी का आकलन।

अंतर्गत करदानक्षमताउद्यम अपने भुगतान दायित्वों को समय पर चुकाने के लिए नकद संसाधनों की क्षमता को समझता है। सॉल्वेंसी मूल्यांकन विशेषताओं के आधार पर किया जाता है चलनिधिवर्तमान संपत्ति, यानी उन्हें नकदी में बदलने में लगने वाला समय। सॉल्वेंसी और लिक्विडिटी की अवधारणाएं बहुत करीब हैं, लेकिन दूसरा अधिक कैपेसिटिव है। सॉल्वेंसी बैलेंस शीट की तरलता की डिग्री पर निर्भर करती है।

बैलेंस शीट के तरलता विश्लेषण में एक संपत्ति के लिए धन की तुलना करना शामिल है, कम तरलता की डिग्री के आधार पर, देनदारियों के लिए अल्पकालिक देनदारियों के साथ, जो उनके पुनर्भुगतान की डिग्री द्वारा समूहीकृत हैं।

सभी बैलेंस शीट संपत्तियों को 4 समूहों में विभाजित किया गया है:

सभी देनदारियों को भी 4 समूहों में बांटा गया है:

टेबल संपत्ति और देनदारियों के क्लासिक समूह को प्रस्तुत करते हैं। वित्तीय विश्लेषण के कुछ आधुनिक तरीके एक अलग समूह बनाते हैं। उदाहरण के लिए, यह माना जाता है कि आस्थगित आय को संगठन की इक्विटी में शामिल किया जाना चाहिए या दीर्घकालिक प्राप्य, वास्तव में, बेचने में मुश्किल संपत्ति हैं। प्रत्येक कंपनी को अपनी गणना पद्धति चुनने का अधिकार है। यह सामग्री संबंधित गणना करने और प्राप्त परिणामों के आधार पर निष्कर्ष तैयार करने के लिए केवल सामान्य सिद्धांत प्रस्तुत करेगी।

बैलेंस शीट की तरलता का निर्धारण करने के लिए, संपत्ति और देनदारियों के लिए उपरोक्त समूहों के परिणामों की तुलना करनी चाहिए।

यदि निम्नलिखित अनुपात मिलते हैं तो शेष राशि बिल्कुल तरल मानी जाती है:

विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए इस अनुपात की पूर्ति की जांच करने के लिए, एक तालिका संकलित की जाती है।

संतुलन तरलता विश्लेषण

तालिका में डेटा के आधार पर, निष्कर्ष निकाले जाते हैं।

यदि पहली तीन असमानताएँ मिलती हैं, तो यह चौथे की पूर्ति पर जोर देती है, जो इंगित करती है कि उद्यम की वित्तीय स्थिरता के लिए शर्तों में से एक पूरी होती है - अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपस्थिति।

देनदारियों के पहले दो समूहों के साथ संपत्ति के पहले और दूसरे समूह की तुलना दर्शाती है वर्तमान तरलता, जो समय की अनुमानित अवधि के निकटतम के लिए उद्यम की सॉल्वेंसी को इंगित करता है।

वर्तमान तरलता को निम्नानुसार परिभाषित किया गया है:

टीएल \u003d (ए 1 + ए 2) - (पी 1 + पी 2)

यदि वर्तमान तरलता मूल्य ऋणात्मक हो जाता है, तो कंपनी को दिवालिया माना जाता है।

और तीसरे समूह की संपत्ति के परिणामों की तुलना भविष्य में भुगतान और प्राप्तियों के अनुपात को दर्शाती है, जिससे सॉल्वेंसी का पूर्वानुमान निर्धारित होता है।

भावी तरलता की गणना की जाती है:

पीएल \u003d ए 3 - पी 3।

इस तरह, यह निर्धारित किया जा सकता है कि क्या संगठन भविष्य में अपनी सॉल्वेंसी को बहाल करने में सक्षम है।

इस तरह से किए गए बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण अभी भी अनुमानित है। सॉल्वेंसी का गुणांक विश्लेषण अधिक विस्तृत माना जाता है।

तरलता संकेतक उद्यम की अल्पकालिक शोधन क्षमता, समय पर ऋण चुकाने की क्षमता और वर्तमान गतिविधियों को वित्तपोषित करते हैं। अपर्याप्त रूप से उच्च तरलता मूल्य दिवालियापन के खतरे का संकेत दे सकते हैं, जबकि अत्यधिक उच्च तरलता का अर्थ है कि संगठन संचलन में बहुत अधिक धन को आकर्षित करता है, जिससे इसकी संभावित लाभप्रदता कम हो जाती है।

तरलता संकेतक इस प्रकार हैं:

1. पूर्ण तरलता अनुपात अल्पकालिक ऋण का हिस्सा दिखाता है जिसे कंपनी निकट भविष्य में पूरी तरह से तरल संपत्ति की कीमत पर चुका सकती है। बैलेंस शीट की तारीख पर उद्यम की सॉल्वेंसी की विशेषता है।

मानक मूल्य
0.2-0.5, यानी हर दिन कंपनी को देय खातों का कम से कम 20% चुकाना होगा। एक कम मूल्य उद्यम की शोधन क्षमता में कमी दर्शाता है।

2. को त्वरित (महत्वपूर्ण, तत्काल) तरलता अनुपात - देनदारों के साथ समय पर निपटान के अधीन, उद्यम की अनुमानित भुगतान क्षमताओं को दर्शाता है।

नकद और अल्पकालिक वित्तीय निवेशों का अनुपात और वर्तमान देनदारियों के लिए देनदारों के साथ बस्तियों में मोबाइल फंड की राशि।

मानक मूल्य
0.8-1.0। एक कम मूल्य कार्यशील पूंजी के सबसे तरल हिस्से को बस्तियों के लिए नकदी में परिवर्तित करने की संभावना सुनिश्चित करने के लिए देनदारों के साथ निरंतर काम करने की आवश्यकता को इंगित करता है।

3. वर्तमान तरलता अनुपात (कवरेज) कार्यशील पूंजी की पर्याप्तता को दर्शाता है जिसका उपयोग उद्यम द्वारा अपने दायित्वों का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है, सभी कार्यशील पूंजी को जुटाकर ऋण और बस्तियों के लिए मौजूदा धन का कितना हिस्सा चुकाया जा सकता है।

वर्तमान संपत्ति (वर्तमान संपत्ति) का वर्तमान देनदारियों (अल्पकालिक देनदारियों) से अनुपात।

मानक मान 1.0
2.0। निचली सीमा इंगित करती है कि कार्यशील पूंजी अल्पकालिक देनदारियों को कवर करने के लिए पर्याप्त होनी चाहिए। 2 गुना से अधिक धन के तर्कहीन निवेश और उनके अक्षम उपयोग को इंगित करता है।

4. परिसमापन मूल्य अनुपात यह निर्धारित करता है कि इसके परिसमापन और संपत्ति की बिक्री के परिणामस्वरूप उद्यम की सभी बाहरी देनदारियों को किस हद तक कवर किया जाएगा। बाहरी देनदारियों के मूल्य के लिए उद्यम की सभी संपत्तियों का अनुपात।

मानक मूल्य
1.0। संकेतक का कम मूल्य विश्लेषित उद्यम की बाहरी देनदारियों को कवर करने के लिए मौजूदा संपत्तियों की अपर्याप्तता को इंगित करता है।

5. सामान्य तरलता अनुपात बैलेंस शीट का उपयोग समग्र रूप से बैलेंस शीट की तरलता के व्यापक मूल्यांकन के लिए किया जाता है। इस गुणांक की सहायता से, तरलता के संदर्भ में उद्यमों की वित्तीय स्थिति में परिवर्तन का आकलन किया जाता है; आपको विभिन्न रिपोर्टिंग अवधियों के साथ-साथ विभिन्न उद्यमों की बैलेंस शीट से संबंधित विश्लेषण किए गए उद्यम की बैलेंस शीट की तुलना करने और यह पता लगाने की अनुमति देता है कि कौन सी बैलेंस शीट सबसे अधिक तरल है।

एक उद्यम के सभी तरल निधियों का अनुपात सभी भुगतान दायित्वों के योग के लिए, बशर्ते कि तरल निधियों के विभिन्न समूह और भुगतान दायित्वों को वजन श्रेणियों के साथ संकेतित मात्रा में शामिल किया गया हो।

मानक मूल्य
1.0। यह गुणांक एक आर्थिक इकाई की तरलता का एक सामान्य संकेतक है और इसका उपयोग रिपोर्टिंग के आधार पर विभिन्न संभावित भागीदारों में से अधिक विश्वसनीय भागीदार चुनते समय किया जाता है।

सभी परिकलित संकेतकों को एक तालिका में संक्षेपित किया जाना चाहिए।

तरलता अनुपात

विभिन्न तरलता संकेतक न केवल एक उद्यम की वित्तीय स्थिति की स्थिरता का एक बहुमुखी विवरण प्रदान करते हैं, जिसमें तरल निधियों के लिए लेखांकन की अलग-अलग डिग्री होती है, बल्कि विश्लेषणात्मक जानकारी के विभिन्न बाहरी उपयोगकर्ताओं के हितों को भी पूरा करते हैं। तो, कच्चे माल और सामग्रियों के आपूर्तिकर्ताओं के लिए, पूर्ण तरलता अनुपात सबसे दिलचस्प है। किसी उद्यम को उधार देने वाला बैंक त्वरित तरलता अनुपात पर अधिक ध्यान देता है। उद्यम के शेयरों और बांडों के खरीदार और धारक वर्तमान तरलता अनुपात द्वारा उद्यम की वित्तीय स्थिरता का अधिक हद तक मूल्यांकन करते हैं। बेशक, सबसे पहले, तरलता संकेतक उद्यम के प्रबंधकों और वित्तीय कर्मचारियों के लिए रुचि के होने चाहिए।

सामान्य तौर पर, इन गुणांकों का उपयोग करके, एक या दूसरे वर्ग की साख के लिए विश्लेषण की गई आर्थिक इकाई को श्रेय देना संभव है। लेकिन कठिनाई इस तथ्य में निहित है कि:

विभिन्न उद्योगों के संगठनों के लिए तरलता अनुपात के मानक मूल्य स्थापित नहीं किए गए हैं;

मूल्यांकन संकेतकों के सापेक्ष महत्व को निर्धारित नहीं किया गया है और सामान्यीकरण मानदंड की गणना के लिए कोई एल्गोरिदम नहीं है।

यदि किसी उद्यम के पास खराब तरलता संकेतक हैं, लेकिन उसकी वित्तीय स्थिरता नहीं खोई है, तो उसके पास एक कठिन परिस्थिति से बाहर निकलने का मौका है। लेकिन अगर दोनों तरलता संकेतक और वित्तीय स्थिरता संकेतक असफल हैं, तो ऐसी आर्थिक इकाई दिवालिएपन के लिए एक संभावित उम्मीदवार है।

वित्तीय स्थिरता की परिभाषा।

उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति के विश्लेषण के मुख्य कार्यों में से एक इसकी वित्तीय स्थिरता को दर्शाने वाले संकेतकों का अध्ययन है। यह उनके गठन के स्वयं और उधार स्रोतों द्वारा भंडार और लागत के प्रावधान की डिग्री द्वारा निर्धारित किया जाता है, स्वयं और उधार ली गई धनराशि की मात्रा का अनुपात और पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों की एक प्रणाली द्वारा विशेषता है। स्थिरता अस्तित्व की कुंजी है और उद्यम की स्थिरता का आधार है, लेकिन यह बाहरी और आंतरिक कारकों के प्रभाव में वित्तीय स्थिति के बिगड़ने में भी योगदान दे सकती है।

इस प्रकार, वित्तीय स्थिरता- सुरक्षा के एक निश्चित मार्जिन का परिणाम जो उद्यम को दुर्घटनाओं और बाहरी कारकों में अचानक परिवर्तन से बचाता है।

वित्तीय स्थिरता के नुकसान का अर्थ है कि यदि वित्तीय स्थिरता को बहाल करने के लिए शीघ्र और प्रभावी उपाय नहीं किए गए तो इस उद्यम के भविष्य में इसके परिसमापन तक के सभी परिणामों के साथ दिवालिया होने की उम्मीद है।

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण निरपेक्ष और सापेक्ष संकेतकों का उपयोग करके किया जाता है।

निरपेक्ष सूचक वित्तीय स्थिरता भंडार के मूल्य के लिए भंडार के गठन के लिए धन के स्रोतों का पत्राचार या विसंगति (अधिशेष या कमी) है, जो धन के स्रोतों के मूल्य और भंडार के मूल्य के बीच अंतर के रूप में प्राप्त होता है। यह स्वयं और उधार ली गई निधियों के स्रोतों के साथ भंडार के प्रावधान को संदर्भित करता है।

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के लिए, एक समग्र रूप में एक बैलेंस शीट संकलित की जाती है।

कुल संतुलन

एक उद्यम वित्तीय रूप से स्थिर होता है यदि निम्नलिखित शर्तें पूरी होती हैं:

भंडार और लागत के गठन के स्रोतों को चिह्नित करने के लिए, कई संकेतकों का उपयोग किया जाता है जो विभिन्न प्रकार के स्रोतों के कवरेज की अलग-अलग डिग्री को दर्शाते हैं:

स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता शुद्ध कार्यशील पूंजी की विशेषता है। पिछली अवधि की तुलना में इसकी वृद्धि उद्यम के आगे के विकास या मुद्रास्फीति कारक के प्रभाव के साथ-साथ उनके कारोबार में मंदी का संकेत देती है, जो उनके द्रव्यमान को बढ़ाने की आवश्यकता का कारण बनता है। कार्यशील पूंजी की उपस्थिति निवेशकों और लेनदारों के लिए एक सकारात्मक संकेतक के रूप में कार्य करती है।

रिजर्व और लागत के अपने और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की उपलब्धता - इस सूचक का मूल्य न केवल यह दर्शाता है कि वर्तमान संपत्ति वर्तमान देनदारियों से कितनी अधिक है, बल्कि यह भी कि कैसे गैर-वर्तमान संपत्ति को संगठन के अपने फंड और दीर्घकालिक ऋण से वित्तपोषित किया जाता है। कंपनी की वित्तीय स्थिरता को बनाए रखने के लिए शुद्ध कार्यशील पूंजी आवश्यक है, क्योंकि अल्पकालिक देनदारियों पर कार्यशील पूंजी की अधिकता का मतलब है कि कंपनी न केवल उन्हें चुका सकती है, बल्कि भविष्य में अपनी गतिविधियों का विस्तार करने के लिए वित्तीय संसाधन भी रखती है।

भंडार और लागत के गठन के मुख्य स्रोतों का कुल मूल्य - धन के मुख्य स्रोतों के कुल मूल्य के कारण भंडार और लागत का तर्कसंगत गठन उत्पादन के दौरान, वित्तीय परिणामों और उद्यम की सॉल्वेंसी पर सकारात्मक प्रभाव डालता है।

स्वयं की कार्यशील पूंजी का अधिशेष या कमी

संकेतकों की गणना निम्न सूत्रों के अनुसार की जाती है:

स्वयं की कार्यशील पूंजी का अधिशेष (+) या कमी (-) (ई सी):

जहाँ SC - इक्विटी (पंक्ति 1300),

एफ - गैर-वर्तमान संपत्ति (पंक्ति 1100),

जेड - स्टॉक, अधिग्रहीत क़ीमती सामान पर वैट सहित (1210, 1220 लाइनें)।

स्वयं की कार्यशील पूंजी की राशि को दर्शाता है, सहित। सूची और लागत को कवर करने के लिए संगठन द्वारा आयोजित धन। वित्तीय स्थिति का निदान करने के लिए, इस मूल्य में परिवर्तन की गतिशीलता की जांच करना महत्वपूर्ण है। स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी और अधिशेष दोनों से वित्तीय स्थिति नकारात्मक रूप से प्रभावित होती है। इन निधियों की कमी कंपनी को समय पर ढंग से अल्पकालिक दायित्वों को चुकाने में असमर्थता के कारण दिवालियापन की ओर ले जा सकती है।

2. भंडार और लागत (ई टी) के गठन के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी और दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि का अधिशेष (+) या कमी (-):

जहाँ के टी - दीर्घकालिक उधार पूंजी।

भंडार और लागत के गठन के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी और दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि के अधिशेष की यह इष्टतम राशि उद्यम की विशेषताओं पर निर्भर करती है, विशेष रूप से इसके आकार, बिक्री की मात्रा, इन्वेंट्री की टर्नओवर दर और प्राप्य, ऋण की शर्तें, उद्योग की विशिष्टता, आदि।

3. स्टॉक के निर्माण के लिए धन के मुख्य स्रोतों के कुल मूल्य का अधिशेष (+) या कमी (-) (ई ∑):

जहाँ के टी - अल्पकालिक क्रेडिट और ऋण।

वित्तीय अस्थिरता को स्वीकार्य माना जाता है यदि निम्नलिखित शर्तें पूरी होती हैं: स्टॉक के निर्माण में शामिल माल सूची और तैयार उत्पाद अल्पकालिक ऋण और उधार की राशि के बराबर या उससे अधिक; कार्य प्रगति पर है और आस्थगित व्यय स्वयं की कार्यशील पूंजी की राशि के बराबर या उससे कम है।

उनके गठन के स्रोतों के साथ भंडार के प्रावधान के तीन संकेतकों की गणना हमें उनकी स्थिरता की डिग्री के अनुसार स्थितियों को वर्गीकृत करने की अनुमति देती है। वित्तीय स्थिति के प्रकार का निर्धारण करते समय, एक त्रि-आयामी (तीन-घटक) संकेतक का उपयोग किया जाता है।

जहां समारोह निम्नानुसार परिभाषित किया गया है:

इन सूत्रों के प्रयोग से चार प्रकार की वित्तीय स्थितियों की पहचान की जा सकती है।

1. पूर्ण वित्तीय स्थिरता, यह शर्तों द्वारा निर्धारित की जाती है

इस प्रकार से पता चलता है कि स्टॉक और लागत पूरी तरह से अपनी कार्यशील पूंजी, उच्च सॉल्वेंसी, लेनदारों पर निर्भरता से पूरी तरह से कवर हैं। व्यवहार में ऐसा कम ही होता है। इस प्रकार की स्थिरता को आदर्श नहीं माना जा सकता है, क्योंकि इस मामले में उद्यम अपनी व्यावसायिक गतिविधियों में वित्तपोषण के बाहरी स्रोतों का उपयोग नहीं करता है।

2. सामान्य वित्तीय स्थिरता

स्थिति का त्रि-आयामी संकेतक:

लागत कवरेज का स्रोत स्वयं की कार्यशील पूंजी और दीर्घकालिक उधार स्रोत हैं। सामान्य स्थिरता के साथ, जो सॉल्वेंसी की गारंटी देता है, उद्यम इष्टतम रूप से अपने स्वयं के और क्रेडिट संसाधनों, वर्तमान संपत्तियों और देय खातों का उपयोग करता है।

3. अस्थिर वित्तीय स्थिति

स्थिति का त्रि-आयामी संकेतक:

लागत कवरेज का स्रोत स्रोतों की कुल राशि है। यह सॉल्वेंसी के उल्लंघन की विशेषता है: इस मामले में, कंपनी को भंडार और लागत के कवरेज के अतिरिक्त स्रोतों को आकर्षित करने के लिए मजबूर किया जाता है, उत्पादन की लाभप्रदता में कमी होती है। हालांकि, अभी भी सुधार की गुंजाइश है

4. आर्थिक स्थिति का संकट

स्थिति का त्रि-आयामी संकेतक:

इस स्थिति में, देय और प्राप्य अतिदेय खाते हैं और इसे समय पर चुकाने में असमर्थता है। नकद, अल्पकालिक प्रतिभूतियां और प्राप्य राशियां देय खातों और अतिदेय ऋणों को भी कवर नहीं करती हैं। बाजार की स्थितियों में ऐसी स्थिति की बार-बार पुनरावृत्ति के साथ, उद्यम को दिवालियापन का खतरा है।

उपरोक्त सभी संकेतकों को तालिका के रूप में प्रस्तुत किया जा सकता है।

वित्तीय स्थितियों के प्रकार द्वारा संकेतकों की तालिका।

वित्तीय स्थिति की पूर्ण और सामान्य स्थिरता को उच्च स्तर की लाभप्रदता और वित्तीय अनुशासन के उल्लंघन की अनुपस्थिति की विशेषता है।

अस्थिर वित्तीय स्थिति को वित्तीय अनुशासन की उपस्थिति, चालू खाते में धन के प्रवाह में रुकावट और उद्यम की लाभप्रदता में कमी की विशेषता है।

संकट की वित्तीय स्थिति के लिए, एक अस्थिर वित्तीय स्थिति के संकेतित संकेतों के अलावा, नियमित गैर-भुगतान (बैंकों से अतिदेय ऋण, आपूर्तिकर्ताओं को अतिदेय ऋण, बजट के बकाया की उपस्थिति) की उपस्थिति की विशेषता है।

वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए, वित्तीय अनुपातों की गणना की जाती है, जिनका विश्लेषण गतिशीलता में किया जाता है और मानक मूल्यों के साथ तुलना की जाती है।

1. कार्यशील पूंजी अनुपात दिखाता है कि उद्यम की अपनी वित्तीय स्थिरता के लिए आवश्यक कार्यशील पूंजी है। यह दिवाला (दिवालियापन) निर्धारित करने का एक मानदंड है। संकेतक जितना अधिक होगा, उद्यम की वित्तीय स्थिति उतनी ही बेहतर होगी, इसके पास एक स्वतंत्र वित्तीय नीति का संचालन करने के अधिक अवसर होंगे। इसे उद्यम की कार्यशील पूंजी की कुल राशि के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है।

मानक मूल्य 0,1.

2. पूंजी स्टॉक अनुपात अपने स्वयं के धन के साथ-साथ उधार ली गई धनराशि को आकर्षित करने की आवश्यकता के साथ आविष्कारों के कवरेज की डिग्री को दर्शाता है। इसे स्टॉक और लागत की मात्रा के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है।

मानक मूल्य 0,6-0,8.

3. इक्विटी गतिशीलता अनुपात उद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी के स्तर को बनाए रखने और अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी की कीमत पर कार्यशील पूंजी की भरपाई करने की क्षमता को दर्शाता है। संकेतक का मूल्य ऊपरी सीमा के जितना करीब होगा, वित्तीय पैंतरेबाज़ी की संभावना उतनी ही अधिक होगी। इसे स्वयं की कार्यशील पूंजी के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है, जो स्वयं के धन (स्वयं की पूंजी) के स्रोतों के कुल मूल्य के बराबर है।

मानक मूल्य 0,2-0,5.

4. स्वायत्तता गुणांक उधार ली गई धनराशि से स्वतंत्रता की विशेषता है। धन की कुल राशि में उद्यम के मालिकों का हिस्सा निर्धारित करता है। गुणांक का मूल्य जितना अधिक होगा, उद्यम उतना ही अधिक स्थिर होगा, और यह बाहरी लेनदारों पर उतना ही कम निर्भर करेगा। यह उद्यम के सभी फंडों की कुल राशि के अपने फंड के स्रोतों के अनुपात से निर्धारित होता है।

मानक मूल्य 0,5.

5. शेयरपूंजी अनुपात को ऋण (या वित्तीय उत्तोलन)। दिखाता है कि कंपनी ने इक्विटी एसेट्स में निवेश किए गए 1 रूबल के लिए कितना उधार लिया है। इस सीमा से अधिक होने का अर्थ है कंपनी की धन के बाहरी स्रोतों पर निर्भरता। वित्तीय स्थिरता (स्वायत्तता) का नुकसान। यह सभी देनदारियों के स्वयं के फंड के अनुपात से निर्धारित होता है।

मानक मूल्य< 0,7.

6. वित्तीय स्थिरता अनुपात . बैलेंस शीट मुद्रा में अपनी पूंजी और दीर्घकालिक उधार पूंजी का हिस्सा दिखाता है।

मानक मान \u003d 0.9

उपरोक्त सभी संकेतक तालिका में प्रस्तुत किए गए हैं।

वित्तीय स्थिरता के गुणांक।

उद्यम की वित्तीय स्थिति की स्थिरता की सबसे महत्वपूर्ण विशेषताओं में से एक, धन के उधार स्रोतों से इसकी स्वतंत्रता स्वायत्तता का गुणांक है। अर्थ
> 0.5 से पता चलता है कि उद्यम के सभी दायित्वों को अपने स्वयं के धन से कवर किया जा सकता है। बाधा निष्पादन
> 0.5 केवल उद्यम के लिए ही नहीं, बल्कि इसके लेनदारों के लिए भी महत्वपूर्ण है। स्वायत्तता गुणांक की वृद्धि उद्यम की वित्तीय स्वतंत्रता में वृद्धि, भविष्य की अवधि में वित्तीय कठिनाइयों के जोखिम में कमी का संकेत देती है। लेनदारों के दृष्टिकोण से, यह प्रवृत्ति उद्यम द्वारा अपने दायित्वों के पुनर्भुगतान की गारंटी को बढ़ाती है।

स्वायत्तता अनुपात उधार और स्वयं के धन के अनुपात का पूरक है
. यह इंगित करता है कि इक्विटी परिसंपत्तियों में निवेश किए गए 1 रूबल के लिए कंपनी ने कितना उधार लिया है। यदि उधार ली गई पूंजी स्वयं की पूंजी से अधिक हो जाती है या बढ़ जाती है, तो वित्तीय स्थिरता कम हो जाती है। इस गुणांक का मूल्य उद्योग की बारीकियों और मुद्रास्फीति के स्तर पर निर्भर करता है।

वित्तीय स्थिति की स्थिरता की एक बहुत ही महत्वपूर्ण विशेषता गतिशीलता का गुणांक है
. यह दर्शाता है कि उद्यम के अपने फंड का कौन सा हिस्सा मोबाइल (लचीले) रूप में है, जो इन फंडों के अपेक्षाकृत मुक्त पैंतरेबाज़ी की अनुमति देता है। पैंतरेबाज़ी गुणांक का एक उच्च मूल्य सकारात्मक रूप से वित्तीय स्थिति की विशेषता है, हालांकि, संकेतक के कोई सामान्य मूल्य नहीं हैं जो व्यवहार में अच्छी तरह से स्थापित हैं। कभी-कभी विशिष्ट साहित्य में गुणांक के इष्टतम मूल्य के रूप में 0.5 के मान की सिफारिश की जाती है। संकेतक, साथ ही वित्तीय स्थिरता का गुणांक
उसी उद्योग के उद्यमों के काम के विश्लेषण के लिए उपयोग करना उचित है।

वित्तीय अस्थिरता पर काबू पाना आसान नहीं है: इसमें समय और निवेश लगता है। लंबे समय से "बीमार" उद्यम के लिए जिसने वित्तीय स्थिरता खो दी है, परिस्थितियों का कोई भी नकारात्मक सेट घातक परिणाम - दिवालियापन का कारण बन सकता है।

वित्तीय स्थिरता की पहचान करने के लिए किया गया विश्लेषण उद्यम और उसके निवेशकों दोनों के लिए बहुत महत्वपूर्ण है। यह आपको वित्तीय, आर्थिक और मुख्य गतिविधियों की स्थिति का आकलन करने और पूंजी के विभिन्न स्रोतों के साथ अपनी गतिविधियों को निवेश करने की व्यवहार्यता के बारे में प्रारंभिक निष्कर्ष निकालने की अनुमति देता है।

सामान्य विशेषताएँ

कवरेज अनुपात एक संकेतक है जो किसी उद्यम की खुद की और उधार ली गई पूंजी के अनुपात का आकलन कर सकता है। इसके आधार पर, निवेशक कंपनी की मुख्य गतिविधियों के लिए वित्तपोषण की सॉल्वेंसी और आकर्षण के बारे में निष्कर्ष निकालते हैं।

इक्विटी अनुपात का अल्पावधि में विश्लेषण किया जाता है, कई फाइनेंसर और अर्थशास्त्री इसे तरलता संकेतकों के समूह के रूप में संदर्भित करते हैं। यही है, यह संरचना को धन के अनुपात (उधार और खुद) के रूप में दिखाता है।

ऐसे मामले में जब वर्तमान अवधि में स्वयं के वित्तीय स्रोत पर्याप्त नहीं हैं, संपूर्ण उत्पादन प्रक्रिया को क्रेडिट फंड से वित्तपोषित किया जाता है। ऐसे मामले में जब न केवल चालू, बल्कि कुछ गैर-वर्तमान संपत्ति भी उधार ली गई धनराशि से बनती है, यह उद्यम की कम स्थिरता और सॉल्वेंसी को इंगित करता है। संपत्ति बंदोबस्ती अनुपात मानक के अनुरूप होना चाहिए।

मानक मूल्य

जीवनकाल

उद्यम की सॉल्वेंसी और स्थिरता के विश्लेषण से संबंधित एक अन्य महत्वपूर्ण कारक अपने स्वयं के स्रोतों के साथ बैलेंस शीट एसेट के भंडार का प्रावधान है। यह भंडार और लागत के अनुपात को दर्शाता है जो उनके निवेश के स्रोतों द्वारा कवर किया गया है।

आरक्षित अनुपात की गणना निम्नानुसार की जाती है:

KOZ = संचलन/स्टॉक में स्वयं के फंड।

अधिक विस्तार से, यह सूत्र इस प्रकार दिखाई देगा:

KOZ = (इक्विटी + लंबी अवधि की देनदारियां - गैर-वर्तमान संपत्ति) / स्टॉक।

यदि आप लेखांकन रिपोर्ट के फॉर्म नंबर 1 की जानकारी के आधार पर गणना करते हैं, तो आरक्षित अनुपात इस प्रकार होगा:

कोज़ = (एस। 1300 + एस। 1400 - एस। 1100) / एस। 1210.

परिकलित संकेतक का मानक मान 0.6-0.8 की सीमा में होना चाहिए। इक्विटी का उपयोग करके कंपनी के सभी शेयरों का कम से कम 60-80% उत्पादन किया जाना चाहिए।

प्रबंधन की शाखाएँ

कई उद्योगों के लिए कार्यशील पूंजी अनुपात 10% से थोड़ा अधिक होने की सिफारिश की जाती है। इंजीनियरिंग, व्यापार और सार्वजनिक खानपान, गैर-उत्पादन प्रकार की उपभोक्ता सेवाओं और आवास और सांप्रदायिक सेवाओं के क्षेत्र में कार्यशील पूंजी के साथ बैलेंस शीट की संपत्ति के इस अनुपात का न्यूनतम न्यूनतम मूल्य अनुशंसित है। यहाँ मानक 0.1 है।

निर्माण सामग्री, निर्माण, परिवहन, रेडियो, साथ ही साथ विपणन और रसद का उत्पादन करने वाले उद्यमों के लिए स्वयं की पूंजी का न्यूनतम स्तर (0.15) थोड़ा अधिक होना चाहिए।

स्वयं की देनदारियों का 20% रासायनिक, धातु-कार्य, मशीन-निर्माण, प्रकाश उद्योग, कृषि, विज्ञान और अन्य आर्थिक क्षेत्रों जैसे उद्यमों की संपत्ति को कवर करना चाहिए।

बैलेंस शीट परिसंपत्तियों के कवरेज का सबसे बड़ा स्तर ईंधन उद्योग और गैस आपूर्ति में देखा गया है। यहां इक्विटी अनुपात 0.3 से कम नहीं होना चाहिए।

विश्लेषण उदाहरण

मान लीजिए, विश्लेषण किए गए वर्ष की शुरुआत में, स्वयं के स्रोत 201.21 मिलियन रूबल के बराबर थे। वर्ष के अंत में, उनकी राशि पहले से ही 190.14 मिलियन रूबल थी। अवधि की शुरुआत और अंत में, गैर-वर्तमान संपत्ति क्रमशः 125.31 मिलियन रूबल थी। और 124.8 मिलियन रूबल। इसी समय, अवधि की शुरुआत में वर्ष की वर्तमान संपत्ति 200.24 मिलियन रूबल और अंत में - 256.81 मिलियन रूबल थी।

सुरक्षा अनुपात न केवल निर्धारित किया जाना चाहिए, बल्कि साल भर में इसके परिवर्तन को भी ट्रैक करना चाहिए।

सबसे पहले, अवधि की शुरुआत में संकेतक की गणना की जाती है:

KOSS1 \u003d (201.2 -125.31) / 200.24 \u003d 0.379।

वर्ष के अंत में, सुरक्षा अनुपात बराबर होगा:

KOSS2 \u003d (190.14-124.8) / 256.81 \u003d 0.254।

परिकलित संकेतक में परिवर्तन होगा:

ΔKOSS = 0.254/0.379 = 0.671।

विश्लेषित अवधि में अनुपात में 49% की कमी आई।

विश्लेषण के महत्व को समझना

सुरक्षा अनुपात, जिसका गणना सूत्र ऊपर दिया गया था, की अपनी व्याख्या है। इसलिए, यदि विश्लेषण अवधि में संकेतक में वृद्धि हुई है, तो यह कंपनी की वित्तीय स्थिरता में वृद्धि, इसकी अपनी पूंजी या देय खातों में कमी का संकेत देता है।

हालांकि, यदि सुरक्षा अनुपात में कमी आई है, जैसा कि ऊपर के उदाहरण में प्रस्तुत किया गया था, तो यह वित्तीय स्थिरता और इक्विटी में कमी दर्शाता है। कभी-कभी यह ऋण पूंजी के संतुलन की संरचना में वृद्धि के कारण होता है।

सुरक्षा अनुपात के रूप में इस तरह के एक उपकरण की गणना और व्याख्या करने के सार और तरीकों से परिचित होने के बाद, कंपनी के प्रत्येक निवेशक और प्रबंधक उधार ली गई पूंजी के माध्यम से अपनी गतिविधियों के वित्तपोषण की सलाह के बारे में निष्कर्ष निकाल सकते हैं। प्रस्तुत संकेतक उद्यम की स्थिरता और सॉल्वेंसी को इंगित करता है। इसलिए, प्रत्येक कंपनी की वित्तीय, आर्थिक, कोर और निवेश गतिविधियों के विश्लेषण में यह बहुत महत्वपूर्ण है। यह उद्यम के विकास के तरीकों को ठीक करने और इसे निवेशकों के लिए यथासंभव आकर्षक बनाने में मदद करेगा। आखिरकार, वे व्यापार के लिए सही दृष्टिकोण के साथ उत्पादन क्षमताओं का विस्तार करने में मदद करेंगे।

7. धन के स्रोतों के साथ भंडार और लागत के प्रावधान का गुणांक (वित्तीय स्थिरता के प्रकार को निर्धारित करने के लिए गणना)

कोज़ \u003d (कोब + ∑किज़) / आईएसएस,

Koz - शेयरों का अनुपात;

सोब - स्वयं की कार्यशील पूंजी (तालिका 6, पृष्ठ 1);

∑किज़ - क्रेडिट और ऋण की राशि (तालिका 5, पृष्ठ 9);

आईएसएस - स्वयं के धन के स्रोत (तालिका 9, पृष्ठ 2)।

Koz 08 \u003d (17802 हजार रूबल + 5618 हजार रूबल) / 23668 हजार रूबल = 0.99 = 99%

Koz 09 \u003d (11866 हजार रूबल + 5474 हजार रूबल) / 23482 हजार रूबल = 0.74 = 74%

बकरी 10 \u003d (8944 हजार रूबल + 23630 हजार रूबल) / 26616 हजार रूबल = 1.22 = 122%

गणना के परिणाम हमें निम्नलिखित निष्कर्ष निकालने की अनुमति देते हैं:

1. अवधि की शुरुआत में, Askona LLC की वित्तीय स्थिति को स्थिर के रूप में परिभाषित किया जा सकता है, क्योंकि धन के स्रोतों के भंडार और लागत का अनुपात लगभग एक (0.99) के बराबर है, और भंडार और लागत की तुलना में थोड़ा अधिक है स्वयं की कार्यशील पूंजी की राशि, माल और सामग्री के लिए ऋण और अस्थायी रूप से मुक्त धन।

2. अवधि के अंत में, उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार हुआ है, क्योंकि इन्वेंट्री और लागत स्वयं की कार्यशील पूंजी, माल और सामग्री के लिए ऋण और अस्थायी रूप से मुक्त धन की राशि से अधिक है; धन के स्रोतों के साथ भंडार और लागत के प्रावधान का गुणांक एक (1.22) से अधिक है, उद्यम की वित्तीय स्थिति को बिल्कुल वित्तीय रूप से स्थिर माना जा सकता है। प्राप्त परिणामों को एक ग्राफ (परिशिष्ट 9) के रूप में प्रस्तुत किया जा सकता है।

व्यावसायिक गतिविधि विश्लेषण (उत्पादकता और संपत्ति पर वापसी)

एक बाजार अर्थव्यवस्था में व्यावसायिक गतिविधि आमतौर पर वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों की प्रभावशीलता की विशेषता होती है। इस तरह के विश्लेषण में टर्नओवर संकेतकों के निर्धारण में संगठन की सामग्री, वित्तीय और श्रम संसाधनों के उपयोग की प्रभावशीलता का मूल्यांकन करना शामिल है। विश्लेषण के परिणाम व्यावसायिक गतिविधि के प्राप्त स्तर और वित्तीय स्थिरता, संगठन की प्रतिस्पर्धात्मकता, कर्मचारियों की श्रम दक्षता और उनके जीवन की गुणवत्ता पर इसके प्रभाव को दर्शाते हैं। संगठन की व्यावसायिक गतिविधि का सबसे महत्वपूर्ण संकेतक श्रम उत्पादकता या प्रति कर्मचारी आउटपुट है। यह श्रम संसाधनों के उपयोग की दक्षता की विशेषता है और सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है: पी \u003d वीपीटी / एससीएच, जहां

पी - प्रदर्शन;

वीपीटी - लाभ और हानि विवरण का राजस्व (शुद्ध);

एएमएस - समीक्षाधीन अवधि के लिए कर्मचारियों की औसत संख्या।

पी 08 \u003d 18,933,600 रूबल / 1464 लोग \u003d 12,932.79 रूबल।

पी 09 \u003d 29,116,950 रूबल / 1531 लोग \u003d 19,018.26 रूबल।

पी 10 \u003d 31,300,300 रूबल / 1592 लोग \u003d 19,660.99 रूबल।

हम स्पष्ट रूप से श्रम उत्पादकता में वृद्धि देख सकते हैं। एक नियम के रूप में, यह या तो उत्पादों, कार्यों या सेवाओं की बिक्री से प्राप्त आय में वृद्धि करके या संगठन के कर्मियों की संख्या को कम करके प्राप्त किया जाता है। हमारे मामले में, पहला विकल्प होता है, क्योंकि। साल दर साल कर्मचारियों की संख्या बढ़ रही है।

एक अन्य संकेतक जो व्यवसाय रणनीति की विशेषता है, वह संपत्ति पर रिटर्न है, जो कंपनी की अचल संपत्तियों के उपयोग की दक्षता को दर्शाता है। इस सूचक की गणना सूत्र का उपयोग करके बैलेंस शीट डेटा (पी। 120) और लाभ और हानि विवरण (शुद्ध राजस्व पी। 010) के आधार पर की जाती है:

एफ=st.010/st.120

एफ 08 \u003d 18933.60 हजार रूबल / 46678.00 हजार रूबल = 0.40

एफ 09 \u003d 29116.95 हजार रूबल। / 52364.00 हजार रूबल = 0.55

एफ 10 \u003d 31300.30 हजार रूबल। / 65350.00 हजार रूबल = 0.49

इस प्रकार, यह देखा जा सकता है कि 2008, 2009 और 2010 में अचल संपत्तियों में निवेश किए गए प्रत्येक हजार रूबल के लिए। 400, 550 और 490 रूबल के लिए उत्पादित उत्पाद। क्रमश।

पूंजी उत्पादकता में वृद्धि अचल संपत्तियों के उपयोग की दक्षता में वृद्धि का संकेत देती है और इसे एक सकारात्मक प्रवृत्ति माना जाता है। यह बिक्री आय में वृद्धि और अचल संपत्तियों के अवशिष्ट मूल्य के मूल्य को कम करके प्राप्त किया जाता है। हमारे मामले में, 2009 की तुलना में 2010 में संपत्ति पर वापसी में कमी आई, जो निस्संदेह एक नकारात्मक प्रवृत्ति होगी।

लाभप्रदता विश्लेषण

लाभ उद्यम के वित्तीय संसाधनों के निर्माण के मुख्य स्रोतों में से एक है। लाभप्रदता, लाभ के विपरीत, उद्यमशीलता गतिविधि का परिणाम दिखाते हुए, इस गतिविधि की प्रभावशीलता की विशेषता है। उत्पादों की लाभप्रदता की गणना बेचे गए सभी उत्पादों और इसके व्यक्तिगत प्रकारों के लिए की जा सकती है:

1) बेचे गए सभी उत्पादों की लाभप्रदता को इस प्रकार परिभाषित किया जा सकता है:

उत्पादों की बिक्री से इसके उत्पादन और बिक्री (लागत) की लागत से लाभ का प्रतिशत;

उत्पादों की बिक्री से राजस्व का उत्पादों की बिक्री से लाभ का प्रतिशत;

उत्पादों की बिक्री से राजस्व के लिए बैलेंस शीट लाभ का प्रतिशत;

शुद्ध लाभ और बिक्री राजस्व का अनुपात।

ये संकेतक उद्यम की मौजूदा लागतों की प्रभावशीलता और बेचे गए उत्पादों की लाभप्रदता की डिग्री का एक विचार देते हैं।

2) कुछ प्रकार के उत्पादों की लाभप्रदता कीमत और कुल लागत पर निर्भर करती है। इसे किसी दिए गए उत्पाद की एक इकाई के विक्रय मूल्य के प्रतिशत के रूप में परिभाषित किया गया है, जो इस उत्पाद की एक इकाई की पूरी लागत से इसकी पूरी लागत घटाता है।

3) किसी उद्यम की संपत्ति (संपत्ति) की लाभप्रदता की गणना संपत्ति (संपत्ति) के औसत मूल्य के सकल (शुद्ध) लाभ के प्रतिशत के रूप में की जाती है।

4) गैर-वर्तमान संपत्तियों की लाभप्रदता को गैर-वर्तमान संपत्तियों के औसत मूल्य के शुद्ध लाभ के प्रतिशत के रूप में परिभाषित किया गया है।

5) मौजूदा संपत्तियों पर रिटर्न को मौजूदा संपत्तियों के औसत वार्षिक मूल्य के शुद्ध लाभ के प्रतिशत के रूप में परिभाषित किया गया है।

6) निवेश पर रिटर्न को उद्यम की संपत्ति के मूल्य के सकल लाभ के प्रतिशत के रूप में परिभाषित किया गया है।

7) इक्विटी पर रिटर्न को इक्विटी की राशि के सकल (शुद्ध) लाभ के प्रतिशत के रूप में परिभाषित किया गया है।

लाभप्रदता संकेतकों का उपयोग उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों, प्रबंधन निर्णयों, निवेश परियोजनाओं के वित्तपोषण में भागीदारी पर संभावित निवेशकों के निर्णयों के विश्लेषण की प्रक्रिया में किया जाता है।

मुख्य संकेतक बिक्री की लाभप्रदता है। यह मुख्य उत्पादन में निवेश पर रिटर्न को दर्शाता है। यह लाभ और हानि विवरण के अनुसार निर्धारित किया जाता है:

आर पी \u003d (पी.050 / (पी.020 + पी.030 + 040)) * 100%

यदि P n > 30%, यानी किसी संगठन को अत्यधिक लाभदायक माना जाता है। हर 100 रूबल के लिए। सशर्त निवेश लाभ 30 रूबल से अधिक है। जब पी पी 20 से 30% तक मूल्य लेता है, तो संगठन को अत्यधिक लाभदायक माना जाता है, 5 से 20% मध्यम लाभप्रदता की सीमा में, और 1 से 5% कम लाभप्रदता की सीमा में।

हमारे मामले में, गणना इस प्रकार होगी:

आरपी 08 \u003d (530.1 हजार रूबल / (823.2 हजार रूबल + 1836.6 हजार रूबल + 5178.3 हजार रूबल)) * 100% \u003d 6.76%

आरपी 09 \u003d (563.3 हजार रूबल / (874.65 हजार रूबल + 2051.3 हजार रूबल + 5601.9 हजार रूबल)) * 100% \u003d 6.61%

आरपी 10 \u003d (596.4 हजार रूबल / (926.1 हजार रूबल + 1966.1 हजार रूबल + 5625.6 हजार रूबल)) * 100% \u003d 7.00%

इसलिए, हम देख सकते हैं कि हमारा उद्यम औसत रूप से लाभदायक है, हालांकि, 2010 तक लाभप्रदता संकेतक थोड़ा बढ़ गया है, जो एक सकारात्मक प्रवृत्ति है।

संपत्ति में निवेश की गई पूंजी का मूल्यांकन

उद्यम की संपत्ति का निर्माण और वृद्धि इक्विटी और उधार ली गई पूंजी की कीमत पर की जाती है, जिसकी विशेषताओं को बैलेंस शीट के देनदारियों के पक्ष में दिखाया गया है। उद्यम की संपत्ति में निवेश की गई पूंजी का विश्लेषण करने के लिए, तालिका 3 को संकलित करना उचित है, जिससे यह देखा जा सकता है कि विश्लेषण की अवधि में उद्यम के धन के स्रोतों में 49,718 हजार रूबल की सामान्य वृद्धि हुई थी। यह इक्विटी पूंजी में 14,874 हजार रूबल की वृद्धि के कारण था। और 34848 हजार रूबल के लिए पूंजी उधार ली।

तालिका 3. संपत्ति में निवेश की गई पूंजी का मूल्यांकन

आगे देखते हुए और कार्यशील पूंजी (तालिका 6) की मात्रा को प्रभावित करने वाले कारकों का विश्लेषण करते हुए, यह ध्यान दिया जा सकता है कि इक्विटी में वृद्धि 7046 हजार रूबल की अतिरिक्त पूंजी में वृद्धि, 3630 हजार रूबल की आरक्षित पूंजी और 4198 तक कमाई को बनाए रखने के कारण हुई थी। हजार रूबल। विश्लेषण अवधि के लिए स्वयं के स्रोतों की कुल मात्रा में प्रतिधारित आय का हिस्सा 2099 हजार रूबल से बढ़ गया। यह उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि में वृद्धि का संकेत दे सकता है।

उधार ली गई पूंजी में वृद्धि अल्पकालिक देनदारियों (+34844 हजार रूबल) की वृद्धि के कारण हुई, जो बड़े पैमाने पर दीर्घकालिक देनदारियों (-4 हजार रूबल) में कमी को कवर करती है। बदले में, अल्पकालिक देनदारियों में परिवर्तन देय खातों (+19,600 हजार रूबल) में वृद्धि के कारण हुआ। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि विश्लेषण अवधि के दौरान प्राप्य खातों में 6616 हजार रूबल की वृद्धि हुई। (तालिका 2), जो देय खातों की वृद्धि से 3 गुना कम है।

संपत्ति में निवेश की गई पूंजी का विश्लेषण करते समय, इसकी संरचना (तालिका 4) का मूल्यांकन करना आवश्यक है।

तालिका 4. 2008-2010 के लिए आस्कोना एलएलसी की पूंजी संरचना

एक उद्यम की संरचना का मूल्यांकन करते समय, निम्नलिखित नियम लागू होता है: निश्चित पूंजी के तत्वों के साथ-साथ कार्यशील पूंजी का सबसे स्थिर हिस्सा, स्वयं और दीर्घकालिक उधार ली गई निधियों से वित्तपोषित होना चाहिए; कमोडिटी प्रवाह के मूल्य के आधार पर शेष मौजूदा संपत्तियों को अल्पावधि उधार निधियों द्वारा वित्तपोषित किया जाना चाहिए।

सामान्य तौर पर, विश्लेषण अवधि की शुरुआत में Askona LLC की पूंजी संरचना इष्टतम पूंजी संरचना के नियम से मेल खाती है। लेकिन 2009 और 2010 में स्थिति बिगड़ती है; यदि समीक्षाधीन अवधि की शुरुआत में, स्वयं के स्रोत और लंबी अवधि के उधार लिए गए धन गैर-वर्तमान संपत्ति और वर्तमान संपत्ति के 21.92% को कवर करते हैं, तो 2009 में इक्विटी और लंबी अवधि के उधार धन के साथ वर्तमान संपत्ति के कवरेज का हिस्सा घटकर 13.16 हो गया %, और 2010 में 6.80%। यह उद्यम की कुल राशि में इक्विटी पूंजी और दीर्घकालिक उधार पूंजी के हिस्से में कमी के कारण हुआ और उद्यम की संपत्ति की संरचना में समग्र रूप से बदलाव के कारण हुआ। एक नकारात्मक प्रवृत्ति संगठन के अल्पकालिक उधार धन की हिस्सेदारी में वृद्धि है। एस्कोना एलएलसी की पूंजी संरचना में परिवर्तन को उद्यम की गतिविधि में एक नकारात्मक प्रवृत्ति के रूप में परिभाषित किया जा सकता है, क्योंकि यह इंगित करता है कि, सामान्य तौर पर, विश्लेषण अवधि के दौरान, लेनदारों पर उद्यम की निर्भरता में वृद्धि हुई थी।

उद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी के साथ सुरक्षा का विश्लेषण

इन्वेंट्री, लागत और प्राप्य राशियों के लिए कवरेज के सामान्य स्रोतों में शामिल हैं:

स्वयं की पूँजी (जिसके कारण स्वयं की कार्यशील पूँजी बनती है);

अल्पकालिक ऋण और ऋण;

व्यापार खाते देय।

उद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी के साथ सुरक्षा का विश्लेषण करने के लिए, हम तालिका 5 संकलित करेंगे, जिससे यह देखा जा सकता है कि 2008 के अंत में स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपलब्धता स्टॉक, लागत और प्राप्तियों को कवर करने के लिए अपर्याप्त थी। कार्यशील पूंजी की कमी हमारी कंपनी की अस्थिर वित्तीय स्थिति का संकेत दे सकती है।

तालिका 5. उद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी के साथ सुरक्षा

2009 के अंत में महत्वपूर्ण नकारात्मक परिवर्तन हुए, जिसके कारण 7346 हजार रूबल की राशि में कार्यशील पूंजी की कमी में तेजी से वृद्धि हुई। इसका कारण इन्वेंट्री की मात्रा में वृद्धि और बैंक द्वारा जमा नहीं की गई लागत और उद्यम में स्वयं की कार्यशील पूंजी की मात्रा में कमी थी। अतिरिक्त इन्वेंटरी में वृद्धि और बैंक द्वारा बिना क्रेडिट की गई लागत इस तथ्य के कारण है कि इन्वेंट्री, लागत और प्राप्य में वृद्धि ऋण और उधार के मूल्य में वृद्धि से अधिक हो गई है।

2010 में देय खातों में वृद्धि हुई (+19,600 हजार रूबल)। इस वृद्धि का कारण इसके संस्थापकों को लाभांश का भुगतान करने के लिए कंपनी के कर्ज में तेज वृद्धि थी। वर्ष के अंत तक, उद्यम के पास इन्वेंट्री, लागत और प्राप्तियों को कवर करने के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी की अत्यधिक मात्रा होती है, जो संयुक्त स्टॉक कंपनी की सामान्य वित्तीय स्थिरता को इंगित करता है।

चूंकि अवधि की शुरुआत में इन्वेंट्री, लागत और प्राप्य को कवर करने के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी होती है, इसलिए उनके मूल्य (तालिका 6) पर विभिन्न कारकों के प्रभाव का विश्लेषण करना आवश्यक है।

तालिका 6. स्वयं की कार्यशील पूंजी की मात्रा को प्रभावित करने वाले कारकों का विश्लेषण

तालिका 6 में प्रस्तुत डेटा हमें निम्नलिखित निष्कर्ष निकालने की अनुमति देता है:

1. समीक्षाधीन अवधि में, गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के मूल्य में 23,732 हजार रूबल की वृद्धि हुई, इसलिए, कार्यशील पूंजी के गठन के संदर्भ में अधिकृत पूंजी में परिवर्तन में एक नकारात्मक प्रवृत्ति है: 2008 में, इसकी कमी 22,172 थी हजार रूबल, 2009 में यह बढ़कर 28,768 हजार रूबल हो गया, 2010 के अंत तक यह बढ़कर 17136 हजार रूबल हो गया। और 45904 हजार रूबल की राशि।

2. समीक्षाधीन अवधि में अतिरिक्त पूंजी में 7046 हजार रूबल की वृद्धि हुई। और 30608 हजार रूबल की राशि।

3. विश्लेषित अवधि के लिए आरक्षित पूंजी की राशि में 3630 हजार रूबल की वृद्धि हुई।

4. 2009 की शुरुआत तक, प्रतिधारित कमाई में काफी कमी आई और यह 11942 हजार रूबल के मुकाबले 3814 हजार रूबल हो गई। पिछले साल। 2010 के अंत में, इस सूचक के मूल्य में 12,326 हजार रूबल की वृद्धि हुई। और 16140 हजार रूबल की राशि।

कारकों का कुल प्रभाव 8858 हजार रूबल था, जो कि स्वयं की कार्यशील पूंजी में कमी की राशि है (तालिका 6, पृष्ठ 1)।

उद्यम में कार्यशील पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता का मूल्यांकन

कार्यशील पूंजी (लागत और संरचना के अतिरिक्त) की मुख्य विशेषता उनके उपयोग की दक्षता है। कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता के निम्नलिखित संकेतक प्रतिष्ठित हैं:

कार्यशील पूंजी कारोबार अनुपात;

कार्यशील पूंजी उपयोग कारक;

दिनों में एक मोड़ की अवधि;

जारी या अतिरिक्त आकर्षित कार्यशील पूंजी की राशि।

इन संकेतकों का परिकलित डेटा तालिका 7 में प्रस्तुत किया गया है।

तालिका 7. कार्यशील पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता का विश्लेषण

तालिका भरने के लिए गणना:

ऊ - उत्पाद की बिक्री का एक दिन का कारोबार;

डी - विश्लेषित अवधि की अवधि।

ऊ 08 \u003d 254654 हजार रूबल। / 360 दिन = 707.37 हजार रूबल

ऊ 09 \u003d 337956 हजार रूबल। / 360 दिन = 938.77 हजार रूबल

OO 10 \u003d 361554 हजार रूबल। / 360 दिन = 1004.32 हजार रूबल

के बारे में। = क्यू पी / क्यू सीपी ,

के बारे में। - कार्यशील पूंजी का टर्नओवर अनुपात;

क्यू पी - बिक्री की मात्रा;

Ob.08 \u003d 254654 हजार रूबल के लिए। / 33690 हजार रूबल = 7.56

Ob.09 \u003d 337956 हजार रूबल के लिए। / 36022 हजार रूबल = 9.38

Ob.10 = 361554 हजार रूबल। / 59680 हजार रूबल = 6.06

के एस \u003d क्यू सीपी / क्यू पी,

के एच। - कार्यशील पूंजी उपयोग कारक;

क्यू पी - बिक्री की मात्रा;

क्यू सीपी - शेष राशि की औसत लागत।

Z.08 \u003d 33690 हजार रूबल तक। / 254654 हजार रूबल = 0.13

Z.09 = 36022 हजार रूबल के लिए। / 337956 हजार रूबल = 0.11

Z.10 = 59680 हजार रूबल। / 361554 हजार रूबल = 0.17

ऑन=डी/के के बारे में। ,

ऑन - दिनों में एक क्रांति की अवधि;

डी - विश्लेषित अवधि की अवधि;

के बारे में। - कार्यशील पूंजी का टर्नओवर अनुपात।

08 = 360 दिन पर / 7.56=47.61 दिन

ऑन 09 = 360 दिन / 9.38=38.38 दिन

पीओ 10 = 360 दिन / 6.06=59.41 दिन

विश्लेषित अवधि में, बिक्री की मात्रा में 106,900 हजार रूबल की वृद्धि हुई। और कार्यशील पूंजी की औसत लागत 25,990 हजार रूबल से शेष है। कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता पर इन परिवर्तनों का निम्नलिखित प्रभाव पड़ा है:

1. उत्पाद की बिक्री के एक दिन के कारोबार में 296.95 हजार रूबल की वृद्धि हुई। इसे उद्यम की गतिविधियों में एक सकारात्मक प्रवृत्ति के रूप में परिभाषित किया जा सकता है।

2. 2008 की तुलना में 2010 की शुरुआत में टर्नओवर अनुपात 1.5 घट गया। इससे पता चलता है कि यदि समीक्षाधीन अवधि की शुरुआत में कार्यशील पूंजी का एक रूबल 7.56 रूबल लाया। बेचे गए उत्पादों की, फिर 2009 की शुरुआत में यह मूल्य रिपोर्टिंग अवधि 0.06 के अंत तक 9.38 रूबल था। दूसरे शब्दों में, कार्यशील पूंजी 6.06 टर्नओवर बनाती है, जो कि अध्ययन अवधि की शुरुआत की तुलना में 1.5 टर्नओवर कम है।

3. विश्लेषित अवधि के लिए कार्यशील पूंजी उपयोग दर में 0.04 की वृद्धि हुई और यह 0.17 हो गई, अर्थात यदि वर्ष की शुरुआत में 1 रगड़ प्राप्त हुई। बेचे गए उत्पादों को 0.13 रूबल की आवश्यकता होती है। कार्यशील पूंजी, फिर वर्ष के अंत तक यह मूल्य बढ़ गया और 0.17 रूबल की राशि हो गई। इसे कार्यशील पूंजी के उपयोग में एक नकारात्मक प्रवृत्ति के रूप में परिभाषित किया जा सकता है।

4. दिनों में एक टर्नओवर की अवधि में 2008 में 47.61 दिनों से लेकर 2009 में 38.38 दिनों तक और 2010 में 59.41 दिनों तक, यानी 11.80 दिनों तक महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव थे, जो बदले में उपयोग में एक नकारात्मक प्रवृत्ति है कार्यशील पूंजी की।

कार्यशील पूंजी का विश्लेषण करते समय, कार्यशील पूंजी की टर्नओवर दर पर कारकों के प्रभाव का मूल्यांकन करना आवश्यक है।

कोब \u003d क्यू पी / क्यू सीपी,

कोब - कार्यशील पूंजी का टर्नओवर अनुपात;

क्यू पी - बिक्री की मात्रा;

क्यू सीपी - शेष राशि की औसत लागत।

बिक्री की मात्रा में 106,900 हजार रूबल की वृद्धि के परिणामस्वरूप। और कार्यशील पूंजी की औसत लागत में 25,990 हजार रूबल की वृद्धि हुई है। समीक्षाधीन अवधि में टर्नओवर अनुपात में 1.5 की कमी आई, जो कार्यशील पूंजी के उपयोग में एक नकारात्मक प्रवृत्ति थी।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि विश्लेषण की अवधि के दौरान कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता की विशेषता वाले अधिकांश संकेतकों में नकारात्मक परिवर्तन हुए। इसलिए, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता में कमी की ओर एक सामान्य प्रवृत्ति है।

Askona LLC की वित्तीय स्थिति के आकलन पर सामान्य निष्कर्ष

संगठन की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के आधार पर, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि Askona LLC एक कठिन परिस्थिति में है। अर्थात्, 2010 तक महत्वपूर्ण और वर्तमान तरलता अनुपात मानक मूल्यों से नीचे हैं, जो लेनदारों को अपने ऋण चुकाने में कंपनी की अक्षमता को इंगित करता है।

साथ ही, एक नकारात्मक बिंदु वित्तीय स्थिरता, इक्विटी पूंजी चपलता और वित्तीय स्वतंत्रता के गुणांक में कमी है। इससे पता चलता है कि धन स्रोतों की कुल राशि में सबसे बड़ा हिस्सा उधार ली गई निधियों का है।

साथ ही प्राप्य खातों और देय खातों में वृद्धि को एक सकारात्मक प्रवृत्ति नहीं कहा जा सकता है, जो संगठन में निपटान और भुगतान अनुशासन को मजबूत करने के लिए अपर्याप्त कार्य को इंगित करता है।

लेकिन, इन परिवर्तनों के बावजूद, कुछ संकेतकों के लिए सुधार की दिशा में एक प्रवृत्ति रही है, अर्थात् बिक्री राजस्व में वृद्धि (तालिका 7, पृष्ठ 1), - 2008 में यह 254,654 हजार रूबल की राशि थी, 2009 में - 337,956 हजार .rub।, में। 2010 361,554 हजार रूबल, हालांकि लागत में वृद्धि हुई। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि यह तृतीय-पक्ष संगठनों के लिए टेलरिंग में वृद्धि के कारण है, न कि स्वयं के उत्पादों के उत्पादन में वृद्धि के कारण।

योजना के कार्यान्वयन में स्थितियों या विचलन का विश्लेषण किया जाना चाहिए। योजना, यदि उपयुक्त हो, को समायोजित किया जाना चाहिए। आधुनिक प्रबंधन निर्णय समर्थन तकनीकों का उपयोग संगठन और उसके प्रबंधक को नियोजन प्रक्रिया को और अधिक कुशलता से करने की अनुमति देता है। 14. योजना के कार्यान्वयन की निगरानी करना। संगठन के प्रभावी संचालन को सुनिश्चित करने में निरंतर शामिल है ...

यह एक विशिष्ट प्रकार के परिवहन, कार्य या सेवा के लिए लाभ और व्यय के अध्ययन के परिणामों को सारांशित करने के लिए भी नीचे आता है। 1.2 किसी उद्यम की प्रभावशीलता का मूल्यांकन करने के लिए लक्ष्य, उद्देश्य और सूचना का आधार विश्लेषण का सूचना समर्थन एक साथ या क्रमिक रूप से किए गए संचालन के पूरे सेट को दर्शाता है जो आर्थिक विकास को गति देने की प्रक्रिया का कारण बनता है ...

गलतियों से बचें। आवेगी के लिए, उदाहरण के लिए, विपरीत सामरिक रेखा विशेषता है: वे सफलता द्वारा निर्देशित होते हैं और असफलताओं के प्रति कम संवेदनशील होते हैं /3, पृ.202,203/ पारंपरिक रूप से उच्च गुणवत्ता वाले उत्पादों और उत्पादन की संस्कृति। 28 ...

स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ इन्वेंट्री के प्रावधान के गुणांक का स्तर अनुमानित है, सबसे पहले, इन्वेंट्री की स्थिति पर निर्भर करता है। यदि उनका मूल्य उचित आवश्यकता से बहुत अधिक है, तो स्वयं की कार्यशील पूंजी केवल इन्वेंट्री के एक हिस्से को कवर कर सकती है, अर्थात संकेतक एक से कम होगा। इसके विपरीत, यदि उद्यम के पास गतिविधियों के सुचारू कार्यान्वयन के लिए पर्याप्त सामग्री भंडार नहीं है, तो संकेतक एक से अधिक हो सकता है, लेकिन यह उद्यम की अच्छी वित्तीय स्थिति का संकेत नहीं होगा। हमारे मामले में, अवधि की शुरुआत में स्वयं की कार्यशील पूंजी के साथ भौतिक भंडार का अनुपात एक नकारात्मक मान लेता है, जो इन्वेंट्री को कवर करने में सक्षम एसओएस की अनुपस्थिति को इंगित करता है और कार्यशील पूंजी की असंतोषजनक स्थिति को इंगित करता है, लेकिन अवधि के अंत तक यह सकारात्मक हो जाता है, इसलिए हम कह सकते हैं कि भविष्य में कार्यशील पूंजी कोष की स्थिति अच्छी है।

स्वयं की पूंजी की गतिशीलता के गुणांक से पता चलता है कि इसका कौन सा हिस्सा वर्तमान गतिविधियों को वित्त करने के लिए उपयोग किया जाता है, अर्थात कार्यशील पूंजी में निवेश किया जाता है, और कौन सा हिस्सा पूंजीकृत होता है। उद्यम के क्षेत्रीय संबद्धता के आधार पर इस सूचक का मूल्य महत्वपूर्ण रूप से भिन्न हो सकता है। पूंजी-गहन उद्योगों में, इसका सामान्य स्तर भौतिक-गहन उद्योगों की तुलना में कम होना चाहिए, क्योंकि पूंजी-गहन उद्योगों में, स्वयं के धन का एक महत्वपूर्ण हिस्सा निश्चित उत्पादन संपत्तियों के लिए कवरेज का एक स्रोत है। वित्तीय दृष्टिकोण से, चपलता अनुपात जितना अधिक होगा, उद्यम की वित्तीय स्थिति उतनी ही बेहतर होगी। हमारे मामले में, यह गुणांक वर्ष के अंत में एक सकारात्मक मूल्य लेता है, जो कार्यशील पूंजी की संतोषजनक स्थिति को भी दर्शाता है।

नेट मोबाइल फंड दिखाते हैं कि उद्यम के टर्नओवर में क्या रहेगा यदि उसके सभी अल्पकालिक ऋण एक बार में चुका दिए जाते हैं। संबंधित गुणांक कार्यशील पूंजी संरचना की स्थिरता की विशेषता है, अर्थात, बैलेंस शीट परिसंपत्ति के उस हिस्से की स्थिरता जो उद्यम की वर्तमान गतिविधियों के दौरान सबसे लगातार परिवर्तन के अधीन है।

अवधि के अंत में शुद्ध मोबाइल फंड का अनुपात सकारात्मक मान लेता है, जो कार्यशील पूंजी की अस्थिर संरचना को इंगित करता है।

संकेतकों का अगला समूह अचल संपत्तियों की स्थिति के संदर्भ में उद्यम की वित्तीय स्थिरता को दर्शाता है। स्थायी संपत्ति सूचकांक का मूल्यांकन करते समय, जो अचल संपत्तियों और गैर-वर्तमान संपत्तियों में परिवर्तित इक्विटी पूंजी के हिस्से को दर्शाता है, यह ध्यान में रखा जाना चाहिए कि यह जितना अधिक होगा, दीर्घावधि ऋण और उधार को आकर्षित करने के लिए उतना ही आवश्यक होगा, या अचल संपत्तियों को कम करने की संभावना के मुद्दे को संबोधित करने के लिए, लेकिन पहले अन्य गैर-वर्तमान संपत्तियों (निर्माण प्रगति पर, दीर्घकालिक वित्तीय निवेश, आदि) को कम करने की बारी है। सभी मामलों में, उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार के लिए, यह वांछनीय है कि अचल संपत्तियों और अन्य गैर-वर्तमान संपत्तियों की लागत की तुलना में स्वयं के धन के स्रोत अधिक हद तक बढ़ जाते हैं। स्थायी संपत्ति सूचकांक का स्वतंत्र मूल्य काफी सीमित है। इसे केवल उत्पादन और आर्थिक गतिविधियों के परिणामों की विशेषता वाले संकेतकों के साथ माना जाना चाहिए।

हमारे मामले में, लाभप्रदता में कमी (तालिका 3 देखें) के साथ अचल संपत्ति सूचकांक में वृद्धि हुई है, जो वित्तीय दृष्टिकोण से विश्लेषण किए गए उद्यम को नकारात्मक रूप से दर्शाती है।

उत्पादन के नवीकरण और विस्तार के लिए धन के विभिन्न स्रोतों के उपयोग की तीव्रता का अनुमान लंबी अवधि के उधार के गुणांक के साथ-साथ मूल्यह्रास संचय गुणांक द्वारा लगाया जाता है। दीर्घकालिक उधार गुणांक के प्राप्त मूल्यों का विश्लेषण करते हुए, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि विश्लेषण की अवधि के दौरान, कंपनी व्यावहारिक रूप से इस प्रकार के धन के स्रोत का उपयोग नहीं करती है। मूल्यह्रास संचय गुणांक और मूल्यह्रास संचय की तीव्रता के लिए, विश्लेषण किए गए उद्यम की अचल संपत्तियों के मूल्यह्रास पर प्रासंगिक जानकारी की कमी के कारण उनके मूल्यों की गणना नहीं की गई थी।

उद्यम की उत्पादन क्षमता का स्तर, उत्पादन के साधनों के साथ उत्पादन प्रक्रिया की उपलब्धता संपत्ति के वास्तविक मूल्य के गुणांक को निर्धारित करती है। आर्थिक अभ्यास के आंकड़ों के आधार पर, संपत्ति का वास्तविक मूल्य संपत्ति के कुल मूल्य का लगभग 0.5 होने पर इसे सामान्य माना जाता है। हमारे मामले में, रिपोर्टिंग अवधि के अंत में यह गुणांक 0.49 के बराबर मान लेता है, जो उद्यम की उत्पादन क्षमता के सामान्य स्तर और उत्पादन के साधनों के साथ उत्पादन प्रक्रिया के प्रावधान को इंगित करता है।

स्वायत्तता गुणांक और उधार और स्वयं के धन के अनुपात का उपयोग करके कंपनी की देनदारियों की वित्तीय स्थिरता की एक सामान्यीकृत विशेषता दी जा सकती है। दोनों संकेतकों का अर्थ बहुत करीब है। व्यवहार में, उनमें से एक का उपयोग वित्तीय स्थिरता का आकलन करने के लिए किया जा सकता है। लेकिन अधिक स्पष्ट रूप से, उधार ली गई धनराशि पर उद्यम की निर्भरता की डिग्री उधार और स्वयं के धन के अनुपात में व्यक्त की जाती है। यह अनुपात जितना बड़ा होगा, उधार ली गई निधियों पर उद्यम की निर्भरता उतनी ही अधिक होगी, यानी इस मामले में, यह धीरे-धीरे वित्तीय स्थिरता खो देता है। आमतौर पर यह माना जाता है कि यदि इसका मूल्य एक से अधिक है, तो उद्यम की वित्तीय स्थिरता और स्वायत्तता एक महत्वपूर्ण बिंदु पर पहुंच जाती है। हालांकि, यह हमेशा इतना स्पष्ट कट नहीं होता है। उधार ली गई धनराशि पर निर्भरता का अनुमेय स्तर प्रत्येक उद्यम की परिचालन स्थितियों और सबसे पहले, कार्यशील पूंजी के कारोबार की गति से निर्धारित होता है। इसलिए, इस गुणांक की गणना के अलावा, विश्लेषण की गई अवधि के लिए सामग्री परिसंचारी संपत्तियों और प्राप्य के कारोबार की गति की गणना के परिणामों को शामिल करना आवश्यक है। यदि प्राप्य सामग्री भौतिक कार्यशील पूंजी की तुलना में तेजी से बदल जाती है, तो इसका मतलब है कि कंपनी के खातों में नकदी प्राप्तियों की उच्च तीव्रता, यानी, परिणामस्वरूप, स्वयं के धन में वृद्धि। इसलिए, भौतिक कार्यशील पूंजी के उच्च टर्नओवर और प्राप्तियों के एक उच्च टर्नओवर के साथ, वित्तीय स्थिरता के नुकसान के बिना, उधार और स्वयं के फंड का अनुपात एक से अधिक हो सकता है।

उधार और स्वयं के धन के अनुपात के प्राप्त मूल्यों का विश्लेषण करते हुए, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि 2008 में यह सूचक एक से अधिक हो गया। हालांकि, अगर हम इन्वेंट्री और प्राप्तियों के टर्नओवर की गति की गणना के परिणामों का विश्लेषण करते हैं (तालिका 9 और 10 देखें), तो हम देख सकते हैं कि प्राप्तियां इन्वेंट्री की तुलना में तेजी से घूमती हैं, जिसका अर्थ है कंपनी के खातों में नकदी प्रवाह की काफी उच्च तीव्रता। इसलिए, विश्लेषण किए गए उद्यम की वित्तीय स्थिरता को इस तथ्य के बावजूद संतोषजनक माना जा सकता है कि उधार और स्वयं के धन का अनुपात एक से अधिक है।

अचल संपत्तियों की स्थिति के विश्लेषण से पता चला है कि विश्लेषण किए गए उद्यम में अच्छी उत्पादन क्षमता है और उत्पादन के आवश्यक साधन प्रदान किए जाते हैं। विश्लेषित उद्यम की वित्तीय स्थिरता को संतोषजनक माना जा सकता है, इस तथ्य के बावजूद कि उधार ली गई धनराशि स्वयं से अधिक है।