वाणिज्यिक बैंकों का अतिरिक्त भंडार बराबर होता है। अपने ग्राहकों को अतिरिक्त आरक्षित निधि उधार देना

वाणिज्यिक बैंक आमतौर पर सामान्य सॉल्वेंसी बनाए रखने के लिए न्यूनतम जमा आरक्षित आवश्यकता को बहुत कम मानते हैं। इसके अलावा, आवश्यक भंडार सेंट्रल बैंक में रखा जाता है। इसलिए, वाणिज्यिक बैंक, एक नियम के रूप में, अपने अतिरिक्त भंडार का हिस्सा उधार नहीं देना पसंद करते हैं, बल्कि उन्हें बैंक में ही संग्रहीत करना पसंद करते हैं। जमा का वह हिस्सा जिसे वाणिज्यिक बैंक औसतन अतिरिक्त भंडार के रूप में रखना आवश्यक समझते हैं, कहलाता है जमाराशियों के अतिरिक्त आरक्षित का मानदंड (एर):

जहां ईआर अतिरिक्त भंडार की मात्रा है

अतिरिक्त भंडार की उपस्थिति में, वाणिज्यिक बैंक ऋण जारी करने के लिए अपनी संपूर्ण उधार क्षमता का उपयोग नहीं करते हैं, बल्कि बैंक में संग्रहीत अतिरिक्त भंडार की मात्रा को घटा देते हैं।

धन गुणक का आर्थिक अर्थ

यह दर्शाता है कि जनसंख्या के पास नकदी शेष और वाणिज्यिक बैंकों के पास अतिरिक्त भंडार की उपस्थिति में धन आपूर्ति (मुद्रा आपूर्ति) में अंतिम वृद्धि मौद्रिक आधार में प्रारंभिक वृद्धि से कितनी गुना अधिक है।

चूंकि (सीआर + आर)< 1, то денежный мультипликатор всегда больше единицы.

चूँकि धन आपूर्ति का कोई भी विस्तार हमेशा मौद्रिक आधार के विस्तार का परिणाम होता है, जनसंख्या के पास नकदी शेष और वाणिज्यिक बैंकों के पास अतिरिक्त भंडार की उपस्थिति में:

टिकट संख्या 34. मौद्रिक नीति: इसके प्रकार, लक्ष्य और अर्थव्यवस्था पर प्रभाव।

संपूर्ण अर्थव्यवस्था की स्थिति को प्रभावित करने वाले सबसे महत्वपूर्ण कारकों में से एक धन की आपूर्ति है। अर्थव्यवस्था को प्रभावित करने के लिए धन के उपयोग की संभावना और आवश्यकता पर किसी ने विवाद नहीं किया है, लेकिन मौद्रिक उपकरणों के उपयोग के तंत्र और परिणामों के बारे में कीनेसियन और मुद्रावादियों के विचारों में बड़े अंतर हैं।

प्रचलन में धन की मात्रा मनमानी नहीं हो सकती; आर्थिक स्थिरता बनाए रखने के लिए धन आपूर्ति और माल के द्रव्यमान के बीच कुछ अनुपात बनाए रखना आवश्यक है। इस संबंध को आई. फिशर के सूत्र द्वारा बड़े सरलीकरण के साथ व्यक्त किया जा सकता है एमवी = पीक्यू, कहाँ

एम - धन आपूर्ति (धन आपूर्ति);

V धन के संचलन का वेग है (प्रति वर्ष एक मौद्रिक इकाई के चक्करों की संख्या);

पी - उत्पादन की प्रति इकाई औसत मूल्य (वस्तुएं और सेवाएं);

प्रश्न - प्रति वर्ष उत्पादित उत्पादों की कुल मात्रा

मुद्रा आपूर्ति को बदलकर, राज्य पूरी अर्थव्यवस्था पर सक्रिय प्रभाव डाल सकता है। मौद्रिक नीति -आर्थिक नीति जिसमें गैर-मुद्रास्फीतिकारी आर्थिक विकास और पूर्ण रोजगार प्राप्त करने के लिए धन आपूर्ति को बदलना शामिल है।

मुद्रा आपूर्ति में परिवर्तन न केवल बैंक नोट जारी करके संभव है, बल्कि - धन गुणक की कार्रवाई को ध्यान में रखते हुए - क्रेडिट नीति उपकरणों की सहायता से भी संभव है। इसीलिए मौद्रिक नीति की सामग्रीइसमें मुद्रा आपूर्ति को प्रभावित करने वाले सभी उपकरणों का उपयोग शामिल है।

सक्रिय और निष्क्रिय मौद्रिक नीति के बीच अंतर करना आवश्यक है। निष्क्रियमौद्रिक नीति उस स्थिति में प्रकट होती है जब मौद्रिक मापदंडों में परिवर्तन विवेकाधीन राजकोषीय नीति का परिणाम होता है, अर्थात यह मजबूर होता है। सक्रियनीति तब कहलाती है जब राज्य आर्थिक विकास और रोजगार के लक्ष्यों को आगे बढ़ाते हुए मौद्रिक मापदंडों को प्रभावित करता है

मुख्य (वैश्विक) लक्ष्यसक्रिय मौद्रिक नीति:

सकल राष्ट्रीय उत्पाद की वास्तविक मात्रा में वृद्धि;

पूर्ण रोजगार सुनिश्चित करना;

मूल्य स्थिरता।

टिकट संख्या 35. मौद्रिक नीति उपकरण.

वैश्विक आर्थिक व्यवहार में, प्रचलन में मुद्रा आपूर्ति को प्रभावित करने के लिए निम्नलिखित उपकरणों का उपयोग किया जाता है:

1. आवश्यक आरक्षित अनुपात में परिवर्तन;

2. छूट दर में परिवर्तन;

3. खुले वित्तीय बाज़ार पर परिचालन।

खुला बाजार परिचालन . वर्तमान में, विश्व आर्थिक व्यवहार में, खुले बाज़ार संचालन वर्तमान मौद्रिक नीति का मुख्य साधन हैं। इसका सार इस तथ्य में निहित है कि राज्य एक सामान्य सामान्य भागीदार के रूप में कार्य करते हुए, खुले वित्तीय बाजार पर प्रतिभूतियों की खरीद या बिक्री के लिए एक सक्रिय अभियान चलाना शुरू करता है। इससे मुद्रा बाजार पर बहुत हल्का आर्थिक प्रभाव पड़ता है, क्योंकि कोई प्रशासनिक रूप से स्थापित मानक प्रभावित नहीं होते हैं।

आइए मुद्रा आपूर्ति पर इस उपकरण के प्रभाव के तंत्र पर विचार करें।

मान लीजिए कि मुद्रा बाजार में ब्याज दर ऊंची है और केंद्रीय बैंक मुद्रा आपूर्ति बढ़ाकर इसे कम करने का कार्य निर्धारित करता है। इसके लिए वह खरीदना शुरू करता हैखुले बाज़ार में सरकारी और कॉर्पोरेट प्रतिभूतियाँ। जैसे ही प्रतिभूतियों की मांग बढ़ती है, उनकी बाजार कीमत बढ़ जाती है और पैदावार घटने लगती है। यह प्रतिभूतियों को उनके मालिकों (जिनमें से अधिकांश बैंक हैं) के लिए कम और कम आकर्षक बनाता है, और वे उनसे छुटकारा पाना शुरू कर देते हैं। परिणामस्वरूप, प्रतिभूतियाँ राज्य के पास चली जाती हैं, और धन वहाँ से संचलन के क्षेत्र में चला जाता है। बैंक, प्रतिभूतियों की बिक्री के परिणामस्वरूप, अतिरिक्त भंडार की मात्रा में वृद्धि करते हैं, और धन गुणक की कार्रवाई के परिणामस्वरूप - धन की आपूर्ति में उल्लेखनीय वृद्धि होती है। मुद्रा आपूर्ति वक्र दाईं ओर स्थानांतरित हो जाता है, ब्याज दर गिर जाती है।

विस्तारित बिक्रीराज्य प्रतिभूतियाँ।

छूट दर नीति. छूट की दर(रूसी व्यवहार में इसे आमतौर पर पुनर्वित्त दर कहा जाता है) - यह वह प्रतिशत है जिस पर देश का केंद्रीय बैंक वाणिज्यिक बैंकों को ऋण प्रदान करता है। इन ऋणों का उपयोग बैंकों द्वारा अपने ग्राहकों को ऋण देने के लिए नहीं किया जाना चाहिए। वे बैंकों को केवल उन मामलों में प्रदान किए जाते हैं जब उन्हें तरलता के साथ अस्थायी कठिनाइयाँ होती हैं। लेकिन यह नियम बहुत सख्त नहीं है और इसका हमेशा पालन नहीं किया जाता है.

वर्तमान मौद्रिक नीति लक्ष्यों के आधार पर, छूट दर केंद्रीय बैंक द्वारा ही निर्धारित की जाती है। यदि कार्य बैंक ब्याज दर को कम करना है, तो केंद्रीय बैंक छूट दर कम कर देता है. इससे वाणिज्यिक बैंकों में केंद्रीय बैंक से अधिक सस्ते ऋण प्राप्त करने की इच्छा पैदा होती है। परिणामस्वरूप, वाणिज्यिक बैंकों के अतिरिक्त भंडार में वृद्धि होती है, जिससे प्रचलन में धन की मात्रा में कई गुना वृद्धि होती है।

विपरीत परिणाम की ओर ले जाता है छूट दर बढ़ाना.

अपनी मौद्रिक नीति की प्रभावशीलता बढ़ाने के लिए, केंद्रीय बैंक दोनों उपकरणों का एक साथ उपयोग कर सकता है। छूट दर (प्रतिभूतियों की वर्तमान उपज से कम) में तेज कमी के साथ प्रतिभूतियों की विस्तारित बिक्री का संयोजन वाणिज्यिक बैंकों को केंद्रीय बैंक से रिजर्व उधार लेने के लिए प्रोत्साहित करता है, और अपने सभी फंडों को रुचि रखने वाली आबादी से प्रतिभूतियां खरीदने के लिए निर्देशित करता है। उन्हें बिक्री.

आवश्यक आरक्षित नीति. जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, आवश्यक आरक्षित अनुपात वाणिज्यिक बैंकों के लिए स्थापित न्यूनतम जमा आरक्षित मानक है। जब यह घटती है, तो अतिरिक्त बैंक भंडार में वृद्धि होती है और धन आपूर्ति का गुणक विस्तार होता है। आरक्षित आवश्यकताओं का मान बढ़ने पर विपरीत परिणाम प्राप्त होता है।

कई विशेषज्ञों के अनुसार, मौद्रिक नीति का यह उपकरण सबसे शक्तिशाली है, लेकिन साथ ही यह बहुत कच्चा भी है, क्योंकि यह संपूर्ण बैंकिंग प्रणाली की नींव को प्रभावित करता है। इस कारण से, विकसित और सुव्यवस्थित आर्थिक प्रणाली वाले देशों में, इसका उपयोग शायद ही कभी किया जाता है। रूसी संक्रमणकालीन अर्थव्यवस्था में, "नाजुक" आर्थिक प्रभावों के प्रति कम संवेदनशीलता के साथ, इस उपकरण का उपयोग बहुत प्रभावी है। प्रचलन में धन की गंभीर कमी की स्थिति में, आवश्यक आरक्षित दर में कमी धन के मुद्दे को प्रतिस्थापित कर सकती है।

टिकट संख्या 36. कमोडिटी बाजार में संतुलन. आईएस वक्र, इसकी ग्राफिकल, बीजगणितीय और आर्थिक व्याख्या।

आईएस वक्र -उत्पाद बाज़ार में संतुलन वक्र। यह Y और के सभी संयोजनों को दर्शाने वाले बिंदुओं के स्थान का प्रतिनिधित्व करता है आर,जो एक साथ आय पहचान, उपभोग, निवेश और शुद्ध निर्यात कार्यों को संतुष्ट करते हैं। वक्र के सभी बिंदुओं पर हैनिवेश और बचत की समानता बनी रहती है। अवधि हैइस समानता को दर्शाता है (निवेश = बचत).किसी वक्र का सबसे सरल ग्राफिकल आउटपुट हैबचत और निवेश कार्यों के उपयोग से संबंधित

चित्र 2.1 में, एबचत फ़ंक्शन दिखाता है: जैसे-जैसे आय Y से Y तक बढ़ती है, बचत भी बढ़ती है एसपहले एस

निम्नलिखित संस्थाएँ मुद्रा आपूर्ति बनाने की प्रक्रिया में भाग लेती हैं: केंद्रीय अधिकोष , वाणिज्यिक बैंक , निवेशक - वे संस्थाएँ जिनकी जमा राशि बैंकों में रखी जाती है, उधारकर्ताओं - बैंकों से ऋण प्राप्त करने वाले व्यक्ति और संगठन, साथ ही बांड जारी करने वाले संगठन जो बैंकों द्वारा खरीदे जाते हैं।

आधुनिक बैंकिंग प्रणाली एक आंशिक आरक्षित प्रणाली है। भंडार इसमें वाणिज्यिक बैंकों द्वारा सेंट्रल बैंक में रखी गई जमा राशि और बैंक में भौतिक रूप से रखी गई नकदी शामिल है। बैंकों के लिए रिज़र्व संपत्ति हैं, लेकिन सेंट्रल बैंक के लिए वे देनदारियां हैं, क्योंकि बैंक किसी भी समय उनके लिए भुगतान की मांग कर सकते हैं, और सेंट्रल बैंक इस मांग को पूरा करने के लिए बाध्य है। रिज़र्व की कुल राशि को दो श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है: रिज़र्व जो बैंक केंद्रीय बैंक के अनुरोध पर रखते हैं (आवश्यक भंडार ), और अतिरिक्त आरक्षित निधि जो बैंक अपने विवेक पर रखते हैं ( अतिरिक्त भंडार ) . आवश्यक भंडार की मात्रा का उपयोग करके निर्धारित किया जाता है आवश्यक आरक्षित मानदंड (आर) - एक संकेतक जिसकी गणना बैंक जमा की कुल राशि के लिए आवश्यक भंडार की राशि के प्रतिशत के रूप में की जाती है। वर्तमान में, विभिन्न देशों और बैंकों के लिए यह आंकड़ा 3 से 15% तक है।

केंद्रीय बैंक बैंकिंग प्रणाली के भंडार को बढ़ा सकता है और, तदनुसार, धन की आपूर्ति दो तरीकों से कर सकता है: वाणिज्यिक बैंकों को ऋण प्रदान करके और सरकारी बांड खरीदकर। ये दोनों ऑपरेशन सेंट्रल बैंक की बैलेंस शीट पर सक्रिय आइटम हैं, और इन्हें एक साथ बदलने से बैंकिंग प्रणाली के भंडार की मात्रा बदल जाती है।

वाणिज्यिक बैंकों के क्रेडिट संचालन से धन आपूर्ति की मात्रा भी बदल जाती है: जब बैंक ऋण जारी करते हैं तो यह बढ़ जाती है और जब ग्राहक पहले लिया गया ऋण बैंकों को लौटाते हैं तो यह घट जाता है। . इस मामले में ऐसा होता है क्रेडिट (जमा) एनीमेशन - वाणिज्यिक बैंकों की प्रणाली के भीतर भुगतान के साधन जारी करने की प्रक्रिया। आइए इस प्रक्रिया को अधिक विस्तार से देखें। आइए मान लें कि बैंक ए की जमा राशि में 1,000 डेनिअर्स की वृद्धि हुई है। इकाइयां जमाकर्ता को किसी भी समय धन जारी करने में सक्षम होने के लिए, जमा की पूरी राशि बैंक में रखने की आवश्यकता नहीं है। ऐसा करने के लिए, केवल भाग को बुलाया गया अनिवार्य भंडार. आइए हम अपने मामले के लिए 20% के बराबर आरक्षित दर लें, फिर किसी दिए गए वाणिज्यिक बैंक द्वारा उधारकर्ता को जारी किए जा सकने वाले ऋण का आकार राशि द्वारा निर्धारित किया जाएगा अतिरिक्त भंडार , जो जमा राशि और आवश्यक भंडार की राशि के बीच अंतर के रूप में प्राप्त होते हैं: 1000-200=800 (सीयू)। इस प्रकार, बैंक ए ने धन आपूर्ति में 800 की वृद्धि की, और अब यह 800 + 1000 = 1800 (सीयू) के बराबर है। बचतकर्ताओं के पास अभी भी 1,000 इकाइयाँ जमा हैं, लेकिन उधारकर्ताओं के पास भी 800 इकाइयाँ हैं, जिसका अर्थ है कि एक आंशिक आरक्षित बैंकिंग प्रणाली धन आपूर्ति बढ़ाने में सक्षम है।

हालाँकि, मुद्रा आपूर्ति में वृद्धि की प्रक्रिया यहीं समाप्त नहीं होती है। जिसने पैसा उधार लिया है वह इसे कुछ खरीदकर खर्च करेगा, और जो बेचता है वह पैसा प्राप्त करेगा और इसे एक वाणिज्यिक बैंक में डाल देगा, इसे हमारे उदाहरण में बैंक "बी" होने दें। 20% के आरक्षित अनुपात के साथ, बैंक बी आवश्यक भंडार में 160 रूबल छोड़ देगा। (सीयू 800 का 20%), और शेष सीयू 640 (ये बैंक बी के अतिरिक्त भंडार हैं) का उपयोग ऋण जारी करने के लिए किया जाता है, जिससे धन की आपूर्ति अन्य 640 इकाइयों तक बढ़ जाती है। बैंक "बी", जहां यह पैसा बैंक "बी" के उधारकर्ता द्वारा ऋण का उपयोग करने की प्रक्रिया में समाप्त हो सकता है, अन्य 512 इकाइयां (बैंक "बी" का अतिरिक्त भंडार) आदि जोड़ देगा। धन सृजन की यह प्रक्रिया तब तक जारी रहेगी जब तक प्रारंभिक जमा की पूरी राशि (1000 मौद्रिक इकाइयाँ) बैंकिंग प्रणाली द्वारा आरक्षित निधि के रूप में उपयोग नहीं की जाती। हमारे सशर्त उदाहरण में, नए पैसे की राशि बराबर होगी:

1000 (1+(1–0.2)+(1-0.2)2+(1-0.2)3+…)=1/0.2 x 1000 (5.1)

सामान्य तौर पर, बैंकिंग प्रणाली में एक नई जमा राशि की उपस्थिति के परिणामस्वरूप धन की अतिरिक्त आपूर्ति (डी एमएस) बराबर होगी:

डी एमएस = 1/आर डी, (5.2),

जहां r आवश्यक आरक्षित अनुपात है, D प्रारंभिक जमा है।

गुणांक 1/r कहलाता है बैंक (जमा) गुणक या मौद्रिक विस्तार गुणक , जो दर्शाता है कि बैंकिंग प्रणाली में प्रति मौद्रिक इकाई जमा में वृद्धि या कमी के परिणामस्वरूप धन आपूर्ति कितनी बार बढ़ेगी या घटेगी।

भले ही कोई बैंक अपने अतिरिक्त भंडार का उपयोग ऋण प्रदान करने या प्रतिभूतियाँ खरीदने के लिए करता हो, नए पैसे (जमा) बनाने की प्रक्रिया में इसकी भूमिका नहीं बदलती है।

दो प्रकार के बैंक रन होते हैं जो बैंकिंग प्रणाली की पैसा बनाने की क्षमता को कम कर देते हैं:

1) नकदी का रिसाव, अर्थात्। बैंकों से ऋण के रूप में लिया गया सारा पैसा बैंकों में जमा के रूप में वापस नहीं लौटाया जाता है; इसका कुछ हिस्सा नकदी के रूप में प्रसारित होता रहता है। इसके अलावा, बैंक ग्राहक चेकिंग खातों से नकदी निकाल सकते हैं, जिससे बैंकों की ऋण जारी करने की क्षमता भी कम हो जाती है।

2)अतिरिक्त भंडार. आवश्यक भंडार जितना बड़ा होगा, बैंकिंग प्रणाली की ऋण विस्तार की कुल क्षमता उतनी ही कम होगी, और, परिणामस्वरूप, नए धन की मात्रा।

मुद्रा आपूर्ति में बदलाव का एक अधिक सामान्य मॉडल सेंट्रल बैंक की भूमिका को ध्यान में रखते हुए बनाया गया है, साथ ही बैंकिंग प्रणाली की जमा राशि से नकदी के हिस्से के संभावित बहिर्वाह को भी ध्यान में रखा गया है। हालांकि सेंट्रल बैंक नियंत्रण करने में सक्षम है मौद्रिक आधार (परिसंचरण में नकदी और वाणिज्यिक बैंकों के भंडार का योग, दूसरे शब्दों में, यह बढ़ी हुई शक्ति का पैसा है और एमबी के रूप में नामित है), यह सीधे बैंक भंडार को विनियमित नहीं कर सकता है, क्योंकि यह घर और फर्म हैं जो तय करते हैं कि एमबी का कितना हिस्सा होना चाहिए नकदी के रूप में मौजूद है। इसके अलावा, सेंट्रल बैंक को रिजर्व के प्रबंधन में दिलचस्पी नहीं है, बल्कि कुल धन आपूर्ति (एम1, एम2 और अन्य मौद्रिक समुच्चय) में दिलचस्पी है। इसलिए, मौद्रिक आधार गुणक या का उपयोग करना अधिक उपयुक्त है पैसा गुणक (एम), जो मौद्रिक आधार को मौद्रिक समुच्चय से जोड़ता है (उदाहरण के लिए, एम1):

एम = एम1(एमएस)/एमवी (5.3),

वे। धन गुणक धन आपूर्ति और मौद्रिक आधार का अनुपात है। इसे "नकद-जमा" की राशि और "नकद-भंडार" की मात्रा के अनुपात के रूप में दर्शाया जा सकता है:

एम= सी+डी/सी+आर (5.4)

समीकरण (5.4) के दाईं ओर अंश और हर को डी (जमा) से विभाजित करें और प्राप्त करें:

एम= सी +1 /सी +आर (5.5),

जहां सी - सी/डी, आर - आर /डी

"सी" का मूल्य - नकद-जमा अनुपात - मुख्य रूप से जनसंख्या के व्यवहार से निर्धारित होता है, जो यह तय करता है कि नकदी और जमा किस अनुपात में रखे जाएंगे। "आर" का मूल्य आवश्यक आरक्षित दर और अतिरिक्त भंडार की मात्रा पर निर्भर करता है जो वाणिज्यिक बैंक आवश्यक राशि से अधिक रखने की उम्मीद करते हैं।

अब धन की आपूर्ति को इस प्रकार दर्शाया जा सकता है:

एमएस =(सी + 1 / सी + आर) एमबी (5.6)

इस प्रकार, धन की आपूर्ति सीधे मौद्रिक आधार के आकार और धन गुणक पर निर्भर करती है। धन गुणक दर्शाता है कि जब मौद्रिक आधार एक बढ़ जाता है तो धन की आपूर्ति कैसे बदल जाती है।

धन गुणक की एक महत्वपूर्ण विशेषता यह है कि यह बैंक गुणक से छोटा होता है। यह परिस्थिति इस तथ्य के कारण है कि जब मौद्रिक आधार में वृद्धि का कोई भी हिस्सा नकदी में परिवर्तित हो जाता है, तो यह जमा के कई विस्तार की प्रक्रिया में भाग नहीं लेगा, अर्थात। मौद्रिक आधार में वृद्धि का केवल एक हिस्सा ही इस प्रक्रिया में भाग लेगा। मौद्रिक आधार में दी गई वृद्धि के लिए धन आपूर्ति में वृद्धि साधारण मॉडल की तुलना में कम होगी।

केंद्रीय बैंक मुख्य रूप से मौद्रिक आधार को प्रभावित करके धन आपूर्ति को नियंत्रित करता है, जिसके परिणामस्वरूप धन आपूर्ति पर कई गुना प्रभाव पड़ता है। इस प्रकार, मुद्रा आपूर्ति की मात्रा बदलने की प्रक्रिया को दो चरणों में विभाजित किया जा सकता है:

1) जनसंख्या और बैंकिंग प्रणाली के प्रति केंद्रीय बैंक के दायित्वों को बदलकर मौद्रिक आधार का प्रारंभिक संशोधन (नकद और भंडार की मात्रा पर प्रभाव);

2) वाणिज्यिक बैंकिंग प्रणाली में गुणन की प्रक्रिया के माध्यम से धन आपूर्ति में बाद में परिवर्तन।

वे कारक जो धन गुणक का मूल्य निर्धारित करते हैं और, तदनुसार, धन आपूर्ति में निम्नलिखित शामिल हैं: अनिवार्य आरक्षित मानदंड और गुणांक "सी"- नकद-जमा संबंध. ये संकेतक और मुद्रा आपूर्ति विपरीत रूप से संबंधित हैं, और भी उधार न लिया गया मौद्रिक आधार(मौद्रिक आधार और सेंट्रल बैंक द्वारा जारी ऋण की मात्रा के बीच का अंतर, यह मौद्रिक आधार का सबसे नियंत्रणीय हिस्सा है) और पुनर्वित्त मात्रा. इन संकेतकों का मुद्रा आपूर्ति पर सीधा प्रभाव पड़ता है।

मौद्रिक आधार में वृद्धि, केवल प्रचलन में नकदी में वृद्धि के कारण, जमा गुणन की प्रक्रिया शुरू नहीं करती है, जबकि जमा की सेवा करने वाले भंडार में वृद्धि के कारण इसकी वृद्धि गुणक प्रभाव उत्पन्न करती है।

मौद्रिक नीति उपकरण. प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष उपकरण. खुले प्रतिभूति बाजार पर लेनदेन। छूट (छूट) ब्याज दर का विनियमन। आवश्यक आरक्षित अनुपात में हेरफेर

मौद्रिक नीति उपकरण,वे धन आपूर्ति की मात्रा और संरचना पर सेंट्रल बैंक के प्रभाव के तरीके भी हैं, जिससे पुनर्वित्त की मात्रा का प्रबंधन और आरक्षित आवश्यकताओं को विनियमित करके मौद्रिक आधार को बदलना संभव हो जाता है। इसमे शामिल है:

1. उधार सीमा, ब्याज दरों पर प्रत्यक्ष प्रतिबंध - प्रत्यक्ष विनियमन उपकरण,

2. खुले प्रतिभूति बाजार पर परिचालन,

3. छूट (छूट) ब्याज दर का विनियमन,

4. आवश्यक आरक्षित अनुपात में हेरफेर.

बिंदु 2, 3, 4 अप्रत्यक्ष विनियमन के उपकरण हैं। उनके उपयोग की प्रभावशीलता मुद्रा बाजार के विकास की डिग्री से निकटता से संबंधित है। एक परिवर्तनकारी अर्थव्यवस्था में, बाजार में संक्रमण की प्रक्रिया में प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष दोनों उपकरणों का उपयोग बाद वाले द्वारा क्रमिक विस्थापन के साथ किया जाता है। राजकोषीय, मुद्रा, विदेशी व्यापार, संरचनात्मक और अन्य प्रकार की सरकारी नीतियों के साथ-साथ मौद्रिक नीति द्वारा अंतिम लक्ष्यों को साकार किया जाता है। मध्यवर्ती और परिचालन लक्ष्य सीधे सेंट्रल बैंक की गतिविधियों से संबंधित होते हैं और मुख्य रूप से अप्रत्यक्ष उपकरणों का उपयोग करके बाजार अर्थव्यवस्था में हासिल किए जाते हैं। आइए उन पर करीब से नज़र डालें।

खुला बाजार परिचालन बहुमूल्य कागजात विकसित प्रतिभूति बाजार वाले देशों में व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है और उन देशों में मुश्किल होता है जहां शेयर बाजार गठन के चरण में है। इस उपकरण में सेंट्रल बैंक द्वारा सरकारी प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री शामिल है (आमतौर पर द्वितीयक बाजारों में, क्योंकि प्राथमिक बाजारों में सेंट्रल बैंक की गतिविधियां कई देशों में कानून द्वारा निषिद्ध या सीमित हैं)। अधिकतर ये अल्पकालिक सरकारी बांड या ट्रेजरी बिल होते हैं।

जब सेंट्रल बैंक किसी वाणिज्यिक बैंक से प्रतिभूतियां खरीदता है, तो वह इस बैंक के आरक्षित खाते में राशि बढ़ाता है, तदनुसार, अतिरिक्त धन बैंकिंग प्रणाली में प्रवेश करता है और धन आपूर्ति के गुणक विस्तार की प्रक्रिया शुरू होती है। विस्तार का पैमाना उस अनुपात पर निर्भर करेगा जिसमें धन आपूर्ति में वृद्धि नकदी और जमा के बीच वितरित की जाती है: जितना अधिक पैसा नकदी में जाएगा, मौद्रिक विस्तार का पैमाना उतना ही छोटा होगा। यदि सेंट्रल बैंक प्रतिभूतियां बेचता है, तो प्रक्रिया विपरीत दिशा में काम करती है।

खुले बाज़ार संचालन को दो प्रकारों में विभाजित किया जा सकता है: गतिशील, जिसका उद्देश्य भंडार की मात्रा और मौद्रिक आधार को बदलना है, और सुरक्षात्मक संचालन, जिसका उद्देश्य अन्य कारकों द्वारा मौद्रिक आधार पर डाले गए प्रभाव को कमजोर करना है, उदाहरण के लिए, सेंट्रल बैंक और कुछ अन्य खातों में सरकारी धन की मात्रा में परिवर्तन। कभी-कभी खुले बाज़ार लेनदेन में प्रतिभूतियों की सीधी खरीद या बिक्री शामिल होती है। लेकिन, एक नियम के रूप में, भिन्न प्रकृति के दो प्रकार के लेनदेन किए जाते हैं: पुनर्खरीद समझौते (रेपो), जब सेंट्रल बैंक प्रतिभूतियाँ खरीदता है और यह निर्धारित करता है कि विक्रेता उन्हें कुछ समय बाद, आमतौर पर एक सप्ताह से अधिक नहीं, वापस खरीद लेंगे। रेपो एक अस्थायी खरीद ऑपरेशन है और इसे उन सुरक्षात्मक कार्यों को पूरा करने का सबसे प्रभावी तरीका माना जाता है जिनके जल्द ही उलट होने की उम्मीद है। यदि सेंट्रल बैंक खुले बाजार में अस्थायी बिक्री करना चाहता है, तो वह इसका सहारा लेगा खरीद और बिक्री लेनदेन की भरपाई (रिवर्स रेपो), जिसके भीतर सेंट्रल बैंक प्रतिभूतियों को बेचता है, निकट भविष्य में उन्हें पुनर्खरीद करने का अपना अधिकार निर्धारित करता है।

अन्य मौद्रिक नीति उपकरणों की तुलना में खुले बाज़ार संचालन के कई फायदे हैं:

· सेंट्रल बैंक सरकारी प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री की मात्रा को पूरी तरह से नियंत्रित कर सकता है। ऐसा नियंत्रण असंभव है, उदाहरण के लिए, जब बैंकों को रियायती ब्याज दर पर ऋण दिया जाता है, जब केंद्रीय बैंक केवल बैंकों के लिए पुनर्वित्त के आकर्षण को बढ़ाता या घटाता है।

· खुले बाज़ार के संचालन लचीले और काफी सटीक होते हैं, और इन्हें किसी भी मात्रा में किया जा सकता है।

· खुले बाजार के संचालन आसानी से प्रतिवर्ती होते हैं: किसी ऑपरेशन के दौरान हुई त्रुटि को केंद्रीय बैंक द्वारा रिवर्स लेनदेन करके तुरंत ठीक किया जा सकता है।

· खुले बाज़ार में लेन-देन शीघ्रता से किया जाता है। ऐसा करने के लिए, प्रतिभूति बाजार के डीलरों को केवल निर्देश देना ही पर्याप्त है और व्यापार संचालन किया जाएगा।

छूट (छूट) ब्याज दर का विनियमनछूट नीति कहलाती है। डिस्काउंट (छूट) दर वह प्रतिशत है जिस पर सेंट्रल बैंक वाणिज्यिक बैंकों को उनके विनिमय बिलों के विरुद्ध ऋण जारी करता है। केंद्रीय बैंक ऋण की लागत (छूट दर) को प्रभावित करके पुनर्वित्त की मात्रा को प्रभावित कर सकता है। यदि छूट दर बढ़ती है, तो सेंट्रल बैंक से उधार की मात्रा कम हो जाती है, और परिणामस्वरूप, व्यावसायिक संस्थाओं को ऋण प्रदान करने के लिए वाणिज्यिक बैंकों का संचालन कम हो जाता है। इसके अलावा, अधिक महंगे ऋण प्राप्त करने वाले बैंक अपनी ऋण दरें बढ़ा देते हैं। अर्थव्यवस्था में धन की आपूर्ति कम हो जाती है। छूट दर में कमी विपरीत दिशा में काम करती है। इंटरबैंक क्रेडिट के विपरीत, सेंट्रल बैंक ऋण, वाणिज्यिक बैंकों के आरक्षित खातों में प्रवेश करते हुए, बैंकिंग प्रणाली के कुल भंडार में वृद्धि करते हैं, मौद्रिक आधार का विस्तार करते हैं और धन की आपूर्ति में गुणक परिवर्तन का आधार बनाते हैं।

बैंकों को रियायती दर पर ऋण उपलब्ध कराने की नीति को नीति कहा जाता है डिस्काउंट विंडो. केंद्रीय बैंक डिस्काउंट विंडो के प्रबंधन के माध्यम से प्रदान किए गए ऋणों की संख्या को प्रभावित करके पुनर्वित्त की मात्रा को प्रभावित कर सकता है। बैंकों के लिए छूट दर पर ऋण तीन प्रकार के होते हैं: सुधारात्मक (जमा की मात्रा में अस्थायी कमी के परिणामस्वरूप अल्पकालिक तरलता समस्याओं को हल करने के लिए बैंक इसका सहारा लेते हैं), मौसमी (वर्ष के कुछ निश्चित समय पर प्रदान किया जाता है)। कृषि उद्योग में कार्यरत बैंकों की सीमित संख्या), विस्तारित (गंभीर तरलता समस्याओं का सामना करने वाले जारी बैंक)। चूँकि छूट वाली ब्याज दर बाज़ार दर से कम है, बैंकों को छूट दर पर सस्ते ऋण लेने और फिर इन निधियों का उपयोग लाभप्रदता के उच्च स्तर पर करने के लिए प्रोत्साहन मिलता है। बैंकों को पुनर्वित्त से लाभ नहीं होना चाहिए और केंद्रीय बैंक ऐसे नियम निर्धारित करता है जो छूट दर पर बार-बार उधार लेने से रोकते हैं।

मौद्रिक आधार और धन आपूर्ति को प्रभावित करने के अलावा, बैंकिंग और वित्तीय घबराहट को रोकने के लिए छूट नीति बहुत महत्वपूर्ण है। यह बैंकिंग संकट के दौरान बैंकिंग प्रणाली को रिज़र्व प्रदान करने का सबसे प्रभावी तरीका है, क्योंकि अतिरिक्त रिज़र्व उन बैंकों को तुरंत उपलब्ध हो जाता है जिन्हें इसकी सबसे अधिक आवश्यकता होती है। इस अर्थ में, सेंट्रल बैंक कार्य करता है आखिरी कर्जदाता और यह छूट नीति का एक बहुत ही महत्वपूर्ण लाभ है . हालाँकि, सेंट्रल बैंक के इस कार्य के प्रदर्शन से बैंकों और गैर-बैंकिंग वित्तीय संस्थानों के बेईमान व्यवहार की समस्या पैदा होती है: वे अधिक जोखिम और इससे जुड़े संभावित नुकसान उठाते हैं, यह जानते हुए कि यदि कोई समस्या की स्थिति उत्पन्न होती है तो वे हमेशा प्राप्त करने में सक्षम होंगे। सेंट्रल बैंक से ऋण. इसलिए, सेंट्रल बैंक को अक्सर अंतिम उपाय का ऋणदाता न बनने के उपाय करने चाहिए।

छूट नीति के कई नुकसान हैं जो इसे धन आपूर्ति को नियंत्रित करने के लिए एक प्रभावी उपकरण के रूप में अनुशंसित करने का कारण नहीं देते हैं। सबसे पहले, जब बाजार की ब्याज दर में बदलाव होता है तो छूट दर तय करने से तेज उतार-चढ़ाव हो सकता है फैलाना- बाजार ब्याज दर और छूट दर के बीच का अंतर, जो पुनर्वित्त की मात्रा में अनियोजित परिवर्तन की ओर जाता है और, तदनुसार, धन की आपूर्ति। और दूसरी बात, छूट नीति का खुले बाजार परिचालन की तुलना में धन आपूर्ति पर कमजोर प्रभाव पड़ता है, क्योंकि सरकारी प्रतिभूतियों की खरीद और बिक्री की मात्रा की तरह, पुनर्वित्त मात्रा पूरी तरह से नियंत्रित नहीं होती है। केंद्रीय बैंक छूट दर को बदल सकता है, लेकिन बैंकों को ऋण के लिए आवेदन करने के लिए बाध्य नहीं कर सकता।

छूट दर में परिवर्तन के रूप में माना जाता है मौद्रिक नीति सूचक.कई विकसित देशों में सेंट्रल बैंक की छूट दर और वाणिज्यिक बैंकों की दरों के बीच स्पष्ट संबंध है। उदाहरण के लिए, छूट दर में वृद्धि एक प्रतिबंधात्मक (सख्त) मौद्रिक नीति की शुरुआत का संकेत देती है। इसके बाद, अंतरबैंक ऋण बाजार पर दरें बढ़ती हैं, और फिर गैर-बैंकिंग क्षेत्र को वाणिज्यिक बैंकों द्वारा प्रदान किए गए ऋण पर दरें बढ़ती हैं। इस प्रकार, छूट नीति का प्रभाव व्यावसायिक संस्थाओं को सेंट्रल बैंक के इरादों के बारे में संकेत देना है।

आवश्यक आरक्षित अनुपात में हेरफेर.आवश्यक भंडारजमा राशि का वह भाग है जिसे वाणिज्यिक बैंकों को केंद्रीय बैंक के पास गैर-ब्याज वाली जमा के रूप में रखना चाहिए। आवश्यक आरक्षित मानदंड जमा की मात्रा के प्रतिशत के रूप में निर्धारित किए जाते हैं। आधुनिक परिस्थितियों में, आवश्यक भंडार सेंट्रल बैंक के नियंत्रण और नियामक कार्यों के साथ-साथ अंतरबैंक निपटान के लिए भी काम करते हैं। सेंट्रल बैंक द्वारा स्थापित आवश्यक आरक्षित अनुपात जितना अधिक होगा, धन का हिस्सा उतना ही छोटा होगा जिसका उपयोग वाणिज्यिक बैंकों द्वारा सक्रिय संचालन के लिए किया जा सकता है। व्यवहार में, इस उपकरण का उपयोग बहुत ही कम किया जाता है, क्योंकि प्रक्रिया स्वयं बोझिल है, और गुणक के माध्यम से इसके प्रभाव का बल काफी महत्वपूर्ण है और इसे मापना कठिन है।

धन आपूर्ति को नियंत्रित करने में आरक्षित आवश्यकता तंत्र का मुख्य लाभ यह है कि यह सभी बैंकों को समान रूप से प्रभावित करता है और धन आपूर्ति पर एक शक्तिशाली प्रभाव डालता है। हालाँकि, इस उपकरण की ताकत शायद सकारात्मक विशेषता से अधिक नकारात्मक है, क्योंकि आवश्यक आरक्षित अनुपात को बदलकर मुद्रा आपूर्ति में छोटे बदलाव हासिल करना मुश्किल है। धन आपूर्ति को नियंत्रित करने के लिए आरक्षित आवश्यकता का उपयोग करने का एक और नुकसान यह है कि इसे बढ़ाने से उन बैंकों के लिए सीधे तौर पर तरलता की समस्या पैदा हो सकती है जो थोड़ी मात्रा में अतिरिक्त भंडार रखते हैं।

हाल के वर्षों में, दुनिया भर के कई देशों में केंद्रीय बैंकों ने आरक्षित आवश्यकताओं को कम कर दिया है या पूरी तरह से छोड़ दिया है। क्योंकि केंद्रीय बैंक आम तौर पर वाणिज्यिक बैंकों को आरक्षित खातों पर ब्याज का भुगतान नहीं करता है, बैंक उन पर कुछ भी नहीं कमाते हैं और आय खो देते हैं जो वे कमा सकते थे, उदाहरण के लिए, उन्होंने यह पैसा उधार दिया था। आरक्षित आवश्यकताओं से जुड़ी लागतों का मतलब है कि बैंकों के लिए धन जुटाने की लागत अन्य वित्तीय मध्यस्थों की तुलना में अधिक है जो आरक्षित आवश्यकताओं के अधीन नहीं हैं। इस कारण से, बैंक कम प्रतिस्पर्धी हैं, और केंद्रीय बैंकों ने वाणिज्यिक बैंकों की प्रतिस्पर्धात्मकता बढ़ाने के लिए आरक्षित आवश्यकताओं को कम कर दिया है। हालाँकि, अनिवार्य रिज़र्व को पूरी तरह से त्यागने का कोई मतलब नहीं है, क्योंकि इसका अस्तित्व धन गुणक की अधिक स्थिरता प्रदान करता है और इसलिए, धन आपूर्ति पर बेहतर नियंत्रण प्रदान करता है।

5.4. मौद्रिक नीति का संचरण तंत्र. "सस्ता पैसा" नीति. "प्रिय धन" नीति

मौद्रिक नीति का संचरण तंत्रअर्थव्यवस्था के संगठन और कामकाज पर इसके प्रभाव के चैनलों का प्रतिनिधित्व करता है। ये चैनल मौद्रिक अधिकारियों द्वारा निर्णय लेने से लेकर अर्थव्यवस्था के वास्तविक क्षेत्र पर मौद्रिक झटके के प्रभाव के विशिष्ट तंत्र तक की प्रक्रिया को कवर करते हैं, जिसमें प्रतिक्रिया को ध्यान में रखा जाता है, यानी स्थिति में बदलाव के लिए मौद्रिक अधिकारियों की प्रतिक्रिया। मौद्रिक नीति उपायों के कार्यान्वयन के बाद अर्थव्यवस्था। ट्रांसमिशन तंत्र की संरचना में व्यापक आर्थिक चर की श्रृंखलाएं होती हैं जिसके माध्यम से मौद्रिक नीति में परिवर्तन प्रसारित होते हैं, और यह विशिष्ट स्थितियों, आर्थिक संस्थाओं के व्यवहार की विशेषताओं, देश की वित्तीय प्रणाली की संरचना और मौद्रिक नीति के तरीकों पर निर्भर करता है। मौद्रिक नीति के संचरण तंत्र के संबंध में कीनेसियन और मुद्रावादियों के बीच सैद्धांतिक मतभेद हैं।

कीनेसियन दृष्टिकोण: पैसे की कुल मांग ब्याज दर के विपरीत भिन्न होती है। नाममात्र जीएनपी में वृद्धि मांग वक्र को दाईं ओर स्थानांतरित कर देगी। धन की आपूर्ति एक स्थिर मात्रा है जो ब्याज दर पर निर्भर नहीं करती है। मौद्रिक नीति ब्याज दर निर्धारित करने में मदद करती है, लेकिन ब्याज दर स्वयं धन आपूर्ति को प्रभावित नहीं करती है। इस मामले में, यह वास्तविक है, न कि नाममात्र ब्याज दर जो निवेश निर्णयों को प्रभावित करेगी। यहां हम मानते हैं कि कीमतें स्थिर हैं और यह मानते हैं कि संतुलन ब्याज दर वास्तविक है (चित्र 5.4 देखें)।

चावल। 5.4. मुद्रा बाजार

संतुलन ब्याज दर निवेश के लिए मांग वक्र निर्धारित करती है। जब r*, उद्यमों के लिए I* निवेश करना लाभदायक होता है (चित्र 5.4 देखें)। ब्याज दर में बदलाव से उपभोग खर्च में बदलाव की तुलना में कुल खर्च के निवेश घटक पर असर पड़ने की अधिक संभावना है। उपभोक्ता व्यय की तुलना में निवेश व्यय आकार में बड़ा और प्रकृति में दीर्घकालिक है, इसलिए इस चैनल के माध्यम से ब्याज दरें उत्पादन, रोजगार और मूल्य स्तर को प्रभावित कर सकती हैं।

चावल। 5.5. निवेश की मांग

चावल। 5.6. संतुलन जीएनपी

चित्र 5.6 जीएनपी (वाई*) के संतुलन स्तर को निर्धारित करने के लिए एक निजी बंद अर्थव्यवस्था का एक सरल आय-व्यय मॉडल प्रस्तुत करता है, जिस पर बचत निवेश I* के बराबर होती है।

कौन से मौद्रिक नीति विकल्प लागू किए जा सकते हैं:

· यदि स्तर Y* पर संतुलन GNP बेरोजगारी और उत्पादन क्षमता के कम उपयोग के साथ है, तो सेंट्रल बैंक इसका सहारा लेता है सस्ते पैसे की नीति (क्रेडिट सस्ता और आसानी से उपलब्ध है)। मुद्रा आपूर्ति में वृद्धि से ब्याज दर में कमी आएगी, जिससे निवेश और जीएनपी में गिरावट आएगी।

· यदि मांग मुद्रास्फीति जीएनपी (वाई*) के संतुलन स्तर से मेल खाती है, तो सेंट्रल बैंक इसका सहारा लेता है महँगी धन नीति , जिससे ऋण की उपलब्धता कम हो जाती है और इसकी लागत बढ़ जाती है। धन आपूर्ति में कमी से ब्याज दरें बढ़ेंगी, जिससे निवेश कम होगा, कुल खर्च कम होगा और मांग-प्रेरित मुद्रास्फीति सीमित होगी।

ब्याज दरों, निवेश और जीएनपी में परिवर्तन पैसे की मांग के विशिष्ट आकार और निवेश वक्रों की मांग पर निर्भर करेगा। मुद्रा मांग वक्र जितना तीव्र होगा, ब्याज दर पर मुद्रा आपूर्ति में परिवर्तन का प्रभाव उतना ही मजबूत होगा (चित्र 5.4 देखें)। ब्याज दर में प्रत्येक दिए गए परिवर्तन का निवेश की मात्रा और जीएनपी पर अधिक मजबूत प्रभाव पड़ेगा, निवेश के लिए मांग वक्र उतना ही सपाट होगा (चित्र 5.5 देखें)।

एक फीडबैक समस्या है जो मौद्रिक नीति की प्रभावशीलता को जटिल बनाती है। यह माना जाना चाहिए कि जीएनपी का स्तर संतुलन ब्याज दर (चित्र 5.6 से चित्र 5.4 तक आंदोलन) भी निर्धारित कर सकता है। यह कनेक्शन इसलिए मौजूद है क्योंकि मुद्रा मांग वक्र का लेन-देन संबंधी धन मांग घटक सीधे नाममात्र जीएनपी के स्तर पर निर्भर करता है। सस्ती मुद्रा नीति के कारण होने वाली जीएनपी की वृद्धि, बदले में, पैसे की मांग को बढ़ाती है, ब्याज दरों को कम करने के लिए सस्ती मुद्रा नीति के प्रयासों को आंशिक रूप से बाधित और कुंद करती है, और इसके विपरीत।

इस प्रकार, मौद्रिक नीति के कीनेसियन ट्रांसमिशन तंत्र को निम्नानुसार दर्शाया जा सकता है:

मौद्रिक नीति में परिवर्तन - वाणिज्यिक बैंकों के भंडार में परिवर्तन - धन आपूर्ति में परिवर्तन - ब्याज दर में परिवर्तन - निवेश में परिवर्तन - नाममात्र जीएनपी में परिवर्तन।

यदि अर्थव्यवस्था शुरू में पूरी क्षमता से काम नहीं कर रही है, तो निवेश में परिवर्तन गुणक प्रभाव के माध्यम से वास्तविक उत्पादन को बदलकर नाममात्र जीएनपी को प्रभावित करता है। यदि अर्थव्यवस्था पूर्ण रोजगार तक पहुँचती है, तो निवेश में परिवर्तन मूल्य स्तर में परिवर्तन के माध्यम से नाममात्र जीएनपी को प्रभावित करते हैं।

कीनेसियन के अनुसार, कारण और प्रभाव की श्रृंखला में कई कमजोर कड़ियाँ हैं, जो राजकोषीय नीति की तुलना में मौद्रिक नीति को स्थिरीकरण का एक अविश्वसनीय साधन बनाती हैं। यह अप्रभावी होगा यदि:

· धन का मांग वक्र अपेक्षाकृत सपाट है, और निवेश के लिए मांग वक्र अपेक्षाकृत तीव्र है (चित्र 5.4, चित्र 5.5 देखें)।

· निवेश के लिए मांग वक्र में एक अस्थिर बदलाव संभव है, जिसमें निवेश खर्च पर ब्याज दर में बदलाव का प्रभाव दिखाई नहीं देगा या कमजोर हो जाएगा (चित्र 5.5 देखें)।

· यदि वाणिज्यिक बैंक, उदाहरण के लिए, ऋण जारी करके सस्ते पैसे की नीति का जवाब नहीं देते हैं, और जनसंख्या ऋण लेने की इच्छा नहीं दिखाती है।

ट्रांसमिशन तंत्र का निर्धारण करने के लिए मुद्रावादी दृष्टिकोण:मुद्रावादी मुद्रा आपूर्ति को उत्पादन, रोजगार और कीमतों के स्तर को निर्धारित करने वाले सबसे महत्वपूर्ण कारक के रूप में देखते हैं। उनका तर्क है कि मुद्रा आपूर्ति में विस्तार से सभी प्रकार की परिसंपत्तियों - वास्तविक और वित्तीय - के साथ-साथ वर्तमान उत्पादन की मांग भी बढ़ जाती है। इसलिए, पूर्ण रोजगार की शर्तों के तहत, सभी कारकों की कीमतें बढ़ेंगी। इसके अलावा, मुद्रावादी धन के वेग को स्थिर मानते हैं, इस अर्थ में कि इसके उतार-चढ़ाव छोटे होते हैं और यह मुद्रा आपूर्ति में परिवर्तन के जवाब में नहीं बदलता है। इसका मतलब यह है कि मुद्रा आपूर्ति में परिवर्तन का नाममात्र जीएनपी के स्तर पर अनुमानित प्रभाव पड़ता है।

मुद्रावादियों का मानना ​​है कि जबकि मुद्रा आपूर्ति (एम) में बदलाव से वास्तविक उत्पादन और रोजगार में अल्पकालिक परिवर्तन हो सकता है क्योंकि बाजार ऐसे परिवर्तनों को समायोजित करता है, लंबे समय में एम में बदलाव मूल्य स्तर को प्रभावित करता है। मुद्रावादियों का मानना ​​है कि अर्थव्यवस्था आंतरिक रूप से स्थिर है और पूर्ण रोजगार स्तर पर उत्पादन करती है। इस मात्रा का सटीक स्तर श्रम, भूमि, पूंजी और प्रौद्योगिकी की मात्रा और गुणवत्ता जैसे वास्तविक कारकों पर निर्भर करता है। यहां यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि यदि पूर्ण क्षमता उपयोग की शर्तों के तहत उत्पादन की मात्रा स्थिर है, तो एम में बदलाव से केवल कीमतों (पी) में बदलाव आएगा।

आवश्यक भंडार का विचार वाणिज्यिक बैंकों के बड़े पैमाने पर पतन के डर से उपजा है। चूंकि ये बैंक सक्रिय संचालन से होने वाले मुनाफे पर मौजूद हैं, इसलिए तरलता और लाभप्रदता के बीच संघर्ष उत्पन्न होता है। जितना अधिक भंडार होगा, लाभदायक कार्यों के लिए उतना ही कम पैसा बचेगा। जितना कम भंडार, उतना अधिक लाभ आप कमा सकते हैं, लेकिन निवेशकों को निराश करने या वित्तीय बाजार में लाभदायक खरीदारी से चूकने का खतरा भी बढ़ जाता है।

बैंकिंग प्रणाली में तरलता बनाए रखना केंद्रीय बैंक का कार्य है। और इसलिए केंद्रीय बैंक तरलता और लाभप्रदता के बीच संबंध के मुद्दे पर अपना समाधान प्रस्तुत करता है। यह आवश्यक भंडार, उनकी संरचना और गणना की विधि के न्यूनतम मानक स्थापित करता है। इस तरह के हस्तक्षेप के परिणामस्वरूप, बैंक भंडार को अनिवार्य और अतिरिक्त (अतिरिक्त, स्वैच्छिक, मुक्त) में विभाजित किया जाता है। आवश्यक भंडार में नकदी शामिल होती है और, यदि आरक्षित आवश्यकता को पूरा करने के लिए पर्याप्त नहीं है, तो केंद्रीय बैंक में जमा किया गया धन होता है। प्रत्येक वाणिज्यिक बैंक को आवश्यक भंडार के संबंध में केंद्रीय बैंक के निर्देशों का पालन करना होगा, लेकिन अतिरिक्त भंडार का आकार और संरचना उसका अपना व्यवसाय है।

जबकि रिज़र्व बैंकिंग प्रणाली में रहता है, उन्हें धन आपूर्ति का हिस्सा नहीं माना जाता है। आरक्षित निधियाँ धन के प्रचलन में तब आती हैं जब उन्हें गैर-बैंकिंग क्षेत्र में ऋण या प्रतिभूतियों के भुगतान के रूप में स्थानांतरित किया जाता है। नतीजतन, वे मात्रात्मक रूप से धन आपूर्ति के साथ सीधे संबंध में हैं (हालांकि धन आपूर्ति की तुलना में, भंडार काफी छोटा है: संयुक्त राज्य अमेरिका में वे लगभग 5% एमजे, 1.5% एम 2 और 1% एल से कम हैं)। यह सीधा संबंध गुटीय आरक्षण व्यवस्था का परिणाम है। बैंक अपने द्वारा उधार ली गई धनराशि का केवल एक छोटा सा हिस्सा ही अलग रखते हैं क्योंकि कुछ जमाकर्ता किसी भी समय अपने खाते से पैसा निकालते हैं। याद रखें कि भंडार का आकार धन की अपेक्षित निकासी (लेन-देन की मांग) और उधार (सट्टा मांग) पर निर्भर करता है।

अमेरिका में, आवश्यक आरक्षित अनुपात पहले $52 मिलियन की मांग जमा के लिए 3% और बाद की जमा के लिए 10% है। कुछ जमाओं पर रिज़र्व शुल्क नहीं लिया जाता है। और बैंक इसका इस्तेमाल अपने फायदे के लिए करते हैं। इस प्रकार, 1994 से, वे ग्राहक निधियों को उन चेकिंग खातों से स्थानांतरित कर रहे हैं जो आरक्षित आवश्यकता के अधीन हैं, विशेष नामित मुद्रा बाजार जमाओं में जो आरक्षित आवश्यकता के अधीन नहीं हैं। परिणामस्वरूप, आवश्यक भंडार, जो बैंकों को कोई आय नहीं लाता है, कम हो जाता है (जबकि नकदी अपरिवर्तित रहती है), और आरक्षित आवश्यकता से निकाले गए धन की कीमत पर सक्रिय संचालन का विस्तार होता है। सावधि जमा, यूरोडॉलर और ग्राहकों के लिए कुछ अन्य दायित्व भी आरक्षित आवश्यकता के अधीन नहीं हैं। संक्षेप में, केवल मांग जमा और ब्याज वाले खाते जो असीमित चेकिंग विशेषाधिकार प्रदान करते हैं, आरक्षित आवश्यकता के अधीन हैं।

कनाडा में, शून्य आरक्षित आवश्यकताओं की शुरूआत से पहले, इन भंडारों को प्राथमिक (मौद्रिक) और माध्यमिक में विभाजित किया गया था। प्राथमिक रिज़र्व एक डिपॉजिटरी संस्थान में उपलब्ध धन और बैंक ऑफ कनाडा के खातों में रखी गई राशि है, जबकि द्वितीयक रिज़र्व (पैसे के अलावा) कनाडा सरकार के अल्पकालिक बांड और मनी मार्केट डीलरों को संपार्श्विक कॉल ऋण हैं (सबसे अधिक) पैसे के बाद तरल संपत्ति)। प्राथमिक आरक्षित अनुपात हाल ही में मांग जमा के लिए 10%, सीएडी 500 मिलियन तक की सावधि जमा के लिए 2% हो गया है। डॉलर (साथ ही बाद की अत्यावश्यक राशियों के लिए 1%) और विदेशी मुद्रा दायित्वों के लिए 3%। द्वितीयक आरक्षित दर 4% है.

अलग-अलग समूहों के लिए अलग-अलग शेयर क्यों हैं? क्योंकि अलग-अलग समूह पैसे को लेकर अलग-अलग जोखिम पैदा करते हैं। डिमांड डिपॉजिट सबसे जोखिम भरा है. निवेशक किसी भी समय पैसा निकाल सकते हैं। जोखिम जितना अधिक होगा, आपको उतनी ही अधिक धनराशि आरक्षित रखने की आवश्यकता होगी। सावधि जमा के लिए, अवधि जितनी छोटी होगी, जोखिम उतना अधिक होगा और इसलिए, अनिवार्य आरक्षित आवश्यकता उतनी ही अधिक होगी।

अनिवार्य आरक्षित मानदंड के अलावा, सेंट्रल बैंक वाणिज्यिक बैंकों को एक गणना पद्धति भी जारी करता है। आवश्यक भंडार की गणना दो चरणों में की जाती है। सबसे पहले, आरक्षित आवश्यकता के अधीन खातों में शेष राशि (केंद्रीय बैंक द्वारा भी निर्धारित) को प्रत्येक व्यावसायिक दिन के अंत में संक्षेपित किया जाता है। फिर इन राशियों का औसत निकाला जाता है जिसे बिलिंग अवधि या औसत अवधि कहा जाता है। औसत निकालना आवश्यक है क्योंकि अवशेष हर दिन बदलते हैं। यह औसत दैनिक कुल शेष देता है, जिसमें हाथ पर औसत नकदी जोड़ दी जाती है। दूसरे चरण में, इस शेष राशि (केंद्रीय बैंक में नकद जमा) को किसी दिए गए जमा समूह के लिए आवश्यक आरक्षित अनुपात से गुणा किया जाता है ताकि यह पता लगाया जा सके कि प्रति दिन औसतन कितने आरक्षित रखने की आवश्यकता है। आवश्यक राशि की तुलना भंडार के संरक्षण की अवधि के लिए औसतन वास्तविक राशि से की जाती है। वास्तविक राशि आवश्यक राशि से कम नहीं होनी चाहिए, बल्कि अधिक भी हो सकती है। एक निश्चित राशि का अधिशेष अगली भंडारण अवधि में स्थानांतरित किया जा सकता है।

फेड बैंकों को विशिष्ट दैनिक मात्रा के बजाय औसतन होल्डिंग अवधि के दौरान आरक्षित आवश्यकता को पूरा करने की अनुमति क्यों देता है? संरक्षण अवधि की उपस्थिति से बैंकों को आरक्षित निधि के प्रबंधन में लचीलापन मिलता है। संरक्षण अवधि के दौरान, भंडार की लागत सहित कई कारणों से उनकी आरक्षित स्थिति बदल जाती है। यदि बैंक को यह अनुमान है कि संरक्षण अवधि के अंत में भंडार अधिक महंगा हो जाएगा, तो वह संरक्षण अवधि की शुरुआत में इसकी अधिकता पैदा कर सकता है।

यह महत्वपूर्ण है कि गणना अवधि और भंडारण अवधि एक दूसरे से कैसे संबंधित हैं और उनकी लंबाई क्या है। 1968 से पहले, संयुक्त राज्य अमेरिका में, "रिजर्व शहरों" (जहां जिला रिजर्व बैंक या उनकी शाखाएं स्थित हैं) में फेड सदस्य बैंकों के लिए सुरक्षित रखने की अवधि एक सप्ताह थी और अन्य फेड सदस्य बैंकों के लिए दो सप्ताह थी। अधिकांश भाग के लिए संरक्षण अवधि बिलिंग अवधि से ओवरलैप हो गई।

1968-1984 में। संरक्षण की विलंबित अवधि वाली एक तकनीक का उपयोग किया गया। सात दिनों में औसत प्रदर्शन किया गया। बिलिंग अवधि संरक्षण अवधि से दो सप्ताह पहले शुरू हुई। इसलिए, बैंकों को ठीक-ठीक पता था कि सुरक्षित अवधि के दौरान उन्हें औसतन एक दिन में कितने रिज़र्व रखने की आवश्यकता है और वे अतिरिक्त रिज़र्व को कम कर सकते हैं। पिछड़ी तकनीक ने अतिरिक्त भंडार के लिए बेंचमार्क तक पहुंचना आसान बना दिया (लगभग उसी समय जब फेड ने ऐसा बेंचमार्क स्थापित करना बंद कर दिया था)। और इसका नुकसान यह हुआ कि बैंकों की अपने स्वयं के, गैर-उधार लिए गए भंडार में परिवर्तन पर कोई भी प्रतिक्रिया फेड से उधार लेने तक सीमित हो गई। भले ही बैंकों और उनके ग्राहकों ने आरक्षित उपलब्धता में बदलाव के जवाब में जमा स्तर को तुरंत बदल दिया हो, वे दो सप्ताह बाद तक आरक्षित आवश्यकताओं को नहीं बदल सकते थे। भंडार की बदली हुई उपलब्धता को समायोजित करने में इतनी लंबी देरी फेड को शोभा नहीं देती। और 1982 में, एक समवर्ती संरक्षण अवधि के साथ एक तकनीक शुरू करने का निर्णय लिया गया। दो वर्षों तक, बैंकों ने इस तकनीक का उपयोग करने की तैयारी की और 1984 में यह "परिचालन में आ गई।"

बिलिंग अवधि अब लगभग संरक्षण अवधि के साथ मेल खाती है। यह "लगभग" है - प्रत्येक अवधि में नए 14 दिनों में से दो दिन।

बिलिंग अवधि

संग्रहण अवधि

बिलिंग अवधि मंगलवार से शुरू हुई और भंडारण अवधि गुरुवार से शुरू हुई। संरक्षण अवधि के अंतिम दो दिन (13वें और 14वें) बिलिंग अवधि की समाप्ति के बाद आए। यही युक्ति है. केवल इन दो दिनों में ही बैंकों को ठीक-ठीक पता चल गया कि उन्हें कितना आरक्षित भंडार रखने की आवश्यकता है। शेष 12 दिनों में, वे अनिश्चितता में थे, जिसने उन्हें अतिरिक्त भंडार रखने के लिए प्रोत्साहित किया (कीनेसियन एहतियात शुरू हो गया था)।

उदाहरण 2.1

आइए निवेश और ऋण के लिए काल्पनिक संयुक्त स्टॉक बैंक (एबीआईके) के लिए मिलान पद्धति का उपयोग करके आवश्यक भंडार की गणना करें। बता दें कि एबीआईसी के पास डिमांड डिपॉजिट में अन्य लोगों का 1.3 बिलियन डॉलर का पैसा है।

पहला चरण: दिन के अंत में, बैंक के कंप्यूटर दिन के लिए मांग जमा पर सभी लेनदेन की एक सूची तैयार करते हैं। नीचे कुल शेष है.

बिलिंग अवधि पहले मंगलवार को शुरू होती है और अंतिम सोमवार को समाप्त होती है। इस अवधि में दो शनिवार और दो रविवार शामिल हैं। चूंकि सप्ताहांत पर शेष प्रदर्शित नहीं किए जाते हैं, इसलिए शुक्रवार के शेष को तिगुना भार (1 के बजाय 3) प्राप्त होता है।

औसत दैनिक कुल शेष है:

दूसरा चरण: औसत दैनिक आवश्यक भंडार की गणना औसत दैनिक कुल शेष के हिस्से के रूप में की जाती है। यदि हम अमेरिकी "शेयर" लेते हैं, तो आवश्यक भंडार के लिए दैनिक न्यूनतम होगा:

एबीआईसी आरक्षित संरक्षण अवधि के हर दिन इस आंकड़े को बनाए रखने के लिए बाध्य नहीं है, लेकिन औसतन यह 42 मिलियन से कम नहीं होना चाहिए।

एक बैंक अपने भंडार (कैश डेस्क और केंद्रीय बैंक दोनों पर) के लिए दिन का औसत कैसे निकालता है? भंडारण अवधि बिलिंग अवधि से दो दिन पीछे है। यह पहले गुरुवार को शुरू होता है और अंतिम बुधवार को ऑर्डर किया जाता है। आइए सबसे पहले केंद्रीय बैंक में धन के औसत दैनिक शेष की गणना करें।

फिर हम नकदी के साथ भी ऐसा ही करेंगे। चूंकि कैश रजिस्टर में पैसे की सावधानीपूर्वक गणना की जानी चाहिए, इसलिए इसे भंडारण अवधि से पहले के दो सप्ताह के औसत का उपयोग करने की अनुमति है। मान लीजिए ये निम्नलिखित राशियाँ हैं:

दूसरे चरण को पूरा करते हुए, हम आरक्षित खाते में औसत शेष और हाथ में औसत नकदी जोड़ते हैं:

$32.5 मिलियन + $10.5 मिलियन = $43 मिलियन

एबीआईसी ने आरक्षित आवश्यकता को पूरा किया, क्योंकि इसका वास्तविक भंडार (43 मिलियन) आवश्यक भंडार (42 मिलियन) से अधिक था। प्रति दिन एक अतिरिक्त मिलियन (भंडारण अवधि के दौरान 14 मिलियन) अतिरिक्त, अतिरिक्त भंडार है। यदि अतिरिक्त (या घाटा) आवश्यक भंडार के 4% से अधिक नहीं है, तो इसे अगली संरक्षण अवधि में स्थानांतरित किया जा सकता है। हमारे उदाहरण में, 4% 1.7 मिलियन (0.04 x x 42 मिलियन) है। अगली अवधि में बैंक को 1.7 मिलियन से अधिक का घाटा नहीं हो सकता है। यदि बैंक के पास अगली अवधि में अधिशेष है, तो वह इस "हेड स्टार्ट" को खो देगा। यदि कोई घाटा है, तो बैंक इसे कवर करने के लिए औसत दैनिक भंडार में 1.7 मिलियन तक का उपयोग कर सकता है। इस मामले में, अतिरिक्त राशि 1 मिलियन है, जो अगली संरक्षण अवधि में चली जाती है। और यदि अधिकता, मान लीजिए, 2 मिलियन थी, तो 300 हजार का नुकसान होगा। (2 मिलियन - 1.7 मिलियन). ?

बैंकों को अतिरिक्त रिज़र्व की आवश्यकता क्यों है, यदि वे मूल्यवान हैं और सुरक्षा की अगली अवधि में उपयोगी भी नहीं हो सकते हैं? बैंक उन्हें न्यूनतम रखने की कोशिश करते हैं, लेकिन निपटान अवधि के साथ भंडारण अवधि के संयोग के कारण, उनके व्यापारी इंटरबैंक बाजार में जिस जानकारी के साथ काम करते हैं वह अपूर्ण है। और व्यापारी या तो लक्ष्य से ऊपर गिर सकते हैं (अतिरिक्त भंडार) या उससे नीचे गिर सकते हैं (कमी)। अर्थात्, वे बैंक की आरक्षित स्थिति के लिए जिम्मेदार हैं।

जैसे-जैसे सौदे निपटते हैं, यह स्थिति पूरे दिन बदलती रहती है। यदि व्यापारी लक्ष्य को सटीक रूप से हिट करने का इरादा रखते हैं, यानी। भंडार की उपस्थिति से खोए हुए मुनाफे को कम करने के लिए, उन्हें बिलिंग अवधि में एबीआईसी लेनदेन खातों पर औसत दैनिक कुल शेष पता होना चाहिए। लेकिन ऐसी जानकारी उन्हें बिलिंग अवधि ख़त्म होने के बाद ही मिल सकती है. हमारे उदाहरण में, यह आखिरी सोमवार है। जिसके बाद आरक्षित आवश्यकता को पूरा करने के लिए धन प्राप्त करने के लिए केवल दो दिन (मंगलवार और बुधवार) बचे हैं।

हमारे उदाहरण में, यदि एबीआईसी के पास केवल नकदी थी और सुरक्षित रखने की अवधि के पहले 12 दिनों में फेड के पास कोई जमा नहीं था, तो उसके व्यापारियों को आवश्यक 42 मिलियन तक "पहुंचने" के लिए प्रतिदिन 31.5 मिलियन डॉलर खरीदना होगा। दूसरे शब्दों में, केवल दो दिनों (मंगलवार और बुधवार) में उन्हें 441 मिलियन खरीदने होंगे।

किसी भी बैंक के लिए यह बहुत महंगी खरीदारी है, अगर यह इतने कम समय में भी संभव है।

निःसंदेह, व्यापारी ऐसा नहीं करते हैं। वे आवश्यक भंडार और एफएफ बाजार की स्थिति के अपने आकलन के आधार पर सुरक्षित रखने की अवधि के दौरान पैसा खरीदते हैं। एक व्यापारी का मूल्यांकन कुल दैनिक शेष का पूर्वानुमान है (चूंकि आवश्यक आरक्षित अनुपात ज्ञात है)। किसी भी पूर्वानुमान की तरह, यह अनुमान गलत हो सकता है, और इसलिए व्यापारी वास्तव में आवश्यकता से अधिक पैसा खरीदते हैं। संरक्षण अवधि के आखिरी बुधवार को, एफएफ बाजार पुनर्जीवित हो जाता है। इस दिन, सुरक्षित रखने की अवधि में किसी भी अन्य दिन की तुलना में दरें अधिक और अधिक अस्थिर होती हैं क्योंकि व्यापारी अपने बैंकों की आरक्षित स्थिति को समायोजित करने का प्रयास करते हैं।

1998 में, फेड ने फिर से बैंकों को सुरक्षा की एक धीमी अवधि के साथ आवश्यक भंडार की गणना करने की पद्धति जारी की। यह तकनीक अनिवार्य भंडार के लिए धन की मांग का अधिक सटीक आकलन करना संभव बनाती है, और इसलिए खुले बाजार में संचालन की क्षमता को अधिक सटीक रूप से निर्धारित करती है।

संरक्षण अवधि अब संबंधित औसत अवधि के पूरा होने के 17 दिन बाद शुरू होती है, यानी। भंडारण अवधि का पहला दिन औसत अवधि के अंतिम दिन से 17 दिन पीछे रहता है। नकद औसत अवधि को और भी आगे स्थानांतरित कर दिया गया है।

लैग तकनीक के तहत, केंद्रीय बैंक को प्रत्येक होल्डिंग अवधि की शुरुआत में आरक्षित निधि की मांग पता होती है, और प्रत्येक बैंक को उस दौरान आरक्षित खाते में रखने के लिए आवश्यक औसत राशि पता होती है।

चित्र में. चित्र 2.2 अमेरिकी बैंकिंग प्रणाली में भंडार के घटकों और निर्धारकों को दर्शाता है। कुल (सभी) भंडार दिन के अंत में फेड के आरक्षित खातों में शेष राशि और ऑफसेट नकदी हैं। ऑफसेट नकदी नकदी का वह हिस्सा है जिसका उपयोग बैंक आरक्षित आवश्यकता को पूरा करने के लिए करता है। जैसा कि हमने देखा, यह आवश्यक भंडार में शामिल है। कई छोटे बैंक और कुछ बड़े बैंक नियमित रूप से आरक्षित आवश्यकता को पूरा करने के लिए आवश्यकता से अधिक नकदी रखते हैं। इस मामले में ऑफसेट नकदी आवश्यक भंडार के बराबर है। ऐसे बैंकों को असंबद्ध कहा जाता है (वे फेड के साथ आरक्षित खाते से जुड़े नहीं होते हैं), और अतिरिक्त नकदी उत्पन्न होती है क्योंकि रिजर्व उनके लिए अपेक्षित ग्राहक मांग के आधार पर जमा होते हैं।

चावल। 2.2. अमेरिकी बैंक भंडार: सेवा के घटक और निर्धारक, इसलिए नहीं कि आरक्षित आवश्यकता को पूरा करना आवश्यक है। दूसरे शब्दों में, व्यवसाय को आवश्यक भंडार से अधिक नकदी की आवश्यकता होती है। इस प्रकार, एटीएम का व्यापक उपयोग बैंकों को अपनी नकदी होल्डिंग्स का विस्तार करने के लिए प्रोत्साहित करता है। फेड सामान्य भंडार में अतिरिक्त नकदी (और अतिरिक्त नकदी भी) को शामिल नहीं करता है, यह समझाते हुए कि बैंक संरक्षण अवधि के दौरान भंडार को समायोजित करने के लिए सीधे इसका उपयोग नहीं कर सकते हैं।

जो बैंक आरक्षित आवश्यकता को पूरा करने के लिए आवश्यकता से कम नकदी रखते हैं, उन्हें बाध्य कहा जाता है क्योंकि उन्हें अपने आवश्यक भंडार का शेष भाग फेड के पास जमा करना होता है। फेडरल रिजर्व में आरक्षित खातों में रखे गए शेष को आरक्षित शेष कहा जाता है।

आवश्यक आरक्षित घाटा फेड ऋण द्वारा छूट दर से 2 प्रतिशत अधिक दर पर कवर किया जाता है। यह भंडार का प्रबंधन करने में विफलता के लिए दंड है। यदि घाटा दोबारा होता है, तो फेड बैंक के प्रबंधन के साथ "शैक्षिक" बातचीत कर सकता है और उसे जांच से डरा सकता है।

अतिरिक्त भंडार सभी आरक्षित भंडार घटाकर आवश्यक भंडार हैं। चूँकि अतिरिक्त नकदी को अतिरिक्त भंडार में शामिल नहीं किया जाता है, अतिरिक्त नकदी केवल आरक्षित शेष (फेडरल रिजर्व के एक खाते में) के रूप में मौजूद होती है। वे इसलिए उत्पन्न होते हैं क्योंकि जो बैंक एक-दूसरे के साथ खातों का निपटान करने के लिए आरक्षित शेष का उपयोग करते हैं, वे प्रतिशत की सटीकता के साथ ऐसा नहीं कर सकते हैं। जब अतिरिक्त भंडार को नष्ट करने से होने वाला नुकसान उस ब्याज से अधिक होता है जो आरक्षित शेष को आय-अर्जित परिसंपत्तियों में परिवर्तित करके अर्जित किया जा सकता है, तो बैंक अतिरिक्त भंडार रखते हैं। तकनीकी रूप से कहें तो, अतिरिक्त भंडार बैंकों को दिन के अंत में उनके केंद्रीय बैंक खातों में अप्रत्याशित डेबिट शेष (ओवरड्राफ्ट और आरक्षित आवश्यकता घाटे) से बचाता है। वे बैंक जिनके पास सभी या अधिकांश आरक्षित आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी है, वे अपने आरक्षित खाते के माध्यम से अपने लेनदेन को संभालने के लिए एक संवाददाता को नियुक्त कर सकते हैं। ऐसे बैंकों के पास फेड के पास आरक्षित शेष नहीं है, और इसलिए कोई अतिरिक्त भंडार नहीं है।

जिन बैंकों के पास आरक्षित शेष राशि है, जैसा कि सभी प्रमुख बैंकों के पास है, उन्हें दिन के अंत में ओवरड्राफ्ट से बचना आवश्यक है। वे अपने आरक्षित खातों के प्रवाह की बारीकी से निगरानी करते हैं, घाटे और भंडार की अनावश्यक अधिकता दोनों से बचने की कोशिश करते हैं। अधिकांश भाग के लिए, उनके पास न केवल अनिवार्य भंडार हैं, बल्कि इतनी मात्रा में अनिवार्य समाशोधन निधि भी है जो उन्हें अगली सुरक्षा अवधि के लिए स्थानांतरण दर के आधार पर स्थापित सीमा में अधिकांश समय अतिरिक्त भंडार रखने की अनुमति देती है। क्योंकि अतिरिक्त भंडार को कैरीओवर दर को ध्यान में रखने से पहले मापा जाता है, इन बैंकों में अक्सर संरक्षण की वैकल्पिक अवधि में आरक्षित घाटा और अधिकता होती है। उनके दृष्टिकोण से, न तो कोई घाटा है और न ही कोई अधिशेष, क्योंकि गणना में अगली संरक्षण अवधि तक ले जाने वाली राशि शामिल है। कभी-कभी, तिमाहियों के मोड़ पर या अन्य समय जब आरक्षित गतिविधियों की भविष्यवाणी करना विशेष रूप से कठिन होता है, बड़े बैंक कैरीओवर के लिए अनुमत राशि से अधिक अतिरिक्त भंडार जमा कर सकते हैं या उन्हें बिना किसी लाभ के अगली अवधि में आगे ले जा सकते हैं।

1997 तक, 23,500 अमेरिकी डिपॉजिटरी संस्थानों में से केवल 2,500 ही बंधे थे या बंधे होने के करीब थे। शेष असंबद्ध लोगों में से कुछ के पास फेड में आरक्षित खाते हैं क्योंकि वे अपने कुछ या सभी इंटरबैंक ट्रेडों को स्वयं "साफ़" करते हैं। इस मामले में, आरक्षित खातों में दैनिक कारोबार शून्य या छोटे आरक्षित शेष की तुलना में बड़ा है। ये असंबद्ध संस्थान एक अनिवार्य समाशोधन खाता (फेड के साथ एक "निपटान" खाता) खोल सकते हैं। लेकिन ऐसी धनराशि सभी भुगतानों के लिए पर्याप्त नहीं हो सकती है। और उनके लिए आरक्षित आवश्यकता से अधिक आरक्षित शेष रखना यह सुनिश्चित करने की तुलना में अक्सर सस्ता होता है कि अतिरिक्त भंडार उत्पन्न न हो।

और अनिवार्य समाशोधन निधि खाते के बारे में कुछ और शब्द। एक ऋण देने वाली संस्था अपने जिला रिजर्व बैंक के साथ उस राशि पर सहमत हो सकती है जिसे वह निपटान उद्देश्यों के लिए उपयोग करना चाहता है और अवधि के लिए औसतन रखना चाहता है। इसके बाद फेड अपनी निपटान सेवाओं के भुगतान के लिए ऋण के रूप में उस खाते में शेष राशि की भरपाई करेगा। ऋण की गणना (इन शेष राशि के) संरक्षण की अवधि के लिए एफएफ पर औसत ब्याज दर के आधार पर की जाती है और यह एक वर्ष के लिए वैध रहता है। कई छोटे बैंक और गैर-बैंक वित्तीय संस्थान इस डर से फंड क्लियरिंग खाता नहीं खोलने का विकल्प चुनते हैं कि भंडार के प्रबंधन की लागत निषेधात्मक होगी। बड़े बैंक 1994 से शेष राशि साफ़ करने के सक्रिय उपयोगकर्ता रहे हैं, जब कम आरक्षित आवश्यकताओं ने दिन के अंत में ओवरड्राफ्ट को रोकने के लिए उनमें से कुछ के लिए आरक्षित रखने की आवश्यकता को बढ़ा दिया था। बैंकों के रिज़र्व प्रबंधन और ओवरड्राफ्ट जोखिम के विश्लेषण में फेड आवश्यक परिचालन शेष का उपयोग करता है, जिसमें आवश्यक आरक्षित शेष और आवश्यक समाशोधन शेष शामिल होते हैं। उत्तरार्द्ध सामान्य और अतिरिक्त भंडार में शामिल नहीं हैं।

जिन बैंकों के पास अपने स्वयं के भंडार की कमी है, वे फेड से ऋण का उपयोग करते हैं और इस प्रकार उनके पास उधार भंडार होता है। यदि उधार लिए गए भंडार को कुल भंडार से घटा दिया जाए, तो स्वयं का भंडार बचता है। उत्तरार्द्ध का मुख्य स्रोत फेड के पिछले खुले बाजार संचालन हैं, जो वर्तमान तिथि तक अपने सरकारी प्रतिभूति पोर्टफोलियो के आकार और संरचना को निर्धारित करते हैं। अन्य कारकों की "गलती" के कारण स्वयं के भंडार भी उत्पन्न होते हैं (और गायब हो जाते हैं)। ये कारक बड़े पैमाने पर केंद्रीय बैंक की बैलेंस शीट पर दिखाई देते हैं, लेकिन इसके नियंत्रण में नहीं होते हैं। उन पर नीचे चर्चा की जाएगी।

• न केवल वाणिज्यिक बैंकों, बल्कि अन्य वित्तीय संस्थानों के पास भी आवश्यक भंडार होना चाहिए: पारस्परिक बचत बैंक, बचत और ऋण संघ, क्रेडिट यूनियन, विदेशी बैंकों की एजेंसियां ​​और शाखाएं, विशेष रूप से अंतरराष्ट्रीय संचालन के लिए बनाई गई अमेरिकी बैंकों की शाखाएं।
• कॉल लोन - मांग पर ऋण।
• शुक्रवार के शेषों के तिगुने भार के कारण एफएफ बाजार शुक्रवार को भी विशेष रूप से सक्रिय रहता है।
• ओवरड्राफ्ट - खाते से जितना पैसा था उससे अधिक पैसा डेबिट कर दिया जाता है।

बैंक भंडार- जमाकर्ताओं की मांगों को तुरंत पूरा करने के लिए बैंक को उपलब्ध राशि। रिजर्व से मिलकर बनता है आवश्यक भंडारऔर अतिरिक्त भंडार. आवश्यक आरक्षित मानदंड की स्थापना करके आवश्यक आरक्षित राशि की मात्रा केंद्रीय बैंक द्वारा निर्धारित की जाती है।

आवश्यक बैंक आरक्षित अनुपातप्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है, कुल जमा का वह हिस्सा जिसे वाणिज्यिक बैंकों को उधार देने की अनुमति नहीं है और जिसे वे ब्याज मुक्त जमा के रूप में केंद्रीय बैंक के पास रखते हैं।

बीसवीं सदी की शुरुआत में, बैंकिंग प्रणाली की अस्थिरता, लगातार बैंकिंग संकट और दिवालिया होने के कारण, आवश्यक बैंक रिजर्व के मानदंड स्थापित करने का कार्य केंद्रीय बैंकों ने अपने हाथ में ले लिया, जिससे उन्हें काम को नियंत्रित करने की क्षमता मिल गई। वाणिज्यिक बैंक।

आवश्यक भंडार –जमा की न्यूनतम राशि जो एक वाणिज्यिक बैंक को सेंट्रल बैंक के पास रखनी चाहिए। किसी बैंक के आवश्यक भंडार की मात्रा निर्धारित करने के लिए, आपको जमा की राशि को आरक्षित आवश्यकताओं के मानदंड से गुणा करना होगा:

जहां आर वॉल्यूम. - आवश्यक भंडार की राशि, डी - जमा की राशि, आरआर - आरक्षित आवश्यकताओं का मानदंड। यह स्पष्ट है कि पूर्ण आरक्षण प्रणाली के साथ आरक्षित आवश्यकताओं का मानदंड 1 के बराबर है, और आंशिक आरक्षण प्रणाली के साथ यह 0 है< rr < 1.

अतिरिक्त भंडार -बैंक के पास आवश्यक आरक्षित निधि से अधिक धनराशि उपलब्ध है।

बैंक अतिरिक्त भंडार की राशि के लिए ऋण जारी कर सकता है।

यदि किसी बैंक का आरक्षित भंडार आवश्यक आरक्षित मूल्य से कम हो जाता है (उदाहरण के लिए, "जमाकर्ता रन" के कारण), तो बैंक तीन विकल्प अपना सकता है:

1) अपनी वित्तीय संपत्तियों का कुछ हिस्सा (उदाहरण के लिए, बांड) बेचें और नकदी की मात्रा बढ़ाएं, जबकि बांड पर ब्याज आय खो दें;

2) केंद्रीय बैंक से मदद मांगें, जो अस्थायी कठिनाइयों को खत्म करने के लिए ब्याज दर जिसे छूट दर कहा जाता है, पर बैंकों को पैसा उधार देता है;

3) अंतरबैंक ऋण बाजार पर किसी अन्य बैंक से उधार लेना; इस मामले में भुगतान किए गए ब्याज को इंटरबैंक ब्याज दर कहा जाता है।

यदि कोई बैंक अपने सभी अतिरिक्त भंडार को उधार देता है, तो इसका मतलब है कि वह अपनी पूरी ऋण देने की क्षमता का उपयोग कर रहा है। हालाँकि, बैंक ऐसा नहीं कर सकता है और अतिरिक्त भंडार का कुछ हिस्सा उधार दिए बिना रख सकता है। आवश्यक भंडार और अतिरिक्त भंडार का योग, यानी क्रेडिट पर जारी नहीं की गई धनराशि बैंक के वास्तविक भंडार का प्रतिनिधित्व करती है:

आर तथ्य. = आर रेव. + आर अतिरिक्त(6.2)

किसी व्यक्तिगत वाणिज्यिक बैंक की धन सृजन की संभावित क्षमता उस राशि तक सीमित होती है जिसे बैंक उधार दे सकता है। एक वाणिज्यिक बैंक के पास आवश्यक भंडार का उपयोग करने का अधिकार नहीं है, इसलिए नए धन का निर्माण अतिरिक्त भंडार के आकार तक सीमित है। उदाहरण के लिए, यदि किसी बैंक को $1,000 की जमा राशि प्राप्त होती है और आरक्षित अनुपात 20% है, तो बैंक $800 (अतिरिक्त भंडार) का ऋण जारी करने में सक्षम होगा। ग्राहक के खाते में लिखकर गैर-नकद रूप में ऋण जारी करके, एक वाणिज्यिक बैंक धन आपूर्ति बढ़ाता है।

केंद्रीय बैंक और उनके कार्य. सेंट्रल बैंक की बैलेंस शीट. मौद्रिक आधार।

केंद्रीय अधिकोषदेश का प्रमुख बैंक है. संयुक्त राज्य अमेरिका में इसे फेडरल रिजर्व सिस्टम कहा जाता है, यूके में इसे बैंक ऑफ इंग्लैंड कहा जाता है, जर्मनी में इसे बुंडेसड्यूचेबैंक कहा जाता है, बेलारूस में इसे नेशनल बैंक ऑफ बेलारूस आदि कहा जाता है।

सेंट्रल बैंक निम्नलिखित कार्य करता है कार्य:

1) एकमात्र बैंक है जो धन जारी करता है;

2) देश के सोने और विदेशी मुद्रा भंडार का भंडारण करता है;

3) सरकार का वित्तीय एजेंट है

4) बैंकों का बैंक है

5) अंतरबैंक निपटान केंद्र के रूप में कार्य करता है

6) मौद्रिक नीति का संचालन करता है

7) मौद्रिक नीति लागू करता है

8) वाणिज्यिक बैंकों की गतिविधियों को नियंत्रित और समन्वयित करता है

सेंट्रल बैंक का परिचालन उसकी बैलेंस शीट (तालिका 6.2) में परिलक्षित होता है।

तालिका 6.2 - सेंट्रल बैंक की बैलेंस शीट

संतुलन के आधार पर हम निर्माण करेंगे सेंट्रल बैंक की बैलेंस शीट समीकरण.

सोना और विदेशी मुद्रा भंडार + सेंट्रल बैंक + ZKB + ZP = NDO + DKB + DP (6.3)

जिला परिषद - डीपी = एनडब्ल्यूपी (शुद्ध सरकारी ऋण)

स्वर्ण भंडार + सेंट्रल बैंक + ZKB + ChZP + SPAP = NDO + DKB(6.4)

· सेंट्रल बैंक की बैलेंस शीट समीकरण का बायाँ भाग दर्शाता है कि मौद्रिक आधार कैसे बनता है।

· दाहिना भाग दिखाता है कि किसी भी समय मौद्रिक आधार किन भागों में टूट जाता है

मौद्रिक आधार (एच) - उच्च दक्षता का पैसा -सेंट्रल बैंक के पास वाणिज्यिक बैंकों के प्रचलन और भंडार (जमा) में नकदी की मात्रा।

खेल के लक्ष्य

1. "भंडार", "बैंक संपत्ति", "बैंक देयता", "आरक्षित मानदंड", "आवश्यक भंडार" आदि की अवधारणाओं को समझें।
2. एक वाणिज्यिक बैंक के बुनियादी संचालन करने के तंत्र का अध्ययन करें।
3. सुनिश्चित करें कि कोई भी ऑपरेशन करते समय वाणिज्यिक बैंक की संपत्ति और देनदारियां बराबर हों।
4. एक वाणिज्यिक बैंक के कामकाज में अतिरिक्त आरक्षित निधि की भूमिका को समझें।

अवधारणाओं

बैंक संपत्ति -बैंक संपत्ति और बैंक देनदारियां।

बैंक देनदारी -बैंक की देनदारियाँ (जमा, इस बैंक के शेयर, आदि)।

बैंक में जमा राशि -बैंक की संपत्ति और देनदारियों की समग्रता।

बैंक आरक्षित निधि -नकदी के रूप में बैंक की संपत्ति।

योगदान -किसी व्यक्ति को सहमत राशि का भुगतान करने का बैंक का दायित्व।

लेन-देन संबंधी जमा -भुगतान के साधन (क्रेडिट कार्ड, चेकबुक, आदि) के रूप में जमा करें।

आवश्यक भंडार -किसी बैंक के रिजर्व का वह हिस्सा जो सेंट्रल बैंक के पास होता है। आरक्षित मानदंड के उत्पाद और लेनदेन जमा की राशि के बराबर।

अतिरिक्त भंडार- आरक्षित निधि और आवश्यक आरक्षित निधि के बीच अंतर.

टिप्पणी।हमने निम्नलिखित पदनाम अपनाए हैं: पी - बैंक भंडार; सी - बैंक द्वारा जारी किए गए ऋण (अन्य कंपनियों के बांड आदि सहित); एन - बैंक अचल संपत्ति; बी - लेनदेन जमा (अन्य पर विचार नहीं किया जाता है); ए - इस बैंक के शेयर; K - अन्य फर्मों और सेंट्रल बैंक के प्रति बैंक के दायित्व।

लिखित

1. किसी भी वाणिज्यिक बैंक में संपत्ति देनदारियों के बराबर होती है।

2. अतिरिक्त भंडार की मात्रा दर्शाती है कि बैंक कितना जमा और ऋण (एक साथ) जारी कर सकता है। इसलिए, अतिरिक्त भंडार को वाणिज्यिक बैंक की ऋण देने की क्षमता भी कहा जाता है। जितना अधिक अतिरिक्त भंडार होगा, ग्राहकों के लिए उतना ही बेहतर होगा क्योंकि वे जमा और ऋण तक तेजी से और अधिक आसानी से पहुंच सकते हैं। हालाँकि, बड़े अतिरिक्त भंडार बैंक के लिए फायदेमंद नहीं हैं, क्योंकि वे एक गैर-आय परिसंपत्ति हैं।

3. किसी वाणिज्यिक बैंक के आवश्यक भंडार की गणना के लिए सूत्र:

या - आरएन एक्स वी,

जहां आरएन आरक्षित मानदंड है।

4. किसी वाणिज्यिक बैंक के अतिरिक्त भंडार की गणना के लिए सूत्र:

आईआर = पी - या,

जहां OR आवश्यक भंडार हैं।

5. यदि अतिरिक्त भंडार ऋणात्मक है, तो बैंक को कोई भी परिचालन करने का कोई अधिकार नहीं है (बैंक बंद है)।

उदाहरण।नीचे एक वाणिज्यिक बैंक की बैलेंस शीट है (तालिका 6.1)। आरक्षित मानदंड 20% है। परिसंपत्ति देनदारी और 160 के बराबर है। आवश्यक भंडार 0.2 x 40 = 8 के बराबर हैं। अतिरिक्त भंडार 20 - 8 = 12 के बराबर हैं।

तालिका 6.1 बैंक बैलेंस उदाहरण

संपत्ति	निष्क्रिय

खेल के नियम

1. प्रत्येक छात्र एक कंपनी का वित्तीय प्रबंधक है और वाणिज्यिक बैंकों के साथ काम करने के लिए जिम्मेदार है (प्रत्येक छात्र एक अलग कंपनी का प्रतिनिधित्व करता है)।

2. शिक्षक एक ऐसे कारक के रूप में कार्य करता है जो किसी वाणिज्यिक बैंक की बैलेंस शीट को प्रभावित कर सकता है। उदाहरण के लिए:

• जमाकर्ता जमा राशि निकाल रहा है;
• ऋण प्राप्त करने वाली कंपनी;
• केंद्रीय बैंक ऋण की अदायगी आदि की मांग कर रहा है।

3. प्रत्येक प्रबंधक को दो दिनों की परिवीक्षा अवधि के साथ नियुक्त किया जाता है। इन दो दिनों में से प्रत्येक पर, आवेदक प्रबंधक को एक बार तीन वाणिज्यिक बैंकों में से किसी एक में तीन परिचालन (एक इकाई की राशि के साथ) करने का अवसर दिया जाता है (ये बैंक सभी फर्मों के लिए सामान्य हैं)। प्रत्येक प्रबंधक से तीनों वाणिज्यिक बैंकों में से प्रत्येक में एक बड़ा व्यक्तिगत खाता रखने की अपेक्षा की जाती है, और वह इन खातों का उपयोग नियोक्ताओं के सामने अपने पेशेवर गुणों को प्रदर्शित करने के लिए करता है।

4. प्रत्येक ऑपरेशन को पूरा करने के लिए, प्रबंधक को निश्चित संख्या में अंक प्राप्त होते हैं। जो प्रबंधक दो दिनों में सबसे अधिक अंक अर्जित करता है वह जीत जाता है (उसे स्थायी नौकरी मिल जाती है)।

5. सभी बैंक एक निश्चित समय पर परिचालन करते हैं:

• ऑपरेशन नंबर 1 "जमा स्वीकार करें" - 10:00 बजे;
• ऑपरेशन नंबर 2 "इश्यू डिपॉजिट" - 11:00 बजे;
• ऑपरेशन नंबर 3 "ऋण जारी करें" - 12:00 बजे।

6. सभी प्रबंधक इंटरनेट के माध्यम से प्राप्त वाणिज्यिक बैंकों के वर्तमान शेष का अध्ययन करने के बाद, 9:00 बजे एक साथ संचालन के लिए आवेदन जमा करते हैं। आवेदन में वे बैंक नंबर और लेनदेन संख्या दर्शाते हैं।

7. अंक निम्नलिखित नियमों के अनुसार दिए जाते हैं:

• ऑपरेशन "योगदान स्वीकार करें"।यदि प्रबंधक इस ऑपरेशन को पूरा करता है, तो उसे 1 अंक प्राप्त होगा, अन्यथा - 0 अंक। यदि बैंक का अतिरिक्त भंडार नकारात्मक है (यह बंद है) तो ऑपरेशन नहीं किया जा सकता है। प्रबंधक के दृष्टिकोण से यह ऑपरेशन सबसे कम जोखिम भरा है;
• ऑपरेशन "जमा निकासी"।यदि प्रबंधक इस ऑपरेशन को पूरा करता है, तो उसे 2 अंक प्राप्त होंगे, अन्यथा - 0 अंक। यदि बैंक बंद है या जब इस ऑपरेशन के लिए अनुरोधों की मात्रा अतिरिक्त भंडार की मात्रा से अधिक है तो ऑपरेशन नहीं किया जा सकता है। दूसरे शब्दों में, ग्राहकों के बीच प्रतिस्पर्धा की अनुमति नहीं है, और बैंक बिना किसी अपवाद के सभी ग्राहकों को मना कर देता है;
• ऑपरेशन "ऋण जारी करें"।यदि प्रबंधक यह ऑपरेशन करता है, तो उसे 3 अंक प्राप्त होंगे, अन्यथा - शून्य से 1 अंक। यदि बैंक बंद है या ग्राहकों के बीच "प्रतिस्पर्धा" है (जैसा कि पिछले ऑपरेशन के मामले में) तो ऑपरेशन नहीं किया जा सकता है। यह ऑपरेशन सबसे जोखिम भरा है (इसका परिणाम सबसे कम अनुमानित है), क्योंकि पूर्ण किए गए ऑपरेशन नंबर 1 और 2 के बारे में जानकारी के बिना बैंक के अतिरिक्त रिजर्व की मात्रा का अनुमान लगाना मुश्किल है।

8. परीक्षण के पहले दिन के अंत में ऑपरेशन नंबर 3 करने के बाद, शिक्षक तीनों बैंकों के नए (संचालन करने के परिणामस्वरूप प्राप्त) शेष को यादृच्छिक रूप से बदल देता है और खेल फिर से दोहराया जाता है।

खेल की तैयारी

1. आरक्षित दर 20% पर सेट करें।
2. तीन वाणिज्यिक बैंकों की बैलेंस शीट संकलित करें (तालिका 6.2)।

तालिका 6.2 खिलाड़ियों द्वारा बैंक बैलेंस का विश्लेषण किया गया

बैंक 1		बैंक 2		बैंक 3
संपत्ति	निष्क्रिय	संपत्ति	निष्क्रिय	संपत्ति	निष्क्रिय

3. प्रत्येक बैंक के अतिरिक्त भंडार की मात्रा की गणना करें:

• पहला: 16 - 0.2 x 80 = 0;
• दूसरा: 20 - 0.2 x 110 = - 2 (बैंक बंद);
• तीसरा: 9 - 0.2 x 30 = 3.

4. लेनदेन के लिए "आवेदन प्रपत्र" तैयार करें (तालिका 6.3)।

खेल प्रक्रिया

खेल खेलने के लिए आवश्यक अवधारणाओं और सूत्रों को दोहराएं।

तालिका 6.3 लेन-देन आवेदन प्रपत्र

2. छात्रों को खेल के लक्ष्य और नियम समझाएं।

3. खेल डेटा की घोषणा करें: आरक्षित मानदंड, बैंकों की संख्या, परीक्षण अवधि के दिनों की संख्या।

4 विद्यार्थियों को आवेदन पत्र वितरित करें।

5. परिवीक्षा अवधि के पहले दिन 9:00 बजे तक का बैंक बैलेंस बोर्ड पर लिखें (तालिका 6.2)।

6. छात्रों को आवेदन में अपना पूरा नाम, उनके द्वारा चुने गए बैंक का नंबर और परिवीक्षा अवधि के पहले दिन (आवेदन की पहली पंक्ति) इस बैंक में जो ऑपरेशन करना चाहते हैं उसका नंबर बताने के लिए आमंत्रित करें ). 10 मिनट अलग रखें. शेष राशि के विश्लेषण और अनुप्रयोगों के प्रसंस्करण के लिए। आवेदन पत्र भरने की गोपनीयता सुनिश्चित करें।

7. आवेदन पत्र एक साथ एकत्रित करें। उन्हें तीन पैक्स (बैंक 1, बैंक 2, बैंक 3) में विभाजित करें।

8. पहले बैंक के ऑर्डर के स्टैक को तीन स्टैक में विभाजित करें (ऑपरेशन 1, ऑपरेशन 2, ऑपरेशन 3)। इन क्रियाओं को क्रमानुसार करें।

टिप्पणी।ऑपरेशन 2 संभव नहीं है यदि 10:00 बजे पहले प्राप्त जमा राशि 11:00 बजे जमा जारी करने के अनुरोधों को पूरा करने के लिए पर्याप्त नहीं है। इस मामले में, जमाकर्ताओं के बीच "प्रतिस्पर्धा" उत्पन्न होती है और खेल की शर्तों के अनुसार, उनमें से किसी को भी जमा प्राप्त नहीं होगा। फिर, पहले ऑपरेशन के बाद, आपको तुरंत तीसरा प्रदर्शन शुरू करना होगा। हालाँकि, यह उसी कारण से पूरा नहीं हो सकता है। विशेष रूप से, यदि पहले ऑपरेशन ("जमा स्वीकार करें") के लिए आवेदन बिल्कुल भी प्राप्त नहीं हुए थे, तो इस वाणिज्यिक में दिन की शुरुआत में अतिरिक्त भंडार की कमी के कारण जोखिम भरे ऑपरेशन (दूसरे और तीसरे) को निश्चित रूप से निष्पादित नहीं किया जा सकता है। किनारा।

9. दूसरे बैंक (बंद) में आवेदन करने वाले छात्रों के नाम की घोषणा करें। उन्होंने या तो अतिरिक्त भंडार की गणना करने में या उनकी आर्थिक व्याख्या में गलती की। दोनों ही मामलों में गंभीर गलती हुई.

टिप्पणी।दूसरे बैंक के पास अन्य बैंकों (120 बनाम 91 और 54) की तुलना में अधिक संपत्ति (और देनदारियां) हैं। छात्रों को याद दिलाया जाना चाहिए कि इस परिस्थिति का बैंक की दिन के दौरान जमा और ऋण जारी करने की क्षमता से कोई लेना-देना नहीं है।

10. तीसरे बैंक के ऑर्डर को तीन पैक (ऑपरेशन 1, ऑपरेशन 2, ऑपरेशन 3) में बांटा गया है। इन कार्यों को क्रमिक रूप से करें (यदि संभव हो तो)।

टिप्पणी।ग्राहकों की दृष्टि से तीसरा बैंक सर्वोत्तम है क्योंकि इसका अतिरिक्त भण्डार सर्वाधिक है। हालाँकि, यदि बहुत से प्रबंधक जोखिम लेने का निर्णय लेते हैं, अर्थात किसी दिए गए बैंक से ऋण की मांग करते हैं (अधिकतम स्कोर), तो उनके बीच प्रतिस्पर्धा पैदा हो जाएगी और किसी को भी ऋण नहीं मिलेगा। ऐसी ही स्थिति तब उत्पन्न हो सकती है जब अधिकांश प्रबंधक मध्यम जोखिम लेने का निर्णय लेते हैं और जमा राशि वापस लेने की मांग करते हैं (ऑपरेशन 2)। इस संबंध में, छात्रों को यह समझाना आवश्यक है कि वित्तीय मामलों में सफल होने के लिए, प्रतिस्पर्धियों के संभावित व्यवहार को ध्यान में रखते हुए, गैर-मानक, गैर-तुच्छ निर्णय लेने का प्रयास करना चाहिए। बैंकिंग व्यवसाय में मनोवैज्ञानिक कारक की भूमिका यहाँ स्पष्ट रूप से दिखाई देती है। हम कहते हैं कि इस खेल में सफलता एक तिहाई सिद्धांत के ज्ञान पर, एक तिहाई भाग्य पर और एक तिहाई प्रतिस्पर्धियों के मनोविज्ञान को सही ढंग से ध्यान में रखने पर निर्भर करती है।

11. परीक्षण के पहले दिन के परिणामों का सारांश प्रस्तुत करें। विद्यार्थियों के अंकों की संख्या अलग-अलग हो सकती है: शून्य से एक (ऋण प्राप्त नहीं हुआ) से तीन (ऋण प्राप्त) तक।

12. लेनदेन के परिणामस्वरूप प्राप्त वाणिज्यिक बैंकों के नए शेष को मनमाने ढंग से बदलें। उदाहरण के लिए, आप रिपोर्ट कर सकते हैं कि पहले बैंक में 3 इकाइयों की जमा राशि जमा की गई थी, आदि।

टिप्पणी।दूसरे बैंक का बैलेंस पहले दिन नहीं बदला. इस बैंक को "खोलने" के लिए, आप रिपोर्ट कर सकते हैं कि सेंट्रल बैंक ने इसे 5 इकाइयों की राशि में ऋण प्रदान किया है। तब बैंक का आरक्षित भंडार बढ़कर 25 हो जाएगा, और संबंधित देयता मद (के) बढ़कर 13 हो जाएगा। बैंक का अतिरिक्त भंडार बढ़कर 25 - 0.2 x 110 = 3 हो जाएगा। दूसरे बैंक को "खोलने" का एक और, कट्टरपंथी तरीका है संपूर्ण बैंकिंग प्रणाली में आरक्षित अनुपात को 10% तक कम करना। तब दूसरे बैंक का अतिरिक्त भंडार बढ़ जाएगा

13. विद्यार्थियों को उनके पुराने आवेदन पत्र वितरित करें।

14. छात्रों को शिक्षक द्वारा घोषित परिवर्तनों को ध्यान में रखते हुए, अपनी नोटबुक में नए बैंक बैलेंस लिखने के लिए आमंत्रित करें।

15. नए शेषों और आवेदन पत्र में तालिका की दूसरी पंक्ति को भरने के आधार पर खेल को दोहराएं।

16. दो दिनों के परीक्षण में खेल का सारांश प्रस्तुत करें। छात्रों के अंकों की संख्या शून्य से दो से छह तक भिन्न हो सकती है। जो छात्र/छात्राएँ अधिकतम अंक प्राप्त करते हैं उन्हें कंपनी में स्थायी नौकरी मिलती है।

खेल उदाहरण

1. प्रारंभिक डेटा:

• छात्र - 6;
• परिवीक्षाधीन अवधि - 2 दिन;
• बैंक - 3;
• आरक्षित मानदंड - 20%;
• संचालन की मात्रा - 1 इकाई;
• बैंक बैलेंस तालिका में दिया गया है। 6.2.

2. खेल के पहले चरण (पहले दिन) में प्राप्त डेटा तालिका में प्रस्तुत किया गया है। 6.4.

तालिका 6.4 पहले बैंकिंग दिवस के परिणाम

	विद्यार्थी	किनारा	संचालन	अंक

3. बैंक ग्राहकों के साथ काम करना 1. बैंक 1 से संपर्क करने वाला एकमात्र ग्राहक ईगोर था। वह अंशदान स्वीकार करने की मांग करता है. चूंकि बैंक "खुला" है, इसलिए यह ऑपरेशन संभव है और ईगोर को 1 अंक मिलता है। बैलेंस शीट आइटम पी और बी में एक की वृद्धि होगी।

4. बैंक 2 के ग्राहकों के साथ काम करना। बैंक 2 से संपर्क करने वाला एकमात्र ग्राहक गैलिना था। वह कर्ज मांगती है. चूंकि बैंक "बंद" है, इसलिए यह कार्रवाई नहीं की जा सकती. गैलिना को माइनस 1 अंक मिलता है। बैंक बैलेंस नहीं बदलता.

5. बैंक 3 के ग्राहकों के साथ काम करना। चार ग्राहकों ने बैंक 3 से संपर्क किया - एंड्री, बोरिस, वसीली और झेन्या। पहले दो को जारी करने के लिए जमा राशि की आवश्यकता होती है। चूँकि बैंक का अतिरिक्त भंडार 3 के बराबर है, और जमा जारी करने के लिए आवेदन 2 के बराबर हैं, यह ऑपरेशन संभव है; इससे एंड्री और बोरिस को 2-2 अंक मिलते हैं। जमा राशि जारी होने के बाद, बैलेंस शीट आइटम पी और बी में 2 की कमी हो जाएगी।

पहले दिन 12:00 बजे तक, बैंक 3 का अतिरिक्त भंडार (तालिका 6.5) होगा:

7 - 0.2 x 28 = 1.4. नतीजतन, यह बैंक ऋण के लिए वसीली और झेन्या के दोनों आवेदनों को एक साथ संतुष्ट नहीं कर पाएगा। उन्हें शून्य से एक अंक प्राप्त होगा।

तालिका 6.5 पहले दिन 12:00 बजे तक बैंक बैलेंस 3

संपत्ति	निष्क्रिय

6. शिक्षक पहले दिन के अंत में बैंक बैलेंस बदलता है। मान लीजिए कि शिक्षक ने निर्णय लिया कि:

• बैंक 1 का शेष नहीं बदलता (पिछले परिवर्तनों के अतिरिक्त);
• बैंक 2 को सेंट्रल बैंक से 5 इकाइयों का ऋण प्राप्त होगा (बैलेंस शीट आइटम पी और के में 5 की वृद्धि होगी);
• बैंक 3 ने ग्राहक को 10 इकाइयों की राशि में गैर-नकद ऋण (चेकबुक के रूप में) जारी किया (बैलेंस शीट आइटम सी और बी में 10 की वृद्धि होगी) (तालिका 6.6)।

तालिका 6.6 दूसरे दिन 9:00 बजे तक बैंक बैलेंस

बैंक 1		बैंक 2		बैंक 3
संपत्ति	निष्क्रिय	संपत्ति	निष्क्रिय	संपत्ति	निष्क्रिय
			वी = 110
		1-1 = 10

बैंकों का अतिरिक्त भंडार बराबर है: प्रथम - 0.8; दूसरा - 3;

तीसरा - शून्य से 0.6 (अब यह बंद है)।

7. खेल के दूसरे चरण में प्राप्त डेटा तालिका में प्रस्तुत किया गया है। 6.7 गेम का विजेता बोरिस था, जिसे दो दिनों में 5 अंक प्राप्त हुए।

तालिका 6.7 दूसरे बैंकिंग दिवस के परिणाम

	विद्यार्थी	किनारा	संचालन	अंक	जमीनी स्तर
	एंड्री
	बोरिस
	तुलसी
	गलीना
	ईगोर
	झेन्या