Duración media de una rotación de capital circulante. Período de una rotación de capital de trabajo.

Capital de trabajo es una colección Dinero, avanzó para la creación de activos productivos circulantes y fondos de circulación, asegurando la continuidad de la empresa.

Fondos rotatorios- Se trata de activos que, como resultado de sus actividades económicas, transfieren completamente su valor al producto terminado, participan una sola vez, cambian o pierden su forma material natural.

Negociable activos de producción entran en producción en su forma natural y se consumen en su totalidad durante el proceso de producción. Transfieren su costo completamente al producto que crean.

Fondos de circulación asociado con el servicio del proceso de circulación de mercancías. No participan en la formación del valor, sino que son sus portadores. Después de la finalización, la producción. productos terminados y su implementación, el costo del capital de trabajo se reembolsa como parte de (obras, servicios). Esto crea la posibilidad de reanudar sistemáticamente el proceso de producción, que se lleva a cabo mediante la circulación continua de fondos empresariales.

Estructura del capital de trabajo- esta es la relación entre los elementos individuales del capital de trabajo, expresada como porcentaje. La diferencia en las estructuras del capital de trabajo de las empresas está determinada por muchos factores, en particular, las características de las actividades de la organización, las condiciones comerciales, el suministro y las ventas, la ubicación de los proveedores y consumidores y la estructura de los costos de producción.

• (materias primas, materiales básicos y productos semiacabados adquiridos, materiales auxiliares, combustible, contenedores, repuestos, etc.);
• con una vida útil no superior a un año o un valor no superior a 100 veces (para organizaciones presupuestarias- 50 veces) instalado talla minima salarios mensuales (artículos y herramientas portátiles de bajo valor);
• producción inacabada y productos semiacabados de producción propia (objetos de trabajo que han entrado en proceso de manufactura: materiales, piezas, conjuntos y productos que se encuentran en proceso de procesamiento o ensamblaje, así como productos semiacabados de producción propia, no completamente terminados de producción en algunos talleres de la empresa y sujetos a procesamiento posterior en otros talleres de la misma empresa);
• Gastos futuros(elementos inmateriales del capital de trabajo, incluidos los costos de preparación y desarrollo de nuevos productos que se producen en un período determinado, pero que se asignan a productos de un período futuro; por ejemplo, costos de diseño y desarrollo de tecnología para nuevos tipos de productos, para la reorganización de equipos).

Fondos de circulación

Fondos de circulación— fondos empresariales que operan en el ámbito de la circulación; componente capital de trabajo.

• fondos empresariales invertidos en inventarios de productos terminados, bienes enviados pero no pagados;
• fondos en liquidaciones;
• efectivo en caja y en cuentas.

La cantidad de capital de trabajo empleado en la producción está determinada principalmente por la duración de los ciclos de producción para la fabricación de productos, el nivel de desarrollo tecnológico, la perfección de la tecnología y la organización del trabajo. La cantidad de medios circulantes depende principalmente de las condiciones de venta de los productos y del nivel de organización del sistema de suministro y comercialización.

El capital de trabajo es la parte más móvil.

En cada La circulación del capital de trabajo pasa por tres etapas.: monetario, productivo y mercantil.

Para garantizar un proceso ininterrumpido en la empresa, se forma capital de trabajo o activos materiales, a la espera de su posterior producción o consumo personal. Los inventarios son el elemento menos líquido entre los elementos del activo circulante. Se utilizan los siguientes métodos de valoración de inventarios: para cada unidad de bienes adquiridos; por coste medio, en particular, por coste medio ponderado, media móvil; al costo de las primeras compras; al costo de las compras más recientes. La unidad de contabilización del capital de trabajo como inventario es un lote, un grupo homogéneo y un número de artículo.

• Existencias de seguridad- una reserva de recursos destinada al suministro ininterrumpido de producción y consumo en casos de disminución de los suministros con respecto a los proporcionados.
• Existencias actuales— existencias de materias primas, materiales y recursos para satisfacer las necesidades actuales de la empresa.
• Suministros preparatorios- Se requieren inventarios dependientes del ciclo si las materias primas van a ser sometidas a algún procesamiento.
• Existencias remanentes- parte de los inventarios actuales no utilizados que se trasladan al siguiente período.

El capital de trabajo se ubica simultáneamente en todas las etapas y en todas las formas de producción, lo que asegura su continuidad y funcionamiento ininterrumpido de la empresa. El ritmo, la coherencia y el alto rendimiento dependen en gran medida de cantidades óptimas de capital de trabajo(activos de producción en funcionamiento y fondos de circulación). Es por eso gran importancia adquiere el proceso de racionamiento del capital de trabajo, que se relaciona con la planificación financiera actual de la empresa. El racionamiento del capital de trabajo es la base para el uso racional de los activos económicos de una empresa. Consiste en desarrollar normas y estándares razonables para su consumo, necesarios para crear reservas mínimas constantes y para el funcionamiento ininterrumpido de la empresa.

La norma de capital de trabajo establece el monto mínimo estimado que constantemente requiere la empresa para operar. El incumplimiento del estándar de capital de trabajo puede conducir a una reducción en la producción y al incumplimiento del programa de producción debido a interrupciones en la producción y ventas de productos.

Capital de trabajo estandarizado— el tamaño de los inventarios, los trabajos en curso y los saldos de productos terminados en los almacenes planificados por la empresa. La norma del stock de capital de trabajo es el tiempo (días) durante el cual los OBS están en el inventario de producción. Consta de las siguientes acciones: transporte, preparatoria, corriente, aseguradora y tecnológica. El estándar de capital de trabajo es la cantidad mínima de capital de trabajo, incluido el efectivo, necesaria para que una empresa o firma cree o mantenga inventarios remanentes y garantice la continuidad del trabajo.

Las fuentes para la formación de capital de trabajo pueden ser ganancias, préstamos (bancarios y comerciales, es decir, pago diferido), capital social, aportes de acciones, fondos presupuestarios, recursos redistribuidos (seguros, estructuras de gestión vertical), cuentas por pagar, etc.

La eficiencia del uso del capital de trabajo afecta los resultados financieros de la empresa. Al analizarlo se utilizan los siguientes indicadores: disponibilidad de capital de trabajo propio, relación entre recursos propios y prestados, solvencia de la empresa, su liquidez, rotación del capital de trabajo, etc. Se entiende por rotación del capital de trabajo la duración del paso secuencial de fondos a través de etapas individuales de producción y circulación.

Se distinguen los siguientes indicadores de rotación del capital de trabajo:

• índice de rotación;
• duración de una revolución;
• factor de carga del capital de trabajo.

Índice de rotación de fondos(velocidad de rotación) caracteriza la cantidad de ingresos por ventas de productos por el costo promedio del capital de trabajo. Duración de una revolución en días es igual al cociente de dividir el número de días del período analizado (30, 90, 360) por la rotación del capital de trabajo. El recíproco de la tasa de rotación muestra la cantidad de capital de trabajo adelantado por 1 rublo. ingresos por ventas de productos. Este ratio caracteriza el grado de utilización de los fondos en circulación y se denomina factor de carga del capital de trabajo. Cómo valor menor Cuanto mayor sea el factor de utilización del capital de trabajo, más eficientemente se utilizará el capital de trabajo.

El principal objetivo de la gestión de los activos empresariales, incluido el capital de trabajo, es maximizar los beneficios del capital invertido garantizando al mismo tiempo una solvencia estable y suficiente de la empresa. Para garantizar una solvencia sostenible, la empresa siempre debe tener una cierta cantidad de dinero en su cuenta, que en realidad se retira de la circulación para pagos corrientes. Parte de los fondos deberían colocarse en forma de activos de alta liquidez. Una tarea importante en términos de gestión del capital de trabajo de una empresa es garantizar un equilibrio óptimo entre solvencia y rentabilidad manteniendo el tamaño y la estructura adecuados de los activos circulantes. También es necesario mantener una proporción óptima de capital de trabajo propio y prestado, ya que de esto dependen directamente la estabilidad financiera y la independencia de la empresa y la posibilidad de obtener nuevos préstamos.

Análisis de la rotación del capital de trabajo (análisis de la actividad comercial de la organización)

Capital de trabajo- Se trata de fondos adelantados por las organizaciones para mantener la continuidad del proceso de producción y circulación y devueltos como parte del producto de la venta de productos en la misma forma monetaria con la que iniciaron su movimiento.

Para evaluar la eficiencia del uso del capital de trabajo, se utilizan indicadores de rotación del capital de trabajo. Los principales son los siguientes:

• duración media de una revolución en días;
• el número (número) de rotaciones realizadas por el capital de trabajo durante un cierto período de tiempo (año, semestre, trimestre); en caso contrario, el índice de rotación;
• la cantidad de capital de trabajo empleado por 1 rublo productos vendidos(factor de utilización del capital de trabajo).

Si el capital de trabajo pasa por todas las etapas de la circulación, por ejemplo, en 50 días, entonces el primer indicador de facturación (la duración promedio de una facturación en días) será de 50 días. Este indicador caracteriza aproximadamente el tiempo promedio que pasa desde el momento de la compra de materiales hasta el momento de la venta de los productos elaborados con estos materiales. Este indicador se puede determinar mediante la siguiente fórmula:

• P es la duración media de una revolución en días;
• SO - saldo medio del capital de trabajo para el período del informe;
• P - ventas de productos para este período (menos impuesto al valor agregado e impuestos especiales);
• B es el número de días del período del informe (en un año - 360, en un trimestre - 90, en un mes - 30).

Entonces, la duración promedio de una facturación en días se calcula como la relación entre el saldo promedio del capital de trabajo y la facturación de un día de ventas de productos.

La duración promedio de una rotación en días se puede calcular de otra manera, como la relación entre el número de días calendario en el período del informe y la cantidad de rotaciones realizadas por el capital de trabajo durante este período, es decir, de acuerdo con la fórmula: P = V/CHO, donde CHO es el número de rotaciones realizadas por el capital de trabajo durante el período del informe.

Segundo indicador de facturación- el número de rotaciones realizadas por el capital de trabajo durante el período del informe (índice de rotación) - también se puede obtener de dos maneras:

• como la relación entre las ventas de productos menos el impuesto al valor agregado y los impuestos especiales y el saldo promedio del capital de trabajo, es decir, según la fórmula: NI = R/SO;
• como la relación entre el número de días del período del informe y la duración promedio de una revolución en días, es decir, según la fórmula: NI = W/P .

El tercer indicador de facturación (la cantidad de capital de trabajo empleado por 1 rublo de productos vendidos o, de otro modo, el factor de carga del capital de trabajo) se determina de una manera como la relación entre el saldo promedio del capital de trabajo y la facturación de ventas de productos para este periodo, es decir. según la fórmula: CO/R.

Esta cifra se expresa en kopeks. Da una idea de cuántos kopeks de capital de trabajo se gastan para obtener cada rublo de ingresos por la venta de productos.

El más común es el primer indicador de facturación, es decir. Duración promedio de una revolución en días.

La mayoría de las veces, la facturación se calcula por año.

Durante el análisis, la facturación real se compara con la facturación del período del informe anterior y, para aquellos tipos de activos circulantes para los que la organización establece estándares, también con la facturación planificada. Como resultado de esta comparación, se determina la magnitud de la aceleración o desaceleración del volumen de negocios.

En la organización analizada, la rotación se desaceleró, tanto para el capital de trabajo estandarizado como para el no estandarizado. Esto indica un deterioro en el uso del capital de trabajo.

Cuando la rotación del capital de trabajo se desacelera, se produce una atracción (participación) adicional de él en la circulación, y cuando se acelera, el capital de trabajo se libera de la circulación. La cantidad de capital de trabajo liberado como resultado de la aceleración del volumen de negocios o atraído adicionalmente como resultado de su desaceleración se determina como el producto del número de días en que el volumen de negocios se aceleró o desaceleró por el volumen de ventas real de un día.

El efecto económico de acelerar la rotación es que una organización puede producir más productos con la misma cantidad de capital de trabajo, o producir el mismo volumen de productos con una cantidad menor de capital de trabajo.

La aceleración de la rotación del capital de trabajo se logra mediante la introducción en la producción. nueva tecnología, procesos tecnológicos progresivos, mecanización y automatización de la producción. Estas medidas ayudan a reducir la duración del ciclo de producción, así como a aumentar el volumen de producción y venta de productos.

Además, para acelerar la facturación, es importante lo siguiente: organización racional de la logística y las ventas de productos terminados, el cumplimiento del ahorro en los costos de producción y venta de productos, el uso de formas de pagos no monetarios para los productos que ayuden a acelerar pagos, etc

Directamente al analizar las actividades actuales de una organización, se pueden identificar las siguientes reservas para acelerar la rotación del capital de trabajo, que consisten en eliminar:

• exceso de inventarios: 608 mil rublos;
• bienes enviados pero no pagados a tiempo por los compradores: 56 mil rublos;
• bienes en custodia de los compradores: 7 mil rublos;
• Inmovilización de capital de trabajo: 124 mil rublos.

Reservas totales: 795 mil rublos.

Como ya hemos establecido, el volumen de ventas de un día en esta organización es de 64,1 mil rublos. Entonces, la organización tiene la oportunidad de acelerar la rotación del capital de trabajo en 795: 64,1 = 12,4 días.

Para estudiar las razones de los cambios en la tasa de facturación de fondos, es aconsejable, además de los indicadores considerados de facturación general, calcular también los indicadores de facturación privada. Se relacionan con ciertos tipos de activos circulantes y dan una idea del tiempo que dedica el capital de trabajo en las distintas etapas de su circulación. Estos indicadores se calculan de la misma forma que los inventarios en días, pero en lugar del saldo (inventario) en una fecha determinada, aquí se toma el saldo promedio de un determinado tipo de activo circulante.

Volumen de negocios privado muestra cuántos días en promedio queda el capital de trabajo en una etapa determinada de la circulación. Por ejemplo, si la rotación privada de materias primas y materiales básicos es de 10 días, esto significa que, en promedio, pasan 10 días desde el momento en que los materiales llegan al almacén de la organización hasta el momento en que se utilizan en la producción.

Como resultado de resumir los indicadores de facturación privados, no obtendremos un indicador de facturación general, ya que se toman diferentes denominadores (facturación) para determinar los indicadores de facturación privados. La relación entre los indicadores de facturación privada y general se puede expresar mediante los términos de facturación total. Estos indicadores nos permiten establecer qué impacto tiene la rotación especies individuales capital de trabajo a la tasa de rotación total. Los componentes de la facturación total se definen como la relación entre el saldo medio de un tipo determinado de capital de trabajo (activos) y la facturación de ventas de productos en un día. Por ejemplo, el término para la facturación total de materias primas y materiales básicos es igual a:

El saldo medio de materias primas y materiales básicos se divide por el volumen de negocios diario de ventas de productos (menos el impuesto sobre el valor añadido y los impuestos especiales).

Si este indicador es, por ejemplo, 8 días, entonces esto significa que la facturación total debida a materias primas y materiales básicos representa 8 días. Si suma todos los componentes de la facturación total, el resultado será un indicador de la facturación total de todo el capital de trabajo en días.

Además de los comentados, también se calculan otros indicadores de facturación. Por tanto, el indicador de rotación de inventarios se utiliza en la práctica analítica. El número de rotaciones realizadas por los inventarios durante un período determinado se calcula mediante la siguiente fórmula:

Las obras y servicios (menos y) se dividen por el valor medio del rubro “Existencias” de la segunda sección del activo del balance.

La aceleración de la rotación de inventarios indica un aumento en la eficiencia de la gestión de inventarios, y una desaceleración en la rotación de inventarios indica su acumulación en cantidades excesivas y una gestión de inventarios ineficaz. También se determinan indicadores que reflejan la rotación de capital, es decir, las fuentes de formación de la propiedad de la organización. Así, por ejemplo, la rotación del capital social se calcula mediante la siguiente fórmula:

El volumen de ventas de productos del año (menos el impuesto al valor agregado y los impuestos especiales) se divide por el costo promedio anual del capital social.

Esta fórmula expresa la eficiencia del uso del capital social (autorizado, adicional, capital de reserva, etc.). Da una idea del número de rotaciones realizadas por las fuentes de actividad propias de la organización al año.

El volumen de negocios del capital invertido es el volumen de negocios de las ventas de productos durante el año (menos el impuesto al valor agregado y los impuestos especiales) dividido por el costo anual promedio del capital social y los pasivos a largo plazo.

Este indicador caracteriza la eficiencia del uso de los fondos invertidos en el desarrollo de la organización. Refleja el número de revoluciones realizadas por todas las fuentes a largo plazo durante el año.

Al analizar condición financiera y el uso del capital de trabajo, es necesario averiguar de qué fuentes se compensan las dificultades financieras de la empresa. Si los activos están cubiertos por fuentes estables de fondos, entonces la situación financiera de la organización será estable no solo por esto fecha de reporte, sino también para el futuro próximo. Se deben considerar fuentes sostenibles capital de trabajo propio en cantidades suficientes, saldos no decrecientes de deuda arrastrada a proveedores en los documentos de pago aceptados, cuyos términos de pago no han llegado, deuda constantemente arrastrada en pagos al presupuesto, un no -parte decreciente de otras cuentas por pagar, saldos no utilizados de fondos para fines especiales (fondos de acumulación y consumo, así como esfera social), saldos no utilizados de financiación específica, etc.

Si los avances financieros de la organización están cubiertos por fuentes de fondos inestables, entonces es solvente en la fecha del informe e incluso puede tener fondos libres en cuentas bancarias, pero en un futuro próximo enfrentará dificultades financieras. Las fuentes insostenibles incluyen fuentes de capital de trabajo que están disponibles el primer día del período (la fecha del balance), pero que están ausentes en fechas dentro de este período: deuda indebida por salarios, contribuciones a fondos extrapresupuestarios (por encima de ciertos valores sostenibles) , deuda quirografaria con bancos por préstamos para artículos de inventario, deuda con proveedores por documentos de pago aceptados, cuyos plazos de pago no han llegado, en exceso de los montos clasificados como fuentes sostenibles, así como deuda con proveedores por suministros no facturados, deuda por pagos al presupuesto que exceden los montos clasificados como fuentes sostenibles de fondos.

Es necesario hacer un cálculo final de los avances financieros (es decir, el gasto injustificado de fondos) y las fuentes de cobertura de estos avances.

El análisis finaliza con una evaluación general de la situación financiera de la organización y la elaboración de un plan de acción para movilizar reservas para acelerar la rotación del capital de trabajo y aumentar la liquidez y fortalecer la solvencia de la organización. En primer lugar, es necesario evaluar la provisión por parte de la organización de su propio capital de trabajo, su seguridad y uso de acuerdo con finalidad prevista. Luego se evalúa el cumplimiento de la disciplina financiera, la solvencia y liquidez de la organización, así como la integridad del uso y seguridad de los préstamos bancarios y de otras organizaciones. Se planean eventos para más uso efectivo tanto de capital propio como de deuda.

La organización analizada cuenta con una reserva para acelerar la rotación del capital de trabajo por 12,4 días (esta reserva se indica en este párrafo). Para movilizar esta reserva es necesario eliminar las causas que provocan la acumulación de exceso de reservas de materias primas, materiales básicos, repuestos, otros inventarios y trabajos en curso.

Además, es necesario asegurar el uso específico del capital de trabajo, evitando su inmovilización. Por último, recibir pagos de los compradores por bienes enviados a ellos que no fueron pagados a tiempo, así como la venta de bienes mantenidos en custodia por los compradores debido a la negativa a pagar, también acelerará la rotación del capital de trabajo.

Todo esto ayudará a fortalecer la situación financiera de la organización analizada.

Indicadores de disponibilidad y uso de capital de trabajo.

El capital de trabajo se consume en un ciclo de producción, ingresa materialmente al producto y le transfiere completamente su valor.

La disponibilidad de capital de trabajo se calcula tanto en una fecha específica como en promedio para el período.

Los indicadores del movimiento del capital de trabajo caracterizan sus cambios durante el año: reposición y disposición.

Índice de rotación del capital de trabajo

Es la relación entre el costo de los productos vendidos durante un período determinado y el saldo promedio del capital de trabajo durante el mismo período:

Dar la vuelta= Costo de productos vendidos para el período / Saldo promedio de capital de trabajo para el período

El índice de rotación muestra cuántas veces se renovó el saldo promedio del capital de trabajo durante el período analizado. En términos de contenido económico, equivale al indicador de productividad del capital.

Tiempo medio de rotación

Determinado a partir del ratio de rotación y del periodo de tiempo analizado

Duración media de una revolución.= Duración del período de medición para el cual se determina el indicador / Índice de rotación del capital de trabajo

Ratio de consolidación del capital circulante

El valor es inversamente proporcional al ratio de facturación:

Para sujetar= 1 / A facturación

Ratio de consolidación = saldo de capital de trabajo promedio para el período / costo de bienes vendidos para el mismo período

En términos de contenido económico, equivale al indicador de intensidad de capital. El coeficiente de consolidación caracteriza. el tamaño promedio el costo del capital de trabajo por 1 rublo de volumen de ventas.

Requisito de capital de trabajo

La necesidad de capital de trabajo de la empresa se calcula sobre la base del coeficiente de fijación del capital de trabajo y el volumen planificado de ventas de productos multiplicando estos indicadores.

Provisión de producción con capital de trabajo.

Se calcula como la relación entre el stock de capital de trabajo real y el consumo diario promedio o la necesidad diaria promedio del mismo.

Acelerar la rotación del capital de trabajo ayuda a aumentar la eficiencia de la empresa.

Según los datos del año del informe, el saldo promedio del capital de trabajo de la empresa ascendió a 800 mil rublos, y el costo de los productos vendidos durante el año a los precios mayoristas actuales de la empresa ascendió a 7200 mil rublos.

Determine el índice de rotación, la duración promedio de una rotación (en días) y el coeficiente de consolidación del capital de trabajo.

• A facturación = 7200 / 800 = 9
• Tiempo medio de rotación = 365 / 9 = 40,5
• K asegurar fondos colectivos = 1/9 = 0,111

Durante el año del informe, el saldo promedio del capital de trabajo de la empresa fue de 850 mil rublos y el costo de los productos vendidos durante el año fue de 7200 mil rublos.

Determine el índice de rotación y el índice de consolidación del capital de trabajo.

• Ratio de rotación = 7200 / 850 = 8,47 revoluciones por año
• Coeficiente de consolidación = 850 / 7200 = 0,118 rublos de capital de trabajo por 1 rublo de productos vendidos

El costo de los productos vendidos el año anterior ascendió a 2.000 mil rublos, y en el año del informe en comparación con el año anterior aumentó en un 10% con una reducción en la duración promedio de una facturación de fondos de 50 a 48 días.

Determine el saldo promedio del capital de trabajo en el año del informe y su variación (en%) en comparación con el año anterior.

• Costo de los productos vendidos en el año del informe: 2000 mil rublos * 1,1 = 2200 mil rublos.

Saldo medio de capital de trabajo = Volumen de productos vendidos / Facturación

A facturación = Duración del período analizado / Duración media de una facturación

Usando estas dos fórmulas derivamos la fórmula

Saldo medio de capital de trabajo = Volumen de productos vendidos * Duración media de una facturación / Duración del período analizado.

• Saldo medio del promedio del año anterior = 2000 * 50 / 365 = 274
• Saldo promedio Promedio total en el año en curso = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 En el año del informe, el saldo promedio del capital de trabajo aumentó un 5,5%

Determine el cambio en el índice promedio de retención del capital de trabajo y la influencia de los factores en este cambio.

Consolidación K = saldo promedio de capital de trabajo / costo de bienes vendidos

• Para consolidar la preocupación, el período base = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
• Para asignar al período de informe de la preocupación = (11+5) / (55+40) = 16 / 95 = 0,1684

Índice de cambio general del coeficiente de anclaje.

• = CO (saldo medio)_1 / RP (productos vendidos)_1 - CO_0/RP_0 = 0,1684 - 0,1666 = 0,0018

Índice de variación del coeficiente de consolidación a partir de cambios en el saldo medio del capital de trabajo

• = (SO_1/RP_0) - (SO_0/RP_0) = 0,1777 - 0,1666 = 0,0111

Índice de cambio en el coeficiente de consolidación por cambios en el volumen de productos vendidos

• = (SO_1/RP_1) - (SO_1/RP_0) = -0,0093

La suma de los índices individuales debe ser igual al índice total = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Determine el cambio general en el saldo del capital de trabajo y la cantidad de capital de trabajo liberado (involucrado) como resultado de cambios en la velocidad y cambios en el volumen de ventas.

• Cambio promedio en el saldo del capital de trabajo = 620 - 440 = 180 (aumentado en 180)

Índice general de variación del saldo del capital de trabajo (CO) = (RP_1*continuado 1.facturación_1 / días en el trimestre) - (RP_0*continuado 1.facturación_0 / días en el trimestre)

• Duración de 1 facturación en el trimestre del informe = 620*90/3000 = 18,6 días
• Duración de 1 revolución en el trimestre anterior = 440*90/2400 = 16,5 días

Índice de cambios en los activos operativos a partir de cambios en el volumen de productos vendidos.

• = RP_1*prod.1ob._0/trimestre - RP_0*prod.1ob._0/trimestre = 3000*16,5/90 - 2400*16,5/90 = 110 (aumento del saldo del capital de trabajo debido a un aumento en el volumen de productos vendidos)

Índice de cambios en los activos operativos a partir de cambios en la tasa de rotación del capital de trabajo

• = RP_1*cont.1ob._1 / trimestre - RP_1*cont.1ob._0/trimestre = 3000*18,6/90 - 3000*16,5/90 = 70

Cada empresa ubicada en el segmento de la economía de mercado opera con el objetivo de obtener ganancias. Para garantizar que su cantidad sea la mayor posible, la dirección toma una serie de decisiones para optimizar todos los indicadores. El servicio financiero y analítico de la empresa ayuda a recopilar la información necesaria.

Una de las áreas más importantes de su trabajo es el estudio de un indicador como la rotación del capital de trabajo. La cantidad de beneficio depende directamente de su velocidad. Al realizar un análisis cualitativo de las actividades de la empresa en términos de indicadores de flujo de capital de trabajo, es posible rastrear las tendencias negativas en el desarrollo de la empresa y eliminarlas en el futuro.

Valor total del capital de trabajo

El capital de trabajo representa recursos asignados a fondos circulantes y fondos de producción para promover la continuidad de las actividades económicas de diversas organizaciones.

Esta propiedad de la empresa forma activos que, durante un ciclo, se transfieren a en su totalidad costo de los productos. Al mismo tiempo, el capital de trabajo pierde su forma material. El tiempo durante el cual ocurre un ciclo de producción refleja el índice de rotación del capital de trabajo de la empresa.

La circulación de capitales pasa por tres etapas. En la etapa de adquisición, las fuentes financieras se invierten en los recursos necesarios para la fabricación de productos. Luego viene la etapa de producción. Las materias primas, insumos, etc. se convierten en productos terminados. La última etapa son las ventas. La empresa recibe recursos en efectivo que reflejan los resultados de sus actividades.

Estructura de activos circulantes

La rotación del capital de trabajo merece una mayor atención por parte de los gerentes y la gerencia financieros. Este indicador refleja la rapidez con la que se produce el ciclo de producción. Se trata de fondos de circulación y fondos de producción.

Para encontrar formas de acelerar la rotación del capital de trabajo reduciendo la duración de este período, es necesario comprender qué recursos están involucrados en el ciclo.

Los fondos de circulación son responsables de atender los movimientos de capital. Estos incluyen fuentes financieras invertidas en inventarios, productos enviados no pagados, dinero en cuentas y disponible, así como finanzas de liquidación. El coeficiente que determina la rotación del capital de trabajo de las empresas depende en gran medida del tamaño de los recursos enumerados anteriormente.

Cantidad de capital de trabajo

El principal criterio para organizar el proceso productivo es su continuidad, coherencia y rapidez. Al calcular el índice de rotación del capital de trabajo utilizando la siguiente fórmula, los analistas financieros deben determinar cantidad optima recursos.

Este es su tamaño mínimo capaz de garantizar la producción completa de productos terminados. Para ello se raciona el capital de trabajo. Este trámite se realiza en el momento de la planificación actual. En este caso, se tienen en cuenta todas las características del funcionamiento del objeto en estudio.

Racionamiento

Los indicadores óptimos de rotación del capital de trabajo se logran cuando uso racional recursos. Para el buen funcionamiento de la empresa se determinan los índices de consumo y las cantidades de materias primas, combustible, productos semiacabados, etc.

Si los recursos son insuficientes, se producirá un tiempo de inactividad. Esto conducirá a un cumplimiento insuficiente de los programas planificados. Y demasiada acumulación contribuye a uso irracional fuentes financieras. Los fondos congelados en capital de trabajo podrían usarse para comprar nuevos equipos, Investigación científica etc.

Por tanto, el racionamiento cumple una función muy importante, reduciendo el período de rotación del capital de trabajo. La planificación se realiza teniendo en cuenta las condiciones de producción de la forma más responsable posible.

Marca de eficiencia

El capital de trabajo se forma a partir de diferentes fuentes. Pueden ser el beneficio neto de la empresa, préstamos bancarios, pagos comerciales diferidos, capital social, inyecciones presupuestarias, cuentas por pagar.

Se utilizan fuentes tanto de pago como gratuitas. Por tanto, las finanzas puestas en circulación deberían generar un beneficio mayor que la tarifa por atraerlas. Para realizar un análisis completo se calculan los siguientes indicadores de rotación del capital circulante:

• índice de rotación;
• duración de un ciclo;
• factor de carga.

Para el proceso de optimización en este ámbito, es importante asegurar un mejor equilibrio entre rentabilidad y solvencia, fuentes financieras propias y endeudadas. Por tanto, el análisis se realiza de forma global.

Sin optimización de la estructura de capital, que se refleja en el Formulario 1 “Balance” Estados financieros, no es posible obtener un resultado satisfactorio.

Fórmulas de cálculo

Para evaluar el capital de trabajo se utiliza un determinado sistema de indicadores. Inicialmente, el analista determina el número total de ciclos que ocurren en el período en estudio. Desde este punto de vista, la rotación del capital de trabajo, cuya fórmula se detalla a continuación, se determina de la siguiente manera:

• Kob = Ingresos por ventas: Monto promedio de capital de trabajo.

Para dicho análisis, necesitará datos de los formularios 1 y 2. El cálculo presentado basado en la fórmula tendrá la siguiente forma:

• Kob = s. 2110 formulario 2: (p. 1100 (inicio del período) + p. 1100 (final del período)): 2.

Para presentar este indicador en días, la rotación del capital de trabajo, cuya fórmula se presenta a continuación, se ve así:

• T = D: Kob, donde D es el número de días del período en estudio (pueden ser 360, 90 o 30 días).

Para las empresas que producen bienes de temporada, dichos cálculos deben realizarse trimestralmente o mensualmente. Esto facilitará el racionamiento. Para calcular qué componente tiene un mayor efecto en la desaceleración del flujo de un ciclo, se debe determinar el volumen de negocios privado.

Cada grupo incluido en los activos circulantes se calcula por separado utilizando las fórmulas presentadas.

Ejemplo de cálculo

Para comprender mejor cómo calcular la rotación del capital de trabajo, es necesario considerar el análisis con un ejemplo. Si se sabe que en el período en estudio (año) la empresa recibió un 20% menos de ingresos por ventas, esto indica que su capital no está funcionando correctamente.

Al mismo tiempo, el analista determinó que el número promedio de activos circulantes aumentó en el período actual de 200 a 240 mil rublos. El impacto de tales cambios se refleja en el índice de rotación de los períodos pasado y presente. El cálculo para el período actual será el siguiente:

• Cob1 = (1 - 0,2) BP0: Cob1 = 0,8 BP0: 240.

Para el período anterior el indicador será el siguiente:

• Cob0 = BP0: Cob0 = BP0: 200.

El coeficiente de cambio en la facturación se determina de la siguiente manera:

• d = Cob1: Cob0 = 0,8BP0: 240: BP0: 200 = 0,67.

Se puede concluir que el ciclo productivo disminuyó un 33%. Con un estudio más detallado de la estructura de los activos circulantes, es posible encontrar formas de solucionar este problema. Se congelaron recursos adicionales en circulación.

Liberación o participación en circulación.

Ralentizar o acelerar la rotación del capital de trabajo conduce a la atracción o liberación de recursos financieros. Para calcular el monto de estos fondos se utiliza la siguiente fórmula:

• OS = BP (fin del período): D x (T (fin del período) - T (inicio del período)).

El efecto económico de tales cambios deja claro al analista si los recursos se utilizaron racionalmente durante el período estudiado. Si el ciclo se acelera, con la misma cantidad de capital de trabajo, la empresa obtiene más ganancias debido a la producción de más productos terminados.

Caminos de aceleración

Para aumentar la velocidad de un ciclo, existen ciertas formas. La rotación del capital de trabajo se ve facilitada por la introducción de proceso tecnológico Nuevas tecnologías, avances científicos modernos.

La producción debe ser lo más mecanizada y automatizada posible. Esto conduce a una reducción del tiempo dedicado a una operación tecnológica. Los nuevos equipos producen más rápido gran cantidad productos terminados. También debería examinarse la racionalidad de la logística.

Es posible que también sea necesario optimizar el proceso de ventas. Si una empresa tiene una gran cantidad de cuentas por cobrar, es necesario revisar el procedimiento de cálculo. Por ejemplo, cambiar a un sistema sin efectivo acelerará un poco el proceso. Un estudio de indicadores específicos ayudará a determinar en qué etapas del ciclo se producen retrasos. La dirección debe controlar la rotación. Si se detectan tendencias negativas, se eliminan lo más rápido posible.

Al optimizar la rotación del capital de trabajo, la empresa utiliza sus recursos de manera más eficiente. Esto se traduce en una mayor cantidad de ingresos.

Activos circulantes- uno de los recursos sin los cuales las actividades comerciales de una empresa son imposibles. Cálculo y análisis de indicadores. Rotación activos circulantes En este artículo se analizará la caracterización de la eficacia de la gestión de este recurso.

Activos circulantes, su composición e indicadores para el análisis.

Un análisis sistemático de las actividades comerciales de una empresa como elemento de una gestión eficaz se basa en el cálculo de una serie de indicadores y la estandarización de sus valores. Una comparación de indicadores reales y estándar nos permite identificar varios patrones en los procesos comerciales, eliminar riesgos y tomar decisiones de gestión de manera oportuna y correcta.

La principal fuente de información para calcular los ratios analíticos son los estados financieros.

Una parte importante de los cálculos se basa en información sobre movimientos y saldos. activos circulantes.

A activos circulantes Los siguientes tipos de activos empresariales incluyen:

• inventarios, incluyendo materias primas, insumos, bienes para reventa y bienes embarcados, productos terminados, gastos diferidos;
• IVA sobre activos adquiridos;
• cuentas por cobrar;
• inversiones financieras;
• dinero en efectivo.

De acuerdo con PBU 4/99 "Estados contables de una organización", datos sobre activos circulantes las empresas están contenidas en la sección II hoja de balance. A menudo en la literatura se pueden encontrar los términos "capital de trabajo" o "fondos en circulación".

Magnitud activos circulantes utilizado al calcular los siguientes indicadores:

• rentabilidad;

• liquidez;

• estabilidad financiera.

Veamos con más detalle análisis rotación de activos corrientes, que es uno de los aspectos que caracterizan la actividad empresarial de una empresa.

¿Por qué necesitamos un análisis de la rotación de activos circulantes?

La dinámica de los indicadores que caracterizan la rotación del capital de trabajo se divulga necesariamente en la información que acompaña a los estados financieros (cláusulas 31, 39 de PBU 4/99), como parte de un grupo de coeficientes que permiten a los usuarios interesados ​​de los estados financieros evaluar la estabilidad financiera, liquidez y actividad comercial de la empresa. Activos circulantes y su valoración razonable están sujetos a una cuidadosa verificación durante la auditoría de los estados financieros.

La gestión adecuada de los fondos en circulación permite atraer eficazmente fuentes de crédito para financiar las actividades actuales. Para evaluar la solvencia de una empresa, los bancos utilizan indicadores bien conocidos para evaluar las actividades económicas y financieras. Según la clasificación de estos indicadores, a la empresa se le asigna una determinada calificación, que determina las condiciones del préstamo, incluida la tasa del préstamo, el monto de la garantía y el plazo del préstamo. Activos circulantes También se puede utilizar como garantía para obligaciones crediticias.

La presencia de un sistema de coeficientes analíticos facilita enormemente el diálogo con las autoridades fiscales si es necesario explicar los motivos de las pérdidas estacionales. Activos circulantes puede provocar que las deducciones del IVA superen el importe del IVA devengado.

Consideremos el procedimiento para calcular los indicadores de facturación.

Índice de rotación de activos corrientes

El índice de rotación muestra cuántas veces en el período analizado activos circulantes transformado en efectivo y de regreso. El coeficiente se calcula mediante la fórmula:

mazorca = B/CCOA,

donde: Kob es el índice de rotación de los activos circulantes ;

B - ingresos del año u otro período analizado;

SSOA - costo promedio activos circulantes para el período de análisis.

Debes prestar atención al cálculo del coste medio. activos circulantes. Para obtener el valor más correcto del ratio de rotación, tiene sentido dividir el período analizado en intervalos iguales y calcular el coste medio mediante la siguiente fórmula:

SSOA = (SOA0/2 + SOA1 + SOAn/2) / (n - 1),

donde: ССОА - costo promedio activos circulantes para el período de análisis;

SOA0 es el saldo de fondos en circulación al inicio del período analizado;

SOA1, SOАn - saldo de fondos en circulación al final de cada intervalo igual del período analizado;

n es el número de períodos de tiempo iguales en el período analizado.

Este método de calcular el valor promedio de los fondos en circulación permitirá tener en cuenta las fluctuaciones estacionales en los saldos, así como la influencia de factores externos e internos.

Sin embargo, el valor del ratio de rotación calculado sólo da información general sobre el estado de la actividad empresarial de la empresa y no tiene valor para la gestión sin analizar su dinámica y compararlo con indicadores estándar.

Rotación de activos corrientes: fórmula en días

El indicador más informativo desde el punto de vista de la gestión de las actividades comerciales de una empresa es la rotación de activos circulantes en días u otras unidades de tiempo (semanas, meses). Este indicador se puede calcular mediante la fórmula:

Ob = K_dn / Kob,

donde: Acerca de - facturación en días;

K_dn — número de días del período de análisis;

Kob es el índice de rotación de los activos circulantes.

Los valores estándar de facturación en días y el índice de facturación los establece la empresa de forma independiente basándose en un análisis de una combinación de factores, como los términos del contrato, las características de la industria, la región de actividad, etc.

Activos circulantes Tienen diferentes estructuras según el tipo de actividad. Por ejemplo, si una empresa brinda servicios y no tiene inventarios, el énfasis en el análisis de la rotación de activos corrientes estará en las cuentas por cobrar. La gestión eficaz de este tipo de fondos en circulación le dará a la empresa la oportunidad de liberar fondos congelados en cuentas por cobrar y así mejorar la situación financiera de la empresa.

¿Cómo establecer un estándar para la rotación de cuentas por cobrar? Es necesario comparar el volumen de negocios de las cuentas por cobrar con el volumen de negocios de las cuentas por pagar. Cuanto mayor sea el exceso en días de rotación de cuentas por pagar sobre la rotación de cuentas por cobrar, mayor será el efecto económico de la gestión de cuentas por cobrar.

El análisis de la dinámica de los indicadores de rotación de cuentas por cobrar permitirá identificar tendencias negativas en caso de que en las cuentas por cobrar aparezcan deudas imposibles de cobrar.

Resultados

Activos circulantes Las empresas son un recurso que cambia rápidamente y que reacciona de manera más aguda a los cambios en el entorno empresarial externo e interno. Indicadores de facturación activos circulantes son un indicador importante de la eficacia de las actividades comerciales de una empresa.

Para evaluar la eficiencia de una empresa se utiliza una amplia variedad de valores e indicadores; uno de los más importantes es el índice de rotación del capital circulante. Consideremos los principales matices, fórmulas y cálculos, y le diremos qué puede afectar el aumento de la eficiencia de la empresa.

Relación de rotación del capital de trabajo - programa educativo

Una empresa sólo puede funcionar eficazmente si su capital de trabajo se utiliza de forma inteligente y racional. Dependiendo del tipo de actividad, " ciclo vital"(incluso la época del año importa), este valor puede variar. Sin embargo, es su uso correcto lo que determina el éxito de la empresa y durante cuánto tiempo sus actividades generarán dinero.

Para evaluar correctamente el uso del capital de trabajo, hay que estudiar muchos coeficientes; también estudian la velocidad de circulación, el nivel de liquidez y otras características importantes. Uno de los indicadores más importantes que ayudará a determinar la situación financiera de la empresa es el índice de rotación del capital de trabajo, que muestra cuántas veces durante el período del informe la empresa renovó su propio capital de trabajo en un 10%.

En otras palabras, este valor muestra la eficiencia de la empresa: cuanto mayor es, mejor utiliza la empresa sus recursos.

Fórmulas y cálculos dados para el coeficiente.

Como ya hemos dicho, este coeficiente refleja el número de revoluciones que realiza el capital de trabajo en un tiempo determinado. La fórmula para el cálculo es la siguiente:

Kob = Qp/F ob.av., donde:

• Qp – volumen de productos vendidos a precios mayoristas (sin IVA).
• F ob.sr – el saldo promedio de capital de trabajo descubierto durante un período determinado.

En general, el ciclo de circulación de fondos de una empresa es un ciclo en el que los fondos invertidos por las organizaciones en su trabajo se devuelven nuevamente después de un cierto período, pero en forma de producto terminado. La organización vende los productos resultantes a los clientes y nuevamente recibe dinero, cuya cantidad tiene otro nombre: ingresos.

Así, el esquema general “dinero-producto-dinero” muestra la naturaleza cíclica de la organización. En este caso, el coeficiente le permite mostrar cuántos "círculos" similares hace la empresa durante un cierto período de tiempo (la mayoría de las veces toman el año como año de informe). Naturalmente, para que una empresa funcione con normalidad, debe haber tantos ciclos de este tipo como sea posible.

¿Qué indicadores se necesitan para los cálculos?

Todos los datos para determinar el coeficiente deben tomarse de la documentación de informes de la empresa. Información necesaria colocados en la primera y segunda formas de contabilidad.

Entonces, si hablamos de casos generales, entonces el volumen de bienes vendidos por una empresa se calcula como los ingresos que la empresa recibió en un ciclo (en el futuro nos adheriremos a un período de tiempo igual a t=1). Tomamos los ingresos durante el tiempo especificado del estado de resultados financieros (ganancias y pérdidas), donde se escribe en una línea separada como la cantidad recibida por la empresa por la venta de servicios o bienes.

El saldo promedio del capital de trabajo se ubica en la segunda sección del balance y se calcula mediante la siguiente fórmula:

Ф ob.sr = Ф1+Ф0/2, donde:

• F1, F0 – el monto del capital de trabajo de la empresa para el período actual y pasado.

Vale la pena señalar que si utilizamos datos de 2015 y 2016, el ratio resultante se presentará como la tasa de rotación de 2015.

Además del índice de rotación del capital de trabajo, el análisis incluye algunos otros valores que ayudan a conocer la velocidad de circulación del capital; muchos de ellos están relacionados con este indicador.

Entonces, en primer lugar, esta es la duración de una revolución (Tob). Para determinar este valor es necesario calcular el cociente de dividir el número de días que corresponden al período que se está verificando (un año son 360 días, un trimestre son 90 días, un mes son 30 días) por el valor del coeficiente:

Tob = T/ Cob.

Si tienes en cuenta esta fórmula, puedes utilizarla para calcular la duración de una revolución, para lo cual se utiliza la siguiente fórmula:

Tob = T * F ob.av/ Qp.

Otro indicador importante, que se utilizan para evaluar la situación financiera: el factor de carga de los fondos en circulación (Kzagr). Con este indicador, puede determinar la cantidad de capital de trabajo que se requiere para recibir un rublo de ingresos por la venta de bienes.

En otras palabras, esta relación se denomina intensidad de capital del capital de trabajo. Para el cálculo utilice la siguiente fórmula:

Kzagr = F ob.av/ Qp.

Como habrás notado, este valor es el inverso del índice de rotación. Esto significa que cuanto menor sea este valor, mejor será la eficiencia de la empresa.

Otro indicador importante para el análisis es la rentabilidad (Rob.av.), caracterizada por la cantidad de beneficio que recibe la empresa por cada rublo de capital de trabajo.

Su tarea principal es mostrar eficiencia financiera actividades de la empresa. La fórmula para calcular la rentabilidad es similar a los valores que se utilizan al calcular el índice de facturación, pero en lugar de los ingresos por ventas, se utiliza la ganancia antes de impuestos. La fórmula es la siguiente:

Rob.sr. = p/ Ф ob.sr., donde

• n es el beneficio de la empresa antes de impuestos.

Cuanto mayor sea este valor, mejor se desempeñará la empresa.

Análisis del ratio de rotación: paso a paso

Antes de analizar paso a paso cómo analizar la proporción y cómo encontrar formas de aumentarla, es necesario comprender qué se entiende exactamente por este indicador.

El capital de trabajo de una organización suele entenderse como la cantidad de activos que tienen una vida útil. aplicación útil por un período inferior a un año. Éstas incluyen:

• Inventarios.
• Productos terminados en almacén.
• Dinero en efectivo.
• Producción inacabada.
• Inversiones financieras por un corto período.
• Cuentas por cobrar a la empresa.

Muy a menudo, este coeficiente tiene aproximadamente el mismo valor durante un largo período de tiempo. Pero este valor también depende del tipo de actividad elegida por la empresa (por ejemplo, para las empresas del sector comercio esta cifra será la más alta, y si estamos hablando acerca de sobre las empresas industriales, luego bajas), el carácter cíclico (por ejemplo, algunas empresas se caracterizan por un "aumento" de las ventas en una determinada temporada) y otros factores.

En general, para cambiar este valor y aumentar la eficiencia del uso de los activos, es necesario abordar de manera competente la política de gestión del capital de trabajo de la organización.

Por ejemplo, para reducir los inventarios, es necesario utilizar racionalmente los recursos disponibles, reducir la intensidad material de producción, las pérdidas y los defectos. Además, conviene abordar de forma competente los suministros y su organización, minimizando, por ejemplo, los costes de entrega o almacenamiento. Para reducir la cantidad de trabajo en progreso, es necesario abordar racionalmente los ciclos de producción, reduciendo el costo de inventario. Y para reducir la cantidad de productos terminados en el almacén, es necesario desarrollar de manera competente las políticas de logística y marketing de la empresa.

Vale la pena señalar que incluso uno de los aumentos enumerados anteriormente puede conducir rápidamente a un aumento en el índice de rotación. Además, existen formas indirectas de aumentar la eficiencia del uso del capital de trabajo. Por ejemplo, el indicador será mayor si aumentan las ganancias de la empresa o aumenta el volumen de ventas.

Pero si durante el análisis se observa una disminución en el valor durante un largo período de tiempo, esto puede indicar un deterioro en los asuntos de la empresa.

¿Por qué motivos cae el coeficiente?

Hay varias razones que pueden conducir a una disminución en el índice de rotación del capital de trabajo; este indicador está influenciado no solo por factores internos, sino también externos. Por ejemplo, si un país está experimentando una fuerte recesión económica, no es de extrañar que la demanda de un producto caiga y, al mismo tiempo, todos los indicadores económicos de las organizaciones se deterioren.

También hay razones internas. Entre ellos destacan los siguientes:

• Errores en la gestión.
• Problemas de logística.
• Campaña de marketing insuficientemente afinada.
• Uso de equipos obsoletos.

La mayoría de los problemas con la reducción de este valor están asociados con nivel bajo calificaciones de los empleados y errores de gestión. Es cierto que en algunos casos el indicador puede disminuir durante algún tiempo debido a la modernización de la organización, la transición a nuevos equipos, el uso. últimas tecnologías. En este caso, el cambio en el ratio no está relacionado con problemas en la empresa.

Ejemplo sencillo de cálculo.

Hay una empresa llamada Ecohouse. Después de analizar sus actividades en 2015, recibimos información de que los ingresos por la venta de bienes ascendieron a 100 mil rublos. El monto del capital de trabajo para el período estudiado fue de 35 mil rublos en 2014 y de 45 mil en 2015. Usando esta información, hagamos cálculos:

Kob = 100 rublos/((45+35) /2).

El coeficiente será igual a 2,5, lo que significa que el valor del ciclo de facturación de la empresa Ecohouse en 2014 fue:

Tb = 360/25.

Según esta fórmula, el ciclo de producción de la empresa es de 144 días.

En contacto con

El análisis del volumen de negocios es una de las principales áreas de estudio analítico. actividades financieras organizaciones. A partir de los resultados del análisis se realizan evaluaciones de la actividad empresarial y de la eficacia de la gestión de activos y/o fondos de capital.

Hoy en día, el análisis de la rotación del capital de trabajo plantea muchas disputas entre economistas prácticos y teóricos. Este es el punto más vulnerable de toda la técnica. análisis financiero actividades de la organización.

¿Qué caracteriza el análisis de facturación?

El objetivo principal para el que se lleva a cabo es evaluar si la empresa es capaz de obtener beneficios completando la facturación "dinero-producto-dinero". Tras los cálculos necesarios, quedan claras las condiciones de suministro de material, acuerdos con proveedores y clientes, venta de productos manufacturados, etc.

¿Qué es entonces la facturación?

Se trata de una cantidad económica que caracteriza un determinado período de tiempo durante el cual se produce la circulación completa de fondos y bienes, o el número de estas circulaciones durante un período de tiempo designado.

Así, el ratio de rotación, cuya fórmula se detalla a continuación, es igual a tres (el período analizado es un año). Esto significa que en un año de funcionamiento, una empresa gana más dinero que el valor de sus activos (es decir, se rotan tres veces al año).

Los cálculos son simples:

K sobre = ingresos por ventas / activos promedio.

A menudo es necesario averiguar el número de días que se necesitan para completar una revolución. Para ello, se divide el número de días (365) por el ratio de rotación del año analizado.

Ratios de rotación de uso común

Son necesarios para analizar la actividad empresarial de una organización. Los indicadores de rotación de fondos muestran la intensidad del uso de pasivos o ciertos activos (la llamada tasa de rotación).

Entonces, al analizar la facturación, se utilizan los siguientes ratios de facturación:

Capital propio de la empresa,

Activos de capital de trabajo,

Activos completos

inventarios,

Deudas con acreedores,

Cuentas por cobrar.

Cuanto mayor sea el índice de rotación de activos totales calculado, más intensamente trabajan y mayor será el indicador de actividad comercial de la empresa. Las características de la industria no siempre tienen un efecto positivo en la facturación. Así, en las organizaciones comerciales a través de las cuales pasan grandes volúmenes de dinero, la rotación será alta, mientras que en las empresas intensivas en capital será significativamente menor.

Al comparar los ratios de rotación de dos empresas similares pertenecientes al mismo sector, se puede observar una diferencia, a veces significativa, en la eficiencia de la gestión de activos.

Si el análisis muestra un alto índice de rotación de cuentas por cobrar, entonces hay motivos para hablar de una eficiencia significativa en el cobro de pagos.

Este coeficiente caracteriza la velocidad del movimiento del capital de trabajo, desde el momento de recibir el pago de los activos materiales hasta la devolución de los fondos por los bienes (servicios) vendidos a las cuentas bancarias. La cantidad de capital de trabajo es la diferencia entre la cantidad total de capital de trabajo y el saldo de fondos en las cuentas bancarias de la empresa.

Si la tasa de rotación aumenta con el mismo volumen de bienes (servicios) vendidos, la organización utiliza cantidades menores de capital de trabajo. De esto podemos concluir que los recursos materiales y financieros se utilizarán de manera más eficiente. Así, el ratio de rotación del capital de trabajo indica el conjunto completo de procesos de actividad económica, tales como: una disminución de la intensidad del capital, un aumento de la tasa de crecimiento de la productividad, etc.

Factores que influyen en la aceleración de la rotación del capital de trabajo

Éstas incluyen:

Reducir el tiempo total dedicado al ciclo tecnológico,

Mejora de la tecnología y el proceso de producción,

Mejorar el suministro y la comercialización de bienes,

Relaciones transparentes de pago y liquidación.

ciclo del dinero

O, como también se le llama, capital de trabajo es el período de rotación de efectivo. Su inicio es el momento de adquirir mano de obra, materiales, materias primas, etc. Su final es la recepción de dinero por los bienes vendidos o servicios prestados. El valor de este período muestra cuán efectiva es la gestión del capital de trabajo.

Un ciclo de efectivo corto (una característica positiva de las actividades de una organización) permite recuperar rápidamente los fondos invertidos en activos circulantes. Muchas empresas que tienen una posición sólida en el mercado, después de analizar su facturación, obtienen un índice de capital de trabajo negativo. Esto se explica, por ejemplo, por el hecho de que dichas organizaciones tienen la oportunidad de imponer sus condiciones tanto a los proveedores (recibiendo diversos aplazamientos de pago) como a los clientes (reduciendo significativamente el plazo de pago de los bienes (servicios) suministrados).

Volumen de ventas de inventario

Este es el proceso de reposición y/o renovación completa (parcial) del inventario. Él pasa por la transición. activos materiales(es decir, el capital invertido en ellos) del grupo de inventario al proceso de producción y/o ventas. El análisis de la rotación de inventario deja claro cuántas veces por período de facturación se utilizó el resto del stock.

Los administradores inexpertos crean reservas excedentes para el reaseguro, sin pensar que este exceso conduce a la "congelación" de fondos, gastos excesivos y una disminución de las ganancias.

Los economistas aconsejan evitar este tipo de depósitos de inventarios que tienen una baja rotación. Y en cambio, acelerando la rotación de bienes (servicios), liberando recursos.

El índice de rotación de inventarios es uno de los criterios importantes para evaluar la actividad de una empresa.

Si el cálculo muestra una proporción demasiado alta (en comparación con los promedios o el período anterior), esto puede indicar una escasez significativa de inventario. Si, por el contrario, las existencias de bienes no tienen demanda o son muy grandes.

Es posible obtener una característica de la movilidad de los fondos invertidos en la creación de inventarios únicamente calculando el índice de rotación de inventarios. Y cuanto mayor sea la actividad comercial de la organización, más rápido se devolverán los fondos en forma de producto de la venta de bienes (servicios) a las cuentas de la empresa.

No existen estándares generalmente aceptados para el índice de rotación de efectivo. Se analizan dentro de una industria y la opción ideal está en la dinámica de una sola empresa. Incluso la más mínima disminución en este índice indica una acumulación excesiva de inventario, una gestión ineficaz del almacén o la acumulación de materiales inutilizables u obsoletos. Por otro lado, un indicador alto no siempre caracteriza bien la actividad comercial de una empresa. A veces esto indica un agotamiento del inventario, lo que puede provocar interrupciones en el proceso.

Afecta la rotación de inventarios y las actividades del departamento de marketing de la organización, ya que una alta rentabilidad de las ventas conlleva un bajo ratio de rotación.

Rotación de cuentas por cobrar

Este índice caracteriza la velocidad de pago de las cuentas por cobrar, es decir, muestra la rapidez con la que la organización recibe el pago de los bienes (servicios) vendidos.

Se calcula para un solo período, generalmente un año. Y muestra cuántas veces la organización recibió pagos por productos por el monto del saldo de deuda promedio. También caracteriza la política de venta a crédito y la eficacia del trabajo con los clientes, es decir, la eficacia con la que se cobran las cuentas por cobrar.

El índice de rotación de cuentas por cobrar no tiene estándares ni normas, ya que depende de la industria y características tecnológicas producción. Pero en cualquier caso, cuanto más alto sea, más rápido se cubrirán las cuentas por cobrar. Al mismo tiempo, la eficiencia de una empresa no siempre va acompañada de una alta rotación. Por ejemplo, las ventas de productos a crédito dan como resultado un saldo de cuentas por cobrar elevado, mientras que su tasa de rotación es baja.

Rotación de cuentas por pagar

Este coeficiente muestra la relación entre la cantidad de dinero que se debe pagar a los acreedores (proveedores) en la fecha acordada y la cantidad gastada en compras o en la compra de bienes (servicios). El cálculo de la rotación de cuentas por pagar deja claro cuántas veces se pagó su valor promedio durante el período analizado.

La estabilidad financiera y la solvencia se reducen con una alta proporción de cuentas por pagar. Al mismo tiempo, le brinda la oportunidad de utilizar dinero "gratis" durante toda su existencia.

El cálculo es sencillo.

El beneficio se calcula de la siguiente manera: la diferencia entre el monto de los intereses de un préstamo igual al monto de la deuda (es decir, un préstamo hipotéticamente tomado) durante el tiempo que está en el balance de la organización y el volumen de cuentas por pagar en sí. .

Se considera que un factor positivo en la actividad de una empresa es el exceso del índice de cuentas por cobrar sobre el índice de rotación de cuentas por pagar. Los prestamistas prefieren un índice de rotación más alto, pero es beneficioso para la empresa mantener este índice en un nivel más bajo. Después de todo, los montos impagos de las cuentas por pagar son una fuente gratuita para financiar las actividades actuales de la organización.

Eficiencia de recursos o rotación de activos

Permite calcular el número de rotación de capital para un período determinado. Este índice de rotación, la fórmula existe en dos versiones, caracteriza el uso de todos los activos de la organización, independientemente de las fuentes de su recepción. Un hecho importante es que sólo determinando el índice de eficiencia de recursos se puede ver cuántos rublos de beneficio se acumulan por cada rublo invertido en activos.

El índice de rotación de activos es igual al cociente de los ingresos dividido por el valor de los activos en promedio para el año. Si necesita calcular la rotación en días, entonces la cantidad de días en un año debe dividirse por el índice de rotación de activos.

Los indicadores principales para esta categoría de facturación son el período y la velocidad de la facturación. Este último es el número de rotación de capital de la organización durante un cierto período de tiempo. Se entiende por este período el período promedio durante el cual se produce la devolución de los fondos invertidos en la producción de bienes o servicios.

El análisis de la rotación de activos no se basa en ninguna norma. Pero el hecho de que en las industrias intensivas en capital el índice de rotación sea significativamente menor que, por ejemplo, en el sector de servicios es ciertamente comprensible.

La baja rotación puede indicar una eficiencia insuficiente al trabajar con activos. No olvide que los estándares de rentabilidad de las ventas también afectan a esta categoría de facturación. Por tanto, una alta rentabilidad conlleva una disminución de la rotación de activos. Y viceversa.

Rotación de acciones

Se calcula para determinar la tasa de capital social de una organización durante un período particular.

La rotación de capital de los fondos propios de una organización está destinada a caracterizar varios aspectos actividad financiera de la empresa. Por ejemplo, desde un punto de vista económico, este coeficiente caracteriza la actividad de la rotación monetaria del capital invertido, desde un punto de vista financiero, la velocidad de una rotación de los fondos invertidos, y desde un punto de vista comercial, exceso o insuficiencia. ventas.

Si este indicador muestra un exceso significativo del nivel de ventas de bienes (servicios) sobre los fondos invertidos, entonces, como consecuencia, se iniciará un aumento de los recursos crediticios, lo que, a su vez, permite alcanzar un límite más allá del cual el aumenta la actividad de los acreedores. En este caso, la relación entre pasivos y capital aumenta y aumenta el riesgo crediticio. Y esto conlleva la imposibilidad de pagar estas obligaciones.

La baja rotación de capital de los fondos propios indica su inversión insuficiente en el proceso de producción.